在加入保險公司前，泰康養(yǎng)老保險股份有限公司副總經理兼首席財務官付華在傳統(tǒng)行業(yè)已經深耕多年。作為諳熟多種行業(yè)的跨界CFO，他坦言，與其他行業(yè)相比，保險業(yè)現(xiàn)金流比較充沛，采用的財務系統(tǒng)比較先進，但因為融資的迫切性不像傳統(tǒng)行業(yè)那樣強，所以精細化管理程度和傳統(tǒng)行業(yè)相比較弱。他認為，作為險資公司的CFO要積極推進公司“觸網”，以業(yè)財融合提高精細化管理水平，引導公司設計產品時，關注風險與回報的平衡降低財務風險，避免出現(xiàn)“黑天鵝”事件。
一切要圍繞資金做文章
付華認為，不論是保險業(yè)還是傳統(tǒng)行業(yè)，業(yè)財融合是提高精細化管理的必由之路。所謂的業(yè)財融合就是財務部門要和業(yè)務部門深度融合，一切要圍繞資金做文章。具體到保險行業(yè)，可以運用精算減少費差和死差，用好的產品和采用期交方式平衡三差。比如，精算師預算某種養(yǎng)老險產品，投保期間的被保險人假定會有100萬人出險，可是實際出險的人數(shù)小于預算的數(shù)量。這樣，保險公司原本準備的理賠金就多于實際應該賠付的理賠金，那么這樣得出來的差值就是死差益。反之，得出的就是死差損。
在費差控制上也一樣：如果實際的營業(yè)費小于可提營業(yè)費用，則產生費差益。比如，保險公司精算和預算在今年內運營需要花費100萬元，可是公司因為精細化管理、內控規(guī)范到位等，實際花費的運營費等小于可提費用的金額，節(jié)省出來的就是費差益。反之，就是費差損。
保監(jiān)會網站數(shù)據顯示，2016年1月-9月，我國保險公司的總資產為146319.02億元，保險保費收入25168.26億元，賠款和給付支出7750.70億元。如此巨大的數(shù)字要求保險公司必須提升精細化管理水平。
通俗地講，假設李先生投保了一款 養(yǎng)老保險品種，需交14萬元的養(yǎng)老保險費（無論期交還是躉交），如果承保期間沒有出險，到期后保險公司也許要返還給他20萬元。保險公司為了盈利，除了通過精算師精心設計產品外，還要選擇合適的投資產品，保證獲取的回報要大于付給客戶的部分。因此，保險公司都希望投保人期交保費，不希望躉交，因為經濟形勢瞬息萬變，利率匯率變動也比較大，期交可以讓保險公司分散風險。
因此，保險公司在設計產品時，非常關注風險與回報的平衡。像目前行業(yè)內某些比較激進的保險公司設計的短期內可以回收大量資金的躉交產品，其操作手法是短期內將大量資金投向估值相對低的資產，以期獲得超額投資收益，但高收益也意味著高風險。
早“觸網”早主動
談到“互聯(lián)網+”，付華表示，目前在保險公司里面“觸網”有六類模式。
一是自己建網模式，這類公司比較少，像眾安保險依托淘寶網、平安保險依托陸金所，“互聯(lián)網+”做得都比較好。
二是把互聯(lián)網作為渠道補充的模式，依靠自有或合作互聯(lián)網公司渠道、適度降低險種價格，突出便捷、實惠和易用 三大互聯(lián)網特點。
三是互聯(lián)網保險經紀公司和代理公司模式。付華相信，如果代理公司的平臺足夠大，會有“黑馬”出現(xiàn)。
四是平臺做大后，保險公司主動收購模式。保險公司可以在市場中優(yōu)中選優(yōu)，還能省去前期的平臺投入和維護費用。
五是第三方支付牌照和在線支付模式。目前，在線支付市場除了微信和支付寶以外，其他公司都面臨生存壓力。平安保險推出的平安付在險資里面應該是可借鑒的模式。
六是布局大健康戰(zhàn)略模式。從全球來看，包括美國的安泰保險等公司都在積極打通保險、醫(yī)療、養(yǎng)老、社區(qū)、臨終關懷等產業(yè)鏈。
“總體來說，誰布局早，誰先‘觸網’，誰就主動。”付華以一家保險公司在二線城市的推廣為例介紹說，這家保險公司和當?shù)卣献?，讓社保中心免費使用保險公司平臺。通過前期信息化手段，保險公司依托大數(shù)據對國家醫(yī)保、單位醫(yī)保和個人醫(yī)保的信息進行綜合分析后，不僅可以幫助國家合理控制醫(yī)保費用支出，也可提高保險公司的保費收入。
在風險可控的前提下理性投資
針對保險公司近期頻頻在二級市場舉牌的現(xiàn)象，付華認為，首先是“資產荒”使然。經濟低迷，房產不景氣，保險公司擁有大把資金但找好的投資標的很難，非標產品風險又太大，相比來說，投資股票市場上那些業(yè)績優(yōu)良的上市公司風險更加可控。
其實，還有一類成長比較快的保險公司，它們不僅僅投資二級市場，也投資酒店等資產。保監(jiān)會網站也顯示，2016年1月-9月，保險資金運用金額達128286.19億元。“對金融公司而言，讓錢生錢是必要的?！备度A告訴記者，現(xiàn)在全球處于資產價格低谷期，這個時段買入，持有一段時間，待經濟好轉后拋出就 可獲得一筆可觀的利潤。當然，這是基于對經濟復蘇樂觀的預期，如果十年后，經濟還不景氣，投資就有問題了。所以，包括CFO在內的公司高層，都要在風險可控的前提下把握好大勢理性投資。
近日，國務院發(fā)布《關于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》。針對此，付華認為，需求和供給不匹配是引發(fā)產能過剩的原因。在供給側結構性改革中，保險行業(yè)因資金較充裕，降杠桿的壓力并不大。
目前保險行業(yè)面臨的問題是推出的保險產品如何去吸引投保人、怎樣控費。但有一點需要警惕的是：由于人們的健康意識逐步提高，促使保險行業(yè)高速發(fā)展，保險公司如果靠激進手段迎合市場，就會積聚很大的風險。
“銀行業(yè)的資產負債率應該控制在90%以內、保險業(yè)應控制在85%以內、制造業(yè)應控制在50%。這是行業(yè)內認為的較安全模式?！备度A表示，對保險公司來說，加強資產負債匹配很重要。CFO要從資產負債匹配協(xié)調出發(fā)，合理安排保費期交、躉交比例。這對降低財務風險、促進公司健康發(fā)展都有好處。
銀行怕擠兌、保險怕集中退保。如何避免出現(xiàn)“黑天鵝”事件？付華告訴記者，作為保險公司的CFO，在財務風險把控上，一是要遵守保監(jiān)會的投資比例匹配規(guī)定，切記不要把資金錯配。二是在投資品種和期限上要中短期合理搭配，債券、股票兼顧。三是要境內、境外投資合理布局。近日，美元兌換人民幣匯率大漲，險資在投資時必須要考慮匯率因素。四是要進行高效的成本費用管理。
付華建議，在《中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系建設規(guī)劃》的監(jiān)管體系下，ＣＦＯ可以及時監(jiān)控流動性風險、市場風險、信用風險等指標，如果保險公司出現(xiàn)資金緊張苗頭，應該請求股東馬上注資，或者提前籌劃發(fā)行次級債把可用資本補足，同時把高風險產品停掉，在投資端也采取相應措施，最大程度降低財務風險，避免出現(xiàn)像某保險公司那樣被接管的局面。
摘自：會計報
