近期突然有大量資金流入香港，是不尋常的事。四個(gè)原因，一是新股上市活動(dòng)增加；二是企業(yè)年終、年中派息需要港元資金；三是銀行安排資金有不當(dāng)之處；四是有過(guò)早準(zhǔn)備“滬港通”的因素。外國(guó)資金匯入香港已經(jīng)超過(guò)萬(wàn)億元，推動(dòng)港股H股反彈，滬港通帶動(dòng)A股藍(lán)籌股估值修復(fù)，學(xué)會(huì)獨(dú)立思考，擺脫思維定式?，F(xiàn)在行情最開始大家都看不懂，等都看懂了，也差不多結(jié)束了。且行且珍惜！行情總在絕望中誕生,在半信半疑中成長(zhǎng),在充滿希望中結(jié)束。
由于證監(jiān)會(huì)新股低價(jià)發(fā)行安排，造成打新股暴利，吸引大量資金打新炒新，新股上市連續(xù)漲停，從而創(chuàng)業(yè)板的比價(jià)效應(yīng)。物極必反，2月創(chuàng)業(yè)板調(diào)整從眾信旅游高位調(diào)整開始，本月創(chuàng)業(yè)板調(diào)整早于飛天誠(chéng)信的從高位下跌，資金學(xué)得越來(lái)越聰明，知道高估值難已持續(xù)，在擊鼓傳花式炒作中及時(shí)退出。
股市唯一不變的就是“變化”，每年的題材熱點(diǎn)都不同，資金永不眠，總是在尋找低估值追逐利潤(rùn)。不會(huì)死守去年的熱點(diǎn)創(chuàng)業(yè)板傳媒和手游股等，公募基金往往是后行指標(biāo)，追隨市場(chǎng)熱點(diǎn)和趨勢(shì)大量進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板成長(zhǎng)股，拋棄銀行和消費(fèi)股藍(lán)籌價(jià)值股，(這時(shí)要冷靜思考，人棄我取，逆向價(jià)值投資)，中期業(yè)績(jī)公布是對(duì)創(chuàng)業(yè)板和成長(zhǎng)題材股高估值的的考驗(yàn)，果增速不達(dá)預(yù)期，出貨時(shí)候，必然產(chǎn)生多殺多基金踐踏行為。
借用市場(chǎng)上流行的技術(shù)分析走勢(shì)：創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)破位下行，如繼續(xù)下跌，大型頭肩頂形態(tài)。而上證指數(shù)今天最高2107點(diǎn)，收市2105點(diǎn)成交金額逐漸放大1287億。除了從創(chuàng)業(yè)板退出的部分資金，也必有增量資金入場(chǎng)。而上證指數(shù)月線已經(jīng)出現(xiàn)紅三兵，一舉突破年線2090點(diǎn)。后面的話不用我多說(shuō)，你懂得。
投資分賺企業(yè)的利潤(rùn)和市場(chǎng)估值的錢，短期是投票機(jī)，長(zhǎng)期是稱重機(jī)。長(zhǎng)期來(lái)看，買股票就是買公司，企業(yè)的利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)才是股價(jià)持續(xù)大漲的最終原因。藍(lán)籌股的利潤(rùn)部分作為現(xiàn)金分紅已經(jīng)超過(guò)5%高的有7%，另外的利潤(rùn)放在企業(yè)滾存發(fā)展。已經(jīng)具有長(zhǎng)期投資價(jià)值。
業(yè)績(jī)和股息是藍(lán)籌股獨(dú)立于市場(chǎng)情緒上漲的基礎(chǔ)。除了看市場(chǎng)行情，現(xiàn)在市場(chǎng)情緒已經(jīng)在悄然發(fā)生改變，貴州茅臺(tái)和萬(wàn)科等反彈40%以上，在低市盈率(PE)買入股票，待成長(zhǎng)潛力顯現(xiàn)后，以高市盈率賣出，這樣可以獲取每股收益（EPS）和市盈率(PE)同時(shí)增長(zhǎng)的倍乘效益，成為完美的“戴維斯雙擊”。
23日和24日新股申購(gòu)已凍結(jié)6000億左右資金，閑錢打新基本無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，如中簽翻倍沒(méi)有多大問(wèn)題。當(dāng)然能趁著下跌的時(shí)候，建倉(cāng)一些高彈性的品種，等申購(gòu)資金返回時(shí)接力抬轎，也是好策略。新股持續(xù)低價(jià)發(fā)行，逐漸會(huì)讓股民感覺(jué)那些PE、PB雙高的創(chuàng)業(yè)板或題材成長(zhǎng)股的股價(jià)太高，繼續(xù)提示創(chuàng)業(yè)板指是下跌中繼。
猜想藍(lán)籌股反彈周期，板塊輪動(dòng)節(jié)奏如下：白酒，地產(chǎn)，農(nóng)產(chǎn)品，有色，煤炭，保險(xiǎn)，券商，銀行，軍工，國(guó)企改革等，典型的煤飛色舞走勢(shì)，如果能持續(xù)，往往是小牛市的開始。當(dāng)然低利率，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，資產(chǎn)壞賬控制，改革控制，企業(yè)去庫(kù)存結(jié)束，盈利回升才有超級(jí)牛市。
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