*.2017年2月12日 星期日
上海金，有望成為首個(gè)人民幣定價(jià)的全球大宗商品 焦瑾璞問(wèn)：2016年4月份，在上海黃金交易所推出了“上海金、上海金基準(zhǔn)價(jià)”，到目前為止，這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)在國(guó)際上的推廣和使用情況，有什么最新的突破？
答：上海金和上海金基準(zhǔn)價(jià)是一個(gè)名詞，上海金是上海金基準(zhǔn)價(jià)的一個(gè)簡(jiǎn)稱。上海金是指以人民幣為定價(jià)的、黃金的一種交易價(jià)格。到現(xiàn)在累計(jì)成交量400多噸，交易金額也達(dá)到2、3千億元。國(guó)際上，一些投資商、交易所來(lái)與我們洽談上海金的業(yè)務(wù)，2016年5月28日首次與迪拜黃金和多種商品交易所簽訂了協(xié)議，我們授權(quán)其使用上海金作為標(biāo)的，開(kāi)發(fā)黃金的衍生產(chǎn)品，這是帶有突破性的事件，我們的要求就是以人民幣作為計(jì)價(jià)。還有馬來(lái)西亞交易所也很快與我們合作，芝加哥交易所也有3年的協(xié)商和談判，也有望在未來(lái)達(dá)成協(xié)議。
也和各省、自治區(qū)合作，也正在和緬甸探討在其國(guó)內(nèi)建設(shè)黃金交易所的可能性。
問(wèn)：上海黃金交易所的國(guó)際板的交易情況和投資者結(jié)構(gòu)？
答：2014.9.18推出了國(guó)際板，它的意義是聯(lián)通了國(guó)際和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，國(guó)外的投資主體也可以以離岸人民幣的形式，來(lái)參與國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)，我們稱為主板市場(chǎng)和國(guó)際板市場(chǎng)。成立兩年來(lái)，功能逐步表現(xiàn)出來(lái)，首先，參與的主體在增加，到目前為止有67個(gè)國(guó)際會(huì)員，都是國(guó)際上重要的產(chǎn)金企業(yè)、交易所和投資商。第二，交易量在穩(wěn)步地提高，到2016年11月6日累計(jì)交易量達(dá)到1.28萬(wàn)億，成交額超過(guò)2萬(wàn)億。第三，也讓全球分享了我們市場(chǎng)的成長(zhǎng)成果，也展示了我們市場(chǎng)的需求和完善的交易制度，為上海國(guó)際金融中心地位的建設(shè)加分。
上海黃金交易所的建立，使中國(guó)的黃金市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)一起構(gòu)筑成中國(guó)完整的金融市場(chǎng)體系，上海黃金交易所不僅從黃金的統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)配向市場(chǎng)交易的平穩(wěn)過(guò)度，更配合踐行了上海國(guó)際金融中心的建設(shè)目標(biāo)。上海黃金交易所在上海自貿(mào)區(qū)開(kāi)始了分支機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)國(guó)際投資者開(kāi)立上海自由貿(mào)易賬戶，把外幣作為保證金，用離岸人民幣來(lái)進(jìn)行交易，是上海自貿(mào)區(qū)和上海金交所彼此促進(jìn)的一個(gè)體現(xiàn)，兩者相輔相成，共同推進(jìn)我國(guó)要素市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。
問(wèn)：說(shuō)到市場(chǎng)化，我們?nèi)绾芜M(jìn)一步地吸引國(guó)際大型的黃金做市商來(lái)參與我們上海金的定價(jià)交易？比如我們?cè)邳S金的租賃、黃金現(xiàn)貨的交割、清算以及黃金衍生品等等，這些黃金產(chǎn)業(yè)鏈上的每一個(gè)環(huán)節(jié)，如何進(jìn)行創(chuàng)新來(lái)吸引市場(chǎng)化的操作？
答：簡(jiǎn)要地說(shuō)，第一，我們這個(gè)市場(chǎng)是開(kāi)放的市場(chǎng)，國(guó)際化的市場(chǎng)。第二，我們要主動(dòng)的走出去，我們想探討和境外交易所的合作，把我們的產(chǎn)品掛在境外的交易所，讓全球的投資者、交易者能夠買到我們的產(chǎn)品；第三，我們要推進(jìn)國(guó)際化、市場(chǎng)化，必須和國(guó)際接軌，必須按通行的慣例來(lái)做，我們不排除對(duì)一些從事黃金、有黃金交易和黃金業(yè)務(wù)線的一些交易所，進(jìn)行收購(gòu)、兼并和股權(quán)的融資；第四，基于前面的請(qǐng)進(jìn)來(lái)、走出去和收購(gòu)合作，還要提供好服務(wù)。明年的第三代上線，可以說(shuō)在黃金交易上是領(lǐng)先的。
問(wèn)：現(xiàn)在的黃金交易是以美元計(jì)價(jià)的，上海黃金交易所對(duì)人民幣的國(guó)際化起怎樣的作用？
答：上海金是人民幣國(guó)際化的一部分，若上海金在國(guó)外的合約進(jìn)行交易的話，表明人民幣從國(guó)內(nèi)走向國(guó)外。
問(wèn)：目前，在黃金定價(jià)權(quán)方面，主要是紐約和倫敦，其中國(guó)際的黃金期貨定價(jià)權(quán)主要是在紐約，現(xiàn)貨在倫敦，盡管如此，上海也有它的優(yōu)勢(shì)，那就是中國(guó)是黃金的最大消費(fèi)國(guó)，怎么樣把中國(guó)的這種購(gòu)買力轉(zhuǎn)化成定價(jià)權(quán)？
答：實(shí)際上，在全球的黃金市場(chǎng)上，最權(quán)威的是“倫敦金”，就是倫敦金融協(xié)會(huì)的定價(jià)，它有三百年歷史了，它主要是一個(gè)場(chǎng)外交易，是一個(gè)現(xiàn)貨交易的價(jià)格；在另外一個(gè)市場(chǎng)上，就是美國(guó)紐約貴金屬交易所，它屬于芝加哥集團(tuán)，期貨價(jià)格，它是最大，國(guó)際上經(jīng)常常說(shuō)：現(xiàn)貨價(jià)看倫敦金，期貨價(jià)看紐約金。上海金就形成了和紐約金和倫敦金的競(jìng)爭(zhēng)，特別是倫敦金?，F(xiàn)在形成了倫敦金、紐約金、上海金三足鼎立的局面。
問(wèn)：上海黃金交易所的黃金現(xiàn)貨定價(jià)模式跟倫敦金的定價(jià)模式有什么不同？為什么倫敦金的純度是99.5%，而上海金的是99.9%，純度對(duì)黃金交易有什么影響？
答：我們參考了國(guó)際上通行的交易規(guī)則，主要是倫敦金，倫敦金和上海金的最大區(qū)別是，一個(gè)是場(chǎng)內(nèi)，一個(gè)是場(chǎng)外，倫敦金是場(chǎng)外，目前是先通過(guò)電子盤定下它的價(jià)格，然后大家圍繞著價(jià)格，投資商之間進(jìn)行買賣；而上海黃金交易所是場(chǎng)內(nèi)價(jià)格，我們的主板市場(chǎng)就是一個(gè)競(jìng)價(jià)市場(chǎng)，就像買賣股票一樣，它自動(dòng)產(chǎn)生一個(gè)價(jià)格，這是競(jìng)價(jià)市場(chǎng)；還有一個(gè)定價(jià)市場(chǎng)，上海金先由12家定價(jià)行，他們來(lái)進(jìn)行報(bào)價(jià)，把每天的一種參考價(jià)報(bào)出來(lái)；另外，我們更貼近市場(chǎng)，更貼近標(biāo)準(zhǔn)的交易規(guī)則。純度沒(méi)有什么必然的關(guān)系，是大家的愛(ài)好。我們提供的原料金基本上是99.9%，我們和倫敦的LBMN相互認(rèn)證，只要打倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)的標(biāo)志（LBMN），進(jìn)中國(guó)就沒(méi)有問(wèn)題；上海金的簡(jiǎn)稱是SGE，只要有我們的標(biāo)志進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)是沒(méi)有問(wèn)題的。
問(wèn)：黃金和美元是息息相關(guān)的，美國(guó)加息，金價(jià)就下跌，你能不能展望一下未來(lái)金價(jià)的趨勢(shì)是什么？
答：影響黃金價(jià)格的因素：第一是美元，是負(fù)相關(guān)關(guān)系。第二是一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)，一定程度上是經(jīng)濟(jì)的晴雨表，如果經(jīng)濟(jì)好、實(shí)力強(qiáng)，大家富裕了，購(gòu)買力就強(qiáng)；第三是受外部環(huán)境的影響，比如戰(zhàn)爭(zhēng)、災(zāi)害等。
長(zhǎng)期以來(lái)，黃金一直是一種投資工具，也是兼具多種功能的特殊商品，漲跌均可操作，稅務(wù)負(fù)擔(dān)輕，價(jià)格透明度高等優(yōu)點(diǎn)，使得黃金備受各國(guó)投資者的青睞，上海黃金交易所是唯一的國(guó)家級(jí)黃金交易所，建立以來(lái)，上海黃金交易所一直致力于，開(kāi)發(fā)各種黃金衍生品，堅(jiān)持服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的核心理念，為投資者服務(wù)。
黃金大講堂，走進(jìn)上海黃金交易
進(jìn)入上海黃金交易所交易，只能在商業(yè)銀行開(kāi)戶，開(kāi)戶后才能進(jìn)入交易所系統(tǒng)。
