中小企業(yè)財務報表分析的6種揭密工具（一）
中小企業(yè)的3大財務報表就像“羅盤”一樣，標示企業(yè)經(jīng)營的狀況，顯示企業(yè)良好的成長勢頭，警示企業(yè)遇到的困境和危險，指示企業(yè)發(fā)展的方向趨勢?！按L”必須要學會看“羅盤”，熟練用“羅盤”，使“羅盤”真正成為導航的工具。
財務報表其實是一種“語言”，叫做“會計語言”，就像制圖是“工程語言”一樣，是會“說話”的。財務報表通過那些看似枯燥數(shù)字，“告訴”你許許多多外人看不懂的重要信息。數(shù)字與數(shù)字之間存在著聯(lián)系，揭示著“秘密”。比率顯示兩個數(shù)字之間的關(guān)系。比率的定義是一個數(shù)被另一個數(shù)除所得到的商，表示兩個量之間關(guān)系的緊密程度和相對大小。財務比率分析很重要，它可以告訴你財務報表編制的真?zhèn)翁搶?，告訴你哪些地方做了手腳，哪些與實際情況不符，可以進行兩個企業(yè)之間的比較，還可以揭示企業(yè)的趨勢或者傾向。
財務報表分析是以企業(yè)基本活動為對象、以財務報表為主要信息來源、以分析和綜合為主要方法的系統(tǒng)認識企業(yè)的過程，其目的是了解過去、評價現(xiàn)在和預測未來，以幫助報表使用人改善決策。
中小企業(yè)財務報表分析有6種“揭密”工具可供選用。
第一，短期償債能力分析
企業(yè)償債能力是指企業(yè)清償?shù)狡趥鶆盏默F(xiàn)金保障程度。償債能力分為短期償債能力和長期償債能力。短期償債能力是十分重要的。當一個企業(yè)喪失短期償債能力時，它的持續(xù)經(jīng)營能力將受到質(zhì)疑。此時，其他的報表分析指標就顯得不那么重要了。因此，短期償債能力分析是報表分析的第一項內(nèi)容。
短期償債能力是企業(yè)償還流動負債的能力，短期償債能力的強弱取決于流動資產(chǎn)的流動性，即資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的速度。企業(yè)流動資產(chǎn)的流動性強，相應的短期償債能力也強。因此，通常使用營運資金和流動比率這兩個核心指標衡量短期償債能力。
1、營運資金
營運資金也叫營運資本，是指一個企業(yè)投放在流動資產(chǎn)上的資金，具體包括現(xiàn)金、有價證券、應收賬款、存貨等占用的資金。其公式為：
“營運資金＝流動資產(chǎn)合計－流動負債合計”
營運資金揭示的“秘密”：
1）營運資金應該是正數(shù)，說明經(jīng)營可以繼續(xù)營運。營運資金越多，說明不能償還的風險越小。營運資金＞０，則與此相對應的“凈流動資產(chǎn)”是以長期負債和投資人權(quán)益的一定份額為資金來源。比率越高，企業(yè)變現(xiàn)能力也越高。
2）營運資金＝０，則占用在流動資產(chǎn)上的資金都是流動負債融資。
3）營運資金＜０，則流動負債融資，由流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)共同占用，償債能力差。
2、流動比率
流動比率也稱償債比例，用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負債的能力。流動比例的計算公式為：
“流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負債”
流動比率揭示的“秘密”：
1）揭示企業(yè)償債能力的強弱。流動比例高，則說明資金的流動性較強，能夠應付各種突發(fā)事件；流動比率低，則說明企業(yè)負債較高，相應的償債能力被削弱。
2）揭示企業(yè)財務風險的大小。流動比率低，則說明經(jīng)營中的企業(yè)自有資金的比重低，即主要依賴于借貸款過日子，在這種情況下，一旦銀行緊縮信貸，企業(yè)就無法生存下去。
3）揭示現(xiàn)金使用的好壞。流動比率高，則可能意味著企業(yè)的現(xiàn)金沒有得到充分利用。如果將現(xiàn)金更多地投到設備上去，可能更好一些。
站在不同的角度，對償債能力的評價不同。站在債權(quán)人的角度，以上指標越高，表明企業(yè)償債能力越強，債權(quán)人利益受保護的程度越高。站在經(jīng)營者和股東的角度，上述指標過高，表明企業(yè)流動資產(chǎn)相對于流動負債顯得過剩了，其結(jié)果是降低了企業(yè)的盈利能力。
