券商給出打新秘笈 分享最猛新股盛宴
令市場(chǎng)忐忑不安的IPO本周三終于要開閘了，打新，又成為市場(chǎng)熱議話題。
本周將有新寶股份(1月8日)、我武生物(1月8日)、紐威股份(1月9日)、楚天科技(1月9日)、良信電器(1月10日)、炬華科技(1月10日)、奧賽康(1月10日)、天保重裝(1月10日)等8家公司進(jìn)行發(fā)行申購(gòu)。那么，IPO新規(guī)下，投資者怎樣看待打新股？
新規(guī)對(duì)機(jī)構(gòu)有利中小散戶不想玩
“雖然在2009年以來(lái)發(fā)行的新股中也有不少破發(fā)，但不影響我整體打新收益率?！睆埿〗阃嘎叮骸爸拔业拇蛐率找媛士梢赃_(dá)到17%左右，無(wú)論是理財(cái)產(chǎn)品還是二級(jí)市場(chǎng)，都很難達(dá)到這個(gè)水平?！钡谛碌拇蛐乱?guī)則發(fā)布后，張小姐表示，不會(huì)再參與新股申購(gòu)。她算了一筆賬，1萬(wàn)元的二級(jí)市場(chǎng)股票市值，在深市只能買1000股，也就是兩個(gè)號(hào)。如果一只新股的網(wǎng)上申購(gòu)上限是2萬(wàn)股，那就需要在深市買20萬(wàn)元市值的股票，而且還不保證能中簽。
“如果一天有4只新股同時(shí)發(fā)行，并且頂格申購(gòu)的話，起碼需要配售80萬(wàn)元的二級(jí)市場(chǎng)市值，再加上申購(gòu)新股本身所需要的資金，起碼需要200萬(wàn)元以上。這對(duì)普通的中小投資者而言，顯然是不可能的?！鄙蛐〗阏J(rèn)為，以后還是買點(diǎn)理財(cái)產(chǎn)品或者國(guó)債更為省心。
之前一直參與打新的某券商大戶蔡先生則表示：“雖然我現(xiàn)在仍持有千萬(wàn)以上的股票賬戶，但要去參與打新，就必須賣掉部分股票才能相應(yīng)參與打新，這無(wú)形中降低了我中簽的比例。以往我用1000萬(wàn)資金可以在一個(gè)交易日同時(shí)參與3只以上的新股申購(gòu)，并且都可以頂格購(gòu)買，但現(xiàn)在必須用500萬(wàn)元持有股票，另外500萬(wàn)元打新，這樣我頂格購(gòu)買一只股票，就有可能無(wú)法參與其他股票的申購(gòu)，這樣的結(jié)果我并不滿意?！?br> “海外市場(chǎng)對(duì)新股申購(gòu)從來(lái)沒(méi)有這樣的規(guī)定，而且交易所這種‘市值申購(gòu)’的打新規(guī)則對(duì)我們中小投資者是非常不公平的。為什么機(jī)構(gòu)在網(wǎng)下配售新股時(shí)，就不會(huì)受到這樣的約束呢？”張小姐向記者發(fā)出疑問(wèn)。
金融證券專家謝百三也認(rèn)為，新股規(guī)定明顯不利于散戶，需有等額市值的二手股，才能以等額現(xiàn)金申購(gòu)新股，即有30萬(wàn)元市值的二手股，再拿出30萬(wàn)元才能打新股。而基金則可在網(wǎng)下申購(gòu)40％，且占用資金時(shí)間少，中簽量大。有微利就拋，對(duì)散戶不利。
提高打新中簽率 七大要點(diǎn)需掌握
盡管散戶打新成本過(guò)高，但記者采訪的券商專業(yè)人士給出了打新技巧，有望提高打新中簽率，可供大家參考。
新IPO規(guī)則之下，需要注意事項(xiàng)以下幾點(diǎn)，以免錯(cuò)過(guò)打新機(jī)會(huì)。
1、周二收盤需留有股票市值1萬(wàn)元方能參與申購(gòu)
根據(jù)相關(guān)規(guī)則，投資者相關(guān)證券賬戶T-2日日終持有的市值需在1萬(wàn)元以上，才能參與新股申購(gòu)，且滬深兩個(gè)市場(chǎng)的市值不能合計(jì)。這意味著7日也即今日收盤需要至少持有1萬(wàn)元以上的深市股票市值才能有資格參與9日的新股申購(gòu)。
2、如有多個(gè)證券賬戶，只能使用一個(gè)有市值的賬戶申購(gòu)一次
對(duì)于每只新股發(fā)行，有多個(gè)證券賬戶的投資者只能使用一個(gè)有市值的賬戶申購(gòu)一次，如多次申購(gòu)，僅第一筆申購(gòu)有效。有多個(gè)賬戶的投資者，其持有市值將合并計(jì)算（賬戶持有人名稱、有效身份證明文件號(hào)碼均相同的證券賬戶確認(rèn)為同一投資者計(jì)算市值）。
3、一般情況下滬市新股中簽率更高
深市新股往往漲幅大于滬市新股，而且發(fā)行價(jià)高于滬市新股，中簽后的收益率也較高，這是深市新股比較受捧的主要原因。但是，一般情況下滬市新股往往發(fā)行量更大，所以中簽較為容易，所以質(zhì)地較好的滬市新股也具有很高的申購(gòu)價(jià)值。
4、個(gè)人投資者可以參與網(wǎng)下申購(gòu)
個(gè)人投資者可以參與網(wǎng)下申購(gòu)。無(wú)論是機(jī)構(gòu)投資者還是個(gè)人投資者，參與網(wǎng)下詢價(jià)、申購(gòu)，均需符合主承銷商在發(fā)行人初步詢價(jià)公告中規(guī)定的報(bào)價(jià)條件。具體情況依照招股書公布電話，與上市公司承銷商進(jìn)行了解。但是參與網(wǎng)下申購(gòu)以后，就失去網(wǎng)上申購(gòu)的權(quán)利。
5、T-2日計(jì)算市值，T-1日賣出可資金申購(gòu)
那么，投資者的持股市值按什么時(shí)間計(jì)算呢？根據(jù)規(guī)定，投資者的持股市值，按新股發(fā)行前兩個(gè)交易日的收盤價(jià)計(jì)算。如果新股發(fā)行當(dāng)天為T日，持股市值以T-2日收盤價(jià)計(jì)算。
因此，如果投資者在T-1日時(shí)，將T-2日持有的市值全部賣出或者部分賣出，資金用來(lái)T日申購(gòu)，是完全可行的。但在T日再賣出，資金就無(wú)法用來(lái)申購(gòu)新股。也就是說(shuō)，投資者在1月8日賣出部分或全部所持有股票，9日相應(yīng)資金可用來(lái)申購(gòu)新股。
如果持有的股票此前已經(jīng)停牌，那么以停牌前最后一個(gè)交易日收盤價(jià)計(jì)算該股票的市值。如果是首次公開發(fā)行的新股，但還沒(méi)有上市，則不算入市值內(nèi)。如果非限售A股股份發(fā)生司法凍結(jié)、質(zhì)押，以及存在上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員交易限制的，則不影響市值的計(jì)算。
新股發(fā)行當(dāng)天 (T日)，滬市接受新股申購(gòu)的時(shí)間為上午9點(diǎn)半到11點(diǎn)半、下午1點(diǎn)到3點(diǎn)。深市的時(shí)間則有所不同，接受申購(gòu)申報(bào)的時(shí)間為上午9點(diǎn)15分到11點(diǎn)半、下午1點(diǎn)到3點(diǎn)。申購(gòu)時(shí)間內(nèi)，投資者按委托買入股票的方式，以發(fā)行價(jià)格填寫委托單。
6、T+3日資金解凍，當(dāng)天可申購(gòu)新股
新股申購(gòu)后的第二個(gè)交易日(T+2日)，確認(rèn)搖號(hào)中簽結(jié)果，并于申購(gòu)日后的第三個(gè)交易日 (T+3日)在指定媒體上公布中簽結(jié)果。新股申購(gòu)資金將在T+3日解凍；如果是新股中簽的投資者，中國(guó)證券結(jié)算公司從賬戶上扣收新股認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)。
如果T+3日剛好又有新股發(fā)行，投資者可以隨即參與當(dāng)天的新股申購(gòu)。
如果有投資者已參與一只新股的網(wǎng)下報(bào)價(jià)與申購(gòu)，則不能再參與網(wǎng)上申購(gòu)。
7、基金、B股、債券不計(jì)入市值
投資者“持股市值”是指投資者持有的上海或深圳市場(chǎng)非限售A股股份市值。因此，投資者持有的ETF、封閉式基金、B股股份、債券以及將來(lái)持有的優(yōu)先股的市值，不計(jì)入投資者用于申購(gòu)新股的持有市值中。限售股也不計(jì)入持股市值。
■申購(gòu)指南
1月9日 紐威股份 603699 楚天科技 300358
1月10日 良信電器 002706 炬華科技 300360 奧 賽 康 300361 天保重裝 300362
新股申購(gòu)流程
A公司和B公司同時(shí)定于T日在深市進(jìn)行網(wǎng)上申購(gòu)，網(wǎng)上發(fā)行量分別為5000萬(wàn)股和2000萬(wàn)股，主承銷商規(guī)定的申購(gòu)上限分別為50000股和20000股，發(fā)行價(jià)格都為10元。
■持股市值計(jì)算和可申購(gòu)額度
T-2日收市后，投資者王先生持有深市非限售A股股份的總市值為20.9萬(wàn)元（未達(dá)到5000元整數(shù)倍不予計(jì)算），則王先生可申購(gòu)新股20500股。這一可申購(gòu)額度少于A公司的50000股申購(gòu)上限，超過(guò)了B公司的20000股申購(gòu)上限。因此，王某最多只能申購(gòu)A公司20500股，B公司20000股，超過(guò)部分為無(wú)效申購(gòu)。
■發(fā)行申購(gòu)
T日，王某向資金賬戶內(nèi)足額存入了405000元，然后在交易時(shí)間內(nèi)在深市申購(gòu)了A公司20500股和B公司20000股新股。
■查詢結(jié)果
T+2日在公證部門的監(jiān)督下，由主承銷商主持搖號(hào)抽簽，確認(rèn)搖號(hào)中簽結(jié)果，并于申購(gòu)日后的第三個(gè)交易日（T+3日）在指定媒體上公布中簽結(jié)果。若王先生中簽，則對(duì)應(yīng)資金將繼續(xù)鎖定并轉(zhuǎn)化為新股等待上市，未中簽部分資金，中國(guó)結(jié)算深圳分公司在T+3日對(duì)新股申購(gòu)資金進(jìn)行解凍處理。（.金.融.投.資.報(bào)）
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