中國(guó)證券網(wǎng)訊：7月4日晚間消息，上交所發(fā)布了《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2014年退市部分修訂）》（征求意見稿）。為進(jìn)一步發(fā)揮上市公司退市機(jī)制的作用，健全資本市場(chǎng)功能，保護(hù)投資者權(quán)益，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見（征求意見稿）》，上海證券交易所對(duì)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》涉及退市制度的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了修訂，起草了《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2014年退市部分修訂）》（征求意見稿）、相關(guān)修訂說(shuō)明和修訂條文對(duì)照表（詳見附件），向社會(huì)公開征求意見。公開意見或建議提交的截止時(shí)間為2014年8月3日。
以下為本次發(fā)布規(guī)則的詳細(xì)內(nèi)容：
上海證券交易所股票上市規(guī)則（2014年退市部分修訂）（征求意見稿）
為進(jìn)一步發(fā)揮上市公司退市機(jī)制的作用，健全資本市場(chǎng)功能，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱“《退市意見》”），上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“本所”）對(duì)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱“《上市規(guī)則》”）涉及退市制度的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了修訂。
本次修訂新增7種自主退市情形和欺詐發(fā)行與重大信息披露違法2類重大違法退市情形，同時(shí)對(duì)退市整理期和退市公司重新上市等相關(guān)配套制度安排進(jìn)行了適度調(diào)整。具體修訂條文如下：
一、健全上市公司自主退市制度
《退市意見》規(guī)定了7種主動(dòng)退市類型，并對(duì)相關(guān)信息披露和決策程序作了要求?！渡鲜幸?guī)則》對(duì)此相應(yīng)作了具體規(guī)定。
《上市規(guī)則》第十四章中新增第四節(jié)“主動(dòng)終止上市”，規(guī)定如下：
14.4.1 上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，可以向本所申請(qǐng)主動(dòng)終止上市：
?。ㄒ唬┥鲜泄竟蓶|大會(huì)決議主動(dòng)撤回其股票在本所的交易，并決定不再在交易所交易；
?。ǘ┥鲜泄竟蓶|大會(huì)決議主動(dòng)撤回其股票在本所的交易，并轉(zhuǎn)而申請(qǐng)?jiān)谄渌灰讏?chǎng)所交易或轉(zhuǎn)讓；
?。ㄈ┥鲜泄鞠蛩泄蓶|發(fā)出回購(gòu)全部股份或部分股份的要約，導(dǎo)致公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；
（四）上市公司股東向所有股東發(fā)出收購(gòu)全部股份或部分股份的要約，導(dǎo)致公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；
?。ㄎ澹┏鲜泄竟蓶|外的其他收購(gòu)人向所有股東發(fā)出收購(gòu)全部股份或部分股份的要約，導(dǎo)致公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；
?。┥鲜泄疽蛐略O(shè)合并或者吸收合并，不再具有獨(dú)立主體資格并被注銷；
?。ㄆ撸┥鲜泄竟蓶|大會(huì)決議公司解散；
（八）中國(guó)證監(jiān)會(huì)和本所認(rèn)可的其他主動(dòng)終止上市情形。
14.4.2 前條第（一）項(xiàng)、第（二）項(xiàng)規(guī)定的股東大會(huì)決議，須經(jīng)出席會(huì)議的全體股東所持有效表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)，并須經(jīng)出席會(huì)議的社會(huì)公眾股東所持有效表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)。
14.4.3 在第14.4.1條第（一）項(xiàng)、第（二）項(xiàng)規(guī)定的股東大會(huì)召開通知發(fā)布之前，上市公司應(yīng)當(dāng)充分披露主動(dòng)終止上市方案、退市原因及退市后的發(fā)展戰(zhàn)略，包括并購(gòu)重組安排、經(jīng)營(yíng)發(fā)展計(jì)劃、重新上市安排、異議股東保護(hù)的專項(xiàng)說(shuō)明等。
獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)就上述事項(xiàng)是否有利于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和全體股東利益充分征詢中小股東意見，在此基礎(chǔ)上發(fā)表獨(dú)立意見，獨(dú)立董事意見應(yīng)當(dāng)與股東大會(huì)召開通知一并公布。
上市公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)為主動(dòng)終止上市提供專業(yè)服務(wù)，發(fā)表專業(yè)意見并與股東大會(huì)召開通知一并公布。
股東大會(huì)對(duì)主動(dòng)終止上市事項(xiàng)進(jìn)行審議后，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露股東大會(huì)決議公告，說(shuō)明議案的審議及通過(guò)情況。
14.4.4上市公司因第14.4.1條第（三）項(xiàng)至第（七）項(xiàng)規(guī)定的回購(gòu)、收購(gòu)、公司合并以及自愿解散等情形引發(fā)主動(dòng)終止上市的，應(yīng)當(dāng)遵守《公司法》、《證券法》、《上市公司公司收購(gòu)管理辦法》、《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》等有關(guān)規(guī)定及本所的相關(guān)自律性規(guī)范文件，嚴(yán)格履行決策、實(shí)施程序和信息披露義務(wù)，并及時(shí)向本所申請(qǐng)公司股票及其衍生品種停牌或復(fù)牌。
上市公司擬以自愿解散形式申請(qǐng)主動(dòng)終止上市的，除遵守法律法規(guī)等有關(guān)規(guī)定外，還應(yīng)遵守第14.2.2條和第14.4.3條的規(guī)定。
14.4.5 上市公司擬根據(jù)第14.4.1條第（一）項(xiàng)、第（二）項(xiàng)或第（七）項(xiàng)規(guī)定的情形，申請(qǐng)自主終止上市的，應(yīng)當(dāng)向本所申請(qǐng)其股票及其衍生品種自股東大會(huì)股權(quán)登記日的下一交易日起停牌，并于股東大會(huì)作出終止上市決議后的十五個(gè)交易日內(nèi)，向本所提交主動(dòng)終止上市申請(qǐng)。
上市公司因第14.4.1條第（三）項(xiàng)至第（七）項(xiàng)規(guī)定的回購(gòu)、收購(gòu)、公司合并以及自愿解散等情形引發(fā)主動(dòng)終止上市的，上市公司應(yīng)當(dāng)按照現(xiàn)行規(guī)則的相關(guān)規(guī)定，及時(shí)向本所提交主動(dòng)終止上市申請(qǐng)。
主動(dòng)終止上市申請(qǐng)至少應(yīng)當(dāng)包括股東大會(huì)決議（如適用）、主動(dòng)終止上市申請(qǐng)書、主動(dòng)終止上市后去向安排的說(shuō)明、異議股東保護(hù)的專項(xiàng)說(shuō)明及本所規(guī)定的其他材料。
14.4.6 上市公司主動(dòng)終止上市議案未獲股東大會(huì)審議通過(guò)的，議案提議人自股東大會(huì)決議公告之日起十二個(gè)月內(nèi)不得再次提出主動(dòng)終止上市的議案。
14.4.7本所在收到上市公司提交的主動(dòng)終止上市申請(qǐng)文件之日后五個(gè)交易日內(nèi)，作出是否受理的決定并通知公司。公司應(yīng)當(dāng)在收到本所是否受理其申請(qǐng)的決定后及時(shí)披露決定的有關(guān)內(nèi)容，并發(fā)布其股票是否可能終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告。
14.4.8 本所在受理上市公司主動(dòng)終止上市申請(qǐng)之日后的十五個(gè)交易日內(nèi)，作出是否同意其股票終止上市的決定。在此期間，本所要求公司提供補(bǔ)充材料的，公司提供補(bǔ)充材料期間不計(jì)入上述作出有關(guān)決定的期限，但累計(jì)不得超過(guò)三十個(gè)交易日。
因全面要約收購(gòu)上市公司股份、實(shí)施以上市公司為對(duì)象的公司合并、上市公司全面回購(gòu)股份，導(dǎo)致公司股票退出市場(chǎng)交易的，除另有規(guī)定外，公司股票及其衍生品種自公司公告回購(gòu)或者收購(gòu)結(jié)果、完成合并交易之日起停牌。本所在公司公告之日后的十五個(gè)交易日內(nèi)，作出是否終止其股票上市的決定。
14.4.9 本所上市委員會(huì)對(duì)上市公司股票主動(dòng)終止上市事宜進(jìn)行審議，重點(diǎn)從保護(hù)中小投資者權(quán)益的角度，在審查上市公司決策程序合規(guī)性的基礎(chǔ)上，作出獨(dú)立的專業(yè)判斷并形成審核意見。本所根據(jù)上市委員會(huì)的審核意見，作出是否終止股票上市的決定。
主動(dòng)終止上市公司股票不進(jìn)入退市整理期交易。自本所公告終止上市決定之日的次日起，公司股票終止上市，本所在公告后五個(gè)交易日內(nèi)對(duì)其予以摘牌。
14.4.10 主動(dòng)終止上市公司可以選擇在證券交易場(chǎng)所交易或轉(zhuǎn)讓，或者依法作出其他安排。選擇在證券交易場(chǎng)所交易或轉(zhuǎn)讓的，公司應(yīng)當(dāng)在本所作出終止其股票上市決定后立即安排股票轉(zhuǎn)入本所之外的證券交易場(chǎng)所進(jìn)行交易或轉(zhuǎn)讓的相關(guān)事宜，保證公司股票在摘牌之日后的四十五個(gè)交易日內(nèi)可以進(jìn)入本所之外的證券交易場(chǎng)所進(jìn)行交易或轉(zhuǎn)讓。
14.4.11 本所在作出同意或者不同意上市公司主動(dòng)終止上市決定之日起十五個(gè)交易日內(nèi)，以及上市公司退出市場(chǎng)交易之日起十五個(gè)交易日內(nèi)，將上市公司主動(dòng)終止上市的情況報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。
二、實(shí)施重大違法公司股票強(qiáng)制退市制度
對(duì)于《退市意見》規(guī)定的欺詐發(fā)行和重大信息披露違法兩類強(qiáng)制退市情形，《上市規(guī)則》相應(yīng)作出了該類公司的股票退市風(fēng)險(xiǎn)警示、暫停上市、恢復(fù)上市、終止上市等制度安排。規(guī)定：
第十三章第二節(jié) 退市風(fēng)險(xiǎn)警示
13.2.1上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，本所對(duì)其股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示：
……
（八）因首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)或者披露文件，存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使不符合發(fā)行條件的發(fā)行人騙取了發(fā)行核準(zhǔn)，或者對(duì)新股發(fā)行定價(jià)產(chǎn)生了實(shí)質(zhì)性影響，受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者因涉嫌欺詐發(fā)行罪被依法移送公安機(jī)關(guān)（以下簡(jiǎn)稱“欺詐發(fā)行”）；
?。ň牛┮蛐畔⑴段募嬖谔摷儆涊d、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，并在行政處罰決定書中被認(rèn)定構(gòu)成重大違法行為，或者因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪被依法移送公安機(jī)關(guān)（以下簡(jiǎn)稱“重大信息披露違法”）；
……
13.2.7 上市公司出現(xiàn)第13.2.1條第（八）項(xiàng)、第（九）項(xiàng)情形之一的，公司應(yīng)當(dāng)于知悉中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰或移送公安機(jī)關(guān)決定時(shí)立即向本所申請(qǐng)公司股票及其衍生品種停牌，并及時(shí)披露決定的有關(guān)內(nèi)容。
上市公司未按前款規(guī)定申請(qǐng)停牌并披露的，本所在接到中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)通知后，及時(shí)對(duì)公司股票及其衍生品種實(shí)施停牌。
本所在公司股票停牌起始日后的五個(gè)交易日內(nèi)，根據(jù)實(shí)際情況，對(duì)公司股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。公司應(yīng)按照本所要求在其股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的前一個(gè)交易日發(fā)布公告。
公司股票及其衍生品種自公告披露日的下一交易日起復(fù)牌。自復(fù)牌之日起，本所對(duì)公司股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。
13.2.8上市公司股票因出現(xiàn)第13.2.1條第（八）項(xiàng)、第（九）項(xiàng)情形被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，公司應(yīng)當(dāng)每五個(gè)交易日披露一次風(fēng)險(xiǎn)提示公告，提示其股票可能被暫?；蛘呓K止上市的風(fēng)險(xiǎn)。
13.2.9 上市公司因第13.2.1條第（八）項(xiàng)、第（九）項(xiàng)情形被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的，其股票自被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示之日起交易三十個(gè)交易日。
公司股票全天停牌的，停牌期間不計(jì)入前款規(guī)定的交易期間，但停牌期間累計(jì)不得超過(guò)五個(gè)交易日。
13.2.17 上市公司因出現(xiàn)第13.2.1條第（八）項(xiàng)、第（九）項(xiàng)規(guī)定的情形，其股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，在本所作出暫停上市決定前，符合下列情形之一的，可以向本所申請(qǐng)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示：
?。ㄒ唬┲袊?guó)證監(jiān)會(huì)依法撤銷對(duì)公司的行政處罰決定，或者因?qū)`法行為性質(zhì)的認(rèn)定發(fā)生根本性變化，依法變更行政處罰決定，或者行政處罰決定被人民法院依法撤銷；
?。ǘ┕矙C(jī)關(guān)決定不予立案或者撤銷案件，或者人民檢察院作出不起訴決定，或者人民法院作出無(wú)罪判決或者免于刑事處罰，且中國(guó)證監(jiān)會(huì)不再作出相應(yīng)的行政處罰決定；
?。ㄈ┲卮笮畔⑴哆`法公司已全面糾正違法行為、及時(shí)撤換有關(guān)責(zé)任人員、對(duì)民事賠償承擔(dān)作出妥善安排。
第十四章第一節(jié) 暫停上市
14.1.1 上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，由本所決定暫停其股票上市：
……
(九)因出現(xiàn)第13.2.1條第（八）項(xiàng)規(guī)定的欺詐發(fā)行情形，其股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后交易滿三十個(gè)交易日；
?。ㄊ┮虺霈F(xiàn)第13.2.1條第（九）項(xiàng)規(guī)定的重大信息披露違法情形，其股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后交易滿三十個(gè)交易日；
……
14.1.6 上市公司出現(xiàn)第14.1.1條第（九）項(xiàng)、第（十）項(xiàng)情形的，本所自其股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后交易滿30個(gè)交易日的下一個(gè)交易日起對(duì)公司股票及其衍生品種實(shí)施停牌，并在公司股票停牌起始日后的十五個(gè)交易日內(nèi)作出是否暫停其股票上市的決定。
第十四章第二節(jié) 恢復(fù)上市
14.2.5上市公司因出現(xiàn)14.1.1第（九）項(xiàng)、第（十）項(xiàng)規(guī)定的情形，其股票被暫停上市后，在本所作出終止公司股票上市決定前，符合第13.2.17條規(guī)定的情形之一的，可以在五個(gè)交易日內(nèi)，以書面形式向本所提出恢復(fù)上市的申請(qǐng)。公司應(yīng)當(dāng)在提出申請(qǐng)后，及時(shí)發(fā)布相關(guān)公告。
上市公司按照本條規(guī)定申請(qǐng)恢復(fù)上市時(shí)，觸及本規(guī)則規(guī)定的重大違法行為之外的退市風(fēng)險(xiǎn)警示、暫停上市、終止上市情形的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)適用相關(guān)規(guī)定。
14.2.6 上市公司應(yīng)當(dāng)在收到下列文件后及時(shí)發(fā)布公告，披露中國(guó)證監(jiān)會(huì)、公安機(jī)關(guān)、人民檢察院或人民法院的相關(guān)決定或裁決的內(nèi)容，并說(shuō)明公司是否準(zhǔn)備按規(guī)定向本所申請(qǐng)恢復(fù)上市：
（一）中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出撤銷行政處罰決定或變更行政處罰決定的相關(guān)文件，或者人民法院依法撤銷行政處罰決定的相關(guān)文件；
（二）公安機(jī)關(guān)決定不予立案或者撤銷案件，或者人民檢察院作出不起訴決定，或者人民法院作出無(wú)罪判決或者免于刑事處罰決定的相關(guān)文件。
14.2.16上市公司根據(jù)第14.2.5條規(guī)定的情形，向本所申請(qǐng)恢復(fù)上市的，可以同時(shí)申請(qǐng)免于適用第14.2.7條至第14.2.15條的有關(guān)規(guī)定。
第十四章第三節(jié) 強(qiáng)制終止上市
14.3.1上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，由本所決定終止其股票上市：
……
?。ㄊ澹┮虺霈F(xiàn)14.1.1第（九）項(xiàng)、第(十)項(xiàng)規(guī)定的欺詐發(fā)行或重大信息披露違法，其股票已被暫停上市；
……
?。ǘ┓?4.2.5條規(guī)定的可以申請(qǐng)恢復(fù)上市情形，但未在其后的五個(gè)交易日內(nèi)提出恢復(fù)上市申請(qǐng)；
……
14.3.15上市公司出現(xiàn)14.3.1條第（十五）項(xiàng)情形的，本所在中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出行政處罰決定或者移送公安機(jī)關(guān)決定之日起十二個(gè)月內(nèi)，對(duì)其股票作出終止上市決定。
上市公司應(yīng)當(dāng)在其股票終止上市前，至少發(fā)布三次公司股票可能被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告。
14.3.16上市公司出現(xiàn)第14.3.1條第（十六）項(xiàng)至第（二十）項(xiàng)情形之一的，本所在規(guī)定的恢復(fù)上市申請(qǐng)期限屆滿后的十五個(gè)交易日內(nèi)，作出是否終止其股票上市的決定。
三、嚴(yán)格執(zhí)行不滿足交易標(biāo)準(zhǔn)要求的強(qiáng)制退市指標(biāo)
《退市意見》規(guī)定了一系列市場(chǎng)交易強(qiáng)制退市指標(biāo)，包括股本總額、股權(quán)分布、股票成交量和股票市值等。本所將在繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行《上市規(guī)則》等文件中已經(jīng)規(guī)定的股本總額、股權(quán)分布、股票成交量和股票市值等強(qiáng)制退市指標(biāo)的基礎(chǔ)上，新增股東人數(shù)最低要求指標(biāo)，以更充分地反映股權(quán)分布狀況退市指標(biāo)。
在《上市規(guī)則》第十四章第三節(jié)強(qiáng)制終止上市中新增如下規(guī)定：
14.3.1上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，由本所決定終止其股票上市：
……
?。ò耍┥鲜泄竟蓶|數(shù)量連續(xù)20個(gè)交易日（不包含公司股票停牌日）每日均低于2000人；
……
14.3.7上市公司股東數(shù)量連續(xù)10個(gè)交易日（不包含公司股票停牌日）每日均低于2000人的，應(yīng)當(dāng)在下一交易日發(fā)布公司股票可能被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告，其后每個(gè)交易日披露一次，直至公司股東數(shù)量低于2000人的情形消除或者本所作出公司股票終止上市的決定之日（以先達(dá)到的日期為準(zhǔn)）。
本所可根據(jù)實(shí)際情況，對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)提示標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。
14.3.8上市公司出現(xiàn)第14.3.1條第（五）項(xiàng)至第（八）項(xiàng)情形之一的，其股票及其衍生品種自情形出現(xiàn)的下一交易日起開始停牌，本所在停牌起始日后的十五個(gè)交易日內(nèi)，作出是否終止其股票上市的決定。
四、關(guān)于限制重大違法公司相關(guān)主體減持行為
《退市意見》第（十五）項(xiàng)中，規(guī)定了限制重大違法公司相關(guān)主體減持股份的情形和措施?！渡鲜幸?guī)則》新增了相關(guān)規(guī)定，一是要求相關(guān)主體應(yīng)當(dāng)遵守其在首次公開發(fā)行、再融資、重大資產(chǎn)重組等作出的有關(guān)暫停轉(zhuǎn)讓股份公開承諾；二是明確相關(guān)主體在收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查通知后，即不得再行轉(zhuǎn)讓股份的義務(wù)。
在《上市規(guī)則》第十一章第十二節(jié)其他中新增如下規(guī)定：
11.2.2上市公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)或者披露文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案稽查的，在形成案件調(diào)查結(jié)論前，下列主體應(yīng)當(dāng)遵守在其公開募集或者其他文件中作出的公開承諾，暫停轉(zhuǎn)讓其擁有權(quán)益的股份：
?。ㄒ唬┥鲜泄究毓晒蓶|、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人；
（二）上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；
（三）持有上市公司首次公開發(fā)行前已發(fā)行股份的股東；
（四）其他持有法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定、本所規(guī)則規(guī)定的限售股的股東；
?。ㄎ澹┥鲜泄咀栽赋兄Z股份限售的股東。
11.2.3上市公司再融資申請(qǐng)或者披露文件，或者構(gòu)成借殼上市的重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)或者相關(guān)披露文件出現(xiàn)前條規(guī)定被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案稽查情形的，在形成案件調(diào)查結(jié)論前，下列主體應(yīng)當(dāng)遵守其在信息披露文件或者其他文件中作出的公開承諾，暫停轉(zhuǎn)讓其擁有權(quán)益的股份：
?。ㄒ唬┥鲜泄究毓晒蓶|、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人；
?。ǘ┥鲜泄径隆⒈O(jiān)事、高級(jí)管理人員；
?。ㄈ┲亟M方及其一致行動(dòng)人、上市公司購(gòu)買資產(chǎn)對(duì)應(yīng)經(jīng)營(yíng)實(shí)體的股份或者股權(quán)持有人；
?。ㄋ模┢渌钟蟹伞⑿姓ㄒ?guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定、本所規(guī)則規(guī)定的限售股的股東；
?。ㄎ澹┳栽赋兄Z股份限售的股東。
11.2.4前兩條規(guī)定的相關(guān)承諾主體應(yīng)當(dāng)在收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案稽查通知后即不得再行轉(zhuǎn)讓其擁有權(quán)益的股份。上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露被立案稽查事項(xiàng)，并申請(qǐng)對(duì)前條規(guī)定的相關(guān)承諾主體擁有權(quán)益的股份采取暫停轉(zhuǎn)讓措施。
五、關(guān)于退市整理期的設(shè)置安排
《退市意見》第（十六）項(xiàng)規(guī)定，對(duì)于強(qiáng)制退市公司股票，證券交易所應(yīng)當(dāng)設(shè)置“退市整理期”，在其退市前給予30個(gè)交易日的股票交易時(shí)間。本所現(xiàn)行《上市規(guī)則》已對(duì)退市整理期的設(shè)置作出了相應(yīng)的規(guī)定。下一步，本所將繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行《上市規(guī)則》關(guān)于退市整理期的規(guī)定，并根據(jù)《退市意見》和實(shí)踐情況，在本所《退市整理期實(shí)施細(xì)則》中對(duì)退市整理期的具體安排進(jìn)行調(diào)整和完善。
六、關(guān)于重新上市安排
《退市意見》第（十八）項(xiàng)規(guī)定了自主退市公司和強(qiáng)制退市公司不同的重新上市條件和程序，并對(duì)證券交易所在重新上市方面提出了相應(yīng)的要求。根據(jù)《退市意見》要求，本所擬對(duì)《上市規(guī)則》、《退市公司重新上市實(shí)施辦法》進(jìn)行修訂，在重新上市的條件、程序、信息披露、交易安排等方面作出具體安排。
對(duì)《上市規(guī)則》第十四章第五節(jié)重新上市的規(guī)定修訂如下：
14.5.1本所上市公司的股票被終止上市后，其終止上市情形已消除，且同時(shí)符合下列條件的，可以向本所申請(qǐng)重新上市：
?。ㄒ唬┕竟杀究傤~不少于人民幣5000萬(wàn)元；
?。ǘ┥鐣?huì)公眾股持有的股份占公司股份總數(shù)的比例為25%以上；公司股本總額超過(guò)人民幣4億元的，社會(huì)公眾股持有的股份占公司股份總數(shù)的比例為10%以上；
?。ㄈ┕炯岸?、監(jiān)事、高級(jí)管理人員最近3年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載；
?。ㄋ模┳罱齻€(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)；
?。ㄎ澹┳罱?個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣3億元；
?。┳罱粋€(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為正值；
?。ㄆ撸┳罱齻€(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告均被會(huì)計(jì)事務(wù)所出具標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見的審計(jì)報(bào)告；
?。ò耍┳罱旯局鳡I(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生重大變化，董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更；
?。ň牛┍Ｋ]機(jī)構(gòu)經(jīng)核查后發(fā)表明確意見，認(rèn)為公司具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；
?。ㄊ┍Ｋ]機(jī)構(gòu)經(jīng)核查后發(fā)表明確意見，認(rèn)為公司具備健全的公司治理結(jié)構(gòu)、運(yùn)作規(guī)范、無(wú)重大內(nèi)控缺陷；
?。ㄊ唬┍舅?guī)定的其他條件。
終止上市的公司向本所提出重新上市申請(qǐng)的，前款規(guī)定的財(cái)務(wù)指標(biāo)自終止上市后開始起算，但主動(dòng)終止上市的公司除外。
公司股票被終止上市后，公司不配合退市相關(guān)工作的，本所自其股票進(jìn)入全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓之日起三十六個(gè)月內(nèi)不受理其重新上市的申請(qǐng)。
14.5.2 上市公司的股票因欺詐發(fā)行或信息披露重大違法被終止上市后，出現(xiàn)下列情形之一的，公司可以向本所申請(qǐng)重新上市，并可以不適用前條規(guī)定的條件：
?。ㄒ唬┲袊?guó)證監(jiān)會(huì)依法撤銷對(duì)其的行政處罰決定，或者因?qū)`法行為性質(zhì)的認(rèn)定發(fā)生根本性變化，依法變更行政處罰決定，或者行政處罰決定被人民法院生效判決依法撤銷；
（二）在公安機(jī)關(guān)決定不予立案或者撤銷案件，或者人民檢察院作出不起訴決定，或者司法機(jī)關(guān)作出無(wú)罪判決或者免于刑事處罰后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)不再依法作出相應(yīng)的行政處罰決定。
公司按照本條規(guī)定申請(qǐng)重新上市時(shí)，觸及本規(guī)則規(guī)定的重大違法行為之外的退市風(fēng)險(xiǎn)警示、暫停上市、終止上市情形的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)適用相關(guān)規(guī)定。
14.5.4公司股票重新上市后，應(yīng)當(dāng)在本所風(fēng)險(xiǎn)警示板至少交易至其披露重新上市后的首份年度報(bào)告，但根據(jù)第14.5.2條規(guī)定重新上市的公司股票除外。
七、關(guān)于生效時(shí)間和銜接安排
根據(jù)《退市意見》要求，相關(guān)制度安排自《上市規(guī)則》發(fā)布之日起生效。修訂后的《上市規(guī)則》發(fā)布后，上市公司因欺詐發(fā)行和重大信息披露違法行為被行政處罰或移送公安機(jī)關(guān)的，均應(yīng)適用強(qiáng)制退市的相關(guān)規(guī)定。另外，在重新上市條件方面實(shí)行新老公司劃斷，《退市意見》生效前已退市公司申請(qǐng)重新上市的，仍然適用現(xiàn)行規(guī)定。過(guò)渡期為《上市規(guī)則》生效之日起36個(gè)月。
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