給股海中沉浮的中小投資者：交易的三根木頭 作者：勞劍勇
心理控制是需要首先介紹的部分。因?yàn)?，離開良好的心理控制能力，不僅交易不會(huì)成功，任何事業(yè)都不會(huì)成就。更可怕的是，在交易中，不懂自我控制的你，看著行情，敲著鍵盤，晃晃悠悠，糊里糊涂，其本質(zhì)是通過自己的手把自己的帳戶里的金錢輸入到別人的帳戶中去。
寬泛地講，成功交易者是具備熱忱和勇氣的獨(dú)行俠：
首先是對(duì)于金融交易的熱忱。你必須對(duì)于證券市場(chǎng)充滿興趣，希望了解其中的一切。這是大多數(shù)投資者欠缺的特質(zhì)。一般人認(rèn)為金融市場(chǎng)枯燥無(wú)味，即使他們認(rèn)為交易非常刺激有趣，但經(jīng)過一段時(shí)間就心生厭煩，因?yàn)榻灰咨婕疤嗟难芯颗c分析，需要耗費(fèi)很多精力。你必須了解市場(chǎng)為何出現(xiàn)目前行情，必須隨時(shí)判斷買賣力道，主力動(dòng)機(jī)。無(wú)時(shí)無(wú)刻追求這些問題的答案，需要具備非凡的耐心、精力與成功的欲望。
勇氣是頂尖投資者的第二項(xiàng)基本心理素質(zhì)。必須有相當(dāng)大的勇氣才能夠承認(rèn)自己錯(cuò)誤;必須有相當(dāng)大的勇氣才能夠面對(duì)損失，而不是怨天尤人;必須有相當(dāng)大的勇氣才能自行承擔(dān)錯(cuò)誤的責(zé)任。
面對(duì)損失，交易員經(jīng)常不能坦然接受。我們不相信這一切是因?yàn)樽约旱腻e(cuò)誤，總是希望把責(zé)任歸咎于上天或其他因素。海明威說過一句名言：“如果你還有一點(diǎn)本事的話，任何差錯(cuò)都是你本身的問題?！表敿饨灰讍T一定要對(duì)自己負(fù)責(zé)。
另外，一位成功的交易員須有安然扮演少數(shù)分子的勇氣。持有一種與大多數(shù)人不同的看法，這也需要勇氣。這本身并不代表你一定賺錢。但這是很重要的心理特質(zhì)。某些情況下，這代表勝負(fù)的關(guān)鍵，讓你掌握絕佳的機(jī)會(huì)。因?yàn)樽罴训慕灰讬C(jī)會(huì)必定無(wú)法獲得普遍的認(rèn)同。
優(yōu)秀交易員必須相信自己的能力。我們花費(fèi)無(wú)數(shù)的代價(jià)發(fā)展交易系統(tǒng)，研究交易對(duì)象，一旦建立倉(cāng)位之后，我們應(yīng)該專注于建倉(cāng)的理由。如果我們聽到謠言就提早結(jié)束倉(cāng)位，這無(wú)異于放棄自己原有的系統(tǒng)去采用一套追隨謠言的系統(tǒng)。套用一句流行歌詞：交易“真的需要勇氣，去面對(duì)流言飛語(yǔ)”。
不少投資者在潛意識(shí)里就準(zhǔn)備讓媒體的評(píng)論來決定自己的倉(cāng)位，因?yàn)檫@可以把責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給他人。任何損失都是媒體的錯(cuò)誤，獲利當(dāng)然是歸功于自己的交易技巧。把別人的主意擺在自己的看法之前，往往是為了逃避責(zé)任。這經(jīng)常是因?yàn)樽孕挪蛔?，尤其是在連續(xù)損失之后。為了解決這方面的問題，首先必須讓自己獨(dú)立承擔(dān)所有的盈虧責(zé)任。你必須發(fā)展一套屬于自己的有信心的系統(tǒng)，經(jīng)過統(tǒng)計(jì)意義的測(cè)試，如果它確實(shí)有效，你才能對(duì)系統(tǒng)產(chǎn)生信心。如果系統(tǒng)的操作績(jī)效不甚理想，應(yīng)該設(shè)法改善或者放棄。
然而，在金融交易領(lǐng)域，成功者是極少數(shù)，僅僅具備熱忱和勇氣是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。成功的交易家都是異于常人的，具體歸納起來，成為穩(wěn)定贏家必須具備13項(xiàng)人格特質(zhì)。一個(gè)成功交易者也許未必具備這些心理特質(zhì)中的全部，但一定得具備其中的絕大部分，而且他所不具備的那部分不能對(duì)其交易成功構(gòu)成重大障礙。
必須指出的是，即便一個(gè)交易者具備如下全部特質(zhì)，也不一定能夠保證成功——除非同時(shí)掌握了良好的交易策略。換言之，優(yōu)秀的心理特質(zhì)只是必要條件，如果沒有掌握良好的交易策略，交易成功仍然是水花鏡月，空中樓閣。
去過廟宇的人都知道，一進(jìn)廟門，首先是彌勒佛，笑臉迎客。而在他的背面，則是表情嚴(yán)肅的韋陀佛。
相傳在很久以前，他們并不在同一寺廟，而是分別掌管不同的廟宇。
彌勒佛熱情好客，所以香客非常多，但他什么都不在乎，丟三落四，不能好好地管理賬務(wù)，經(jīng)常入不敷出。而韋陀佛雖然管賬是一把好手，但成天陰著個(gè)臉，太過嚴(yán)肅，搞得香客越來越少，最后香火斷絕。
佛祖巡查時(shí)發(fā)現(xiàn)了這個(gè)問題，就將他們倆安排在同一個(gè)寺廟：由彌勒佛負(fù)責(zé)公關(guān)，喜迎八方客，大肚能容，笑口常開，于是香火旺盛。而韋陀佛鐵面無(wú)私，錙銖必較，能以理服人，則讓他負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)，嚴(yán)格把關(guān)。在兩人的分工合作中，廟宇呈現(xiàn)出一派欣欣向榮的景象。
“彌勒佛”象征著職業(yè)交易員應(yīng)有的優(yōu)秀人格特質(zhì)：真誠(chéng)，寬容，大度，高貴，隨和，耐心。但是僅僅具備這些“軟力量”是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，我們必須掌握另一種“硬力量”：優(yōu)秀的交易策略。優(yōu)秀的交易策略應(yīng)該具備“韋陀佛”的特質(zhì)：嚴(yán)格止贏止損(鐵面無(wú)私)，精確量化(錙銖必較)，高勝算率(以理服人)。這樣，穩(wěn)定的盈利能力才是指日可待。
這13項(xiàng)心理特質(zhì)(軟力量)包括：
(1)獨(dú)立人格
獨(dú)立決策，勇于承擔(dān)決策后果。
吉姆?羅杰斯：“在大多數(shù)的情況下，經(jīng)過自己的思索比違背自己的意愿而聽從他人的決定，更能做出正確的決策并采取正確的行動(dòng)。事實(shí)是，這世界上不曾有哪個(gè)人依靠從眾成功?！?/strong>
威廉?歐奈爾：“大部分投資人靠耳語(yǔ)、謠言、故事以及一些業(yè)余人士的建議投資股票。換句話說，他們等于是把自己的血汗錢交給別人投資。他們寧愿相信別人的耳語(yǔ)，也不愿相信自己的決定。”
杰西?利物莫：“一般人不希望別人告訴他現(xiàn)在是多頭還是空頭市場(chǎng)。他要?jiǎng)e人明確地告訴他應(yīng)該買進(jìn)、賣出特定的個(gè)股。他想不勞而獲，他甚至希望不必思考，就算從地上撿錢他都嫌太麻煩?！?/strong>
(2)客觀精神
判斷與操作盡可能地貼近市場(chǎng)的客觀實(shí)際，交易者越客觀成就越大。
“華爾街操盤高手”麥可?馬可斯在評(píng)價(jià)另一位超級(jí)交易員布魯斯?柯凡納時(shí)說：“他之所以成功我想是因?yàn)樗芸陀^。一個(gè)好的交易員絕對(duì)不能沒有彈性。假如你發(fā)現(xiàn)某個(gè)人能以開通的胸懷接受世上的事，你就找到一個(gè)具有成為交易員條件的人?！?/strong>
他還說：“我見過許多相當(dāng)不錯(cuò)的交易員，最后是把賺到的錢全數(shù)吐出來，這是因?yàn)樗麄冊(cè)谫r錢時(shí)，都不愿意停止交易。我在賠錢時(shí)會(huì)對(duì)自己說：‘你不能再繼續(xù)作交易了?！硗猓慨?dāng)市場(chǎng)走勢(shì)與我的預(yù)測(cè)完全相反時(shí)，我會(huì)說：‘我原本希望趁這波行情大賺一筆，不過既然市場(chǎng)走勢(shì)不如預(yù)期，我干脆退出’?！?/strong>
威廉?歐尼爾:“大部分投資人都無(wú)法以客觀的角度來觀察股市。他們總會(huì)挑選自己心理上較為喜歡的股票，并一心希望這些股票會(huì)使他們獲利，而忽略了股市走勢(shì)所透露出來的訊息?！?/strong>
(3)熱愛交易
對(duì)交易充滿“真正的興趣”以及取得成功的“熾熱的欲望”。
拿破侖?希爾曾經(jīng)說過：“一個(gè)普通的愿望是無(wú)法戰(zhàn)勝失望、沮喪、失敗、批評(píng)和各種困難的，只有當(dāng)它是一種熾熱的欲望，一種癡迷、執(zhí)著時(shí)，這一切才有可能。”
(4)專注求勝
如果你沒有天才的天賦,但你比天才更專注,你的成就會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過天才。
大衛(wèi)?瑞安：“我熱愛這份工作。雖然每天工作8到9小時(shí)，但是下班回家還會(huì)再花幾小時(shí)時(shí)間研究股票。此外，周六我還會(huì)收到許多股市的統(tǒng)計(jì)圖表，而我總會(huì)在周日花3到4小時(shí)專研。我認(rèn)為，如果一個(gè)人熱愛自己的工作，成功的機(jī)會(huì)一定比較大?！?/strong>
范塔普博士：“成為杰出交易員最難克服的有兩大困難。一是缺乏從事金融交易的強(qiáng)烈意愿。除非一個(gè)人自己心甘情愿要成為杰出交易員，否則誰(shuí)也沒辦法引導(dǎo)他。我從未見過一個(gè)缺乏意愿的人能成為成功交易員。第二個(gè)難題是一個(gè)人始終不覺得自己的操作犯了錯(cuò)。這種人從不承認(rèn)自己犯錯(cuò)，因此他的錯(cuò)誤會(huì)不斷地重復(fù)出現(xiàn)?！?/strong>
艾德?斯柯塔：“求勝意志強(qiáng)烈的人，一定會(huì)尋求各種方法來滿足其求勝的欲望。”
(5)潔凈精微
“潔凈精微”語(yǔ)出孔子對(duì)《易經(jīng)》的評(píng)價(jià)：“潔凈精微，《易》教也?！?/strong>
原意為內(nèi)心清靜、思維縝密。這里是指交易者要具備從宏觀和微觀兩方面精確把握行情的能力，同時(shí)保持內(nèi)心的開放性與靈活性。
吉姆?羅杰斯：“投資和生活一樣，細(xì)節(jié)往往是成功或失敗的關(guān)鍵。所以你不能忽略任何細(xì)節(jié)，不管它看似多么的無(wú)關(guān)緊要，你必須搜尋、驗(yàn)證每個(gè)訊息，只要與你的投資決策有關(guān)，都不能掉以輕心。任何讓你覺得不安的問題或感覺，都要找出答案來。大部分人之所以不成功，原因往往出在研究不夠徹底，只看他們隨手可拿到的資訊?！?/strong>
尤其在期貨交易中，判斷宏觀大趨勢(shì)往往不是最難的，但因?yàn)槭歉軛U交易，細(xì)節(jié)問題變得極其重要。
(6)誠(chéng)實(shí)求真
一個(gè)成功的交易家必須對(duì)人對(duì)己誠(chéng)實(shí)，以追求真理和真相為畢生要?jiǎng)?wù)。他應(yīng)該具備透過假象看本質(zhì)的洞察力，不為漂亮無(wú)用的理論所欺騙的直覺力，以及直奔主題提煉客觀事物內(nèi)部規(guī)律的歸納能力。
麥可?史坦哈德：“成功的交易必須取得兩項(xiàng)條件的平衡，這兩項(xiàng)條件是：堅(jiān)持自己對(duì)市場(chǎng)的看法以及承認(rèn)自己錯(cuò)誤的彈性。要達(dá)到兩者之間的平衡，則需錯(cuò)誤與經(jīng)驗(yàn)的累積。另外，你應(yīng)該對(duì)交易對(duì)手保持戒心。你應(yīng)該經(jīng)常自問：為什么你要買進(jìn)，他卻要賣出?他知道哪些你不知道的事?最后，你必須對(duì)自己或別人誠(chéng)實(shí)。就我所知，成功的交易員都是事實(shí)真相的追求者?！?/strong>
(7)勇于行動(dòng)
對(duì)于金融交易，信心和勇氣具有至關(guān)重要的作用。所有的決策都需要勇氣，執(zhí)行決策更需要勇氣，離開勇氣，交易者寸步難行。
麥可?馬可斯：“勇氣非常重要。任何專業(yè)交易員都不能沒有勇氣。成功的交易員必須要有勇氣嘗試、接受失敗，以及不畏艱難地攀上成功的顛峰?！?/strong>
但是勇氣不等同于魯莽。賴瑞?海特：“別與市場(chǎng)斗狠，你一定會(huì)輸?shù)??！?/strong>
(8)勇于自律
凡是與耐心或情緒管理有關(guān)的一切事業(yè)都需要自律，沒有自律就沒有成功。
大虧之后需要自律。
馬丁?舒華茲：“我最難忘的一次交易是發(fā)生在1982年11月4日，當(dāng)時(shí)我一天就賠了60萬(wàn)美元。無(wú)論你在何時(shí)遭受挫折，心中都會(huì)很難受。大部分交易員在遭逢重大損失時(shí)，總希望立即扳回來，因此越做越大，希望一舉挽回頹勢(shì)?？墒?，一旦你這么做，就等于注定要失敗。我在遭逢那次打擊之后，立刻減量經(jīng)營(yíng)。我當(dāng)時(shí)所做的事，并不是在于要賺多少錢以彌補(bǔ)虧損，而是在于重拾自己對(duì)交易的信心。我將交易規(guī)?？s小到平常的五分之一，甚至十分之一。這種策略后來證明是正確的。盡管我一天之內(nèi)就虧損60萬(wàn)美元，可是在該月份結(jié)束時(shí)，我總共只虧損5萬(wàn)7000美元?！?/strong>
大贏之后需要自律。
保羅?都德?瓊斯：“每次遭受打擊，總是在我洋洋自得的時(shí)候?！卑?斯柯塔：“有時(shí)候我才對(duì)自己的能力感到自豪，接下來所面臨的就是一筆慘不忍睹的虧損。”
(9)勇于認(rèn)錯(cuò)
馬丁?舒華茲：“為什么大部分的交易員最后總是輸錢?因?yàn)樗麄儗幵纲r錢也不愿意承認(rèn)自己的錯(cuò)誤。大部分交易員在面對(duì)虧損時(shí)的反應(yīng)是：‘只要我不虧錢就出場(chǎng)?！癁槭裁匆欢ㄒ鹊讲毁r才出場(chǎng)呢?這只是面子問題。我之所以能成為一名成功的交易員，就是因?yàn)槲医K于能把面子拋在一邊?！?/strong>
蓋瑞?貝弗德：“所謂認(rèn)輸?shù)挠職猓褪敲鎸?duì)失敗的交易，你必須提得起，放得下，你絕不能因?yàn)橐还P交易失敗，而被攪得心神大亂。”
(10)善于總結(jié)
您必須具備從正確和錯(cuò)誤中學(xué)習(xí)的能力，以及將理論與實(shí)戰(zhàn)相結(jié)合的能力。
湯姆?包得文：“輸家絕對(duì)不夠努力。大部分的新進(jìn)交易員總認(rèn)為，任何一筆交易獲利與虧損的機(jī)率是50對(duì)50。他們就不會(huì)想到去增加獲勝的機(jī)率。他們不夠?qū)Ｐ模豢献⒁庥绊懯袌?chǎng)動(dòng)態(tài)的各項(xiàng)因素。其實(shí)你一眼就可以認(rèn)出他們來，他們的面前好似立了一道墻?！?/strong>
(11)足夠耐心
等待高勝算的交易機(jī)會(huì)需要耐心。
馬可?威斯坦：“我的交易很少遭逢虧損，是因?yàn)槲铱偸沁x擇最適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)進(jìn)場(chǎng)。大部分的人都不會(huì)等到市況明朗才進(jìn)場(chǎng)。他們總是在黑夜中進(jìn)入森林，然而我則是等到天亮才進(jìn)去。印度豹雖然是世界上跑得最決的動(dòng)物，可以追得上大平原上的任何動(dòng)物?？墒?，它總是等到有足夠的把握之后，才會(huì)發(fā)動(dòng)攻擊。它也許會(huì)在草叢中躲藏一個(gè)星期，等待適當(dāng)?shù)墨C物與適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)出現(xiàn)。選擇與等待萬(wàn)元一失的時(shí)機(jī)發(fā)動(dòng)攻擊，就是我的交易原則之一?！?/strong>
(12)百折不撓
杰西?利物莫：“投機(jī)游戲始終是世界上最充滿誘惑的游戲。但是，它不是給愚蠢的人玩的，不是給懶得動(dòng)腦筋的人玩的，不是給不能控制自己情緒的人玩的，也不是給想一夜暴富的冒險(xiǎn)家玩的。如果他們要玩這種游戲，他們到死也是窮光蛋。人們應(yīng)該從一開始就認(rèn)識(shí)到，在股市中工作，和在法學(xué)或醫(yī)學(xué)領(lǐng)域工作一樣，同樣是需要學(xué)習(xí)和準(zhǔn)備的。很多人把我的成功歸結(jié)為我的運(yùn)氣，這是不對(duì)的。事實(shí)是，從我15歲起，我就在非常認(rèn)真地學(xué)習(xí)這門學(xué)問，我把自己的畢生都獻(xiàn)給了這門學(xué)問?！?/strong>
布魯斯?柯凡納：“我從麥可?馬可斯身上除了學(xué)到交易要有節(jié)制外，另一件非常重要的事是，你必須學(xué)會(huì)接受失敗。失敗并沒有什么了不得。馬可斯教我必須運(yùn)用自己的判斷力作出交易的決定。如果判斷錯(cuò)誤，再接再勵(lì)。只要你能完全投入，一定會(huì)有成功的一天?！?/strong>
除非你自己認(rèn)輸，沒有人能宣告你徹底失敗。無(wú)論曾經(jīng)遭遇多少次虧損，其實(shí)你只要恢復(fù)交易信心，你隨時(shí)都可以東山再起。
(13)身心平衡
了解自己的價(jià)值，了解自己的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，了解自己的極限所在。知曉自己的使命，對(duì)人生、人性有透徹的理解。不過分疲勞，不承擔(dān)過量風(fēng)險(xiǎn)，不為壓力所困，不做自己能力范圍之外的事，樂天知命，知足常樂。
理察?丹尼斯：“你必須保持平靜，畢竟交易只是生活的一小部分而已。同時(shí)，對(duì)我來說，操作失敗導(dǎo)致情緒受影響，會(huì)使我對(duì)日后的交易喪失信心。因此，我會(huì)盡量避免讓自己因?yàn)榻灰资Ю萑肭榫w低潮。我也會(huì)在交易順手時(shí)，以平常心待之。假如你會(huì)因?yàn)榻灰壮晒Χ^度高興，那么在交易失利時(shí)，你就會(huì)益發(fā)感到失望。我從事交易已經(jīng)有20年，若非學(xué)會(huì)了保持平靜，我早就會(huì)被交易生涯中的大起大落逼瘋了。交易員就像拳手，市場(chǎng)隨時(shí)都會(huì)對(duì)你施以一番痛擊。經(jīng)歷了20年，我已習(xí)慣這些痛擊了?！?/strong>
麥可?馬可斯：“假如生活中只有交易，那簡(jiǎn)直就是一種折磨。不過假如能保持生活的平衡，交易就是一種樂趣。成功的交易員最后終會(huì)達(dá)成生活的平衡，他們都會(huì)去尋找交易以外的樂趣。如果交易員只專注于交易，最后一定會(huì)變得交易過度，或是被一時(shí)的打擊弄得心神不寧。”
馬可?威斯坦：“要知道自己的極限。每個(gè)人都有極限，即使最高明的交易員也是如此?！?/strong>
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