我基本很少做科技股因為看不懂，京東方 A 是個例外，面板行業(yè)是個周期性很強的行業(yè)，京東方作為我國行業(yè)龍頭，未來發(fā)展壯大是大概率的，景氣周期一旦到來他會是最靚的仔。
兩千多億營收一百四五十億利潤 25-30 倍估值對應(yīng)的就是 10 多塊的股價 3000 多億的市值，相比于現(xiàn)在大概三倍的空間，這是我的中長期目標(biāo)，可能需要五六年或者八九年甚至更久一些，這個預(yù)期目標(biāo)大概率是可以達(dá)到的。這是結(jié)合面板行業(yè)的特點，國內(nèi)外的競爭形式，供需方面的特征等等綜合做出來的預(yù)測。
既然是周期性行業(yè)，分析的切入點自然是供需端。先看需求端，電視手機(jī)車載電腦等傳統(tǒng)需求方面，新技術(shù)的發(fā)展 5G 的應(yīng)用等會大大拓展需求空間，隨著物流網(wǎng)的發(fā)展，面板的應(yīng)用會無處不在。再看供應(yīng)端，韓國日本臺灣大陸，日本臺灣已經(jīng)沒落了，韓國 lcd 也開始關(guān)廠了，趨勢就是大陸崛起。最近一兩年新產(chǎn)能很多，供應(yīng)端急劇擴(kuò)大，而需求段呢，因為 5G 還沒正式啟用，需求這塊的增長短時間內(nèi)不能彌補供應(yīng)段的擴(kuò)大，造成短時間的供需不平衡，疫情的突然出現(xiàn)更是急劇減弱了預(yù)期，使面板的價格加速下跌，對于行業(yè)來說其實是好事，加速了低端產(chǎn)能和落后企業(yè)的出清，會讓面板周期循環(huán)的更快一些。
大局觀沒問題大方向把握住了，在現(xiàn)在行業(yè)最不景氣的時候選擇行業(yè)龍頭耐心持有就好了。京東方自身國內(nèi)行業(yè)龍頭地位越來越穩(wěn)固了，不要只盯著利潤，要看營收要看現(xiàn)金流要看科技投入要看產(chǎn)線布局，不要盯著當(dāng)下股價，要看未來前景要看成長空間。
至于面板行業(yè)的周期拐點，我覺著是比較難預(yù)測的，至于京東方多少錢買入比較合適，我覺著 1000 億多點的市值應(yīng)該算不上貴的，如果能跌到 1000 億市值以內(nèi)那是極好的，可以更低位加倉。今天 3.5 左右介入，技術(shù)面上看超跌，短期是有超跌反彈的可能的，基本面上看公司發(fā)展還是很穩(wěn)定的龍頭地位在不斷加強，安全邊際上看，現(xiàn)在買入我是不會止損的只會越跌越買，如果有機(jī)會能在 3 塊以下買入會更好，當(dāng)時候我會把倉位加起來。
如果用長期持有三倍空間的視角看，可能就不會過于糾結(jié)短期買入時候的點位介入問題了。京東方和魚躍醫(yī)療一樣，是我買入之后就打算持有五年十年甚至更長時間的標(biāo)的，短期思維的莫擾。
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