用換手率巧算莊家成本
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| 怎樣才能從Ｋ線圖和成交量中巧算莊家的持倉量和成本呢？用換手率來計(jì)算應(yīng)當(dāng)是準(zhǔn)確的。 |
| 換手率=成交量/總流通股本。成交量越大，換手率越高，兩者是正比關(guān)系。 一般情況下，我們只要觀注正常交易之下的換手率的突然變化，比如換手率平時(shí)在3%左右，突然放大到6%，這時(shí)候要特別警惕，結(jié)合股價(jià)的變化仔細(xì)分析主力是拉升是出貨還是洗盤。高位放量出貨，低位放量建倉。無論陰陽線。 成交量的五種形態(tài) １．市場分歧促成成交。 所謂成交，當(dāng)然是有買有賣才會達(dá)成，光有買或光有賣絕對達(dá)不成成交。成交必然是一部分人看空后市，另外一部分人看多后市，造成巨大的分歧，又各取所需，才會成交。 ２．縮量。 縮量是指市場成交極為清淡，大部分人對市場后期走勢十分認(rèn)同，意見十分一致。這里面又分兩種情況：一是市場人士都十分看淡后市，造成只有人賣，卻沒有人買，所以急劇縮量；二是，市場人士都對后市十分看好，只有人買，卻沒有人賣，所以又急劇縮量。 縮量一般發(fā)生在趨勢的中期，大家都對后市走勢十分認(rèn)同，下跌縮量，碰到這種情況，就應(yīng)堅(jiān)決出局，等量縮到一定程度，開始放量上攻時(shí)再買入。同樣，上漲縮量，碰到這種情況，就應(yīng)堅(jiān)決買進(jìn)，坐等獲利，等股價(jià)上沖乏力，有巨量放出的時(shí)候再賣出。 ３．放量。 放量一般發(fā)生在市場趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)折的轉(zhuǎn)折點(diǎn)處，市場各方力量對后市分歧逐漸加大，在一部分人堅(jiān)決看空后市時(shí)，另一部分人卻對后市堅(jiān)決看好，一些人紛紛把家底甩出，另一部分人卻在大手筆吸納。 放量相對于縮量來說，有很大的虛假成份，控盤主力利用手中的籌碼大手筆對敲放出天量，是非常簡單的事。但我們也沒有必要因噎廢食，只要分析透了主力的用意，也就可以將計(jì)就計(jì)“咬他一大口”。 ４．堆量。 當(dāng)主力意欲拉升時(shí)，常把成交量做得非常漂亮，幾日或幾周以來，成交量緩慢放大，股價(jià)慢慢推高，成交量在近期的Ｋ線圖上，形成了一個(gè)狀似土堆的形態(tài)，堆得越漂亮，就越可能產(chǎn)生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大舉出貨，這種情況下我們要堅(jiān)決退出，不要幻想再有巨利獲取了。 ５．量不規(guī)則性放大縮小。 這種情況一般是沒有突發(fā)利好或大盤基本穩(wěn)定的前提下，妖莊所為，風(fēng)平浪靜時(shí)突然放出歷史巨量，隨后又沒了后音，一般是實(shí)力不強(qiáng)的莊家在吸引市場關(guān)注，以便出貨。 無論怎樣，成交量只是影響市場的幾大要素之一，市場是一個(gè)有機(jī)的整體，決不可把它分開來看，犯盲人摸象的錯(cuò)誤。綜合分析、綜合判斷，結(jié)果才會最準(zhǔn)確。 了解市場成交量與價(jià)格的關(guān)系能找出價(jià)格短線運(yùn)行的有用線索。 1．確認(rèn)當(dāng)前價(jià)格運(yùn)行趨勢：市場上行或下探，其趨勢可以用較大的成交量或日益增加的成交量進(jìn)行確認(rèn)。逆趨勢而行可以用成交量日益縮減或清淡成交量進(jìn)行確認(rèn)。 2．趨勢呈現(xiàn)弱勢的警告：如果市場成交量一直保持銳減，則警告目前趨勢正開始弱化。尤其是市場在清淡成交量情況下創(chuàng)新高或新低，以上判斷的準(zhǔn)確性更高。在清淡成交量情況下創(chuàng)新高或新低應(yīng)該值得懷疑。 3．區(qū)間突破的確認(rèn)方法：市場失去運(yùn)行趨勢時(shí)即處于區(qū)間波動，創(chuàng)新高或新低即實(shí)現(xiàn)對區(qū)間的突破將伴隨成交量的急劇增加。價(jià)格得到突破但缺乏成交量的配合預(yù)示市場尚未真正改變當(dāng)前運(yùn)行區(qū)間，所以應(yīng)多加謹(jǐn)慎 4、成交量催化股價(jià)漲跌一只股票成交量的大小，反映的是該股票對市場的吸引程度。當(dāng)更多的人或更多的資金對股票未來看好時(shí)，他們就會投入資金；當(dāng)更多的人或資金不看好股票未來時(shí)，他們就會賣出手中的股票，從而引起價(jià)格下跌。但是無論如何，這是一個(gè)相對的過程，也就是說，不會所有的人對股票“一致地”看好或看壞?！ ?/font> 這是一個(gè)比較單純的看法，更深層的意義在于：股票處于不同的價(jià)格區(qū)域，看好的人和看淡的人數(shù)量會產(chǎn)生變化。比如市場上現(xiàn)在有１００個(gè)人參與交易，某股價(jià)格在１０元時(shí)可能有８０個(gè)人看好，認(rèn)為以后會出現(xiàn)更高的價(jià)格，而當(dāng)這８０個(gè)人都買進(jìn)后，果真引起價(jià)格上升；股價(jià)到了３０元時(shí)，起先買入的人中可能有３０個(gè)人認(rèn)為價(jià)格不會繼續(xù)上升，因此會賣出股票，而最初看跌的２０個(gè)人可能改變了觀點(diǎn)，認(rèn)為價(jià)格還會上升，這時(shí)，價(jià)格產(chǎn)生了瞬間不平衡，賣出的有３０人，買入的只有２０人，則價(jià)格下跌?！ ?/font> 股價(jià)不論怎樣漲跌，和剛才一樣，看好、看淡的人數(shù)會重新組合并決定下一步走勢?！ ?/font> 大多數(shù)人都有一個(gè)錯(cuò)誤的看法：股票成交量越大，價(jià)格就越漲。要知道，對于任何一個(gè)買入者，必然有一個(gè)相對應(yīng)的賣出者，無論在任何價(jià)格，都是如此。在一個(gè)價(jià)格區(qū)域，如果成交量出乎意料地放大，只能說明在這個(gè)區(qū)域人們有非常大的分歧，比如５０個(gè)人看漲，５０個(gè)人看跌；如果成交量非常清淡，則說明有分歧的人很少或者人們對該股票毫不關(guān)心，比如５個(gè)人看漲，５個(gè)人看跌，９０個(gè)人無動于衷或在觀望?！ ?/font> 那么分析成交量究竟能給我們帶來什么呢？ 首先，可以從成交量變化分析某股票對市場的吸引程度。成交量越大，說明越有吸引力，以后的價(jià)格波動幅度可能會越大?！ ∑浯?，可以從成交量變化分析某股票的價(jià)格壓力和支撐區(qū)域。在一個(gè)價(jià)格區(qū)域，如果成交量很大，說明該區(qū)域有很大的壓力或支撐，趨勢將在這里產(chǎn)生停頓或反轉(zhuǎn)?！ ?/font> 再次，可以觀察價(jià)格走出成交密集區(qū)域的方向。當(dāng)價(jià)格走出成交密集區(qū)，說明多空分歧得到了暫時(shí)的統(tǒng)一，如果是向上走，那價(jià)格傾向于上升；若向下走，則價(jià)格傾向于下跌。 最后，可以觀察成交量在不同價(jià)格區(qū)域的相對值大小，來判斷趨勢的健康性或持續(xù)性。隨著某股票價(jià)格的上升，成交量應(yīng)呈現(xiàn)階梯性減弱，一般來說，股票相應(yīng)的價(jià)格越高，感興趣或敢于參與的人就相應(yīng)越少。不過這一點(diǎn)，從成交額的角度來看，會更加簡單扼要?！ ?/font> 僅僅根據(jù)成交量，并不能判斷價(jià)格趨勢的變化，至少還要有價(jià)格來確認(rèn)。成交量是價(jià)格變化的一個(gè)重要因素之一，也是一個(gè)可能引起本質(zhì)變動的因素，但是在大多數(shù)時(shí)候，只起到催化劑的作用。 股市中有句老話：“技術(shù)指標(biāo)千變?nèi)f化，成交量才是實(shí)打?qū)嵉馁I賣。”可以說，成交量的大小，直接表明了市場上多空雙方對市場某一時(shí)刻的技術(shù)形態(tài)最終的認(rèn)同程度。下面，筆者就兩種比較典型的情況作一些分析?！ ?/font> 1、溫和放量。這是指一只個(gè)股的成交量在前期持續(xù)低迷之后，突然出現(xiàn)一個(gè)類似“山形”一樣的連續(xù)溫和放量形態(tài)。這種放量形態(tài)，稱作“量堆”。個(gè)股出現(xiàn)底部的“量堆”現(xiàn)象，一般就可以證明有實(shí)力資金在介入。但這并不意味著投資者就可以馬上介入，一般個(gè)股在底部出現(xiàn)溫和放量之后，股價(jià)會隨量上升，量縮時(shí)股價(jià)會適量調(diào)整。此類調(diào)整沒有固定的時(shí)間模式，少則十幾天多則幾個(gè)月，所以此時(shí)投資者一定要分批逢低買入，并在支持買進(jìn)的理由沒有被證明是錯(cuò)誤的時(shí)候，有足夠的耐心用來等待。需要注意的是，當(dāng)股價(jià)溫和放量上揚(yáng)之后，其調(diào)整幅度不宜低于放量前期的低點(diǎn)，因?yàn)檎{(diào)整如果低過了主力建倉的成本區(qū)，至少說明市場的拋壓還很大，后市調(diào)整的可能性較大。 2、突放巨量。對此種走勢的研判，應(yīng)該分作幾種不同的情況來對待。一般來說，上漲過程中放巨量通常表明多方的力量使用殆盡，后市繼續(xù)上漲將很困難。而下跌過程中的巨量一般多為空方力量的最后一次集中釋放，后市繼續(xù)深跌的可能性很小，短線的反彈可能就在眼前了。另一種情況是逆勢放量，在市場一片喊空聲之時(shí)放量上攻，造成了十分醒目的效果。這類個(gè)股往往只有一兩天的行情，隨后反而加速下跌，使許多在放量上攻那天跟進(jìn)的投資者被套牢。 影響股價(jià)走勢的關(guān)鍵是什么？是成交量。如果脫離了成交量只看K線圖那賠光是早晚的事，量是價(jià)的先驅(qū)，在低位因量的放大才會有價(jià)的上漲，而在高位也會因量的放大從而引起價(jià)格的下跌。成交量的放大與縮小會很好的配合著股價(jià)的上漲與下跌，如果不管是上漲還是下跌量都亂放的話，那也就沒有研究成交量的必要了。 價(jià)格是很容易被人們控制的，但成交量是很難人為操縱的，尤其是縮量，因?yàn)榍f家可以做出很多人買賣放量的假象，但他卻永遠(yuǎn)也做不出無成交的騙局，所以我們先從縮量講起：縮量的區(qū)間有三個(gè)： 1.低位莊家吸籌震倉區(qū)間； 2. 中位莊家洗盤整理區(qū)間 ； 3. 自高位開始的下跌區(qū)間。 1. 低位的莊家吸籌震倉區(qū)間：莊家怎么才能吸到籌碼？要拉高股價(jià)才能吸到籌碼，因?yàn)樵谙碌^程中，被套的股民都在盼望著反彈，股民只有見到股價(jià)重新上漲才會賣出，股價(jià)越跌反而拿得越死不肯賣出。當(dāng)股價(jià)因?yàn)榍f家吸籌而被拉到一個(gè)莊家不肯再花高價(jià)錢買進(jìn)的進(jìn)候，莊家就要震倉打低股價(jià)重新吸籌了。在莊家打壓股價(jià)的過程中，股民一見跌了就又會停止賣出再次盼望股價(jià)的重新上漲，所以拋盤是依然存在的，只是靠散戶這些資金是不可能做出大成交量的，所以這時(shí)無量的根本原因是莊家停止了積極的買入，在這個(gè)無量區(qū)間的操作是：不放量不操作，因?yàn)槲覀冇肋h(yuǎn)不可能知道莊家會在什么時(shí)候什么價(jià)位開始再次吸籌，莊家不開始吸籌股價(jià)就不會上漲，所以我們這時(shí)買入只會買到風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)分析：低位成交量的變化是有節(jié)奏的放大與縮小，指南針籌碼圖顯示高位套牢籌碼開始向低位主力建倉區(qū)間轉(zhuǎn)移，此時(shí)的大盤環(huán)境多為熊市的中末期。（例股：600609金杯汽車2002 1 21-2002 6 21；600770綜藝股份2002 3 13-2002 9 4） 2 .中位莊家洗盤整理區(qū)間：莊家吸足籌碼后會先把股價(jià)拉高一個(gè)臺階，當(dāng)股價(jià)脫離莊家成本區(qū)約5%-20%的價(jià)格高度時(shí)，為避免受到主升浪途中與莊家同一價(jià)格建倉股民賣出拋壓的干擾，莊家往往會進(jìn)行洗盤，把那些低位買入的股民趕出局去。這時(shí)莊家又會停止操作，因?yàn)樵诘臀晃搅舜罅康幕I碼，所以只要莊家不操作飄散在外的浮籌并不會引起多大的成交量，但是由于股價(jià)從低部有了一定的漲幅，形成了近期所謂的高位，所以在這個(gè)位置參與換手的股民比低位會多一些，所以雖然莊家不操作了，但成交量仍會比低位吸籌區(qū)間的量相對大一些。這時(shí)無量的根本原因是因?yàn)榍f家的高控盤但卻不積極操作引起的。中位的洗盤整理區(qū)間的操作是：當(dāng)股價(jià)再次上漲超過中位形成的高點(diǎn)時(shí)應(yīng)積極參與，只要股價(jià)不產(chǎn)生上漲我們就要持幣觀望，因?yàn)槲覀儾恢狼f家會有多大耐心一直等下去的，只要是沒有特別的情況如重大利空，政策變化或重大災(zāi)害，莊家會遲早繼續(xù)拉高股價(jià)的，因?yàn)檫@個(gè)位置并不是莊家的出貨目標(biāo)位，此區(qū)間股價(jià)不漲就不買的另一個(gè)原因是防止莊家真的在這個(gè)地方慢慢出貨，因?yàn)檫@個(gè)區(qū)間莊家必竟是有獲利空間的。技術(shù)分析：5日均量線趨勢向下，指南針籌碼分布圖顯示少部份籌碼產(chǎn)生上移，此時(shí)的大盤環(huán)境多為牛市中的短線回調(diào)。（例股600811東方集團(tuán)2000 3 17區(qū)間；600812華北制藥1999 7 21區(qū)間，000903動內(nèi)動力2000 5 15區(qū)間）。 3.高位開始的下跌區(qū)間：這點(diǎn)很容易理解，因?yàn)榍f家在高位出完了貨，所以很自然籌碼全在散戶手中，怎么可能有大成交量的產(chǎn)生呢？技術(shù)分析：5日均量線趨勢向下，均線系統(tǒng)空頭排列，指南針籌碼分布顯示所有低位主力籌碼全部上移并在絕對高位密集，籌碼分布呈警示性紅色。操作方法：股價(jià)沒有較大的跌幅絕不操作，沒有成交量的放大絕不操作，指南針籌碼分布不顯示絕大多數(shù)籌碼的下移并呈低位密集狀不操作，此時(shí)的大盤環(huán)境多為熊市的初期。（例股：600309煙臺萬華2001 6 20 自頭部的下跌區(qū)間；000412北方五環(huán)2001 7 13 自頭部下跌區(qū)間；600770綜藝股價(jià) 2000 3 3自頭部的下跌區(qū)間）從上述案例中我們可以看到：無量的股票是沒有上漲潛力的，無量的原因全是因?yàn)榍f家不再進(jìn)行積極的操作或不操作了，所以我們要打破以往的思維方式-縮量買入，當(dāng)然，縮量也有縮量的買入方法，這不是目前要學(xué)的。
所謂“收集”是指大投機(jī)者鬼鬼祟祟地在市場逢低吸納逢高賣出，吸納和沽出的數(shù)量對市場價(jià)格的波動幾乎無絲毫影響，這種行徑在一個(gè)待定的期間“暗地里進(jìn)行”，在價(jià)格尚未大幅上升之前，大投機(jī)者手頭上的買入股票到達(dá)預(yù)期數(shù)量目標(biāo)后即大力買入，令價(jià)格大幅度上升以達(dá)到收集目的。相反，“派發(fā)”是指大投機(jī)者“暗地里”進(jìn)行逢高沽出逢低吸納，但總計(jì)沽出的數(shù)量較吸納的多，在價(jià)格尚未大幅度下跌之前，大投機(jī)者沽出的數(shù)量達(dá)到預(yù)期目標(biāo)后即大力拋售，令價(jià)格大幅下挫以達(dá)到派發(fā)的目的，時(shí)下流行的OBV理論是從價(jià)格的變動與成交量的增減關(guān)系，推測市場氣氛是處于“收集期間”或“派發(fā)期間”。 一、OBV的計(jì)算方法 計(jì)算OBV所需的數(shù)據(jù)為收市價(jià)和成交量，OBV的計(jì)算方法簡單，當(dāng)今日收市價(jià)較昨日收市價(jià)高時(shí)，今日的成交量為“正數(shù)”加入昨日的OBV值得出今日的OBV值，當(dāng)今日收市價(jià)較昨日收市價(jià)低時(shí)，今日成交量為“負(fù)數(shù)”加入昨日OBV 值得出今日的OBV值，如下表所示： 日 期 收市價(jià) 成交量 OBV 二、OBV的應(yīng)用 OBV線的基本理論基于股價(jià)變動與成交量值間的相關(guān)系數(shù)極高，且成交量值為股價(jià)變動的先行指標(biāo)，短期股價(jià)的波動與公司業(yè)績興衰并不完全吻合，而是受人氣的影響，因此從成交量的變化可以預(yù)測股價(jià)的波動方向。 １、當(dāng)股價(jià)上漲而OBV線下降時(shí)，表示能量不足，股價(jià)可能將回跌。 ２、當(dāng)股價(jià)下跌而OBV線上升時(shí)，表示買氣旺盛，股價(jià)可能即將止跌回升。 ３、當(dāng)股價(jià)上漲而OBV線同步緩慢上升時(shí)，表示股市繼續(xù)看好，仍有榮面。 ４、當(dāng)OBV線暴升，不論股價(jià)是否暴漲或回跌，表示能量即將耗盡，股價(jià)可能止?jié)q反轉(zhuǎn)。 三、OBV功能分析 １、OBV線系依據(jù)成交量的變化統(tǒng)計(jì)繪制而成，因此OBV線屬于技術(shù)性分析與屬于經(jīng)濟(jì)性的基本分析無關(guān)。 ２、OBV線為股市短期波動的重要判斷方法，但運(yùn)用OBV線應(yīng)配合股價(jià)趨勢予以研判分析。 ３、OBV線能幫助確定股市突破盤局后的發(fā)展方向。 ４、OBV的走勢，可以局部顯示出市場內(nèi)部主要資金的移動方向，顯示當(dāng)期不尋常的超額成交量是徘徊于低價(jià)位還是在高價(jià)位上產(chǎn)生，可使技術(shù)分析者領(lǐng)先一步深入了解市場內(nèi)部原因。 ５、OBV線對雙重頂（M頭）第二個(gè)高峰的確定有較為標(biāo)準(zhǔn)的顯示，當(dāng)股價(jià)自雙重頂?shù)谝粋€(gè)高峰下跌又再次回升時(shí)，如果OBV線能隨股價(jià)趨勢同步上升，價(jià)量配合則可能持續(xù)多頭市場并出現(xiàn)更高峰，但是相反的，股價(jià)再次回升時(shí)，OBV 線未能同步配合，卻見下降，則可能即將形成第二個(gè)峰頂完成雙重頂?shù)男蛻B(tài)，并進(jìn)一步導(dǎo)致股價(jià)上漲反轉(zhuǎn)回跌。 ６、OBV線適用范圍比較偏向于短期進(jìn)出，與基本分析絲毫無關(guān)。同時(shí)OBV也不能有效反映當(dāng)期市場的轉(zhuǎn)手情況。 一看趨勢，即密切關(guān)注大盤趨勢的變化。 根據(jù)通道理論，股指一般會沿著某一趨勢運(yùn)行，直到政策面、宏觀經(jīng)濟(jì)面發(fā)生重大變化，這一趨勢才會逐步改變。特別要指出的是，趨勢的改變不可能在一夜之間完成，這就是所謂的“慣性”作用?！ ?/p> 二看成交量。 股諺云“量在價(jià)先”、“天量天價(jià)，地量地價(jià)”，說的就是“成交量比成交價(jià)更重要”這個(gè)道理，因?yàn)槌山涣靠梢詻Q定成交價(jià)及其后的股價(jià)走勢。一般來說，在股指上升的過程中，成交量應(yīng)該有所放大，因?yàn)橹挥羞@樣才能維持其原有的走勢。如果把股指的上漲看作是列車行進(jìn)速度的話，成交量就是列車的動力，股指的上漲就好像是列車在走上坡路，沒有動力是萬萬不能的。而下跌就好像是列車在走下坡路，不需太大的動力或根本不需動力，因?yàn)榇藭r(shí)慣性起到了巨大的作用。如2001年6月，滬市見頂2245點(diǎn)后，成交量不再放大，增量資金不再入市，成交量也開始萎縮，這表明資金開始逐漸出逃，股指焉有不跌之理？可這一跌一直跌到了1349點(diǎn)，幾乎把多年牛市的成果消耗殆盡。而也正是在1350點(diǎn)左右兩市成交量開始明顯放大，表明場外增量資金開始介入，股指才得以扭頭向上。 三看均線，即密切關(guān)注均線的走向。 一般說來，股指在長時(shí)間上漲后，如果5日均線下穿10日均線就應(yīng)該引起警惕。若10日均線下穿30日均線，就應(yīng)該考慮賣出股票。而當(dāng)30日均線調(diào)頭下行時(shí)，則應(yīng)果斷離場，不管你此時(shí)是虧損還是盈利。這里提醒投資者注意的是，如果你在第一次均線死叉時(shí)沒能出逃，股價(jià)很可能還有一次反抽的機(jī)會，這時(shí)大盤Ｋ線形態(tài)會形成一個(gè)雙頭或雙頂，此時(shí)則是投資者最后的機(jī)會。反之，若股指在長時(shí)間下跌后，如出現(xiàn)5日均線上穿10日均線，則應(yīng)視作是一個(gè)較佳的短線買點(diǎn)，而若10日均線上穿30日均線，則可視之為中長線買點(diǎn)?！?/p> 上面所講的“三看”是相輔相成的，“二看”和“一看”都是絕對不行的，更為重要的是，除了盤面“三看”之外，尤其應(yīng)關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)面和政策面的變化，萬萬不可逆政策面而動，拿雞蛋碰石頭?！ ?/p> 開盤時(shí)要看是高開還是低開，它表示市場的意愿，是當(dāng)天股價(jià)上漲還是下跌的一種表現(xiàn)。其次，在開市半小時(shí)內(nèi)可以看股價(jià)變動的方向，一般說來，如果股價(jià)開得太高，半小時(shí)內(nèi)就可能會回落，如果股價(jià)開得太低，半小時(shí)內(nèi)就可能會回升。第三要看成交量的大小，如果高開又不回落，而且成交量有所放大，這只股票很可能要上漲。第四看股價(jià)，不僅要看現(xiàn)價(jià)，還要看昨天收盤價(jià)和今天開盤價(jià)、今天最高價(jià)和最低價(jià)、漲跌幅度等，這樣才能看出現(xiàn)在的股價(jià)是處在什么位置，看它是在上升還是在下降之中，是否有買入的價(jià)值?！ ?/p> 一般說來，下跌中的股票不要急于買，要等它止跌后再買。上升中的股票可以買，但要小心，不要被它套住。通過買賣手?jǐn)?shù)多少的對比，一般可看出是買方的力量大還是賣方的力量大，如果賣方的力量大于買方，最好不要買?！ ?/p> 看盤時(shí)還要看現(xiàn)手?jǐn)?shù)與現(xiàn)手累計(jì)數(shù)。現(xiàn)手?jǐn)?shù)表明剛剛自動成交的那次成交量的大小，如果連續(xù)出現(xiàn)大量成交，則說明有很多人在買賣該股，值得注意。而如果半天也沒人買，則不大可能成為好股票?，F(xiàn)手累計(jì)數(shù)就是總手?jǐn)?shù)，總手?jǐn)?shù)也叫做成交量，有時(shí)它是比股價(jià)更為重要的指標(biāo)。總手?jǐn)?shù)與流通股數(shù)的比稱為換手率，它說明持股人中有多少人是當(dāng)天買入的，換手率高表明買賣該股的人多，股價(jià)容易上漲。如果不是剛上市的新股，卻出現(xiàn)特大換手率（超過百分之五十），其股價(jià)則常常會在第二天就下跌，所以最好不要買入?！ €(gè)股漲幅過高后出貨是股市操作的一種策略，因?yàn)槔谜焦贾巴鶗腥颂崆矮@知，主力會拉抬股價(jià)，到利好公布時(shí)趁中小散戶入場吸納之機(jī)而拋售獲利，股價(jià)失去了主力資金的支持，于是走軟?！ ?/p> 一般說來，短線客都在利好兌現(xiàn)獲利了結(jié)以回避股價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)，或借股價(jià)調(diào)整之際抽回資金介入其他個(gè)股中，以贏得時(shí)間差。從中線看，如果利好屬于“一次性的交易”，如出售資產(chǎn)等，則股價(jià)以見頂為主，此時(shí)以出局為妙。如果利好持續(xù)有效，如資產(chǎn)重組、項(xiàng)目投入等，股價(jià)往往會先調(diào)后上，不妨繼續(xù)持有。 2)放量總是有原因的：在高價(jià)區(qū)有些主力往往對敲放量，常在一些價(jià)位上放上大賣單，然后將其吃掉，以顯示其魄力吸引市場跟風(fēng)眼球，或是在某些關(guān)鍵點(diǎn)位放上大筆買盤，以顯示其護(hù)盤決心大，凡此種種現(xiàn)象皆為假，重心真實(shí)的升降即可辨別。若是在低位出現(xiàn)的對敲放量，說明機(jī)構(gòu)在換莊或是在準(zhǔn)備拉高起一波行情，可以擇機(jī)跟進(jìn)。 3)在股價(jià)長期下跌后成交量形成谷底，股價(jià)出現(xiàn)反彈，但隨后成交量卻沒有隨價(jià)格的上漲而遞增，股價(jià)上漲缺乏再度跌至前期谷底附近，有時(shí)高于前期谷底，但出現(xiàn)第二谷底成交量明顯低于第一谷底時(shí)，說明也沒有下跌的動力，新的一波上漲又要起來，可以考慮買進(jìn)?！ ?/p> 4)下跌的時(shí)候無論有量無量，只要形態(tài)(移均線，趨勢線，頸線，箱體)破位，均要及時(shí)止贏止損出局?！ ?/p> 5)高價(jià)區(qū)一根長黑，若后兩根大陽也不能吞沒，表示天價(jià)成立，應(yīng)及時(shí)清倉；高價(jià)區(qū)無論有無利好利空大陰大陽，只要出現(xiàn)巨量，就要警惕頭部的形成?！ ?/p> 6)成交量創(chuàng)歷史新高，次日股價(jià)收盤卻無法創(chuàng)新高時(shí)，說明股價(jià)必定回檔；同樣，量若創(chuàng)歷史新低而價(jià)格不再下跌時(shí)，說明股價(jià)將要止跌回升?！ ?/p> 7)在空頭市場中，出現(xiàn)一波量價(jià)均能突破前一波高點(diǎn)的反彈時(shí)，往往表示空頭市場的結(jié)束；在多頭市場中，價(jià)創(chuàng)新高后若量再創(chuàng)新高時(shí)，常常表示多頭市場的結(jié)束，空頭市場即將開始?！ ?/p> 8)量價(jià)筑底的時(shí)間愈久，則反彈上升的力度高度愈大，所謂：橫有多長豎有多高?！ ?/p> 9)量價(jià)分析對小盤袖珍全控盤莊股短線分析不適宜，但中長線還是無法脫離量價(jià)分析系統(tǒng)的。 10)觀察量的變化一定要和K線趨勢和形態(tài)相結(jié)合。 11)成交量是股票市場的溫度計(jì)，許多股票的狂漲并非是基本面出現(xiàn)實(shí)質(zhì)的變化，而是短期籌碼市場供求關(guān)系造成的。 12)上升趨勢中出現(xiàn)的相對地量，股價(jià)回落至重要均線(5日，10日，30日)處，往往是極佳的短線買點(diǎn)。 13)成交量的大小決定個(gè)股除權(quán)前是否搶權(quán)，初期后是否填貼權(quán)：除權(quán)后若成交量放大拉陽線有填權(quán)行情；無量或減量往往出現(xiàn)的是貼權(quán)?！ ?/p> 14)黑馬股的成交量變化在底部時(shí)一般有兩種特征：一種是成交量在低位底部從某天起突然放大，然后保持一定的幅度，幾乎每天都維持在這個(gè)水平，在日線圖上股價(jià)小幅上漲，下跌時(shí)常常出現(xiàn)十字星狀；另一種是成交量從某一天起逐步放大，并維持這種放大趨勢，股價(jià)常常表現(xiàn)為小幅持續(xù)上漲，說明主力已沒有耐心或時(shí)間來慢慢進(jìn)貨，不得不將股價(jià)一路推高邊拉邊吸。 15)在股價(jià)底部盤整的末端，股價(jià)波動幅度逐漸縮?。怀山涣课s到極點(diǎn)后出現(xiàn)量增，股價(jià)以中陽突破盤局，并站在10日均線之上；成交量持續(xù)放大股價(jià)續(xù)收陽線，以離開底價(jià)三天為原則；突破之后疊合的均線轉(zhuǎn)為多頭排列。此為最佳的短中線買入點(diǎn)，也是量價(jià)均線配合的完美樣本 對于縮量這個(gè)問題，應(yīng)辯證看待。如果個(gè)股或大盤在大幅放量之后縮量陰跌，顯然是壞事，顯然預(yù)示著一輪跌勢的展開。例如2001年5月18日和5月21日，滬市成交放大至200億和217億，之后量能再也無法放大，開始橫向整理，至6月14日大盤見頂后，大盤明顯縮量，6月27日開始放量下跌，7月23日加速下跌，至10月22日，跌至1514點(diǎn)，始于6月27日的此輪跌勢共跌去700余點(diǎn)，持續(xù)時(shí)間長達(dá)4個(gè)月，是典型的放量之后縮量導(dǎo)致的下跌。但千萬不能忘記，下跌初始階段的股指是處于長期牛市之后的高位2200點(diǎn)之上！ 與此完全相反的實(shí)例是，2002年3月8日和3月9日，滬市成交放大至238億和213億，經(jīng)縮量回落整理后，終于爆發(fā)了6·24行情。不可否認(rèn)，6·24行情的爆發(fā)，消息面的利好起了很大的作用。但是在6月21日，滬市成交就大幅放大，預(yù)示著新一輪漲升即將開始，只不過停止國有股減持的重大利好大大加強(qiáng)了漲升的爆發(fā)力，但也大大縮短了行情的持續(xù)時(shí)間，急劇放大的成交量和場外資金的蜂擁而入使得資金面難以為繼，結(jié)果導(dǎo)致了行情的夭折。短短的5個(gè)交易日，滬市成交1650多億，然后大盤縮量下跌，至2003年1月6日，股指創(chuàng)出自1999年下半年以來的新低1311點(diǎn)，此輪跌勢共跌去400余點(diǎn)，持續(xù)時(shí)間超過半年。這又是一個(gè)典型的放量之后縮量導(dǎo)致的下跌，但是我們也必須注意，下跌初始階段股指是在創(chuàng)出2002年年內(nèi)新高1748點(diǎn)之后， 當(dāng)時(shí)股指處于階段性的高點(diǎn)，下跌也就不可避免了。 縮量陰跌表示市場處于弱勢，極小的成交量就能打低股指，陰跌之后必然有放量大跌，這對于多方是極為不利的。反之，縮量上漲表示市場處于強(qiáng)勢，較小的成交量就能推動股指上揚(yáng)，之后必然會放量大漲，大盤如此，個(gè)股更是如此。 |
