摘要
【千億“鋰王”怎么了？深交所年報17問！境外資產(chǎn)真實性等成問詢重點】分析人士稱，天齊鋰業(yè)問詢函共17問，其中11、13、14條均涉及境外資產(chǎn)情況，境外資產(chǎn)真實性成為問詢重點。
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漲跌幅：5.01%
成交量：79.9萬手
成交額：67.4億
換手率：5.42%
市盈率：9.45
總市值：1258億
查詢該股行情 實時資金流向 深度數(shù)據(jù)揭秘 進入天齊鋰業(yè)吧 天齊鋰業(yè)資金流相關(guān)股票
贛鋒鋰業(yè)(117.21 8.98%)
華友鈷業(yè)(90.02 4.80%)
盛新鋰能(46.85 4.67%)
盛屯礦業(yè)(7.49 4.17%)
相關(guān)板塊
能源金屬(4.71%)
刀片電池(4.04%)
固態(tài)電池(3.59%)
鹽湖提鋰(3.18%)
鋰價飆漲，千億市值的鋰礦巨頭鋰礦及海外業(yè)務(wù)毛
利率不升反降？
5月16日晚，深交所上市公司管理一部向
天齊鋰業(yè)發(fā)出年報問詢函，針對其鋰礦、國外業(yè)務(wù)毛
利率下降，三年套期保值業(yè)務(wù)虧損的原因，以及債務(wù)
重組收益、應(yīng)收賬款等關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)、公司海外資產(chǎn)等問題，深交所要求其在5月27日前將有關(guān)說明材料報送并對外披露。
分析人士稱，
天齊鋰業(yè)問詢函共17問，其中11、13、14條均涉及境外資產(chǎn)情況，境外資產(chǎn)真實性成為問詢重點。
數(shù)據(jù)顯示，截至5月16日收盤，
天齊鋰業(yè)收報81.1元/股，上漲1.2%，總市值為1198億元。
海外業(yè)務(wù)毛利率下降
問詢函指出，天齊鋰業(yè)2021年鋰礦業(yè)務(wù)毛利率下滑0.43%，鋰化合物及衍生品業(yè)務(wù)毛利率上升38.18%，國外業(yè)務(wù)毛利率下滑11.01%。深交所要求，公司結(jié)合產(chǎn)品上下游價格變動、成本費用歸集、同行業(yè)公司毛利率等情況說明鋰礦業(yè)務(wù)、國外業(yè)務(wù)毛利率下降的原因，鋰化合物及衍生品業(yè)務(wù)毛利率上升的原因。
受益于鋰價飆升，2021年，天齊鋰業(yè)實現(xiàn)營業(yè)總收入76.63億元，同比增136.56%；歸屬于上市公司
股東的
凈利潤為20.79億元。其中，鋰礦及鋰化合物的毛利率水平高達62.1%及61.89%，較上年分別下降0.43%、上升38.18%。
然而，2021年，天齊鋰業(yè)國外業(yè)務(wù)毛利率及
營業(yè)收入雙雙下滑。據(jù)天齊鋰業(yè)年報，相比國內(nèi)業(yè)務(wù)63.27%的毛利率，天齊鋰業(yè)海外業(yè)務(wù)的毛利率相對較低為53.5%；但在2020年，國內(nèi)、國際業(yè)務(wù)毛利率水平兩者截然相反，分別為49.93%、77.09%。2021年，公司國外業(yè)務(wù)營業(yè)收入在總營收中的占比為13.31%，較2020年的23.29%占比有所下降，國內(nèi)業(yè)務(wù)營業(yè)收入占比76.71%提升至86.69%。
天齊鋰業(yè)曾在投資者互動平臺表示，公司銷售客戶分為國內(nèi)及國外客戶，目前鋰鹽產(chǎn)品主要以國內(nèi)銷售為主，國內(nèi)的一些長期核心客戶每年會鎖定一定數(shù)量的貨，價格大多是每月一簽，參考市場價格并結(jié)合客戶的具體需求和商務(wù)條件而定。國外客戶以長單為主，
合同時間約3-5年。
此外，問詢函還提到，天齊鋰業(yè)報告期實現(xiàn)營業(yè)收入76.63億元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金發(fā)生額為52.21億元。深交所要求，公司說明其銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與營業(yè)收入存在較大差異的原因與合理性。
套期保值業(yè)務(wù)虧損
2021年，原料價格波動，套期保值成為上游資源型企業(yè)的“必修課”，同樣備受交易所關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，天齊鋰業(yè)衍生品投資情況中報告期實際損益金額為-4969.83萬元。
問詢函指出，公司將所持有的部分智利化工礦業(yè)公司(簡稱“SQM公司”)B股股票押記給
摩根士丹利，以取得3年期借款，并買入與押記股票數(shù)額相當(dāng)?shù)目吹跈?quán)，作為借款償還能力的保證，同時賣出與押記股票數(shù)額相當(dāng)?shù)目礉q期權(quán)以對沖部分融資成本，上述看跌期權(quán)將于2022年全部到期，故公司將其由其他非流動金融資產(chǎn)重分類至交易性金融資產(chǎn)。
深交所要求，公司說明近三年套期保值業(yè)務(wù)虧損的原因及合理性，結(jié)合套保業(yè)務(wù)決策流程、人員權(quán)限及審批情況說明對期貨業(yè)務(wù)的風(fēng)險防控措施，是否能夠有效控制投資風(fēng)險，是否存在超過授權(quán)限額進行高風(fēng)險期貨投資的情形。
同時，深交所指出，衍生品投資情況中期初投資金額、報告期內(nèi)購入金額、報告期內(nèi)售出金額、計提減值準(zhǔn)備金額、期末投資金額、期末投資金額占公司報告期末凈資產(chǎn)比例均為0，請公司說明是否有誤，若有誤，請更正。
伍德麥肯茲數(shù)據(jù)顯示，按照2020年產(chǎn)量計算，天齊鋰業(yè)是全球最大的鋰礦生產(chǎn)商，市場份額為16%。截至2021年12月31日，天齊鋰業(yè)合計擁有134萬噸/年的鋰精礦產(chǎn)能和4.48萬噸/年的鋰化合物及衍生品產(chǎn)能。
海外資產(chǎn)受關(guān)注
債務(wù)重組收益、應(yīng)收賬款等關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)以及公司海外資產(chǎn)也受到了交易所關(guān)注。
問詢函指出：“2020年12月，你公司與銀團簽訂了貸款修訂和展期契約，在
并購貸款展期條件達成后，合同條款中的還款期限及利率發(fā)生變更，你公司2021年確認債務(wù)重組收益6.71億元?！鄙罱凰螅窘Y(jié)合合同具體條款說明還款期限及利率的變動情況，說明債務(wù)重組收益確認的過程、依據(jù)及合規(guī)性。
據(jù)了解，
中信銀行曾牽頭為天齊鋰業(yè)并購SQM公司事項做銀團貸款，根據(jù)相關(guān)協(xié)議，并購貸款中124.4億元人民幣于2020年的11月底到期，天齊鋰業(yè)當(dāng)時因無法及時償付向銀團遞交展期申請。
問詢函還指出，天齊鋰業(yè)應(yīng)收賬款期末賬面價值為6.48億元，其中境外信用期內(nèi)賬齡組合4.49億元，未計提壞賬準(zhǔn)備，應(yīng)收賬款期末余額第一名賬面余額4.31億元，未計提壞賬準(zhǔn)備。
深交所要求，天齊鋰業(yè)結(jié)合公司歷史信用損失經(jīng)驗以及截至回函日的回款情況說明境外信用期內(nèi)賬齡組合未計提壞賬準(zhǔn)備的依據(jù)與合理性；并說明公司應(yīng)收賬款集中度較高的原因及合理性，“前五名應(yīng)收賬款對應(yīng)客戶與你公司前五大客戶是否存在重大差異，主要應(yīng)收賬款對象的信用狀況?！?div style="height:15px;">
值得注意的是，問詢函指出，天齊鋰業(yè)境外資產(chǎn)占公司凈資產(chǎn)的比重合計達49.12%，公司存放在境外的款項總額為14.29億元。深交所要求，會計師事務(wù)所結(jié)合新冠肺炎疫情的背景說明對境外資產(chǎn)的審計情況，包括但不限于實施的審計程序，審計是否受限，是否獲得充分、適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)、是否發(fā)現(xiàn)異常等，境外資產(chǎn)是否真實。
