上交所：提議高送轉(zhuǎn)股東需披露減持情況

時間：2015年10月26日 20:10:45 中財網(wǎng)

　　為督促上市公司規(guī)范披露市場熱點事項，提高信息披露有效性，上海證券交易所對臨時公告格式指引《第十七號上市公司股票交易異常波動公告》進(jìn)行了修訂，并新增了《第九十五號 上市公司董事會審議高送轉(zhuǎn)公告》、《第九十六號 上市公司董事會審議變更證券簡稱公告》、《第九十七號上市公司簽訂戰(zhàn)略框架協(xié)議公告》格式指引，于10月26日正式發(fā)布實施。

　　提議高送轉(zhuǎn)股東需披露減持情況
　　據(jù)了解，上交所本次修訂新增上述公告格式指引，主要是考慮到實踐中上市公司信息披露出現(xiàn)了一系列值得關(guān)注的問題。例如，不少公司異常波動公告內(nèi)容千篇一律，或是含糊其辭，針對性不強(qiáng)。又如，有些公司簽訂戰(zhàn)略框架協(xié)議、變更證券簡稱、提議高送轉(zhuǎn)方案的過程中，相關(guān)公告披露的內(nèi)容涉嫌制造熱點，吸引市場眼球，但往往對其影響夸大其詞，對風(fēng)險提示寥寥數(shù)語、一帶而過。

　　這些現(xiàn)象容易助長市場炒作氛圍，對投資者產(chǎn)生嚴(yán)重誤導(dǎo)。前段時間市場廣泛關(guān)注的“匹凸匹(600696)”更名就是典型個案。對于這類情況，強(qiáng)化公司信息披露規(guī)范，向投資者充分揭示風(fēng)險，很有必要。這次出臺的公告格式指引，即是針對實踐中的問題，有的放矢，以提高公司信息披露的有效性和針對性。

　　指引根據(jù)不同類型事項的具體情況，有針對性地增加了相關(guān)披露要求。例如，針對上市公司發(fā)布的異常波動公告內(nèi)容泛化，信息含量不高的情況，這次發(fā)布的異常波動公告格式指引分類列出了公司及相關(guān)方應(yīng)當(dāng)核實的內(nèi)容，包括日常經(jīng)營是否出現(xiàn)重大變化，是否正在籌劃重組、非公等重大事項，是否存在其他可能影響股價的重大信息。此外，還特別要求公司不得披露預(yù)計未來擬籌劃重大事項等帶有明顯不確定性的信息。

　　再如，對于易受市場追捧的高送轉(zhuǎn)提議，特別是少數(shù)股東提議前后減持股份的情況，相關(guān)格式指引要求提議股東應(yīng)當(dāng)明確投票意向，公開披露前期股票買賣情況和未來六個月是否有股票減持計劃，強(qiáng)化提議股東誠信意識，接受市場的監(jiān)督。在決策程序上，還規(guī)定董事會應(yīng)當(dāng)盡早審議高送轉(zhuǎn)議案，并征詢控股股東和實際控制人的意見，以穩(wěn)定市場預(yù)期。這些新增的要求主要是督促公司如實披露相關(guān)事項具體情況，為投資者提供更有效的決策信息。

　　加大信息披露的風(fēng)險揭示力度
　　信息披露的風(fēng)險揭示是否充分，對引導(dǎo)投資者理性作出投資決策，抑制市場跟風(fēng)炒作有重要作用。上交所這次發(fā)布的公告格式指引，對于可能涉及“偽市值管理”行為的事項，加大了風(fēng)險揭示力度。

　　例如，有些公司更改證券簡稱時，有意將簡稱搭上網(wǎng)絡(luò)、金融、信息等熱門題材概念，但實際并未開展相關(guān)業(yè)務(wù)。對此，這次發(fā)布的證券簡稱更改格式指引規(guī)定，公司應(yīng)當(dāng)披露是否已從事相關(guān)業(yè)務(wù)、是否具有從業(yè)資質(zhì)、是否有相關(guān)人才配備，其目的就是要求公司告訴投資者證券簡稱是否“名符其實”。再如，最近市場頻現(xiàn)上市公司主動披露的戰(zhàn)略合作協(xié)議，其中不少投資金額巨大，涉及行業(yè)熱門，但實際可行條件不充分。一些上市公司甚至以影響股價為目的，有選擇地披露該類協(xié)議。基于此，格式指引要求公司重點提示協(xié)議履行條件、資金來源以及項目可行性等方面的風(fēng)險因素，督促其審慎披露戰(zhàn)略合作對公司業(yè)務(wù)和經(jīng)營的影響。這些要求的核心，是幫助投資者更為準(zhǔn)確地理解公告事項，評估公司投資價值是否發(fā)生實質(zhì)變化。

　　上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，近年來，上交所大力推進(jìn)事前監(jiān)管轉(zhuǎn)向事中事后監(jiān)管，在體制機(jī)制上做了不少工作，先后實施信息披露直通車業(yè)務(wù)，啟動分行業(yè)監(jiān)管，取得一定成效。在此基礎(chǔ)上，上交所也高度重視市場出現(xiàn)的重大熱點問題，快速響應(yīng)，及時處置。這次發(fā)布的公告格式指引，就是在對前期日常監(jiān)管經(jīng)驗的梳理總結(jié)基礎(chǔ)上制訂的，其根本目標(biāo)是規(guī)范公司信息披露行為，提高信息披露的有效性，讓公告應(yīng)有的投資決策參考和風(fēng)險揭示功能得以真正發(fā)揮。從長期來看，這也是逐步解決信息披露傳導(dǎo)機(jī)制不暢問題，建設(shè)市場理性投資文化的一項重要工作。今后，上交所還將持續(xù)跟蹤分析各項公告格式指引的使用情況，并根據(jù)市場需要及時予以修訂完善。