你知道嗎，今天是期樂會陪伴你的第2712天啦！
對做交易的朋友來說，每個人的枕邊似乎都有這樣一本：《克羅談投資策略》。
提到已故的美國期貨交易大師斯坦利克羅先生，大多數(shù)人第一反應(yīng)是“長線交易大師”、“趨勢交易大師”等諸如此類的名頭，其在1967-1974年期間，持有美糖期貨多頭頭寸長達(dá)數(shù)年之久的傳奇，以及對長線趨勢交易提出的六項基本策略，已經(jīng)為很多人耳熟能詳。
但如果認(rèn)真研究克羅先生的著作，會發(fā)現(xiàn)其本人也經(jīng)歷了從短線交易到長線交易的轉(zhuǎn)變過程，并非從開始就專注長線趨勢交易，且最終成為了一名機(jī)械系統(tǒng)交易者。
而提起克羅先生最令人耳熟能詳?shù)淖髌罚瑹o疑是《克羅談期貨交易策略》，下面與大家分享長線暴利大師斯坦利.克羅的六大交易策略和19條讀書筆記，期待大家從中感受這位交易大師的風(fēng)采！
期樂會綜合整理自網(wǎng)絡(luò)
利弗莫爾說過，“市場只有一個方向，不是多頭也不是空頭，而是做對的方向。”
而一流的策略和戰(zhàn)術(shù)是一切成功交易的關(guān)鍵。
如今的市場與克羅的盛年時期有所不同：新的金融工具不斷涌現(xiàn)，逐漸成熟；計算機(jī)交易系統(tǒng)被廣泛應(yīng)用；市場出現(xiàn)各種各樣的新理論和新技術(shù)?？肆_寶刀不老，仍不斷汲取新經(jīng)驗、新技術(shù)，努力使自己跟上市場的步伐，開始了他交易生涯的嶄新階段。
他對期貨投資的成功經(jīng)驗首先強調(diào)的就是：期貨市場就像在非洲的原始森林，最重要的是求生存。判斷趨勢錯誤時就立即砍倉出場。風(fēng)險控制和約束才是期貨投資成功的關(guān)鍵。
參加期貨交易的朋友必須時刻牢記：市場永遠(yuǎn)是對的! 這與杰西 · 利弗莫爾的思想有異曲同工之妙。
在談到他的成功入市方法時，克羅強調(diào)：
1.只有在市場展現(xiàn)強烈的趨勢時才放手進(jìn)場。
2.入市點：a.趨勢翻轉(zhuǎn)時；b.盤整突破時；c.大勢反彈或回吐45%—55%處。
3.趨勢分析正確時，金字塔加碼。
4.錢是“坐”著賺回來的，不是靠操作賺來的，只有用客觀的方法判斷趨勢翻轉(zhuǎn)時才平倉。
斯坦利·克羅認(rèn)為，中長線的投資者使用的應(yīng)該是長期的分析工具——周線圖和月線圖，以及季節(jié)性研究，還有一套側(cè)重于長期的良好技術(shù)分析系統(tǒng)，如移動平均線，以及必備的耐性和紀(jì)律。
下面分享六個克羅講到的基本策略，希望對你們的交易有所啟發(fā)：
1. 只有在市場展現(xiàn)強烈的趨勢特性，或者你的分析顯示市場正在醞釀形成趨勢，才能進(jìn)場。找到主趨勢，順應(yīng)主趨勢，否則就觀望。
菜油的多頭趨勢
交易策略首要的因素就是找出每個市場的主趨勢，整個趨勢行走過程中，會有很多起伏，如果你能夠在行情反向時控制好虧損，并堅持這么做，一年下來將會有非?？捎^的利潤。
2. 建倉點的選擇：
①多翻空，空翻多的點位②橫向震蕩顯著走向某個方向的突破點③上漲主趨勢的回調(diào)點，或下跌主趨勢的反彈點。
也就是說，在上漲主趨勢中，回調(diào)遇到支撐時買入或者開始回調(diào)的第三天到第五天買入。在下跌主趨勢中，反彈遇到壓力時賣出，或者開始反彈的第三天到第五天賣出。除此，要是你判斷趨勢錯誤，或者決定置眼前的趨勢于不顧，稍后又硬要在上漲主趨勢中賣出，或者在下跌主趨勢中買入，你很可能會發(fā)生巨大的虧損。
3. 順勢而為的倉位可以給你帶來很大的利潤，所以千萬不要提前下車。這個過程中，你要拒絕很多誘惑，不要一見到小波動，就想做短線，不要逆勢交易。除非你很會做短線，而且設(shè)置了止損點，否則不要輕易做短線。
4. 只要所建倉位和趨勢一致，而且市場已經(jīng)證明你是順勢交易，你可以在反彈處加倉（金字塔式）。
5. 保持倉位不動，但當(dāng)你發(fā)現(xiàn)趨勢已經(jīng)反轉(zhuǎn)或者即將反轉(zhuǎn)，平倉，動作要快！如果隨后的市場趨勢告訴你，行進(jìn)中的主趨勢依然不變，平倉行動過早時，你要重新上車。在認(rèn)真和客觀的前提下，同樣當(dāng)出現(xiàn)技術(shù)性回調(diào)（反彈）時，再次建立順勢而為的倉位。
6. 與市場趨勢相反時，快跑。
在交易時，正確的運用好的策略特別重要。大家進(jìn)場就是知道基本規(guī)則的，對吧？但有些交易者（甚至可以說是絕大部分交易者），不管進(jìn)入這個市場有多久，但從沒有在整個年度賺過錢。
持續(xù)一致的有效策略顯然是交易成功的要件，另外還必須具備三個素質(zhì)：紀(jì)律、紀(jì)律和紀(jì)律。根據(jù)前面所說的策略和戰(zhàn)術(shù)交易時，通常都會賺錢，這種經(jīng)驗是全世界通用的。
以下是為你精選的，來自《克羅談期貨交易策略》的18條讀書筆記，希望你能從中有所收獲！
《克羅談期貨交易策略》
1．為了讓你免遭大洗盤而離場，并驕傲的站在贏家的行列，我總結(jié)了一些必備的戰(zhàn)術(shù)，如下所述，這是最基本的策略：
(1).只有在市場展現(xiàn)強烈的趨勢特性，或者你的分析顯示市場正在醞釀形成趨勢，才進(jìn)場。一定要找出每個市場持續(xù)進(jìn)行的主趨勢，而且順著這個主控全局的趨勢交易，否則觀望。
(2).假如你正要順勢交易，建倉點有三個：
第一個是新趨勢的形成點；
第二個是橫向震蕩顯著走向某個方向的突破點；
第三個是上漲主趨勢的回調(diào)點(做多)或下跌主趨勢的反彈點(放空)。
(3)．順勢而為的倉位，可以給你帶來很大的利潤，所以千萬不要提前下車。在這個過程中，你要拒絕很多誘惑，不要一見到小波動，就想做短線，不要逆勢交易。除非你很會做短線，而且設(shè)置了止損點，否則不要輕易做短線。
(4)．只要所建倉位和主趨勢一致，而且市場已經(jīng)證明你是順勢交易，你可以在第二點所講的技術(shù)性回調(diào)處加倉(金字塔式)。
(5)．保持倉位不動，直到你用客觀的分析發(fā)現(xiàn)，趨勢已經(jīng)反轉(zhuǎn)，或者就要反轉(zhuǎn)。這時就要平倉，而且行動要快。如果隨后的市場趨勢告訴你，行進(jìn)中的主趨勢依然不變，平倉的行動過早時，你要重新上車，也就是在回檔時，再次建立順勢而為的倉位。
(6)．但如果市場趨勢反向，也就是沒跟你站在一邊，怎么辦？沒別的法，快跑，行動要快。
2．良好的技術(shù)交易系統(tǒng)只是成功的一半。我的看法是：你需要有效的市場交易策略和戰(zhàn)術(shù)，并加上優(yōu)秀的資金管理。
3．正確的做法是碰到趨勢對自己有利時，交易者應(yīng)該保持從容的態(tài)度，穩(wěn)坐賺錢的倉位，不要輕易去動它。只要市場對你有利，不管多久，都要繼續(xù)持有倉位。
4．專家們常出錯，差勁的表現(xiàn)提醒認(rèn)真的商品交易者注意兩件事：
(1).專家常常是錯的
(2).交易商品求取最高利潤的方法，是掌握好的時機(jī)，運用技術(shù)方法，同時必須有優(yōu)秀的資金管理，并把注意力重點放在趨勢的跟蹤上，而不是放在趨勢的預(yù)測上。
5．我們可以得到一個教訓(xùn)：不管別人多么有經(jīng)驗或多么能干，能跟別人分享交易思想和市場意見，是不會有太大好處的。
金融市場上放諸四海而皆準(zhǔn)的真理是：知者不言，言者不知。
6．如何根治輸家心態(tài)？我的辦法是：自己分析市場，部署好策略和戰(zhàn)術(shù)，不要讓別人知道。只要有某種方法或技術(shù)證明對你管用，你就根據(jù)這種方法和技術(shù)去做客觀的分析和市場研判，并且堅守分析和研判得結(jié)果就可以了。此外，只有在合乎實際和客觀的技術(shù)證據(jù)顯示有必要時，才修正交易策略。
7．要是你的交易賺了錢，那么你應(yīng)該抬起胸膛，接受獎賞。如果虧了錢，要自己承擔(dān)虧損。很顯然，進(jìn)出市場你都必須有信心和勇氣。如果你沒有信心，就不要交易。(除非是要平掉不利的倉位以控制虧損)。
8．失敗投機(jī)者大體來講跟以下缺點有關(guān)：不用心，進(jìn)出時機(jī)不當(dāng)，漠視優(yōu)秀交易策略的基本原則，缺乏信心，沒有紀(jì)律，沒有堅持良好的技術(shù)系統(tǒng)和方法。
9．價格不能跟著利好消息上漲，我覺得該出場了。這次做的很好！
10．當(dāng)基本面的結(jié)論與市場預(yù)測趨勢相反時，不管技術(shù)性的結(jié)論，死守逆市倉位且不設(shè)止損點的話，很容易面臨險境。
11．這筆交易虧了錢，可以給我一個教訓(xùn)：在明確的價格趨勢中，想要逆勢抓頂或底部，對個人的錢袋絕對是有害的。
12．交易要成功，還有一件相關(guān)的事情必須考慮，不過這件事很少被人提到，那就是耐心！要等到自己能夠有較大勝算把握的機(jī)會才出手。
13．知道何時不要交易，很有耐心的等候在一邊，知道正確的時候才進(jìn)場——是交易者面對的最艱難的挑戰(zhàn)之一。
14．市場趨勢總是已經(jīng)消化吸收了消息，而且市場價格一定會波動，而且在每一次波動之后，分析師和評論家也一定會等在那，對市場剛發(fā)生的事情提供完美的解釋。
15．一個良好的跟蹤趨勢的長期系統(tǒng)最引人的地方，是倉位通常建立在趨勢就要發(fā)動的起始點，并且是往趨勢行進(jìn)的方向建立。一個良好的系統(tǒng)，會讓你在市場繼續(xù)對你有利的情況下，保持原有的倉位不動，一旦不利，又會用止損的方式讓你退出，如果趨勢反轉(zhuǎn)，它也會叫你反向交易。
16．真實的世界充滿了緊張氣氛，設(shè)定止損點只能說是一項藝術(shù)，沒辦法像科學(xué)那樣精確。止損點可能設(shè)得太接近，只要小小的技術(shù)性回調(diào)，你就會被洗出場；或者設(shè)得太遠(yuǎn)，最后讓你抱著巨大的赤字黯然離場；或是在趨勢反轉(zhuǎn)的時候，回吐大部分利潤。成功交易系統(tǒng)在設(shè)計的時候，最困難的地方可能就是要想辦法解決止損點要怎么微調(diào)到恰到好處的地方，這也是目前研究交易系統(tǒng)的人最關(guān)心的問題。
17．有一個十分簡單的真理：市場大部分時間都是相當(dāng)平衡。換句話說，是處在一個寬廣的漫無目標(biāo)的區(qū)間內(nèi)，沒有明顯的上漲或下跌趨勢。此時，你可以玩一種叫反趨勢交易的游戲：價格回調(diào)到交易區(qū)間的下檔時買入，反彈到上檔時賣出。但是市場一旦跳出這個橫向震蕩時，不管是往哪個方向，就要舍棄反趨勢交易所建的倉位，順著突破所顯現(xiàn)的強勢方向建倉。這種交易的策略在于：雖然交易是逆勢而為，但是市場一旦達(dá)到你的止損點，你一定要停止原來的做法，改為順勢交易。
18．經(jīng)驗顯示你找不到可行的或者永遠(yuǎn)可靠的方法以賣到最高點和買到最低點。我們都有過令人泄氣的經(jīng)驗，一大早就賣出賺錢的順勢倉位。因此，不妨坐等市場自動把你帶出場(移動止損點)。你可能要問，為了控制自己的虧損，到底什么才叫作可以接受的水準(zhǔn)？聽到這種問題，我的立即反應(yīng)是：把你所有的帳面虧損限制在你晚上睡得著的水準(zhǔn)。
很多人對斯坦利·克羅能捕捉到超級大行情相當(dāng)佩服，他說，他主要是依靠技術(shù)分析法，研究大量的長期圖表和季節(jié)性的周期，他的座右銘是“KISS“。這并非是他生性愛談戀愛,KISS其實是“Keep It Simple,Stupid”的縮寫，意思就是說：務(wù)求簡單，簡單到不必用大腦的地步，不必迷信復(fù)雜的技術(shù)分析法。
期貨交易可以很復(fù)雜，也可以很簡單，或許這就是期貨交易的玄妙之處!
