究竟什么是考慮概率，為什么對(duì)成為持續(xù)一致成功交易者很關(guān)鍵？如果你花點(diǎn)時(shí)間分析最后一句，你會(huì)注意到我把持續(xù)一致說(shuō)成是概率的功能。這聽(tīng)起來(lái)很矛盾：一個(gè)人如何從不確定的概率里面得到持續(xù)一致的結(jié)果？要想回答這個(gè)問(wèn)題，我們要看看賭博行業(yè)。
賭場(chǎng)公司會(huì)花很多錢，上億的錢去裝修賓館，以吸引客人到賭場(chǎng)。如果你去過(guò)拉斯維加斯，你就會(huì)明白我在說(shuō)什么。賭場(chǎng)公司和其它公司一樣，這么做就可以合理地向董事會(huì)和股東說(shuō)明他們是如何分配資產(chǎn)的。他們花了大量錢裝修賓館和賭場(chǎng)，如果它們產(chǎn)生的收入是隨機(jī)的，你會(huì)怎么想？
概率的似非而是：隨機(jī)的結(jié)果，持續(xù)一致的收入
這是一個(gè)有趣的似非而是。利用一件隨機(jī)的事件，賭場(chǎng)可以日復(fù)一日，年復(fù)一年地賺到持續(xù)一致的利潤(rùn)。同時(shí)，大部分交易者相信市場(chǎng)行為的結(jié)果不是隨機(jī)的，不能產(chǎn)生持續(xù)一致的利潤(rùn)。是不是持續(xù)一致的，不隨機(jī)的結(jié)果能產(chǎn)生持續(xù)一致的收入，隨機(jī)的結(jié)果產(chǎn)生隨機(jī)的，不持續(xù)一致的收入？
賭場(chǎng)擁有者，有經(jīng)驗(yàn)的賭徒和最優(yōu)秀的交易者明白的道理，而典型的交易者很難理解的是：如果你的概率很大，且你交易的次數(shù)夠多，那么你有機(jī)會(huì)產(chǎn)生持續(xù)一致的收入。最優(yōu)秀的交易者把交易當(dāng)作賭博，與賭場(chǎng)和專業(yè)賭徒的方式一樣。
為了說(shuō)明這點(diǎn)，請(qǐng)看看撲克牌的21點(diǎn)。在21點(diǎn)中，賭場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)比玩家多4.5%，這是游戲規(guī)則決定的。這意味著，如果次數(shù)夠多（玩牌的數(shù)量），每個(gè)牌局賭博下來(lái)賭場(chǎng)的凈利潤(rùn)是4.5%。這個(gè)平均4.5%的利潤(rùn)已經(jīng)考慮過(guò)了所有賺大錢并離開(kāi)的贏家（也考慮了所有的小贏家），所有虧錢離開(kāi)的輸家，以及所有人。每天、每周、每月、每年，賭場(chǎng)都賺了所有賭資的4.5%左右。
4.5%聽(tīng)起來(lái)不多，但是讓我們算算。假如一年下來(lái)，玩21點(diǎn)的總賭資是1個(gè)億。賭場(chǎng)的凈利潤(rùn)是450萬(wàn)。
賭場(chǎng)擁有者和專業(yè)賭徒都知道每個(gè)牌局概率都不一樣。這意味著每個(gè)牌局都是獨(dú)特的，結(jié)果是隨機(jī)的，和前后每個(gè)牌局都不一樣。如果你聚焦于每個(gè)牌局，結(jié)果是隨機(jī)的，無(wú)法預(yù)測(cè)的，不是贏就是輸。但是總體而言，事實(shí)相反。如果賭了很多局，模式就出現(xiàn)了，會(huì)產(chǎn)生持續(xù)一致、可預(yù)測(cè)的、統(tǒng)計(jì)可靠的結(jié)果。
這顯得概率思考很難。這需要兩層矛盾的信念。第一層是微觀的。在這個(gè)層次，你要相信每個(gè)牌局是不確定的，是無(wú)法預(yù)測(cè)的。你知道不確定這個(gè)事實(shí)，因?yàn)椴煌呐凭挚偸怯写罅课粗淖償?shù)在影響持續(xù)一致性。比如，你無(wú)法知道你的對(duì)手怎么打，因?yàn)樗麄兛梢阅门苹虿荒门啤Ｋ杏绊懗掷m(xù)一致性的變數(shù)是無(wú)法控制的，也不能提前知道，這樣就導(dǎo)致每個(gè)牌局的結(jié)果是不確定的，隨機(jī)的（統(tǒng)計(jì)結(jié)果就是相互獨(dú)立的）。
第二層是宏觀的。在這個(gè)層次，你要相信很多牌局打下來(lái)，結(jié)果是確定的，可以預(yù)測(cè)的。這個(gè)確定的程度取決于提前知道其中一方所占優(yōu)勢(shì)形成的固定系數(shù)。這個(gè)固定系數(shù)就是游戲規(guī)則。所以，即使你不能提前知道輸贏情況，你也能知道打了一定牌局之后的相對(duì)確定的東西，有優(yōu)勢(shì)的人會(huì)贏的多，虧的少。確定的程度取決于優(yōu)勢(shì)的大小。
在微觀層次相信牌局是無(wú)法預(yù)測(cè)的，同時(shí)在宏觀的層次相信牌局是可以預(yù)測(cè)的，賭場(chǎng)和專業(yè)賭徒正是這樣才實(shí)現(xiàn)了有效的成功。他們相信每個(gè)牌局是獨(dú)特的，所以他們不會(huì)無(wú)謂地猜測(cè)每個(gè)牌局的結(jié)果。他們已經(jīng)明白，并完全接受了這個(gè)事實(shí)，他們不知道下一步會(huì)如何。更重要的是，他們不需要知道這些，也能實(shí)現(xiàn)持續(xù)一致地賺錢。
因?yàn)樗麄儧](méi)有必要知道下一步會(huì)如何，他們不會(huì)對(duì)每一次機(jī)會(huì)或擲色子有特定的感情。換句話說(shuō)，他們不會(huì)有不切實(shí)際的想法，也不會(huì)為了自尊而證明自己必須正確。結(jié)果是，聚焦于保持概率，認(rèn)真地執(zhí)行，這樣他們就不會(huì)犯大錯(cuò)誤。他們輕松是因?yàn)樗麄冎栏怕剩ㄋ麄兊膬?yōu)勢(shì)）會(huì)自己工作，他們知道只要自己的優(yōu)勢(shì)還在，只要牌局夠多，他們最終一定是贏家。
最優(yōu)秀的交易者使用同樣的思想策略。和賭博一樣，不但有好處，內(nèi)在的策略都是一樣。簡(jiǎn)單比較一下，就能清楚地說(shuō)明這點(diǎn)。
首先，交易者、賭徒和賭場(chǎng)都是在處理已知和未知的變數(shù)，這些變數(shù)會(huì)影響交易或賭博的結(jié)果。賭博時(shí)，他們知道變數(shù)就是游戲規(guī)則。交易時(shí)，已知的變數(shù)（每個(gè)交易者觀點(diǎn)不同）是市場(chǎng)分析的結(jié)果。
市場(chǎng)分析尋找市場(chǎng)大眾的集體行為模式。我們知道，在同樣的狀況下，同樣的交易者會(huì)一次又一次地進(jìn)行同樣的操作，結(jié)果是顯而易見(jiàn)的。同理，每天，每周，同樣的群體會(huì)反復(fù)交涉，導(dǎo)致的行為模式也會(huì)不斷重復(fù)。
有幾千種工具，比如趨勢(shì)線、均線、振蕩指標(biāo)或反彈線，它們都可以發(fā)現(xiàn)并確認(rèn)這些集體的行為模式。每個(gè)分析工具的參數(shù)不一樣，定義的范圍也不同。這些參數(shù)和定義的范圍就是交易者已知的市場(chǎng)變數(shù)。就像賭場(chǎng)的規(guī)則一樣，它們就是交易者個(gè)人的規(guī)則。對(duì)于交易者來(lái)說(shuō)，這些分析工具就是已知的變數(shù)，幫交易者增加成功的概率（優(yōu)勢(shì)），同理，賭場(chǎng)用自己的概率成功。
第二，我們知道每個(gè)牌局都有一些未知的變數(shù)。在21點(diǎn)中，未知的是洗牌的方式和玩家如何拿牌。簡(jiǎn)單說(shuō)就是如何擲色子。在輪盤賭中，未知的變數(shù)是轉(zhuǎn)動(dòng)輪盤的力量。所有這些未知的變數(shù)影響每個(gè)賭局的結(jié)果，這樣從統(tǒng)計(jì)的角度來(lái)說(shuō)，每個(gè)賭局的結(jié)果互不相干，這樣輸贏就是隨機(jī)的。
交易者會(huì)把一些未知的變數(shù)看成是他們的優(yōu)勢(shì)。交易時(shí)，未知變數(shù)可能會(huì)導(dǎo)致其它交易者進(jìn)場(chǎng)或出場(chǎng)。每個(gè)交易者都對(duì)市場(chǎng)的點(diǎn)位做了貢獻(xiàn)，這意味著，不同的人對(duì)高低看法不同，導(dǎo)致了現(xiàn)在市場(chǎng)的集體行為模式。
如果模式是明顯的，如果變數(shù)定義的模式和某個(gè)交易者認(rèn)為的優(yōu)勢(shì)一致，那么可以說(shuō)市場(chǎng)給這位交易者提供了一個(gè)買賣機(jī)會(huì)，具體是買還是賣，要看這個(gè)交易者的定義如何。假如這個(gè)交易者抓住了機(jī)會(huì)并建倉(cāng)了。什么因素會(huì)決定市場(chǎng)對(duì)他有利或不利？答案是：其他交易者的行為！
當(dāng)他建倉(cāng)，并持有倉(cāng)位時(shí)，其他交易者也在市場(chǎng)中。他們會(huì)根據(jù)自己對(duì)高低的認(rèn)識(shí)做交易。任何時(shí)刻，都有一些交易者給這位交易者制造優(yōu)勢(shì)，還有一些交易者會(huì)給他制造劣勢(shì)。無(wú)法提前知道每個(gè)人的行為，也不知道他們的行為對(duì)交易有什么影響，所以每筆交易的結(jié)果是不確定的。事實(shí)是，每筆交易都會(huì)受到別人交易的影響，導(dǎo)致所有交易的結(jié)果都是不確定的。
因?yàn)樗械慕灰锥紱](méi)有確定的結(jié)果，那么就和賭博類似，每筆交易都是相對(duì)獨(dú)立的，即使用同樣的已知變數(shù)來(lái)確定每筆的優(yōu)勢(shì)，結(jié)果也是不確定的。還有，如果每筆交易的結(jié)果都是相對(duì)獨(dú)立的，即使每筆交易對(duì)交易者來(lái)說(shuō)是占優(yōu)勢(shì)的，每筆交易的輸贏一定有一個(gè)隨機(jī)的分布。
第三，賭場(chǎng)擁有者不必去預(yù)測(cè)或提前知道每個(gè)賭局的結(jié)果。不談這么做的超級(jí)難度，即使考慮了每個(gè)賭局的所有未知變數(shù)，也不一定能產(chǎn)生持續(xù)一致的結(jié)果。賭場(chǎng)擁有者已經(jīng)明白了，只要對(duì)他們有利的概率不變，只要賭局的次數(shù)夠多，他們就有優(yōu)勢(shì)。
有機(jī)會(huì)就交易
交易者學(xué)習(xí)了這種概率的思考方法，就會(huì)用這種方法認(rèn)知市場(chǎng)。在微觀層次，他們相信每筆交易或優(yōu)勢(shì)都是獨(dú)特的。他們明白，在任何時(shí)刻，市場(chǎng)看起來(lái)就和以前圖標(biāo)上的一樣，每次計(jì)算優(yōu)勢(shì)的幾何和數(shù)學(xué)方法也是一樣的，但實(shí)際的結(jié)果卻永遠(yuǎn)不一樣。
現(xiàn)在出現(xiàn)的任何模式和過(guò)去的模式一模一樣，這需要過(guò)去參與的交易者再次參與。而且，不管是什么模式，在一段時(shí)間內(nèi)，每個(gè)交易者互相交涉，方法和過(guò)去一樣，結(jié)果也一樣。這樣的概率不存在。
理解這個(gè)現(xiàn)象很重要，因?yàn)榻灰仔睦戆凳竞苤匾?。我們可以用各種工具分析市場(chǎng)行為，且發(fā)現(xiàn)了優(yōu)勢(shì)，從分析的角度來(lái)看，這個(gè)優(yōu)勢(shì)和過(guò)去的優(yōu)勢(shì)是一樣的，無(wú)論是用數(shù)字計(jì)算，還是眼觀，優(yōu)勢(shì)都是一樣的。但是，如果每個(gè)交易者這次的行為和以前不一樣，那么結(jié)果也有可能不一樣（分析師和主席的案例能很好地說(shuō)明這點(diǎn)）。只要有一個(gè)交易者，不管他在哪里，只要他對(duì)未來(lái)的信念發(fā)生了變化，他就會(huì)改變市場(chǎng)模式的結(jié)果，讓優(yōu)勢(shì)不復(fù)存在。
市場(chǎng)行為的最基本特點(diǎn)是，每個(gè)“現(xiàn)在的”狀況，每個(gè)“現(xiàn)在的”行為模式，每個(gè)“現(xiàn)在的”優(yōu)勢(shì)都是相對(duì)獨(dú)立的，結(jié)果都會(huì)不同。獨(dú)立意味著任何事都有可能發(fā)生，不管是我們知道的（期待或期望的），或我們不知道的（或是無(wú)法知道的，除非我們有超級(jí)靈感）。持續(xù)出現(xiàn)的已知和未知變數(shù)制造了概率的環(huán)境，我們不知道下一步會(huì)如何。
最后的結(jié)論是合理的，甚至是不言而喻的，但是有個(gè)大問(wèn)題，并不是任何事都是合理的或不言而喻的。承認(rèn)不確定性和知道概率的含義，并不等于能有效地行動(dòng)。概率非常難理解，因?yàn)槲覀兊乃枷胍话悴粫?huì)處理這些信息。相反，我們的思想只認(rèn)識(shí)所知道的東西，包括過(guò)去知道的，即使是和過(guò)去相似的東西也會(huì)記住。
這意味著，如果我們不訓(xùn)練我們的思想認(rèn)識(shí)獨(dú)特性，那么獨(dú)特性就會(huì)被自動(dòng)地從我們的認(rèn)知中過(guò)濾掉。我們只會(huì)看見(jiàn)我們知道的東西，還要減去被恐懼所阻擋的信息，其它東西我們都看不見(jiàn)。簡(jiǎn)單地說(shuō)，概率很難理解，如果要把概率融于一個(gè)人的思想策略，確實(shí)要花很多精力。大部分交易者都不是很理解。結(jié)果是，他們以為他們懂概率，但其實(shí)不懂，因?yàn)樗麄冎皇嵌恍└拍睢?br>
我和幾百個(gè)交易者溝通過(guò)，他們錯(cuò)誤地以為他們用概率思考，但其實(shí)沒(méi)有。我有個(gè)案例，他叫鮑伯。鮑伯是注冊(cè)交易顧問(wèn)，他管理的投資有5000萬(wàn)。他已經(jīng)做了快30年了。他去我的工作室找我，因?yàn)樗麩o(wú)法實(shí)現(xiàn)12——18%的年收益。這個(gè)收益不錯(cuò)，但鮑伯不滿意，因?yàn)樗姆治瞿芰φf(shuō)明他的年收益應(yīng)該是150——200%。
應(yīng)該說(shuō)鮑伯非常精通概率。換句話說(shuō)，他知道這個(gè)概念，但是他的操作和概率無(wú)關(guān)。他去了我的工作室之后不久，他打電話給我，叫我給點(diǎn)建議。通完電話以后，我立刻做了這些記錄。
95年9月28日，鮑伯打電話來(lái)，他有問(wèn)題。他建了一個(gè)很大的倉(cāng)位，設(shè)置了止損。市場(chǎng)向他的止損點(diǎn)前進(jìn)了三分之一，然后又回到了進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)，此時(shí)他覺(jué)得要保住自己的資金。當(dāng)他平倉(cāng)時(shí)，市場(chǎng)漲了500點(diǎn)，當(dāng)然了，他沒(méi)有跟上去。他不明白為什么。
首先，我問(wèn)他什么是風(fēng)險(xiǎn)。他不明白我在問(wèn)什么。他認(rèn)為他接受了風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橄铝酥箵p單。我回應(yīng)說(shuō)，雖然他下了止損單，但他并沒(méi)有真正接受風(fēng)險(xiǎn)。可能有很多風(fēng)險(xiǎn)：虧錢、犯錯(cuò)、不夠完美等等，根據(jù)每個(gè)人交易的動(dòng)機(jī)不同而不同。我指出，一個(gè)人的行為總是在反應(yīng)他的信念。我們可以想象他認(rèn)為自己是一個(gè)有紀(jì)律的交易者，他衡量了風(fēng)險(xiǎn)，下了止損單。他確實(shí)是這么做的。但是，不能下了止損單又同時(shí)懷疑自己要被洗出去是不對(duì)的，或者懷疑市場(chǎng)和自己作對(duì)也是不對(duì)的。
當(dāng)他描述他的狀況時(shí)，情況就是這樣。當(dāng)他建倉(cāng)時(shí)，他不相信自己會(huì)被洗出去。也不相信市場(chǎng)在和他作對(duì)。實(shí)際上，他很固執(zhí)，當(dāng)市場(chǎng)回到他的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)時(shí)，他平倉(cāng)了，想懲罰市場(chǎng)，因?yàn)槭袌?chǎng)和他作對(duì)了。
當(dāng)我指出來(lái)之后，他說(shuō)他平倉(cāng)時(shí)確實(shí)是這么想的。他說(shuō)他等這個(gè)機(jī)會(huì)等了幾周，當(dāng)機(jī)會(huì)到來(lái)時(shí)，他以為市場(chǎng)會(huì)立刻反轉(zhuǎn)。我提醒他要學(xué)習(xí)這方面的體驗(yàn)。概率思考的前提是接受風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槿绻悴唤邮茱L(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，你就不愿意面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。
一旦你訓(xùn)練你的思想思考概率，你就完全接受了概率（不會(huì)有內(nèi)在的阻力或沖突），你就會(huì)綜合考慮未知因素。做到這點(diǎn)不容易，你不能老是想下一步會(huì)如何，你不能總是想自己要如何做到正確。實(shí)際上，下一步會(huì)如何，不管你以為你知道多少，都等于你會(huì)失敗。
學(xué)習(xí)概率思想的交易者對(duì)成功是有信心的，因?yàn)樗麄冊(cè)敢馊ププ∽约憾x的優(yōu)勢(shì)。他們不會(huì)去挑選他們以為有用的機(jī)會(huì)，也不會(huì)避免他們以為沒(méi)用的機(jī)會(huì)。如果他們這么做了，他們就違反了這個(gè)信念，“現(xiàn)在”是獨(dú)特的，對(duì)于任何機(jī)會(huì)，它產(chǎn)生的輸贏結(jié)果都是隨機(jī)的。他們痛苦地學(xué)習(xí)并明白了，任何優(yōu)勢(shì)都無(wú)法提前知道有用還是沒(méi)用。他們不再預(yù)測(cè)結(jié)果。他們發(fā)現(xiàn)只要抓住每個(gè)優(yōu)勢(shì)，多次交易，最終都會(huì)賺錢，和賭場(chǎng)一樣。
相反，為何你認(rèn)為不成功的交易者總是在分析市場(chǎng)。他們渴望分析的確定性。雖然只有少數(shù)人會(huì)承認(rèn)，典型的交易者希望自己每筆交易都對(duì)。他極度希望制造并不存在的確定性。諷刺的是，如果他完全相信確定性不存在，他就制造他自己渴望的確定性：他必須絕對(duì)地確定確定性不存在。
一旦你接受了不確定性，你交易時(shí)的挫折感就消失了。而且，你不再犯錯(cuò)，也不會(huì)失去信心。比如，在交易前不衡量風(fēng)險(xiǎn)是最普遍的錯(cuò)誤，交易思想就錯(cuò)了。既然任何事都會(huì)發(fā)生，那么在交易前決定什么是你的優(yōu)勢(shì)是不是很完美呢？那么，為什么典型的交易者總是犯錯(cuò)？
上一章已經(jīng)給出了答案，但是還有更多的東西要講，但是答案是簡(jiǎn)單的。典型的交易者不提前衡量風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)樗X(jué)得沒(méi)有必要。既然他知道結(jié)果是什么，他就認(rèn)為衡量風(fēng)險(xiǎn)是沒(méi)有必要的。因?yàn)槿绻淮_信他是對(duì)的，他是不會(huì)交易的。他確信他是贏家，所以沒(méi)有必要衡量風(fēng)險(xiǎn)（因?yàn)槿绻菍?duì)的，那么就沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)）。
典型的交易者在交易前確認(rèn)他是對(duì)的，因?yàn)榉稿e(cuò)是不能接受的。記住我們的思想是有聯(lián)想能力的。在交易時(shí)犯錯(cuò)會(huì)和其它生活中的錯(cuò)誤聯(lián)系在一起的。這就是說(shuō)，任何交易者都會(huì)觸及到自己的痛苦。考慮到大量的未解的，消極的能量存在于大部分人身上，就不難理解為何每筆交易都會(huì)如此重要或置人于死地。
所以，對(duì)于典型的交易者來(lái)說(shuō)，決定什么市場(chǎng)適合交易是一個(gè)無(wú)法協(xié)調(diào)的兩難處境。另一方面，但極度希望贏，唯一的辦法就是期待，但他期待的方法就是這筆交易是否會(huì)贏。
另一方面，如果他衡量了風(fēng)險(xiǎn)，他會(huì)找證據(jù)證明沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。他會(huì)體驗(yàn)痛苦的心理過(guò)程，以證明交易可行。如果他又碰到了一些有沖突的信息，他又會(huì)對(duì)交易的可行性產(chǎn)生懷疑。如果他產(chǎn)生了懷疑，他就不會(huì)交易。如果他不交易，而交易又是賺錢的，他會(huì)超級(jí)痛苦。對(duì)有些人來(lái)說(shuō)，看見(jiàn)了機(jī)會(huì)，但因?yàn)樽晕覒岩啥e(cuò)過(guò)的話，那是最痛苦的。對(duì)于典型的交易者，唯一脫離兩難的方法就是忽視風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為自己的交易是對(duì)的。
如果這聽(tīng)起來(lái)熟悉，想想：當(dāng)你確信自己是對(duì)的，你就會(huì)對(duì)自己說(shuō)：“我知道誰(shuí)在市場(chǎng)里面，我知道誰(shuí)會(huì)進(jìn)場(chǎng)。我知道他們認(rèn)為的高低各是多少。而且，我知道每個(gè)人的信念（清醒程度或內(nèi)部沖突的程度），根據(jù)這些知識(shí)，我就能知道每秒、每分、每小時(shí)、每天或每周價(jià)格的波動(dòng)情況?！笨纯催@個(gè)過(guò)程，是不是有點(diǎn)荒謬？
對(duì)于已經(jīng)學(xué)習(xí)了概率的交易者，沒(méi)有兩難的情況。提前衡量風(fēng)險(xiǎn)不是問(wèn)題，因?yàn)樗麄兊慕灰撞皇菫榱藢?duì)或錯(cuò)。他們明白了交易和單筆的對(duì)錯(cuò)無(wú)關(guān)。結(jié)果就是，他們和典型的交易者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的看法不同。
最優(yōu)秀的交易者和典型的交易者想法不同。一旦他們認(rèn)為交易是概率的游戲，他們交易時(shí)的情緒反應(yīng)就和猜硬幣的正反面時(shí)猜錯(cuò)了一樣。對(duì)于大部分人來(lái)說(shuō)，猜錯(cuò)了硬幣不會(huì)發(fā)展成生活中的痛苦。
為什么？大部分人都知道擲硬幣的結(jié)果是隨機(jī)的。如果你相信是隨機(jī)的，那么你就知道結(jié)果是隨機(jī)的。隨機(jī)意味著一定程度的不確定性。所以，當(dāng)我們相信是隨機(jī)的，那就說(shuō)明我們不知道結(jié)果是什么。一旦我們接受了我們不知道一件事的結(jié)果，這種接受讓我們保持中性和開(kāi)放的期望。
現(xiàn)在我們談到了重點(diǎn)，讓典型的交易者頭痛的是什么。任何對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期，如果是確切的、明確的或不變的——不是中性和開(kāi)放的——都是不現(xiàn)實(shí)的，有可能是毀壞性的。不現(xiàn)實(shí)的期望就是不符合市場(chǎng)的概率。如果每個(gè)時(shí)刻都是獨(dú)特的，任何事都有可能，那么不反應(yīng)這些特點(diǎn)的期望就是不現(xiàn)實(shí)的。
管理期望
持有不現(xiàn)實(shí)的期望會(huì)影響我們認(rèn)知信息的方法，造成損害。期望就是對(duì)未來(lái)的感覺(jué)，包括看到的、聽(tīng)到的、感覺(jué)到的、聞到的或感受到的。期望來(lái)自我們的已知事物。這是有意義的，因?yàn)槲覀儾豢赡芨鶕?jù)我們不知道的東西來(lái)期待什么結(jié)果。我們知道的東西就是我們從外面學(xué)到的東西。我們相信的東西就是我們個(gè)人對(duì)事實(shí)的看法。當(dāng)我們期待什么東西時(shí)，我們預(yù)期的是未來(lái)的事實(shí)。我們因?yàn)閺默F(xiàn)在開(kāi)始每分鐘、每小時(shí)、每天、每周、每月都是我們想的那樣。
對(duì)自己的期望要小心，因?yàn)楫?dāng)期望落空時(shí)，是很痛苦的。當(dāng)你的期望實(shí)現(xiàn)了，你有什么感覺(jué)？你的反應(yīng)將是非常好的（包括幸福、快樂(lè)、滿足、舒適），除非你期待的是可怕的事。相反，如果你的期望落空，你有什么感覺(jué)？普遍的反應(yīng)就是情緒上的痛苦。當(dāng)環(huán)境產(chǎn)生的結(jié)果不是我們想的那樣時(shí)，每個(gè)人都體會(huì)過(guò)一定程度的憤怒、怨恨、絕望、后悔、失望、不滿或背叛（除非事實(shí)比想象的還要好，讓我們感到吃驚）。
我們是這樣遇到問(wèn)題的。因?yàn)槲覀兊钠谕麃?lái)自我們知道的事物，當(dāng)我們決定或相信我們知道一些事的時(shí)候，我們自然希望自己是對(duì)的。此時(shí)，我們的思想狀態(tài)不再是中性的或開(kāi)放的，很難明白為什么。如果市場(chǎng)如我所愿，我們感到不錯(cuò)；或者是市場(chǎng)沒(méi)有如我所愿，則感覺(jué)不好，那么我們就不是中性的或開(kāi)放的。相反，期望后面信念的力量會(huì)讓我們確信我們期待的東西（我們總是感覺(jué)很好），我們的痛苦自動(dòng)防護(hù)系統(tǒng)會(huì)屏蔽我們不喜歡的信息（以免我們心情不好）。
正如我之前所說(shuō)，我們的思想天生就喜歡回避痛苦，在肉體上和情緒上都是這樣。無(wú)論是有意識(shí)的，還是無(wú)意識(shí)的，這種避免痛苦的自動(dòng)系統(tǒng)都存在。比如，如果有東西向你的頭部飛來(lái)，你會(huì)本能地讓開(kāi)。躲避并不需要有意識(shí)的思考過(guò)程。另一方面，如果你能明顯地看見(jiàn)物體，而且你有時(shí)間思考變通的方法，你也許會(huì)決定抓住這個(gè)物體，用有擋開(kāi)它或躲避它。這就是我們避免身體受苦的案例。
我們避免自己遭受精神和精神痛苦的道理是一樣的，除非我們?cè)诨乇芤恍┬畔ⅰ１热?，市?chǎng)用自己的方式表達(dá)信息，以說(shuō)明它可能波動(dòng)的方向。如果市場(chǎng)提供的東西和我們想要的或期待的不一樣，那么我們的痛苦自動(dòng)防范系統(tǒng)就會(huì)起作用以彌補(bǔ)這種差別。和身體上的痛苦一樣，無(wú)論是有意識(shí)，還是無(wú)意識(shí)，這個(gè)系統(tǒng)都會(huì)起作用。
為了避免痛苦的信息，對(duì)于信息，我們就會(huì)把它合理化、正?；⒄医杩?，還自己收集信息以中和沖突的信息，甚至發(fā)怒（這樣可以回避沖突的信息），或?qū)ψ约喝鲋e。
下意識(shí)狀態(tài)下，回避痛苦的過(guò)程比較微妙和神奇。在下意識(shí)狀態(tài)，我們的思想會(huì)阻止我們看見(jiàn)其它可能的選擇，如果在其它情況下，我們是可以看見(jiàn)的。因?yàn)樗鼈兒臀覀兿胍蚱诖挠袥_突，我們的痛苦回避系統(tǒng)會(huì)讓它們消失（好像它們并不存在）。為了說(shuō)明這個(gè)現(xiàn)象，最好的案例是我告訴你的：我們交易時(shí)，市場(chǎng)在和我們作對(duì)。實(shí)際上，市場(chǎng)的趨勢(shì)和我們想要的或期待的相反。最初，我們確認(rèn)和看出模式是沒(méi)有問(wèn)題的，也就是市場(chǎng)和我們想要的或期待的相反。但是，因?yàn)槲覀兒茈y接受這點(diǎn)，我們就不會(huì)看出這個(gè)模式（消失了）。
為了避免痛苦，我們把焦點(diǎn)縮小，聚焦于沒(méi)有痛苦的信息，也不管這些信息有沒(méi)有多少價(jià)值。同時(shí)，清楚地指出有趨勢(shì)，有機(jī)會(huì)的信息則消失了。趨勢(shì)實(shí)際上并沒(méi)有消失，但是我們的認(rèn)知能力消失了。我們的痛苦回避系統(tǒng)讓我們沒(méi)有能力定義和解讀趨勢(shì)。
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如果不是因?yàn)榻灰渍吆ε绿潛p太多，被迫平倉(cāng)，或者是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)了，他是看不見(jiàn)已經(jīng)存在的趨勢(shì)的。只有當(dāng)我們平倉(cāng)時(shí)，或沒(méi)有危險(xiǎn)時(shí)，我們才能看清趨勢(shì)，就像交易時(shí)的賺錢機(jī)會(huì)……（張軼注：英文原文在此處缺失）
當(dāng)沒(méi)有任何東西來(lái)讓思想保護(hù)我們時(shí)，我們就能清晰地看見(jiàn)所有的特征。
我們都很容易陷入自我保護(hù)，回避痛苦的狀態(tài)，因?yàn)槲覀兊乃枷胩焐褪沁@樣運(yùn)作的。很多時(shí)候，對(duì)于傷害我們的信息，對(duì)于我們不能處理的信息，我們就會(huì)采取回避的態(tài)度。這些時(shí)候，我們天生的系統(tǒng)能很好地保護(hù)我們。但很多時(shí)候，我們的痛苦回避系統(tǒng)只是讓我們遠(yuǎn)離不利于我們的信息，這樣的信息表明我們的期望和市場(chǎng)不一致。這是痛苦回避系統(tǒng)對(duì)我們的傷害，對(duì)交易者更是如此。
要想明白這個(gè)概念，要問(wèn)問(wèn)你自己，市場(chǎng)信息的威脅是什么。是不是說(shuō)市場(chǎng)天生就充滿了消極的信心？看起來(lái)好像是這樣的，但基本上，市場(chǎng)提供的就是上漲幾個(gè)基點(diǎn)，下跌幾個(gè)基點(diǎn)或者是上漲的線，下跌的線。這些上漲和下跌的模式代表了優(yōu)勢(shì)。是不是所有的漲跌和模式都是消極的呢？同樣，看起來(lái)好像是這樣的，但從市場(chǎng)的角度來(lái)看，信息是中性的。每上漲一個(gè)基點(diǎn)，下跌一個(gè)基點(diǎn)，或者模式，它們只是信息，這些信息告訴我們市場(chǎng)的點(diǎn)位。如果有任何信息是消極的，那么是不是每個(gè)人都要承受情緒上的痛苦？
比如，如果你我都被硬物擊中了頭部，那么感覺(jué)應(yīng)該差不多。我們都很痛。任何人，只要身體的任何部分碰到了有力的硬物，我們的神經(jīng)系統(tǒng)都會(huì)感受到痛覺(jué)。我們都有痛覺(jué)，是因?yàn)槲覀兊纳眢w結(jié)構(gòu)都是差不多的。當(dāng)被實(shí)物碰撞時(shí)，痛覺(jué)是自動(dòng)的心理反應(yīng)。信息就是環(huán)境的詞語(yǔ)或手勢(shì)表達(dá)，或者是市場(chǎng)用漲跌來(lái)表達(dá)，就像被硬物擊中一樣，會(huì)有痛覺(jué)的。但是信息和物體有重大的區(qū)別。信息不是實(shí)物。信息不是由原子和分子組成。要想體會(huì)信息的作用，不管是積極的，還是消極的，都需要對(duì)它有解讀能力。
我們的解讀來(lái)自我們獨(dú)特的思想結(jié)構(gòu)。每個(gè)人的思想結(jié)構(gòu)都是獨(dú)特的，有兩個(gè)基本的原因。首先，我們出生時(shí)的基因不同，行為和個(gè)性也不同，導(dǎo)致我們的需求不同。對(duì)于這些需求，環(huán)境的反應(yīng)是積極的或消極的，它們的影響程度對(duì)每個(gè)人都不同。第二，每個(gè)人面對(duì)的環(huán)境力量不同。有些力量差不多，但有些不完全一樣。
如果你考慮到每個(gè)人基因組合的不同，個(gè)性的不同，以及我們此生體驗(yàn)的無(wú)窮環(huán)境力量，這些都對(duì)我們的細(xì)想結(jié)構(gòu)有影響，那么我們就不難發(fā)現(xiàn)為什么每個(gè)人的思想結(jié)構(gòu)都不一樣。它和我們的身體也不同，身體由普通的分子組成，能體會(huì)到痛覺(jué)，我們的思想則無(wú)法同樣體會(huì)積極的或消極的信息影響。
比如，有人想侮辱你，讓你覺(jué)得痛苦。從環(huán)境的角度來(lái)說(shuō)，這是消極的信息。你會(huì)感受到這個(gè)消極的影響嗎？不一定！你必須有能力解讀這個(gè)信息，并認(rèn)為是消極的。如果侮辱你的人用你不懂的語(yǔ)言，或者是你不明白的詞匯，結(jié)果會(huì)如何？你能感受到痛苦嗎？如果你不理解這個(gè)詞匯的含義，你是不會(huì)感到痛苦的。即使如此，我們也不能說(shuō)你的感受和侮辱你的意圖是對(duì)應(yīng)的。你也許會(huì)覺(jué)得那是不好的企圖，但你并不痛苦，你也許還有點(diǎn)高興。我見(jiàn)過(guò)很多人，為了自己的快樂(lè)而讓別人充滿了消極的情緒。如果他們此時(shí)被侮辱了，他們會(huì)覺(jué)得很高興，因?yàn)樗麄冎雷约撼晒α恕?br>
一個(gè)表達(dá)真誠(chéng)愛(ài)意的人是在向環(huán)境傳遞積極的信息。我們可以說(shuō)這些表達(dá)是為了傳遞愛(ài)心、鐘愛(ài)和友誼。能不能保證這些信息能被人們正確地傳達(dá)和感受到？不能。一個(gè)不太自信的人，或者在感情上受過(guò)傷害的人，通常會(huì)錯(cuò)誤地理解別人的愛(ài)意。對(duì)于不太自信的人來(lái)說(shuō)，如果他覺(jué)得自己不值得別人的愛(ài)，那么他就會(huì)很難去相信別人愛(ài)意的真假。第二種情況，對(duì)于感情受傷的，或?qū)τ颜x失望的人，他會(huì)覺(jué)得真正的愛(ài)太少了，對(duì)于別人的愛(ài)意，他會(huì)覺(jué)得是對(duì)方想要什么，或者是想占他的便宜。
我相信沒(méi)有必要再舉例子說(shuō)明了，這些溝通的誤解，完全違背原來(lái)意思的感受。我想說(shuō)的要點(diǎn)是，每個(gè)人用自己獨(dú)特的方式定義、解讀和體驗(yàn)所有的信息。沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)的方式去體驗(yàn)環(huán)境提供的信息——積極的、中性的、或消極的信息——因?yàn)槲覀兊乃枷虢Y(jié)構(gòu)不是標(biāo)準(zhǔn)的，所以對(duì)信息的解讀不同。
作為交易者，市場(chǎng)也隨時(shí)在提供類似的東西?？梢赃@么說(shuō)，市場(chǎng)在和我們溝通。如果一開(kāi)始就認(rèn)為市場(chǎng)天生不會(huì)產(chǎn)生消極的信息，我們可以自問(wèn)自答地問(wèn)：“是什么讓信息變成了消極的？”換句話說(shuō)，痛苦的威脅來(lái)自哪里？
如果不是來(lái)自市場(chǎng)，那么就來(lái)自我們定義和解讀信息的方式。我們以為我們定義和解讀信息的方式是對(duì)的。如果我們知道或相信事實(shí)如此——否則就不會(huì)信——那么當(dāng)我們對(duì)未來(lái)有期望時(shí)，我們自然希望自己是對(duì)的。
當(dāng)我們期待正確時(shí)，任何不符的信息自動(dòng)變成了威脅。我們的痛苦回避系統(tǒng)有可能會(huì)阻止、曲解或消滅不符的信息。這是我們思想的特點(diǎn)，這個(gè)功能會(huì)害了我們。作為交易者，我們不能讓痛苦回避系統(tǒng)把我們和市場(chǎng)分開(kāi)，不能因?yàn)槲覀儾幌胍虿幌Ｍ袌?chǎng)的信息，就掐斷了和市場(chǎng)的溝通。市場(chǎng)也許會(huì)告訴我們進(jìn)場(chǎng)、出場(chǎng)、加倉(cāng)、平倉(cāng)等機(jī)會(huì)的。
比如，當(dāng)你看著市場(chǎng)，沒(méi)有任何想法時(shí)，市場(chǎng)的漲跌會(huì)不會(huì)讓你感到憤怒、失望、受挫、大失所望或背叛？不會(huì)！原因是沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)。你只是在觀察市場(chǎng)此刻的信息。如果市場(chǎng)的漲跌，形成的模式是你認(rèn)識(shí)的，你會(huì)認(rèn)出這個(gè)模式嗎？是的，因?yàn)闆](méi)有風(fēng)險(xiǎn)。
沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)槟銢](méi)有期望。你對(duì)市場(chǎng)的信念、假設(shè)和想法并沒(méi)有投射到未來(lái)。結(jié)果是，沒(méi)有什么對(duì)錯(cuò)，所以信息也沒(méi)有潛在的威脅或消極性質(zhì)。沒(méi)有特別的期望，你對(duì)市場(chǎng)的表達(dá)行為沒(méi)有任何限制。沒(méi)有思想限制，你可以通過(guò)市場(chǎng)的波動(dòng)看見(jiàn)自己曾經(jīng)學(xué)過(guò)的任何東西。沒(méi)有必要讓痛苦回避系統(tǒng)來(lái)去除、曲解或消滅你的意識(shí)。
在我的工作室，我總是要求參與者解決這個(gè)基本的矛盾：交易者如何能同時(shí)做到既死板又靈活？答案是：對(duì)原則死板，對(duì)期望靈活。我們對(duì)原則死板，這樣我們就能得到自信，這樣可以免受沒(méi)有限制的環(huán)境影響。我們對(duì)期望靈活，我們可以清晰地，客觀地看見(jiàn)市場(chǎng)在和我們溝通什么。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，典型的交易者正好相反：對(duì)原則靈活，對(duì)期望死板。有趣的是，對(duì)期望越死板，越需要歪曲、違反或打破自己的原則，因?yàn)闉榱藵M足自己的愿望，就要放棄市場(chǎng)提供的東西。
消滅情緒風(fēng)險(xiǎn)
為了消滅交易時(shí)的情緒風(fēng)險(xiǎn)，你必須在任何狀況下，任何時(shí)刻讓你對(duì)市場(chǎng)的期望中性化。你可以從市場(chǎng)的角度來(lái)思考。記住，市場(chǎng)總是對(duì)概率進(jìn)行交易?？傮w來(lái)說(shuō)，你的優(yōu)勢(shì)也許看起來(lái)很完美；但是從個(gè)人的角度來(lái)說(shuō)，每個(gè)交易者的行為都有可能影響價(jià)格，他們的行為會(huì)改變優(yōu)勢(shì)的結(jié)果。
為了思考概率，你必須創(chuàng)造一種思想結(jié)構(gòu)或思維，它和市場(chǎng)概率的環(huán)境是一致的。概率的思維和以下5個(gè)事實(shí)一致。
1. 任何事都會(huì)發(fā)生。
2. 為了賺錢，你不必知道下一步會(huì)如何。
3. 對(duì)于任何被定義為優(yōu)勢(shì)的變數(shù)，在贏和虧之間的分布都是隨機(jī)的。
4. 優(yōu)勢(shì)和比較高的概率是一個(gè)意思。
5. 任何時(shí)刻，市場(chǎng)都是獨(dú)特的。
請(qǐng)記住，你可能要體驗(yàn)精神痛苦，是因?yàn)槟愣x和解讀信息的方式。如果你接受了這5個(gè)事實(shí)，你的期望總是會(huì)和心理實(shí)際對(duì)應(yīng)的。有了合適的期望，你就不會(huì)把市場(chǎng)定義解讀為痛苦的或威脅的，你也會(huì)有效地中和交易的情緒風(fēng)險(xiǎn)。
建立完全開(kāi)放的思想，需要完全接受市場(chǎng)的力量總是未知的。如果你把這些事實(shí)當(dāng)作你信念系統(tǒng)的一部分，你的理性思想就會(huì)想你守衛(wèi)其它信念一樣守衛(wèi)這些事實(shí)。這意味著，至少在理性的時(shí)候，你的思想會(huì)自動(dòng)地阻止一些思想或假設(shè)，這些思想和假設(shè)讓你以為你知道下一步是什么。相信每筆交易都是獨(dú)特的，結(jié)果是不確定的，是隨機(jī)的，同時(shí)又要相信你知道下一步是什么，你希望自己是正確的，這是很矛盾的。
如果你真的相信不確定的結(jié)果，那么你就應(yīng)該期待任何事都會(huì)發(fā)生。否則，如果你的思想以為你知道，你就不會(huì)考慮所有的未知變數(shù)。你的思想無(wú)法做到同時(shí)擁有兩者。如果你相信你知道什么，這個(gè)過(guò)程不再是獨(dú)特的。如果這個(gè)過(guò)程不是獨(dú)特的，那么任何事都能被知道，也就是說(shuō)，沒(méi)有什么不能知道的。然而，如果你認(rèn)為你知道，你就可能犯所有典型的交易錯(cuò)誤。
比如，如果你真的相信不確定的結(jié)果，你會(huì)在交易前不衡量風(fēng)險(xiǎn)嗎？如果你真的相信你不知道，你在止損時(shí)會(huì)猶豫嗎？提前進(jìn)場(chǎng)或出場(chǎng)了怎么辦？如果你不確定會(huì)不會(huì)錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)，你如何知道一個(gè)信號(hào)反映了市場(chǎng)？
如果你不確信市場(chǎng)永遠(yuǎn)對(duì)你有利，為何你把贏利變成了虧損，為何不兌現(xiàn)利潤(rùn)？當(dāng)市場(chǎng)再次回到你的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)，你知道沒(méi)賺錢時(shí)，為何你猶豫了？如果你不能肯定，為何你要違反資金管理原則，倉(cāng)位過(guò)大，造成情緒上不能忍受的虧損？
最有，如果你相信贏和虧的分布是隨機(jī)的，你是否會(huì)覺(jué)得市場(chǎng)背叛了你？如果你擲硬幣并猜對(duì)了，你不必希望自己下次還能才對(duì)，因?yàn)槟闵洗尾聦?duì)了。如果你上次錯(cuò)了，你希望下次還錯(cuò)嗎。因?yàn)槟阒烙矌诺恼疵媸请S機(jī)分布的，你的期望和現(xiàn)實(shí)結(jié)果是一致的。你當(dāng)然希望自己是對(duì)的，如果你對(duì)了，當(dāng)然最好；但是如果你錯(cuò)了，你就感覺(jué)被騙了，因?yàn)槟阒啦⒔邮芪粗淖償?shù)在影響結(jié)果。未知意味著：“你的理想思考無(wú)法提前考慮到”，除非你完全承認(rèn)你不知道。結(jié)果是，當(dāng)你感覺(jué)到背叛是，你不太會(huì)感受到精神痛苦。
作為交易者，你期待的是隨機(jī)的結(jié)果，市場(chǎng)行為總是讓你吃驚——即使你對(duì)優(yōu)勢(shì)的定義是對(duì)的，你的倉(cāng)位是賺錢的。然而，期待隨機(jī)的結(jié)果并不代表你不能利用你的分析能力去預(yù)測(cè)結(jié)果，要么你猜測(cè)下一步是什么，要么你能感覺(jué)到下一步是什么，因?yàn)槟隳?。另外，你可以每次都正確。你不能期待每次都正確。如果你是對(duì)的，你不能期待這次對(duì)了，下次還對(duì)，即使?fàn)顩r看起來(lái)、聽(tīng)起來(lái)或感覺(jué)起來(lái)都是一樣的。
在你的思想環(huán)境中，任何“現(xiàn)在”的市場(chǎng)都和以前的體驗(yàn)不同。但這不是說(shuō)你的思想不會(huì)把它們等同起來(lái)（這是自然特征）?！艾F(xiàn)在”和過(guò)去總有點(diǎn)相似之處，但這些相似之處只是增加你成功的概率。如果你交易時(shí)明白自己并不知道下一步是什么，你就要避免自己的思想把“現(xiàn)在”和過(guò)去的體驗(yàn)等同起來(lái)。這樣看起來(lái)不自然，你不能讓以前的體驗(yàn)指揮你的思想狀況（不管是積極的，還是消極的）。如果你這么做，就很那解讀市場(chǎng)要和你溝通的內(nèi)容。
當(dāng)我交易時(shí)，我期待會(huì)有什么結(jié)果。不管我的優(yōu)勢(shì)多么大，我都期望市場(chǎng)做點(diǎn)什么。然而，有些事我不能肯定。我知道，根據(jù)市場(chǎng)過(guò)去的行為，對(duì)我有利的波動(dòng)概率大，至少我愿意承擔(dān)這個(gè)成本。
我同樣知道，在建倉(cāng)前，我可以接受多少的虧損?？偸怯幸粋€(gè)點(diǎn)位，在這個(gè)點(diǎn)位，利潤(rùn)減少，成功的概率降低。在這個(gè)點(diǎn)位，沒(méi)有必要再花錢去確認(rèn)交易結(jié)果。如果市場(chǎng)到達(dá)這個(gè)點(diǎn)位，我將不再懷疑、猶豫、或內(nèi)心沖突，我將會(huì)平倉(cāng)。虧損不會(huì)讓我情緒受傷，因?yàn)槲也话堰@個(gè)看作是消極的。對(duì)我來(lái)說(shuō)，虧損就是做生意的成本，或者是交易成功前花出去的錢。如果相反，交易贏利了，我知道在哪里兌現(xiàn)利潤(rùn)（如果我不肯定，那么我肯定有更好的主意）。
最優(yōu)秀的交易者把握“現(xiàn)在”，因?yàn)闆](méi)有壓力。沒(méi)有壓力是因?yàn)樗麄冎雷约阂澏嗌?。他們不?huì)為了正確或避免犯錯(cuò)，他們也不會(huì)為了證明什么。如果市場(chǎng)告訴他們優(yōu)勢(shì)不在了或應(yīng)該兌現(xiàn)利潤(rùn)了，他們的思想不會(huì)阻止這樣的信息。他們完全接受這就是市場(chǎng)給他們的，他們等待下一個(gè)優(yōu)勢(shì)。
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K線真諦
先說(shuō)說(shuō)9樓的大文：雖然寫得有點(diǎn)艱澀，但是主題就是管理期望，說(shuō)白了，就是在確定一次交易的時(shí)候，找到合適的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)和方向的同時(shí)，要想到萬(wàn)一市場(chǎng)走勢(shì)和我的看法相反，我怎么在盡可能少的損失下退出，等待再次交易的機(jī)會(huì)。就是說(shuō)，要有兩方面的思想和應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。不要讓虧損影響了情緒，不要讓主觀的固執(zhí)拖延了止損。
個(gè)人觀點(diǎn)：每次交易都是一個(gè)比較完整系統(tǒng)的過(guò)程，我一般在交易前先找到適合交易的位置，確定方向，進(jìn)場(chǎng)位，止損點(diǎn)。我想找的位置盡量是，一旦市場(chǎng)出現(xiàn)和我的判斷相反的走勢(shì)，我在止損的同時(shí)最好可以再做反向單，這樣的位置對(duì)我來(lái)說(shuō)才是真正值得交易的位置，一般我的虧損就是出現(xiàn)在沒(méi)有耐心等待這樣的機(jī)會(huì)而盲目交易造成的。
資金管理是很重要的，如果倉(cāng)位大到讓自己覺(jué)得害怕，或者不能接受出現(xiàn)錯(cuò)誤后的虧損，就必然會(huì)影響對(duì)市場(chǎng)的解讀和判斷，即使判斷對(duì)了，有時(shí)候也會(huì)因?yàn)榭謶肿鲥e(cuò)。人性的恐懼和貪婪對(duì)人的破壞力可以大到無(wú)法想象的程度，這不是靠自覺(jué)或修煉就可以避免的，不要自欺欺人，以為可以靠理智和意志控制人性。還是用理智和才智做好資金管理，讓這些可怕的負(fù)面情緒沒(méi)有施展的空間才好。
短線和長(zhǎng)線根據(jù)各人的標(biāo)準(zhǔn)定義不同，其實(shí)沒(méi)必要定義的，只要有好的交易模式，讓市場(chǎng)為你確定短和長(zhǎng)吧
是否應(yīng)該頻繁交易，我的理解是，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)了你認(rèn)為值得交易的機(jī)會(huì)的時(shí)候，應(yīng)該交易，也許一天出現(xiàn)很多次，也許幾天才出現(xiàn)一次，那么就抓住這些機(jī)會(huì)，不必強(qiáng)求于頻繁交易。
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皓日V刀
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如果我們總共只作10次交易，每次都賺10%或賠10%，對(duì)五次錯(cuò)五次，那麼我們是贏還是輸呢??
如果我們總共做100次交易，每次賺3%或賠3%,先錯(cuò)了50次然後再對(duì)50%,那麼我們是賺還是賠呢??
如果對(duì)錯(cuò)各半，每次盈虧相等，那么上述的兩種情況都傾向于虧損。在不考慮交易費(fèi)用的前提下，虧損幅度最終應(yīng)該在原始資金的4%-5%之間。
基于這個(gè)結(jié)果，那么只要將盈利次數(shù)或者盈利幅度提高1成，也就是盈利能力，如果將盈利能力提高1成，那么盈利能力與虧損水平就將擴(kuò)大2成，這樣的話長(zhǎng)期的結(jié)果就將趨向于盈利。
而現(xiàn)實(shí)中，虧損對(duì)盈利的比例達(dá)到甚至高于40%比60%的交易系統(tǒng)并不罕見(jiàn)，總體盈虧比達(dá)到3比2以上并不困難。而且很多新手朋友或者說(shuō)處于虧損狀態(tài)中的交易者他們手中就掌握著這種交易系統(tǒng)，只是他們不知道而已。
但為什么他們還會(huì)持續(xù)虧損？原因就在于他們不能堅(jiān)持自己這個(gè)系統(tǒng)持續(xù)操作，現(xiàn)實(shí)中的現(xiàn)象是堅(jiān)持了大部分的虧損操作，放棄了大部分的盈利操作，整體情況發(fā)生逆轉(zhuǎn)。感覺(jué)很不可思議是么？怎么可能會(huì)堅(jiān)持虧損放棄盈利呢？！
雖然不可思議但很多虧損的人就是這么干的，人為的讓對(duì)自己有效的概率失效！
思考一下，改變一下。天地就變了！
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來(lái)外匯論壇看了幾天，最欣賞的就是皓日V刀，最實(shí)際有用的交易系統(tǒng)，看皓日的方法，有很多是共通的。
但是很多人太執(zhí)著于深?yuàn)W的道理，并不貼近市場(chǎng)。讀懂市場(chǎng)的語(yǔ)言，需要知道什么才是真正的市場(chǎng)語(yǔ)言，不要總是徘徊在市場(chǎng)的邊緣思考。
給皓日的建議：指標(biāo)比如rsi,macd之類，都是價(jià)格的衍生品，滯后于價(jià)格，作為參考當(dāng)然也有好處，但是建議你除掉所有的東西包括均線，單獨(dú)看更多的K線圖，用你現(xiàn)有的交易理念和原則，可能發(fā)現(xiàn)更多有用的東西。
不一定正確，只是主觀建議哦
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謝謝！我現(xiàn)在交易主要看蠟燭和均線，其他指標(biāo)已經(jīng)被束之高閣。以前還看看KDJ，但現(xiàn)在看蠟燭的表現(xiàn)，KDJ的表現(xiàn)不用看就已經(jīng)基本上在腦海里了。
還有這里說(shuō)的盈虧相等，指的是資金縮水或者擴(kuò)張的比例都是現(xiàn)有資金的10%或者3%。
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皓日V刀
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加為好友|給我留言 引用匯王匯帥的大作：
做外匯是一個(gè)系統(tǒng)工程,每個(gè)都很重要,但是順勢(shì)是最基礎(chǔ)最根本,什么止損,倉(cāng)位,資金風(fēng)險(xiǎn)管理等一切都圍繞順勢(shì)服務(wù).
如果你目前無(wú)法感悟和判斷順勢(shì),那么再小的倉(cāng)位也會(huì)慢慢虧光,再小的止損也會(huì)慢慢虧光.這是我一直好心對(duì)新手諄諄教誨的
至于如何具體順勢(shì)那就看人了,本帥也在不斷修煉之中.
我早說(shuō)過(guò)本帥自感覺(jué)目前是中國(guó)最優(yōu)秀操作者之一,就是我已經(jīng)可以做到極其的順勢(shì),雖然目前還偶爾會(huì)逆勢(shì).
今天本帥心情好多羅唆點(diǎn).
很高興能和你進(jìn)行探討。
關(guān)于止損的使用問(wèn)題，我覺(jué)得你說(shuō)的太籠統(tǒng)，也就是新手的必由之路這個(gè)問(wèn)題。不如我在這里把它細(xì)化，我們來(lái)共同分析原因所在。
首先一個(gè)新人來(lái)到這個(gè)市場(chǎng)那么他會(huì)走這樣一條路（這里只談止損的使用問(wèn)題）
一：不設(shè)置止損或者雖然設(shè)置止損卻形同虛設(shè)。
為什么這樣？因?yàn)樾氯瞬恢乐箵p到底是干啥的，他甚至都覺(jué)得設(shè)置那個(gè)東西不但麻煩而且毫無(wú)意義。
二：開(kāi)始設(shè)置止損，而且額度都不會(huì)太大。
這個(gè)時(shí)候經(jīng)過(guò)市場(chǎng)的洗禮和遭到創(chuàng)傷，他知道了應(yīng)該設(shè)置一下止損，但這時(shí)候他設(shè)置的止損僅限于為了保護(hù)自己這個(gè)比較低的層面，大部分人在這個(gè)時(shí)候是考慮的我每筆能損失多少錢，比如30或者50點(diǎn)的止損。但是雖然設(shè)置了止損，卻很少有效。不斷的被觸及止損直到最后資金被蠶食光出局。這種情況也就是屬于匯王匯帥所說(shuō)的新手階段。
三：開(kāi)始有計(jì)劃的設(shè)置比較大額的止損階段。
進(jìn)入這個(gè)階段可以說(shuō)應(yīng)該具備了一定的交易基礎(chǔ)，但為什么設(shè)置較大的止損？也就是我所說(shuō)的對(duì)趨勢(shì)的掌握不是太精確，對(duì)入場(chǎng)點(diǎn)不能很好的進(jìn)行把握。也就是能看到大體的方向，但是起步點(diǎn)模糊。
四：又重新回到了小額止損階段。
這個(gè)時(shí)候止損又一次縮小，但這個(gè)時(shí)候的縮小已經(jīng)不是盲目的縮小，或者僅僅是為了保護(hù)自己那點(diǎn)可憐的操作資金了。這時(shí)候的縮小是基于對(duì)趨勢(shì)的長(zhǎng)期理性分析而最后得出的一個(gè)比較合理的止損設(shè)置。這時(shí)候的小額止損將和那種大額度止損具備了相同的效果，也就是只要抓到了趨勢(shì)則輕易不會(huì)被觸及，如果被觸及那么大部分時(shí)候代表了方向選擇的錯(cuò)誤或者入場(chǎng)點(diǎn)選擇的不佳。
我個(gè)人來(lái)講比較喜歡觀察和研究趨勢(shì)各個(gè)階段的細(xì)節(jié)問(wèn)題，它的起點(diǎn)怎樣走、中途休整后怎樣再次啟動(dòng)、趨勢(shì)末端如何表現(xiàn)。細(xì)節(jié)決定成敗，這句話放在外匯操作里也有很大的道理。研究細(xì)節(jié)能夠合理有效的降低風(fēng)險(xiǎn)，研究細(xì)節(jié)能夠合理有效的擴(kuò)大利潤(rùn)。
小額的止損運(yùn)用是要有長(zhǎng)期的市場(chǎng)觀察和比較好的技術(shù)支持的。如果缺乏了這些盲目的使用小額止損也將是一種災(zāi)難。也就是腰斬和凌遲的區(qū)別。
同時(shí)我也想說(shuō)一句承受虧損500點(diǎn)也未嘗不可，但是要在資金管理的前提下。也就是你的資金在幾百或者上千美圓的基礎(chǔ)上，開(kāi)0.1標(biāo)準(zhǔn)手單筆交易承受500點(diǎn)損失是非常不理智的。別人承受500點(diǎn)你要看他的操作資金以及開(kāi)倉(cāng)比例，如果5000美金以上開(kāi)0.1標(biāo)準(zhǔn)手承受500點(diǎn)是可以接受的。
還是回到那句話，具體使用多少點(diǎn)的止損要看個(gè)人的能力和總體交易條件。但是合理的追求小的潛在風(fēng)險(xiǎn)和大的獲利空間，這應(yīng)該是一個(gè)努力的方向。在你能夠運(yùn)用大額度止損獲利的前提下，你就應(yīng)該開(kāi)始思考如何將潛在的風(fēng)險(xiǎn)縮小了。
