股市特別是期貨炒作，最大的誤區(qū)就是“預(yù)測”。巴菲特說，沒有人能夠預(yù)測市場。我起初看到這句話，很不理解。因為我自己也曾經(jīng)預(yù)測正確過多次的，而且，靠預(yù)測也把握贏利過好幾次的，怎么就不能夠預(yù)測？現(xiàn)在，我慢慢地理解了巴老的這句話的深刻含義，在這里說說，也和大家討論提高。
事實上，任何人都可以預(yù)測市場，而且，任何人都可能預(yù)測正確。表面上看，巴菲特的“沒有人能夠預(yù)測市場”是太絕對化的不正確的。但是，任何人預(yù)測市場，有正確的也可能有錯誤的，正確錯誤的比例也就是成功率能夠達到多少？我自己對我的市場預(yù)測進行反思，發(fā)現(xiàn)，成功率并不高，也就50%而已。那么，就是說，還有50%的錯誤，而這50%的錯誤，要害死自己的。而且，市場中充滿著欺騙誤導(dǎo)以及個人心理問題等等，還有各種媒體的干擾誘騙欺詐等，一般人對市場的預(yù)測，成功率一定小于50%的，那么，這個預(yù)測還不如沒有預(yù)測。這就是巴菲特說“沒有人能夠預(yù)測市場”的原因。還有，即便預(yù)測成功率高于50%的，就可以贏得市場么？不是的。市場是有市場因素決定的，不過，短期可能是由莊家主力人為因素決定的，期貨市場，也有莊家主力的，他們的人為因素，決定市場。他們對市場的分析預(yù)測，是決定性的，即便預(yù)測錯誤了，他們硬是要按照錯誤的做，我們散戶又能夠怎么樣？在短時間里面，他們還是“正確”的。而普通股民期貨炒作者，我們?nèi)纛A(yù)測正確，而莊家主力錯誤，他們按照他們的預(yù)測來炒作，市場方向還是和我們的背離。所以，預(yù)測即便成功率高于50%，也不能夠成功。即便我們短期預(yù)測正確，但是市場隨時變化，我們能夠總跟隨著正確嗎？太難了，理想化了。人家莊家主力是主動的，我們是被動的，怎么能夠正確地跟隨？如果我們大方向預(yù)測正確，而現(xiàn)時的市場走勢，總是和我們背離，我們能夠不受到市場的壓力而產(chǎn)生一定的心理干擾嗎？一點沒有是不可能的。例如，本人在8月份明確指出，大盤即將反轉(zhuǎn)，而且一直強調(diào)底部區(qū)域，最后還說，大盤不上到1400點，我的馬甲就消失了。但是，事實上真的大盤擊穿1300點到1259點，我自己心里面還不是很難受，也總在問自己，難道我錯了么？怎么就這么錯了？如果莊家主力再狠一點，繼續(xù)折騰下去，說不定我也受不了的。人的心理不可能有完全的承受能力，市場因素絕對要影響自己的心態(tài)。如果自己先入為主地預(yù)測了市場，一旦市場暫時背離自己的預(yù)測，就要受到極大壓力。莊家主力不怕，因為他們是市場行情的發(fā)動者，他們心中有數(shù)的，心理壓力小，起碼這方面心理壓力小。而我們心中沒底，若大盤前期真的順著1260點的趨勢打壓下去了，我就只有消失了。
【交易之路www.irich.com.cn § www.irich.info 收集整理】 再者，市場資金管理的理論是，贏利50%和虧損50%，是不對稱的。如果一個人滿倉贏利50%市值達到150%，然后再虧損50%，那么，市值為75%，最終虧損25%。這就需要預(yù)測成功率遠遠超過50%才能夠達到贏利的起碼要求。而這是不可能的。這里簡單的分析思考結(jié)果就是：市場特別是期貨市場，不能夠靠預(yù)測來指導(dǎo)炒作。莊家主力需要進行市場分析和預(yù)測，因為他們是行情的發(fā)動者，是主動的，他們要分析預(yù)測發(fā)動市場行情之后的可能性變化結(jié)果，也就是預(yù)測。但是，我們普通投資投機者，沒有能力也不可能成功地進行市場分析和預(yù)測，這種工作絲毫不能夠幫助我們成功，反而會帶來危害。
期貨市場（股市類推）不正確的炒作路徑是：觀察----市場分析----預(yù)測----炒作----盈虧結(jié)果----
正確的路徑應(yīng)該是：觀察----炒作法則買賣條件交易規(guī)則----炒作----盈虧結(jié)果----統(tǒng)計歸納總結(jié)分析----完善修正甚至推翻自己的“炒作法則買賣條件交易規(guī)則”----
不正確路徑中，分析是以預(yù)測為目的的，預(yù)測作為炒作的依據(jù)，這就是錯誤的根源所在。任何以預(yù)測為目的的分析，稱之為市場分析，這種分析沒有多大的意義，錯誤的居多，即便成功率較高，只要一次的錯誤，往往會給自己造成巨大損失。而預(yù)測作為炒作的依據(jù)，這是極大的錯誤，是失敗的根源。例如貼主說：這是一輪新的中期下跌。做空的暴利機會終于來了！這就是因為他對期銅進行了以預(yù)測為目的的市場分析，這個分析的結(jié)果就是銅要跌。而這個預(yù)測，作為他炒作期銅的依據(jù)了，于是，既然期銅要跌，那么，自然就是：銅的每次上漲都是建立空頭頭寸的機會。事實證明，這是錯誤的。這樣的例子不是孤立的，而是普遍的，就是說，任何以預(yù)測為目的的分析都是不正確的，而任何以預(yù)測為依據(jù)的炒作也都是不正確的。帖主就是在這個方面和我的觀點不同。
正確的路徑中，觀察市場之后，不要求市場分析，自然也就沒有市場的預(yù)測。這就是為什么說“一個好的操盤手是沒有觀點的操盤手”的原因。炒作者最忌諱的就是：先入為主地進行市場分析并預(yù)測甚至預(yù)感“市場要跌”或者“要漲！”這種預(yù)測以及預(yù)測為目的的分析，是要把自己推向死路的。要知道，任何時候任何價位任何點位任何形態(tài)下，市場漲跌都是可以的！到底是漲還是跌，那時莊家主力決定的，而莊家主力憑什么決定？那就憑他們對市場以及坐莊炒作的預(yù)測分析！我們普通投資投機者怎么辦？我們觀察市場，然后發(fā)現(xiàn)市場中的運行情況，與我自己的“炒作法則買賣條件交易規(guī)則”有吻合的股票或者期貨品種沒有？有，就按照炒作法則買賣條件交易規(guī)則進行炒作，沒有就不炒作。炒作完了，就有結(jié)果，無非是虧和贏。那么，之后就要進行我們實際上真正有意義的工作了，那就是分析。這里的分析，不是市場分析，不是以預(yù)測為目的的分析，而是對這一波炒作及其結(jié)果的總結(jié)歸納統(tǒng)計分析，目的在于對自己前期的炒作法則買賣條件交易規(guī)則，進行完善改進修正，若有必要，甚至推翻！建設(shè)一個更加好的炒作法則買賣條件交易規(guī)則，這才是我的分析的核心。在我看來，以預(yù)測為目的的市場分析沒有什么意義的，而對自己整個炒作過程的總結(jié)歸納統(tǒng)計分析，則是自己提高的關(guān)鍵。
例如，某人在某一時期針對某一期貨交易品種，建立了一個期貨炒作系統(tǒng)，10日均線上翹就買多認購，10日均線下跌就賣空沽出。實際炒作中，需要市場分析么？不需要的，10日均線的上翹下跌一眼就看出來的，還分析什么？經(jīng)過一段時間炒作，發(fā)現(xiàn)贏利不多，虧損不少，那么，怎么辦？分析！分析什么？分析自己這個10日均線為核心的交易系統(tǒng)的問題，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)統(tǒng)計可能的交易成敗等等。最終，該朋友把10日均線改為8日均線，結(jié)果稍稍好一點了。當(dāng)然，8日均線也未必就能夠成功，但是，這種工作，恰恰是正確的道路方向。我自己進行我的TTT/LDSD指數(shù)期貨交易系統(tǒng)的測試，也是這么樣的。例如，其中的止蝕單額度設(shè)置問題。最初，我把止蝕單回程額度設(shè)置為4%觸發(fā)。經(jīng)過一年的實踐測試，我發(fā)現(xiàn)這個4%的止蝕單額度，有問題。因為4%止蝕單，在10%保證金情況下，一次性損失太大了。而且，測試的一年多時間里面，這個4%額度的止蝕單從來就沒有觸發(fā)過。那么就是說，這個止蝕單額度設(shè)置有問題了。于是，我就在電腦上進行測試分析統(tǒng)計綜合歸納，我試圖改進止蝕單額度。經(jīng)過電腦模擬測試，我最終選定1.6%的止蝕單額度為最佳。止蝕單額度太大，不易觸發(fā)，一旦觸發(fā)，損失太大。止蝕單額度太小，容易誤觸發(fā)，造成誤操作，多次累計損失。因此，一個折中合理的止蝕單額度就是需要斟酌的。我選擇1.6%的止蝕單額度之后，測試效果很好。一年多的測試過程中，1.6%止蝕單額度觸發(fā)11次，其中7次減小限制了虧損額度；2次增大了虧損額度；2次誤操作。但是，總體還是大大地減小了虧損額度的。不加止蝕單測試，TTT/LDSD交易系統(tǒng)點數(shù)盈虧成功率為67.9%；加入1.6%止蝕單之后，成功率提高到73.1%。而且，一次性巨大虧損被限定在“1.6%/10%保證金比例*資金投入比例”之內(nèi)，有效地防范了風(fēng)險。
不要以預(yù)測為目的的市場分析，要以自己的交易系統(tǒng)為研究對象的總結(jié)性分析。
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