文/陳嘉偉
5G投資分析第七篇
本文來自知識星球黑馬投資圈
5G投資分析還只寫了6篇，5G概念的股票就都漲瘋了，導(dǎo)致很多個股已經(jīng)太貴而不具備投資價值，比如中際旭創(chuàng)的市盈率都45倍了，而且這些股票不少小白投資者買不了，因為沒有開通創(chuàng)業(yè)板，所以我提前給大家分析5G主題基金要怎么買。買基金相比直接買5G股票優(yōu)點在于容易選擇，因為基金經(jīng)理幫你選了，同時風(fēng)險也比個股小，因為基金持倉是一個投資組合，會分攤風(fēng)險，雖然收益不會有直接買股票高，但你可以睡個安穩(wěn)覺。
我們現(xiàn)在選擇的5G概念基金，屬于主動型股票基金，這和指數(shù)基金很不一樣，非常依賴基金經(jīng)理的選股能力，需要他對產(chǎn)業(yè)非常熟悉，能幫我們精挑細選個股，然后再幫助我們做資產(chǎn)配置，對沖風(fēng)險。
我們先看看5G產(chǎn)業(yè)鏈各個板塊的對應(yīng)股票：
將5G產(chǎn)業(yè)鏈簡單的分為基站側(cè)和終端側(cè)兩大塊。
基站側(cè)包括——
基站天線，代表公司華為、安費諾、通宇通訊等；
基站射頻器件，代表公司武漢凡谷、大富科技、東山精密；
通信設(shè)備，代表公司中興通訊、烽火通信；
光纖光纜，代表公司亨通光電、中天科技、長飛光纖光纜；
光模塊，代表公司中際旭創(chuàng)、光迅科技；
通信設(shè)備和光纖光纜二個細分行業(yè)已經(jīng)分析過了，其他板塊還沒有分析
終端側(cè)包括——
射頻芯片，代表公司為三安光電；
天線、濾波器，代表公司為信維通信、碩貝德、立訊精密、麥捷科技、歌爾聲學(xué)、瑞聲科技、TDK、思佳訊、村田、博通、
射頻連接器，代表公司為電連技術(shù)、長盈精密；
射頻屏蔽件，代表公司為飛榮達、碳元科技；
三安光電做個財務(wù)分析，基本不考慮，天線和濾波器的龍頭信維通信分析過，其他還有射頻器材板塊沒有分析。
然后我們尋找含義5G主題的基金，并進行分析然后選出一個合適的
這就是主要以5G作為主題的基金，一共有78個，第一眼就可以看到日漲幅都很驚人，前幾名在6%-7%，要知道基金一般年均收益12%-15%就很不錯了，這個漲幅只要幾天就達到了，說明市場現(xiàn)在很瘋狂，那接下來要怎么選擇呢？
選擇基金一般有幾個要點
1 基金要時間長一點，比如5年以上，這樣經(jīng)歷過市場洗禮的基金會更加成熟，
2 基金的規(guī)模不能太大，也不能太小，太小抗風(fēng)險能力差，基金公司沒有錢賺不會上心，同時太大的話會導(dǎo)致效率變差，所以一般在5億到50億之間會比較好
3 基金經(jīng)理非常重要，因為很依賴他的選股能力，資產(chǎn)配置能力，需要看他過去幾年的業(yè)績表現(xiàn)，一般要求他能戰(zhàn)勝大盤，也就是說跌起來比大盤跌的少，漲起來比大盤漲的多。還要看他的投資風(fēng)格，是價值型，成長型，擅長大盤股，還是小盤股，而且最好不要頻繁換基金經(jīng)理，因為人換了風(fēng)格也會切換，對基金的收益有很大影響。
4 過去一年不能漲的太多，漲的太多后續(xù)就沒有什么動力漲了，
以下是付費內(nèi)容
把這些標準一列出來，就會發(fā)現(xiàn)以5G作為主要配置的基金肯定都無法入圍，因為5G剛開始，無論時間要求，業(yè)績要求都無法滿足，在這個情況下我們必須要做出選擇，選擇5G為主的基金風(fēng)險大，收益大。
第一個 華潤元大信息傳媒科技混合，代碼000522
首先從名字就知道，這是一個以信息產(chǎn)業(yè)為主，傳媒，科技為輔的混合型基金，
這是昨天2月25號的走勢，單日漲了5.93%，漲幅驚人，我們看看他的持倉和今天的表現(xiàn)
首先看上去是一片綠色，他持有的股票全部是下跌狀態(tài)，和昨天完全相反，這就是這種基金的風(fēng)格決定的，漲起來全部漲，跌起來全部跌，沒有多少對沖，所以波動性很大，說白了就是相信接下來5G會爆發(fā)，你買了業(yè)績就會遠超大盤，如果5G板塊沒有爆發(fā)，那么你的收益就呈現(xiàn)不可知的狀態(tài)，所以你要非常清楚自己想要什么，能不能承受這么大的波動，對5G未來的走勢會不會有信心。
從具體持倉上看，光迅科技，通宇通訊，烽火通信，中際旭創(chuàng)，新易盛，中興通訊，天孚通信，滬電股份都是5G股票，一共8個，其他二個分別是芒果傳媒和中國電影。
基本情況
成立于2014年3月31日，資產(chǎn)規(guī)模5220萬，從時間上來看到時差不多5年了，但資產(chǎn)規(guī)模太小了。
基金經(jīng)理有三個，袁華濤，有8年證券基金從業(yè)經(jīng)驗，李樸，19年證券行業(yè)經(jīng)驗，劉宏毅，基本都管理過很多基金，而且從公告上看，他們是在2019年2月21日上任的，這不符合前面說的要求基金經(jīng)理穩(wěn)定的要求。
最后看看他的業(yè)績情況
近一周漲了11.35%，近一個月漲了20.61%，這說明5G板塊近一個月才啟動，而近一年的業(yè)績看是-14.98%，過去三年的業(yè)績是2.19%，也就是說持有三年才2.19%的收益，因為5G股票主要以創(chuàng)業(yè)板為主，在創(chuàng)業(yè)板大跌的情況下，肯定會跟著跌，過去一年創(chuàng)業(yè)板不止跌15%，過去三年下跌幅度更大，所以應(yīng)該說比大盤表現(xiàn)還是好一點。
近一年跌15%從另外一個角度看反倒不是好事，因為市場風(fēng)格是輪換的，去年漲的多今年就要跌，去年跌的多今年就要漲。
總的來說，這個基金從持倉上看是整個市場比較接近純5G的基金了，缺點是基金經(jīng)理的并不穩(wěn)定，能力未知，基金規(guī)模太小，同時波動會很大，風(fēng)險比較高，優(yōu)點是如果你就是相信5G接下來會爆發(fā)，也能忍受風(fēng)險波動，那么這會符合你的胃口。
2 財通成長優(yōu)選混合，代碼001480
這個基金成立于2015年，規(guī)模大一點，4.52億，這幾乎是以5G作為主要持倉基金中規(guī)模最大的了，他的資產(chǎn)配置中有18.26%的現(xiàn)金類資產(chǎn)，說明這是做了風(fēng)險對沖的，
從持倉看也是8個5G主題股票，同花順作為劵商金融股在里面，今天同花順漲了6%，另外一個上漲的是博創(chuàng)科技，漲了6.7%。劵商一般在牛市中早期爆發(fā)，中期之后逐漸乏力，到牛市頂部之后業(yè)績下滑，所以劵商不應(yīng)該在倉位里呆太久。
除了這二個其他都是5G股票都是一片綠油油，5G作為概念板塊還是同漲同跌的，說明炒作的厲害。
基金從5個方面診斷，風(fēng)險回報能力，超越大盤能力是最高的，也就是說回報和風(fēng)險是對等的，高風(fēng)險，高回報，而且如果5G爆發(fā)超越大盤是沒有問題的，選擇時機的能力稍微弱一點，最差的是穩(wěn)定能力和抗跌能力，實際上，昨天5G板塊的表現(xiàn)和今天的表現(xiàn)就是冰火二重天，完美的說明了這種主題基金的風(fēng)格和特點。
最近一周漲了15%，最近一個月漲了28%，最近三個月漲了37%，看了這個業(yè)績我只能說我分析5G 板塊晚了一點，沒有想到年后的5G會這么迅猛，不過今天還是回調(diào)了。
這個基金基本就是最近三個月漲的，之前一直處于虧的整體，近一年的成績是6.18%，近三年22%，也就說持有3年的收益還不如持有最近3個月的，這就是這類主題基金的特性，風(fēng)口不來就不會有多大收益。但是和上面的華潤元大信息傳媒科技混合比較，這個業(yè)績表現(xiàn)更好。
在看業(yè)績排名，近三個月排名全網(wǎng)第七名，近半年排名全網(wǎng)第11名，說明還是抓住了5G的風(fēng)口。
同時這個基金經(jīng)理還管理另外一個5G主體基金，財通價值動量混合，代碼720001
這個基金和上面的持倉幾乎一模一樣，成立的時間更久一點，
是2011年成立的，基金規(guī)模6億，二個區(qū)別不大。
基金經(jīng)理金梓才，2014年加入財通基金管理，現(xiàn)任投資部副總監(jiān)，投資能力不知道，至少到現(xiàn)在沒有換過。他的投資理念是自上而下選擇具有良好成長能力的公司，先選擇有成長潛力的行業(yè)，再選擇有成長能力的個股，在控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上給投資者長期穩(wěn)定的回報。
從投資策略上看他還是對5G股票進行了選擇。
總體來說這個基金從資金規(guī)模，業(yè)績表現(xiàn)，穩(wěn)定性三個方面看比第一個要好一些。
這二個基金都沒有包含信維通信，其他有信維通信的基金表現(xiàn)更不合格，所以就不介紹了。
二 投資策略
基金的投資策略有幾個關(guān)鍵：
1 定投
每個月定時定額的投資是基金的基本投資方法，這特別適合有穩(wěn)定收入的上班族，定投的一個核心功能是不斷的攤低投資成本，但是如果明確牛市來了，定投就不是很合適，因為越投成本會越高，所以在明確牛市到來的情況下，要一把買入總資金的50%以上，剩下的資金分成12個月繼續(xù)定投。
2 止盈不止損
基金定投決不可止損，越是下跌應(yīng)該投入的錢越多，這樣在底部吃下的倉位越重，未來盈利的空間也越大。那如何盈利出局？一般年化20%就應(yīng)該賣掉，如果過去幾年沒有賺錢，就疊加上來，比如去年開始投沒有賺錢，今年止盈的目標就是盈利40%。但也要根據(jù)板塊的整體狀況調(diào)整策略，如果大盤剛剛啟動牛市，板塊整個估值不高，那么可以繼續(xù)持有，也可以賣掉一半，保留勝利果實，保留一半等待上漲。
就目前來說大盤還沒有到3000點，5G板塊也剛剛啟動，所以現(xiàn)在投下去20-30%的年化收益可以考慮止盈了。
好，這就是今天5G基金定投分析。
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