成交量簡(jiǎn)單、直接、準(zhǔn)確地揭示了多空力量的交鋒情況，可以更好地幫助投資者預(yù)測(cè)價(jià)格的后期走勢(shì)。
雖然均線系統(tǒng)可以很好地呈現(xiàn)出趨勢(shì)運(yùn)行情況，但是，均線所反映的信息主要是市場(chǎng)多空雙方的交鋒結(jié)果，對(duì)多空雙方的交鋒過(guò)程并沒(méi)有很好地呈現(xiàn)出來(lái)。
而成交量則很好地呈現(xiàn)出多空雙方的交鋒過(guò)程，結(jié)合量能形態(tài)的變化，投資者可以準(zhǔn)確地分析出多方力量是否強(qiáng)勁、個(gè)股的漲勢(shì)是否根基牢靠。
下圖是上證指數(shù)2006年8月17日一2007年1月26日走勢(shì)圖。
上證指數(shù)2006年8月17日—2007年1月26日走勢(shì)圖
從走勢(shì)圖中可以看到，當(dāng)股市開(kāi)始脫離低位區(qū)上行后，其均線系統(tǒng)呈現(xiàn)出鮮明的多頭排列形態(tài)，這是升勢(shì)出現(xiàn)的信號(hào)。但這輪上升趨勢(shì)能走多遠(yuǎn)呢?其運(yùn)行力度又如何呢?
僅僅通過(guò)均線系統(tǒng)的多頭排列形態(tài)，投資者難以準(zhǔn)確判斷，此時(shí)，不妨從量能形態(tài)的角度來(lái)著手分析。
如圖中標(biāo)注所示，股市在節(jié)節(jié)上行的過(guò)程中，當(dāng)其均線系統(tǒng)呈現(xiàn)出鮮明的多頭形態(tài)時(shí)，其價(jià)與量的配合關(guān)系是典型的“量?jī)r(jià)齊升”形態(tài)，而這種形態(tài)正是多方力量充足、上升趨勢(shì)力度較強(qiáng)的體現(xiàn)，多預(yù)示著升勢(shì)可以持續(xù)發(fā)展下去，其后期的上漲空間仍然較大。因此，在實(shí)盤(pán)操作中，雖然此時(shí)的股市已有一定的漲幅，但投資者仍然可以買(mǎi)股入場(chǎng)，以分享升勢(shì)持續(xù)發(fā)展所創(chuàng)造的利潤(rùn)。
上證指數(shù)2007年1月25日—8月27日走勢(shì)圖
上圖顯示了股市隨后的走勢(shì)情況，可以看到，股市又出現(xiàn)了巨大的上漲空間。
上證指數(shù)2008年10月24日—2009年7月16日走勢(shì)圖
上圖是上證指數(shù)2008年10月24日—2009年7月16日走勢(shì)圖。股市在此期間同樣從底部區(qū)開(kāi)始逐步上行并步入升勢(shì)，其均線系統(tǒng)同樣呈現(xiàn)出了鮮明的多頭排列形態(tài)。但是相對(duì)于圖1來(lái)說(shuō)，股市在此期間的成交量并沒(méi)有隨指數(shù)不斷攀升而不斷放大，這種量能形態(tài)的看漲含義顯然要遠(yuǎn)遠(yuǎn)弱于圖1中的“量?jī)r(jià)齊升”形態(tài)，也預(yù)示著股市后期上漲空間將較為有限，很難出現(xiàn)一輪大的牛市行情。因此，在實(shí)盤(pán)操作中，如果投資者入場(chǎng)時(shí)間相對(duì)較晚，在買(mǎi)股時(shí)則應(yīng)盡量控制倉(cāng)位，以規(guī)避高位追漲的風(fēng)險(xiǎn)。
上證指數(shù)2009年7月16日—2010年6月11日走勢(shì)圖
上圖顯示了大盤(pán)隨后的走勢(shì)情況。可以看到，股市隨后即見(jiàn)頂，并出現(xiàn)了長(zhǎng)期的橫盤(pán)寬幅震蕩走勢(shì)。
小提示
結(jié)合量能形態(tài)來(lái)分析均線系統(tǒng)排列形態(tài)的有效性，是一種較為可行也很實(shí)用的技巧。它可以幫助投資者更為準(zhǔn)確地辮識(shí)多頭形態(tài)與空頭形態(tài)的可靠性，從而為實(shí)盤(pán)操作提供可靠的依據(jù)。
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