中國(guó)國(guó)內(nèi)生鮮乳價(jià)格連續(xù)8月上漲 關(guān)注5行業(yè)龍頭

時(shí)間：2014年02月19日 20:01:13 中財(cái)網(wǎng)

　　在今日舉行的中荷乳業(yè)合作社模式專家咨詢會(huì)上，農(nóng)業(yè)部奶業(yè)管理辦公室副主任馬瑩透露，受到飼養(yǎng)成本大幅上漲等因素影響，從去年6月份以來(lái)，中國(guó)國(guó)內(nèi)生鮮乳價(jià)格逐月上漲。“從去年6月的月平均價(jià)格3.2元/公斤，上漲至目前月平均價(jià)格4.2元/公斤，部分地區(qū)甚至達(dá)到4.8元/公斤”。
　　對(duì)于造成我國(guó)生鮮乳價(jià)格連續(xù)上漲的原因，馬瑩指出，“三聚氰胺”事件以來(lái)，我國(guó)大型乳品生產(chǎn)企業(yè)紛紛直接投資建設(shè)特大型的“萬(wàn)頭奶牛牧場(chǎng)”，以提高牛奶質(zhì)量的可控性。然而，由于一些特大型牧場(chǎng)的奶牛數(shù)量規(guī)模已經(jīng)逼近當(dāng)代世界畜牧技術(shù)的極限，由此造成了規(guī)模不經(jīng)濟(jì)——生產(chǎn)管理、畜群防疫、生態(tài)控制等各項(xiàng)成本越來(lái)越高，由此推動(dòng)我國(guó)奶價(jià)不斷上升，甚至超過(guò)同樣人多地少的歐洲國(guó)家。“另一方面，由于各種社會(huì)資源紛紛向萬(wàn)頭牧場(chǎng)傾斜，近年來(lái)，大批散戶奶農(nóng)開(kāi)始退出奶牛養(yǎng)殖業(yè)。萬(wàn)頭牧場(chǎng)又受制于巨大的投資成本和高企的運(yùn)營(yíng)成本，無(wú)法快速推廣以彌補(bǔ)散戶奶農(nóng)退出而造成的牛奶產(chǎn)量缺口”。據(jù)國(guó)外機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2012年，我國(guó)乳制品消費(fèi)總量中的14.3%需要依靠進(jìn)口，到2015年，進(jìn)口率將上升到34.5%。
　　乳業(yè)重組細(xì)則月底或出臺(tái)
　　近日有消息稱，乳業(yè)兼并重組細(xì)則將在月底出臺(tái)。這項(xiàng)被業(yè)界期盼已久的方案即將浮出水面，使得業(yè)界對(duì)于我國(guó)乳品行業(yè)未來(lái)的發(fā)展再次匯聚起了熱情。早在去年7月份，工信部就透露了將出臺(tái)相關(guān)方案促進(jìn)我國(guó)乳企的兼并重組，但是這一政策卻遲遲沒(méi)有出臺(tái)。業(yè)內(nèi)專家表示，此次雖然只是透露會(huì)在月底出臺(tái)相關(guān)措施，但是這將使相關(guān)上市公司和乳品行業(yè)再次獲得市場(chǎng)的關(guān)注。
　　而對(duì)于此次項(xiàng)措施為何遲遲未推出，中投顧問(wèn)食品行業(yè)研究員簡(jiǎn)愛(ài)華表示，2013年7月份國(guó)家工信部就已經(jīng)釋放出乳業(yè)兼并重組的政策導(dǎo)向，至今乳業(yè)兼并重組確實(shí)被社會(huì)各界期待已久。由于乳業(yè)重組的最終目的在于提振消費(fèi)者對(duì)國(guó)產(chǎn)奶粉的信心，國(guó)家將從多方面對(duì)大中型乳制品企業(yè)進(jìn)行扶持?；蛞?yàn)闋可娌块T較多，政策制定需要較長(zhǎng)時(shí)間才能完成。
　　據(jù)證券日?qǐng)?bào)報(bào)道，根據(jù)《推動(dòng)?jì)胗變号浞饺榉坌袠I(yè)企業(yè)兼并重組工作方案》(報(bào)批稿)顯示，2014年1月至2015年年底將是兼并重組的關(guān)鍵貫徹階段，推動(dòng)國(guó)內(nèi)配方乳粉企業(yè)100%完成改造及認(rèn)證，前10家國(guó)內(nèi)品牌企業(yè)行業(yè)集中度提高至65%，原有127家配方乳粉企業(yè)總數(shù)減少40家左右，只保留87家。
　　政策紅利
　　盡管成本壓制業(yè)績(jī)，但2013年全年，乳業(yè)板塊公司股價(jià)仍然收獲了巨大漲幅?！叭闃I(yè)板塊去年股價(jià)的飆漲更多來(lái)自于政策預(yù)期。2013年是乳業(yè)的政策大年，尤其是下半年，國(guó)家一系列提升消費(fèi)信心政策、放開(kāi)單獨(dú)二胎政策等，對(duì)于板塊的帶動(dòng)作用非常明顯?！睒I(yè)內(nèi)人士表示。
　　2013年5月國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署加強(qiáng)嬰幼兒配方乳粉質(zhì)量安全工作；隨后在6月份，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)九部委關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)嬰幼兒配方乳粉質(zhì)量安全工作的意見(jiàn)。此后，工信部多次“吹風(fēng)”提振奶粉行業(yè)信心，并引導(dǎo)和推動(dòng)奶粉行業(yè)的并購(gòu)重組。國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理總局也分別于12月3日齊發(fā)兩道關(guān)于嬰幼兒奶粉的“規(guī)矩”，包括禁止以委托、貼牌、分裝等方式生產(chǎn)嬰幼兒配方乳粉，同時(shí)，明確企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備自建自控奶源；12月25日食藥總局再度出臺(tái)堪稱“史上最嚴(yán)細(xì)則”的《嬰幼兒配方乳粉生產(chǎn)許可審查細(xì)則（2013版）》，嚴(yán)格嬰幼兒配方乳粉生產(chǎn)企業(yè)許可條件。
　　與此同時(shí)，乳制品行業(yè)另一個(gè)政策紅利是單獨(dú)二胎政策的放開(kāi)。2013年11月，《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》發(fā)布，提出啟動(dòng)實(shí)施一方是獨(dú)生子女的夫婦可生育兩個(gè)孩子的政策，逐步調(diào)整完善生育政策。
　　“單獨(dú)二胎”政策的落定，給乳制品行業(yè)注入了新的“正能量”。有分析師認(rèn)為，按照對(duì)于每年新生兒較2012年增長(zhǎng)9%-19%的速度，若同時(shí)考慮奶粉喂養(yǎng)比例上升的因素，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)嬰幼兒奶粉市場(chǎng)的增量約為10%-20%。據(jù)AC尼爾森的數(shù)據(jù)，2012年中國(guó)奶粉市場(chǎng)銷售額約385億元，也即每年國(guó)內(nèi)嬰幼兒奶粉市場(chǎng)擴(kuò)容量約為40億-77億元。具有渠道下沉優(yōu)勢(shì)的國(guó)產(chǎn)奶粉品牌有望獲得更多的市場(chǎng)蛋糕。
　　概念股：
　　分析認(rèn)為，國(guó)產(chǎn)乳制品的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者例如伊利股份（600887）、貝因美（002570）、三元股份（600429）、光明乳業(yè)（600597）、西部牧業(yè)等將有望獲益。