美國(guó)市場(chǎng)金融股上漲消費(fèi)科技股上漲
原作：龔蕾
周三美國(guó)股市上漲至高點(diǎn)。
美國(guó)公布通脹數(shù)據(jù)顯示5個(gè)月以來(lái)最強(qiáng)勁的月度上漲，開(kāi)盤時(shí)跌幅出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，通脹預(yù)期提高美聯(lián)儲(chǔ)加息概率。
（一）具體數(shù)據(jù)。
美國(guó)道瓊斯工業(yè)股市上漲約1%，藍(lán)籌股平均股價(jià)走高，高盛股價(jià)上漲，摩根大通股價(jià)上漲，這些是利率預(yù)期上漲帶來(lái)提振，利率提升對(duì)銀行貸款受益。標(biāo)準(zhǔn)普爾股市上漲約1.4%，11個(gè)行業(yè)中有7個(gè)行業(yè)股價(jià)上漲，金融股上漲，消費(fèi)類股上漲。納斯達(dá)克股市上漲約1.8%。小型羅素指數(shù)上漲。
（二）經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。
美國(guó)公布兩個(gè)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，1月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)上漲0.5%，剔除食品和能源的核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)上漲0.3%，同比2.1%，與前值持平。
另一個(gè)數(shù)據(jù)是1月零售銷售數(shù)據(jù)，扣除汽車銷售后的零售銷售數(shù)字持平。
（三）推動(dòng)市場(chǎng)的可能因素。
過(guò)去幾周美股下跌，周三公布通脹數(shù)據(jù)后，美國(guó)股市從最初震蕩中恢復(fù)走高。
美國(guó)市場(chǎng)中，租金、衣服、汽油、醫(yī)療保險(xiǎn)、汽車保險(xiǎn)等成本都在上漲，推動(dòng)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)上漲0.5%，剔除食品和能源核心通脹上漲0.3%。較為強(qiáng)勁的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)通脹數(shù)據(jù)可能迫使美聯(lián)儲(chǔ)更加積極收緊貨幣。盡管1月通脹率上升，消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)與去年12月持平，核心通脹率持平于1.8%。
美國(guó)股市走勢(shì)波動(dòng)率低于歷史平均指標(biāo)，芝加哥交易所波動(dòng)率指數(shù)反映標(biāo)準(zhǔn)普爾股市的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)合約，通脹與股票反向，通脹上升，美國(guó)股市波動(dòng)率可能上升。
（四）通脹數(shù)據(jù)后，科技股上漲，消費(fèi)公司股價(jià)上漲，銀行股上漲。
通脹數(shù)據(jù)公布后，美國(guó)道瓊斯工業(yè)指數(shù)開(kāi)盤下跌后轉(zhuǎn)為上漲，早上在小幅上漲與下跌之間，廣泛標(biāo)準(zhǔn)普爾股市和技術(shù)股推動(dòng)美國(guó)股市小幅上漲。通脹上升可能提振美聯(lián)儲(chǔ)加息，美國(guó)市場(chǎng)通脹上漲高于預(yù)期，1月零售銷售下滑，美國(guó)人減少購(gòu)買汽車和家裝用品。
美國(guó)稅收法案通過(guò)后，工資與一次獎(jiǎng)金與稅法掛鉤，消費(fèi)者指數(shù)增加的通脹壓力尚未形成。通脹受到需求推動(dòng)，勞動(dòng)力市場(chǎng)和工資增長(zhǎng)，核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)上漲。美聯(lián)儲(chǔ)通脹目標(biāo)為2%，工資上漲但不是經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，處于歷史低位的利率下，美國(guó)股票成為吸引力的選擇。
消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)涵蓋了與消費(fèi)者直接購(gòu)買商品，個(gè)人消費(fèi)支出價(jià)格指數(shù)計(jì)算方式包括更多類型的服務(wù)，例如雇主提供的保險(xiǎn)支付醫(yī)療保險(xiǎn)和醫(yī)療補(bǔ)助。截至2017年12月31日的12個(gè)月中，PCE通脹價(jià)格指數(shù)上漲1.7%。核心PCE通脹上漲1.5%。
（五）投資者怎么辦？
通脹上升，美國(guó)十年期國(guó)債收益率上漲，小消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)報(bào)告對(duì)短期國(guó)債投資者是好消息，利率上升推動(dòng)下，債券市場(chǎng)熊市并沒(méi)有開(kāi)始。美聯(lián)儲(chǔ)幾乎肯定繼續(xù)加息。
企業(yè)借貸成本上升，通貨膨脹不會(huì)很快促使美聯(lián)儲(chǔ)加息。美國(guó)市場(chǎng)預(yù)期采取積極措施。債券收益率上漲，銀行股上漲。勞動(dòng)力市場(chǎng)方面，市場(chǎng)預(yù)期通脹上升支撐美聯(lián)儲(chǔ)加息，企業(yè)借錢成本更高，減緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度與企業(yè)利潤(rùn)增速。
利率上升受益銀行貸款盈利，可能減少公共事業(yè)和電話公司的高分紅，當(dāng)債券收益率上升時(shí)，派付股息吸引力減少。
美國(guó)人減少購(gòu)買汽車，家具，商務(wù)部下調(diào)支出預(yù)算。零售商交易比較高，亞馬遜股價(jià)上漲，蒂芙尼股價(jià)上漲，耐克股價(jià)上漲。
（六）個(gè)股方面。
亞馬遜股價(jià)上漲，微軟股價(jià)上漲，使得公司市值增長(zhǎng)。亞馬遜市值增加176.9億美元至702.46億美元，微軟市值增加107.8億美元至6992.2億美元。亞馬遜首次成為美國(guó)第三大市值公司。
亞馬遜公布季度財(cái)報(bào)好于預(yù)期，提供更好食品雜貨免費(fèi)服務(wù)，可能進(jìn)入醫(yī)療供應(yīng)業(yè)務(wù)，通過(guò)人工智能芯片技術(shù)與語(yǔ)音技術(shù)提升服務(wù)。微軟第二財(cái)季利潤(rùn)和盈利高于預(yù)期，蘋果公司市值最高達(dá)6492.4億美元。根據(jù)美國(guó)證券交易所文件，截至12月31日貝佐斯擁有7890萬(wàn)股亞馬遜股份，今年迄今亞馬遜股價(jià)累計(jì)上漲24%，貝佐斯財(cái)富增加約222億美元。
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