三天虧60萬 現(xiàn)貨交易成個人投資者神傷之地？

時間：2016年01月04日 11:07:37 中財網(wǎng)

　　隨著現(xiàn)貨白銀投資騙局連續(xù)被曝光，2015年現(xiàn)貨原油類交易開始成為現(xiàn)貨白銀類交易的變種。盡管去年下半年以來，監(jiān)管層對于現(xiàn)貨類交易所的監(jiān)管開始趨嚴(yán)，但各類現(xiàn)貨類交易騙局依舊存在。專家建議個人投資者不要參與這類高風(fēng)險的現(xiàn)貨電子交易，不僅風(fēng)險大，而且容易陷入對賭騙局中。

　　一投資者三天虧損60萬元
　　在各大媒體相繼曝光現(xiàn)貨白銀投資平臺實際為可以私自操控價格致使投資者虧損后，現(xiàn)貨白銀交易開始轉(zhuǎn)冷。然而就在去年，現(xiàn)貨白銀類交易演變成了原油類現(xiàn)貨交易，并使用相同的伎倆來吸引投資者加入。

　　安女士日前向媒體記者表示，她曾在齊魯商品交易中心下屬208會員單位位于合肥的青島福乾坤商品經(jīng)營有限公司開戶投資齊魯油交易，僅僅三天就虧損了近60萬元。

　　據(jù)她介紹，青島福乾坤理財顧問王赟（化名）剛開始以推薦股票的名義博取她的信任，之后便宣揚“原油穩(wěn)賺不賠，可以實現(xiàn)T+0交易，跟著老師操作無任何風(fēng)險”等話語誘惑她，最終王赟幫她遠程下單，三天虧損了近60萬元。安女士稱，與她一樣有相同遭遇的投資人特別多。她所在的齊魯商品交易中心維權(quán)群里有160多人，累計虧損金額高達7000萬元。

　　北京尋真律師事務(wù)所律師王德怡向媒體記者表示，安女士投資的“油”類交易品種本質(zhì)上是對合約的買賣，其交易特征是保證金形式的交易，允許甚至鼓勵投資者頻繁刷單，通過超短線操作完成對沖交易，并沒有進行實物交割環(huán)節(jié)。投資者從事交易的目的是為了獲得差價利潤，而非以提貨為目的。這種交易的欺詐性在于其價格來源機制不透明，是通過電腦軟件引進外部函數(shù)生成的實時價格，而這種函數(shù)或參數(shù)是如何形成的投資者無從查證。

　　他表示，不管是之前的現(xiàn)貨白銀交易還是原油現(xiàn)貨類交易，其結(jié)構(gòu)往往十分類似，交易所（交易中心）私自采購電子盤軟件，通過招收會員，會員再招收代理商、加盟商、居間商，通過網(wǎng)絡(luò)、電話、上門、實體店等多種方式，以有老師指導(dǎo)等為誘餌，騙取投資者開設(shè)買賣賬號并存入保證金后，再通過交易軟件暗設(shè)的后門任意操控行情，使投資者賬號爆倉，從而達到侵吞他人資金的目的。

　　王德怡表示，齊魯商品交易中心的違法之處在于其是以集中交易的方式進行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易。國務(wù)院辦公廳〔2011〕38號《關(guān)于清理整頓各類交易場所，切實防范金融風(fēng)險的決定》和國辦發(fā)〔2012〕37號《關(guān)于清理整頓各類交易場所的實施意見》等文件明確提出，任何單位和個人不得以集中競價、電子撮合、匿名交易等集中交易進行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易。

　　怎么判斷是否為標(biāo)準(zhǔn)化合約交易？王德怡表示，客戶所交易的標(biāo)的物已脫離白銀或油本身，而是以白銀或油為基礎(chǔ)而設(shè)計的標(biāo)準(zhǔn)化合約，是期貨交易特有的交易對象?？蛻粼谙聠螘r，并不需要對交易品種、交易單位、報價單位、最小變動價格、交割方式、交割品級、保證金比例、交割地點這些交易參數(shù)進行選擇或者協(xié)商，上述交易要素均由交易中心統(tǒng)一設(shè)定，據(jù)此可以判定交易的標(biāo)的為標(biāo)準(zhǔn)化合約。

　　值得一提的是，一位知情人士向媒體記者透露，近期青島市商務(wù)局給齊魯商品交易中心等青島多家現(xiàn)貨類交易所下發(fā)了一個要求整改的通知，其中提到了這幾個交易所超范圍經(jīng)營、虛假宣傳、夸大收益、涉嫌欺詐等不規(guī)范經(jīng)營問題。

　　對于青島市商務(wù)局是否要求齊魯商品交易中心進行整改以及是否涉嫌違法交易，媒體記者向齊魯商品交易中心進行了求證，但撥打多日客服電話一直未有人接聽，齊魯商品交易中心法務(wù)總裁也未接聽媒體記者電話，短信未回復(fù)。

　　多家現(xiàn)貨類交易所被整改
　　隨著現(xiàn)貨交易類維權(quán)投資者越來越多，中國大宗商品現(xiàn)貨電子交易市場正迎來有史以來最為嚴(yán)厲的整頓。其中天津貴金屬交易所、江蘇大圓銀泰貴金屬現(xiàn)貨電子交易市場、浙江新華大宗商品交易中心、遼寧東北亞貴金屬交易所、北京大宗商品交易所、北京石油交易所、深圳石油化工交易所等國內(nèi)比較大型的現(xiàn)貨交易所都在整頓之列。

　　特別是對于原油類現(xiàn)貨交易，2015年10月，商務(wù)部以及證監(jiān)會相繼表態(tài)，質(zhì)疑原油交易所的合法性。

　　商務(wù)部發(fā)言人沈丹陽稱，對于在交易市場從事原油交易的行為，按照《對外貿(mào)易法》及《原油市場管理辦法》、《成品油市場管理辦法》等規(guī)定，任何從事原油、成品油進出口、 批發(fā)、倉儲、零售的企業(yè)，都必須具備法律法規(guī)所規(guī)定的資質(zhì)條件，取得相關(guān)政府部門的經(jīng)營許可。她同時也表示，商務(wù)部尚未批準(zhǔn)任何一家交易市場從事原油、成品油交易，而這些交易的實質(zhì)是打著現(xiàn)貨交易名義進行電子期貨交易。

　　三天之后，證監(jiān)會發(fā)言人鄧舸表示，根據(jù)媒體報道和群眾舉報，目前仍有平臺存在違規(guī)交易。證監(jiān)會將對投資原油期貨比較集中的地方，要求有關(guān)部門會商加強整改。

　　與此同時，市場也有消息稱，銀監(jiān)會在去年底轉(zhuǎn)發(fā)了清理整頓各類交易場所最新7號文件至全國各商業(yè)銀行和銀監(jiān)分局，要求各銀行業(yè)金融機構(gòu)不為違規(guī)交易場所提供開戶、托管、資金劃轉(zhuǎn)、代理買賣、支付清算、投資咨詢等服務(wù)。據(jù)了解，國內(nèi)多家商業(yè)銀行已經(jīng)收緊了相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　在監(jiān)管層相繼發(fā)聲后，多家平臺進行了業(yè)務(wù)整改，包括深油所、北油所這兩家擁有國資、央企背景的交易所陸續(xù)公告將暫停原油部分業(yè)務(wù)，遼寧東北亞貴金屬交易所此前也暫停了現(xiàn)貨貴金屬業(yè)務(wù)。

　　個人投資者最好遠離現(xiàn)貨類交易
　　雖然現(xiàn)貨類交易所的監(jiān)管力度加大，但分析人士建議個人投資者，要想在2016年不陷入投資騙局，最好遠離高杠桿的現(xiàn)貨交易投資。

　　沈丹陽提示投資人，目前市面上的各類現(xiàn)貨石油交易實質(zhì)是打著現(xiàn)貨交易名義進行電子期貨交易。不要聽信任何機構(gòu)的違法違規(guī)宣傳和誘導(dǎo)，切實注意防范風(fēng)險，維護自身權(quán)益。

　　實際上，現(xiàn)貨交易與期貨交易的一個不同點在于交易時是否有真實的品種存在，而當(dāng)前現(xiàn)貨交易品種也已然被包裝成了標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，并沒有進行任何交割，這和期貨市場交易并無實質(zhì)區(qū)別。

　　“更為重要的是，投資者所進行的交易多數(shù)本質(zhì)上是在電子盤里玩電腦游戲。這種交易不在真實市場里發(fā)生任何對沖。投資者以交易中心或其授權(quán)的會員單位為交易對手，實際是你賺我賠、你賠我賺的對賭關(guān)系。在利益互為損益的交易中，為投資者提供分析師本身就是一種商業(yè)欺詐行為。但很多投資者都是在上當(dāng)受騙后才醒悟?！蓖醯骡f道。

　　即使是合規(guī)的杠桿交易，個人投資者同樣最好遠離。王德怡表示，沒有漲跌幅限制，數(shù)倍杠桿的投資品種可導(dǎo)致投資者全部本金在一秒內(nèi)化為烏有。他表示，個人投資者并不適合從事高風(fēng)險的投資業(yè)務(wù)，那種高風(fēng)險、高杠桿的業(yè)務(wù)適合于機構(gòu)投資者，他們有充足的資金實力，也有相應(yīng)的研究團隊，對風(fēng)險進行把控。個人投資者從事高風(fēng)險的投資往往帶有投機性質(zhì)，演變成一種賭博，加大了不確定因素，因此絕大多數(shù)個人投資者最好遠離高杠桿投資。（北.京.商.報