證監(jiān)會(huì)支持私募基金發(fā)展 行業(yè)將迎快速發(fā)展機(jī)遇
證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸6日表示，證監(jiān)會(huì)倡導(dǎo)私募證券投資基金，私募股權(quán)投資者基金、創(chuàng)業(yè)投資基金這三大類(lèi)私募基金的專(zhuān)業(yè)化發(fā)展，目前正在指導(dǎo)基金業(yè)協(xié)會(huì)分別成立相應(yīng)的專(zhuān)業(yè)委員會(huì)，實(shí)行差異化行業(yè)自律。同時(shí)，充分尊重市場(chǎng)自主決策，不強(qiáng)行禁止私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金的基金管理人從事證券投資基金業(yè)務(wù)。
在專(zhuān)業(yè)化管理和防范利益輸送的前提下，證監(jiān)會(huì)支持私募股權(quán)投資者基金和創(chuàng)業(yè)投資基金的基金管理人開(kāi)展私募證券投資基金業(yè)務(wù)。符合有關(guān)條件的，還可以申請(qǐng)公募證券投資基金管理資格，拓展業(yè)務(wù)范圍。
鄧舸表示，私募基金監(jiān)管要遵循重在自律原則、底線監(jiān)管原則，促進(jìn)發(fā)展原則，私募基金，私募基金管理人不設(shè)置前置審批，只采用事后賠案的方式進(jìn)行監(jiān)管，
鄧舸指出，將通過(guò)自律組織，基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)私募基金管理人進(jìn)行自律管理，引導(dǎo)各類(lèi)私募基金管理人提升規(guī)范運(yùn)作水平，明確私募基金運(yùn)作的三條底線，一是堅(jiān)持誠(chéng)信守法，恪守職業(yè)道德底線，二是恪守私募原則，不得變相公募，三是投資者適當(dāng)性管理，向合格投資者募集資金。
私募市場(chǎng)的發(fā)展
私募市場(chǎng)主要指面向特定對(duì)象、采取非公開(kāi)方式募集資金和進(jìn)行交易的金融市場(chǎng),該市場(chǎng)既包括股票(股權(quán))、債券、基金等金融產(chǎn)品,也涵蓋了場(chǎng)內(nèi)及場(chǎng)外的交易方式。境外成熟資本市場(chǎng)通常是以私募市場(chǎng)、場(chǎng)外市場(chǎng)為基礎(chǔ)發(fā)展壯大起來(lái)的。我國(guó)資本市場(chǎng)在過(guò)去20多年中,主要圍繞交易所市場(chǎng)和公募市場(chǎng)展開(kāi);私募市場(chǎng)的發(fā)展則相對(duì)緩慢,并且一直處于民間自主發(fā)展?fàn)顟B(tài),未來(lái)發(fā)展的空間和潛力巨大。專(zhuān)家指出,當(dāng)前培育私募市場(chǎng),不僅可以健全多層次資本市場(chǎng)體系,拓展市場(chǎng)服務(wù)范圍,增強(qiáng)對(duì)新興產(chǎn)業(yè)、中小微企業(yè)的服務(wù)能力,還能夠有效拓寬居民投資渠道,激發(fā)民間投資活力,提高社會(huì)資金使用效率。
目前,國(guó)內(nèi)私募基金管理規(guī)模已經(jīng)超過(guò)公募基金。截至今年第一季度末,包括信托公司資管產(chǎn)品、證券公司資管產(chǎn)品在內(nèi)的各類(lèi)私募管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)22.38萬(wàn)億元,從規(guī)模上已經(jīng)超過(guò)公募基金。
新"國(guó)九條"重視培育私募市場(chǎng)
前不久國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)新"國(guó)九條")還專(zhuān)門(mén)就培育私募市場(chǎng)作出具體部署,這在國(guó)務(wù)院文件中是第一次。
為培育私募市場(chǎng),新"國(guó)九條"對(duì)證券私募發(fā)行提出了總體要求。主要包括,建立合格投資者標(biāo)準(zhǔn)體系,規(guī)范募集行為。對(duì)私募發(fā)行不設(shè)行政審批,允許各類(lèi)發(fā)行主體在依法合規(guī)的基礎(chǔ)上,向累計(jì)不超過(guò)法律規(guī)定特定數(shù)量的投資者發(fā)行股票、債券、基金等產(chǎn)品。針對(duì)私募產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn),建立健全私募產(chǎn)品發(fā)行監(jiān)管制度,切實(shí)強(qiáng)化事中事后監(jiān)管。建立促進(jìn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)規(guī)范開(kāi)展私募業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制和自律管理制度安排,以及各類(lèi)私募產(chǎn)品的統(tǒng)一監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。
私募將成資本市場(chǎng)主角
深圳市旗隆投資管理有限公司董事長(zhǎng)代雪峰認(rèn)為，新"國(guó)九條"的根本目的就是通過(guò)健全多層次資本市場(chǎng)體系，解決經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資問(wèn)題。當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨的最大問(wèn)題就是資金短缺，因而新"國(guó)九條"的橫空出世某種意義上是在為實(shí)體經(jīng)濟(jì)輸血，輸血的結(jié)果是企業(yè)業(yè)績(jī)得到穩(wěn)步增長(zhǎng)。經(jīng)濟(jì)成功轉(zhuǎn)型帶來(lái)企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)必然體現(xiàn)為股價(jià)的上漲。而另一方面培育私募市場(chǎng)引導(dǎo)更多的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入市場(chǎng)，有利于資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期理性發(fā)展。最后規(guī)范發(fā)展并防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)為是資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)保障。所以"國(guó)九條"為未來(lái)的牛市奠定了良好的基礎(chǔ)，重點(diǎn)在于政策的落實(shí)。培育私募市場(chǎng)就是引增量資金進(jìn)入股市，進(jìn)一步解放私募行業(yè)的生產(chǎn)力，發(fā)揮市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的資源優(yōu)化配置作用，有利于資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期理性發(fā)展。未來(lái)幾年將是群雄逐鹿的局面，私募行業(yè)將迎來(lái)快速發(fā)展的好機(jī)遇，私募基金將成為資本市場(chǎng)的主要組成成分，而公募基金將會(huì)成為資本市場(chǎng)的配角。
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