1．什么是證券發(fā)行？什么是發(fā)行人？發(fā)行人的種類有那些？
證券發(fā)行是指政府、金融機構、工商企業(yè)等以募集資金為目的向投資者出售代表一定權利的有價證券的活動。資金的流動和分配有兩種形式：一種是間接融資，即儲蓄者把他們盈余的錢存入銀行，銀行再把這部分資金貸給借款者；另一種是直接融資，即投資者通過購買政府、企業(yè)和金融機構發(fā)行的各種有價證券，將資金直接投入短缺單位。 發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行證券的政府、金融機構、工商企業(yè)等，它們是證券的供應者和資金的需求者。發(fā)行人的多少和發(fā)行證券數量的多少，決定了發(fā)行市場的規(guī)模和發(fā)達程度。
一般而言，發(fā)行人主要包括以下四大類：
?。?、政府。中央政府為彌補財政赤字或籌措經濟建設所需資金在證券市場上發(fā)行國庫券、財政債券、國家重點建設債券等，這些即是國債。地方政府可為本地公用事業(yè)的建設發(fā)行地方政府債券。我國目前禁止地方政府發(fā)行債券。
Ｂ、股份公司。對籌設中的股份有限公司而言，發(fā)行股票是為了達到法定注冊資本從而設立公司；而對已經成立的股份有限公司而言，發(fā)行股票和債券的目的是為了擴大資金來源，滿足生產經營發(fā)展的需要。
?。谩⒔鹑跈C構。商業(yè)銀行、政策性銀行和非銀行金融機構為籌措資金，經過批準可公開發(fā)行金融債券。
Ｄ、企業(yè)。非股份公司的企業(yè)經過批準，可在證券市場上發(fā)行企業(yè)債券籌集資金。 股票入門知識篇
2．什么是公開發(fā)行？什么是私募發(fā)行？
公募又稱公開發(fā)行，是指發(fā)行人通過中介機構向不特定的社會公眾廣泛地發(fā)售證券。在公募發(fā)行情況下，所有合法的社會投資者都可以參加認購。 為了保障廣大投資者的利益，各國對公募發(fā)行都有嚴格的要求，如發(fā)行人要有較高的信用，并符合證券主管部門規(guī)定的各項發(fā)行條件，經批準后方可發(fā)行。
私募又稱不公開發(fā)行或內部發(fā)行，是指面向少數特定的投資人發(fā)行證券的方式。私募發(fā)行的對象大致有兩類，一類是個人投資者，例如公司老股東或發(fā) 行駛機構自己的員工;另一類是機構投資者,如大的金融機構或與發(fā)行人有密切往來關系的企業(yè)等。私募發(fā)行有確定的投資人，發(fā)行手續(xù)簡單，可以節(jié)省發(fā)行時間和費用。私募發(fā)行的不足之處是投資者數量有限，流通性較差，而且也不利于提高發(fā) 行人的社會信譽。 公募發(fā)行和私募發(fā)行各有優(yōu)劣，一般來說，公募是證券發(fā)行中最基本、最常用的方式。然而在西方成熟的證券市場中，隨著養(yǎng)老基金、共同甘共苦基金和保險公司等機構投資者的迅速增長，私募發(fā)行近年來呈現出逐漸增長的趨勢。目前，我國境內上市外資股（Ｂ股）的發(fā)行駛 幾乎全部采用私營募方式進行。
3．什么是溢價發(fā)行？什么是平價發(fā)行？什么是折價發(fā)行？
股票有許多不同的價值表現形式，票面面額和發(fā)行價格是其中草藥最主要的兩種。票面面額是印刷在股票票面上的金額，表示每一單位股份所代表的資本額；發(fā)行價格則是公司發(fā)行股票時向投資者收取的價格。
股票的發(fā)價格與票面面額通常是不相等的。發(fā)行價格的制定要考慮多種子因素，如發(fā)行人業(yè)績增長性、股票的股利分配、市場利率以及證券市場的供求關系等。根據發(fā)行價格和票面面額的關系，可以將證券發(fā)行分為溢價發(fā)行、平價發(fā)行和折價發(fā)行三種形式。
平價發(fā)行也稱為等額發(fā)行或面額發(fā)行駛，是指發(fā)行人以票面金額作為發(fā)行價格。如某公司股票面額為 １元，若采用平價發(fā)行方式，那么該公司發(fā)行股票時的售價也是１元。由于股票上市后的交易價格通常要高于面額，面額發(fā)行能使投資者行到交易價格高旦發(fā)行價格時所產生的額外收益，因此絕大多數投資者都樂于認購。平價發(fā)行方式較為簡單易行，但其主要缺陷是發(fā)行人籌集資金量較少。多在證券市場不發(fā)達的國家和地區(qū)采用。我國最初發(fā)行股票時節(jié)，就曾采用過去時面貌一新額發(fā)行駛 。如１９８７年深圳發(fā)展銀行發(fā)行股票時節(jié)，每股面額為２０元，發(fā)行價也為每股２０元。
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