隨著5月8日晚金山辦公科創(chuàng)板上市申請獲上交所受理，雷軍的科創(chuàng)板“預(yù)備隊(duì)”再添一員悍將。這是雷軍的名字第七次寫入科創(chuàng)板受理企業(yè)的招股書，也是他第一次以實(shí)控人的身份亮相科創(chuàng)板。
此前，周鴻祎的奇虎、馬云的阿里系，在科創(chuàng)板受理企業(yè)中均有亮相。不過，在科創(chuàng)板投資賽道上，雷軍顯然跑在了其他互聯(lián)網(wǎng)大佬的前面。目前，近7%的科創(chuàng)板受理企業(yè)中，都有雷軍。
從戰(zhàn)術(shù)上來看，雷軍布局科創(chuàng)板，既有草灰蛇線的“埋伏戰(zhàn)”，亦不乏出奇制勝的“閃電戰(zhàn)”。從戰(zhàn)略上來看，多家小米生態(tài)鏈公司同步?jīng)_擊科創(chuàng)板，也使得“米系”的資本版圖愈加枝繁葉茂。
頻頻落子能否結(jié)成累累碩果尚待觀察。不過，手握石頭科技、九號智能、晶晨股份、方邦電子、創(chuàng)鑫激光、聚辰股份6家科創(chuàng)板受理公司股份，再加上“親生”的金山辦公，雷軍已經(jīng)搶得了先機(jī)。
港股分拆闖關(guān)科創(chuàng)板
在科創(chuàng)板受理企業(yè)中頻頻閃現(xiàn)的雷軍，此番親率金山辦公，吹響了沖擊科創(chuàng)板的號角。
招股說明書顯示，金山辦公的控股股東為WPS香港，后者共計(jì)持有公司67.50%的股份。WPS香港系港股上市公司金山軟件的全資子公司，主營業(yè)務(wù)為持有投資及運(yùn)營面向海外用戶的個(gè)人或工商業(yè)用軟件技術(shù)論壇。金山辦公成為又一家港股分拆子公司闖關(guān)科創(chuàng)板的實(shí)例。
借助金山軟件、WPS開曼、WPS香港的間接持股，加之順為互聯(lián)網(wǎng)、奇文二維、奇文四維、奇文五維、奇文七維等機(jī)構(gòu)持股，雷軍以11.99%的總持股比例，成為金山辦公的實(shí)控人。
公眾對金山辦公并不陌生。作為一家辦公軟件和服務(wù)提供商，金山辦公的主要產(chǎn)品是WPS Office辦公軟件和金山詞霸等，可在Windows、Linux、MacOS、Android、iOS等眾多主流操作平臺上應(yīng)用。
公司服務(wù)主要包括基于公司產(chǎn)品及相關(guān)文檔的增值服務(wù)以及互聯(lián)網(wǎng)廣告推廣服務(wù)，為客戶提供一站式、多平臺應(yīng)用解決方案。
據(jù)披露，截至2018年12月，公司主要產(chǎn)品月度活躍用戶數(shù)(MAU)超過3.10億，公司其他產(chǎn)品(如金山詞霸等)月度活躍用戶數(shù)接近0.10億。WPS Office移動版已覆蓋全球超過220個(gè)國家和地區(qū)，在全球Google Play、中國App Store的辦公軟件應(yīng)用市場中排名前列。
從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，金山辦公2016年至2018年營業(yè)收入分別為5.43億元、7.53億元和11.30億元，歸母凈利潤分別為1.23億元、2.14億元和3.11億元，穩(wěn)步發(fā)展。
金山辦公的客戶名單亦頗有來頭。國內(nèi)96家央企中，金山所服務(wù)的客戶已有82家，比例達(dá)85.41%，主要客戶涵蓋全國5大國有商業(yè)銀行、11家全國性股份制商業(yè)銀行，此外還有中國石油、國家電網(wǎng)、工商銀行、南方航空等。
募投方向透露了金山深耕主業(yè)的戰(zhàn)略。據(jù)悉，此次金山辦公擬募集資金20.5億元，投向WPS Office辦公軟件研發(fā)升級、辦公領(lǐng)域人工智能基礎(chǔ)研發(fā)中心建設(shè)、辦公產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)云服務(wù)和辦公軟件國際化等四大方向，共計(jì)10個(gè)項(xiàng)目。
厲兵秣馬四處“潛伏”
“小米生態(tài)鏈模式就像一片竹林，小米通過竹林發(fā)達(dá)的根系，向生態(tài)鏈輸送各種養(yǎng)分，竹林中的竹子，則通過地下根系密切交織?！薄缎∶咨鷳B(tài)鏈戰(zhàn)地筆記》中如是寫道。雷軍在科創(chuàng)板打造的“儲備軍”，頗似這一戰(zhàn)略的實(shí)戰(zhàn)演習(xí)。
據(jù)上證報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，目前科創(chuàng)板受理企業(yè)中頭頂“米系”光環(huán)的，包括小米生態(tài)鏈公司石頭科技、九號智能，小米子公司People Better持股3.51%的晶晨股份，小米基金今年突擊入股的方邦電子和創(chuàng)鑫激光，以及雷軍個(gè)人間接入股的集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)聚辰股份，合計(jì)達(dá)6家。
先來看石頭科技，小米公司同時(shí)作為公司的客戶、分銷渠道和股東。根據(jù)招股書，公司2016年與小米的交易收入占主營業(yè)務(wù)比例為100%，之后逐年降低，2018年這一比例仍超過50%。
與石頭科技一樣，九號智能也是一家貨真價(jià)實(shí)的小米生態(tài)鏈公司。九號智能還是首家嘗鮮發(fā)行CDR(中國存托憑證)的公司。
2014年10月，九號智能獲得小米、紅杉、華山、順為等資本共同注資8000余萬美元。截至目前，順為資本和小米(通過People Better)各自分別持有其10.91%股權(quán)及5.08%的投票權(quán)。
除了石頭科技和九號智能，晶晨股份與小米的關(guān)聯(lián)也頗為緊密。作為科創(chuàng)板的001號受理公司，晶晨股份最近一年新增了9名股東。2018年11月，晶晨股份大股東將持有的1299.75萬股(占總股本的3.51%)，轉(zhuǎn)讓給小米全資子公司People Better，每股價(jià)格為1.93美元。
招股書顯示，小米盒子的多款產(chǎn)品均搭載晶晨智能機(jī)頂盒芯片、智能電視芯片和AI音視頻系統(tǒng)，終端芯片的主要客戶就是小米。2018年晶晨股份與小米之間的銷售額為2.62億元，位列第三大客戶，占當(dāng)年總營收的11.06%。
除了早期“播種”外，突擊入股是雷軍擁抱科創(chuàng)板的另一通道。小米基金對于方邦電子和創(chuàng)鑫激光的入股時(shí)間，均發(fā)生在今年一季度。今年3月，小米基金以5000萬元的總價(jià)受讓了方邦電子3.33%的股份。今年1月31日和2月21日，小米基金耗資1.12億元獲得了創(chuàng)鑫激光4.43%股權(quán)。
另一家芯片企業(yè)聚辰股份也獲得了雷軍的青睞。招股書顯示，雷軍持股10%的武漢珞珈，持有聚辰股份6.17%的股份。
“雷家軍”投資科創(chuàng)板的急切步伐，展露出小米生態(tài)鏈不斷聯(lián)結(jié)的戰(zhàn)略。愈發(fā)龐大的投資版圖下，雷軍將打造出一個(gè)怎樣的資本生態(tài)？還需拭目以待。
（文章來源：上海證券報(bào)）
