去香港買保險(xiǎn)(行情 專區(qū))，最近又潮了起來。
貓叔發(fā)現(xiàn)，很多高凈值人士看重的并不是香港保單基于保險(xiǎn)本身的保障功能，而是“資產(chǎn)出?！保巴顿Y收益高”，以及“抵押融資”功能。一旦投保是為了投資，似乎問題就來了。
本期，招財(cái)貓請來了恒生保險(xiǎn)有限公司行政總裁鄧子平，和本報(bào)金融觀察員陳植，給你算算大額保單的“投資賬”。
最近有數(shù)據(jù)說內(nèi)陸人購買香港保單的數(shù)量兩年內(nèi)翻了倍，我身邊也有不少朋友投保了香港人壽分紅保單，主要是保費(fèi)低，分紅率也不錯。不過，因?yàn)檫@些公司在內(nèi)陸都不一定有分支，后期理賠上是否會有問題？再比如在危疾、人身意外險(xiǎn)方面，內(nèi)陸和香港互認(rèn)嗎？
我最近在香港購買了一份大額人壽保險(xiǎn)。聽說香港的銀行(行情 專區(qū))可以接受保單為抵押物，換取一次性商業(yè)貸款。請問借款的利率和年期如何厘定？能否用來加大杠桿投資港股或債券。
鄧子平(恒生保險(xiǎn)有限公司行政總裁)
一般而言，內(nèi)陸人士如果打算在香港購買香港保險(xiǎn)公司的人壽、危疾或人身意外保險(xiǎn)的保單，首先要知道是否切合自己的保險(xiǎn)所需，還要理解保單的保障范圍及不保事項(xiàng)。
香港保險(xiǎn)公司發(fā)出的保單，一般都會在保單條款內(nèi)清楚列明這些事項(xiàng)。保單條款一般以香港特區(qū)的法律為依歸并受其約束。當(dāng)保單持有人要求香港保險(xiǎn)公司作出理賠時(shí)，只要符合保單條款要求及不涉及不保事項(xiàng)，理賠一般均可以獲得香港保險(xiǎn)公司處理。 保單上還會列明保險(xiǎn)公司所承認(rèn)的機(jī)構(gòu)，例如危疾保險(xiǎn)的證明可以來自內(nèi)陸的甲級醫(yī)院。
在香港，保單持有人可以保單為抵押品進(jìn)行借貸。最高貸款額，為貸款申請日的保單現(xiàn)金價(jià)值的若干成數(shù) (例如90%)，貸款息率則根據(jù)市場情況及其它因素而定。貸款申請一般沒有特別規(guī)定，但如果貸款及應(yīng)收利息高于保單現(xiàn)金價(jià)值，可能會令保單失效。由于每家保險(xiǎn)公司的做法可能會有所不同，所以內(nèi)陸人士在香港購買保險(xiǎn)前，必須向有關(guān)公司查詢清楚細(xì)節(jié)及了解所有條款。
陳植(本報(bào)金融觀察員)
我只聽說香港與內(nèi)陸的金融監(jiān)管部門正協(xié)商兩地基金互認(rèn)，對兩地保單能否互認(rèn)，真是聞所未聞。
至于香港保單“保費(fèi)低，分紅率也不錯”的說法，我得提醒一句，別上當(dāng)哦。近年，內(nèi)陸投資者購買香港保險(xiǎn)高呼“上當(dāng)”的案例真不少。一方面是貪小便宜，總以為同樣保額的保單，只要香港的保費(fèi)更低，回報(bào)不錯，就是“劃算”；另一方面是對香港金融監(jiān)管法律缺乏了解。
比如說，香港向非港居民簽發(fā)的保單，應(yīng)由本人到香港當(dāng)?shù)剞k理投保手續(xù)，如果在內(nèi)陸簽署投保單，發(fā)生理賠時(shí)保險(xiǎn)公司可能拒賠。但很多人為省下去香港的差旅費(fèi)用，就在內(nèi)陸“下單”，保單無效風(fēng)險(xiǎn)就冒出來了。
此外，有些香港保險(xiǎn)公司在內(nèi)陸不一定有分支機(jī)構(gòu)，由此衍生出一系列理賠痛苦傷心事。比較常見的是，內(nèi)陸與香港在重大疾病醫(yī)療險(xiǎn)的理賠責(zé)任認(rèn)定方面存在不少差異，部分香港保險(xiǎn)公司規(guī)定投保人只有在他們指定的醫(yī)院就診，才能獲得重疾險(xiǎn)理賠。
坦白說，有些人之所以熱衷向內(nèi)陸高凈值人群銷售香港保單，是因?yàn)橄愀郾武N售傭金比內(nèi)陸高出不少。香港保單前三年的現(xiàn)金價(jià)值很低，如果購買三年內(nèi)退保，幾乎血本無歸。這些保費(fèi)，基本都被劃入了傭金提成。
我不贊成你拿香港大額人壽保單換取銀行貸款，再投資港股債券。大額保單的本職工作就是給你提供“保障、避稅與財(cái)富傳承”，而不是一種新的融資工具。
我給你算一筆成本賬，比如一份保額500萬美元的香港大額人壽保單所對應(yīng)的保費(fèi)是100萬美元，通常銀行按保費(fèi)的八成提供貸款，即80萬美元。按1.5%-2%貸款利率，你每年還要支付1.2萬-1.6萬美元利息。
還有一筆隱性成本賬，往往會被忽略。在保單換貸款期間，萬一你發(fā)生意外，保險(xiǎn)公司賠給你的保險(xiǎn)金，是要扣除貸款本息及對應(yīng)保額，這意味著你實(shí)際拿到的保險(xiǎn)金，要遠(yuǎn)低于500萬美元。
犧牲長期保障利益，去博取短暫的、未必靠譜的港股債券投資收益，這種套利行為是不是劃算？你心里得有一本明細(xì)賬。
近期，一位香港金融圈朋友還向我推薦一種香港大額保單換貸款投資套利的新玩法——有些銀行可將100萬美元保費(fèi)作為抵押，換取保費(fèi)賬面價(jià)值2-3倍的貸款額，但貸款只能購買這些銀行自己發(fā)行的債券、基金等理財(cái)產(chǎn)品。我還是反問了一句：萬一基金債券虧錢了，我原有保險(xiǎn)利益還能保全嗎？他沉默不語。
(責(zé)任編輯：DF102)
