上海一私募基金經(jīng)理在接受《證券日報》基金周刊記者采訪時表示,私募基金近幾年特別注重實地調(diào)研,凡是買進的股票,肯定是去實地調(diào)研過的,而且不會只去一次。私募拍拍網(wǎng)創(chuàng)始人李春瑜對《證券日報》分析道,就目前的數(shù)據(jù)看,私募基金業(yè)績與實地調(diào)研沒有直接關(guān)系,業(yè)績不錯歸功于精選個股的能力。
私募調(diào)研11家公司
尚雅、澤熙調(diào)研最勤奮
據(jù)《證券日報》基金周刊最新統(tǒng)計,截至2月24日,在已披露的深圳A股年報中,有11家公司的接待實地調(diào)研機構(gòu)名單里出現(xiàn)了私募基金的名字,且不乏一些“公募派”私募基金。尤其是石波執(zhí)掌的尚雅投資,呂俊執(zhí)掌的從容投資、田榮華執(zhí)掌的武當(dāng)資產(chǎn)等明星私募調(diào)研最勤奮,實地走訪多家上市公司。
截至目前已經(jīng)披露年報的情況,石波執(zhí)掌的尚雅投資實地走訪了4家以上上市公司:2010年5月12日,尚雅投資高級研究員李曉明走進華工科技(000988),實地調(diào)研了華工科技的經(jīng)營情況;2010年8月2日,李曉明再次調(diào)研了華工科技;2010年11月3日,尚雅投資相關(guān)人員走進廣聯(lián)達(002410),實地調(diào)研其基本情況、主營業(yè)務(wù)及募集資金項目概況;2010年11月10日,尚雅投資走進芭田股份(002170),對其品牌建設(shè)、銷售渠道、和原模式進展做了實地考察;2010年11月18日,尚雅投資實地調(diào)研了圣農(nóng)發(fā)展(002299), 與圣農(nóng)發(fā)展管理層交流前三季度經(jīng)營情況以及對未來發(fā)展的規(guī)劃(年新增9600萬羽肉雞工程及配套工程建設(shè)項目),交流了祖代雞相關(guān)事項,并了解非公開發(fā)行相關(guān)情況;2010年12月14日,尚雅投資第二次走進廣聯(lián)達,對其基本情況、主營業(yè)務(wù)及募集資金項目概況進行了二次調(diào)研。
與尚雅投資相比,上海澤熙投資管理有限公司也不遜色,截至目前披露的年報顯示,已經(jīng)實地走訪了4家上市公司。2010年7月28日,澤煦投資宋先生走進酒鬼酒,對其經(jīng)營情況實地調(diào)研;2010年8月13日、11月25日,兩次實地調(diào)研精功科技,了解了公司及光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況等,考察企業(yè)及相關(guān)產(chǎn)品樣本;2010年9月17日、12月14日,澤熙投資兩次實地考察廣聯(lián)達,對其基本情況、主營業(yè)務(wù)及募集資金項目概況認真研究;2010年11月22 日,澤熙投資相關(guān)研究員出現(xiàn)在西南合成(000788)會議室,實地調(diào)研了西南合成經(jīng)營和戰(zhàn)略情況。
此外,呂俊執(zhí)掌的從容投資實地考察了精功科技、李華輪執(zhí)掌的朱雀投資實地考察了圣農(nóng)發(fā)展、大東南,新價值投資實地調(diào)研廣聯(lián)達,重陽投資實地走訪了華工科技、武漢中商(000785)、精功科技等。
“私募基金近幾年特別注重實地調(diào)研,凡是買進的股票,肯定是去實地調(diào)研過的,而且不會只去一次。我也有幾個小私募朋友,他們?nèi)穗m然少但調(diào)研非常頻繁,就找自己熟悉的領(lǐng)域,深入調(diào)研,一年只做幾個票,收益也是非常驚人?！鄙虾Ｒ凰侥蓟鸾?jīng)理在接受《證券日報》基金周刊記者采訪時表示,“在調(diào)研費用方面,我們不是很在乎這一點的,基本沒有什么預(yù)算控制,研究員每天都很忙,他們不會沒有目的亂走的,所以控制這個成本沒必要?！?/p>
廣聯(lián)達、華工科技、圣農(nóng)發(fā)展
獲私募扎堆考察
據(jù)《證券日報》基金周刊觀察,私募基金在去年扎堆調(diào)研上市公司的現(xiàn)象十分明顯。尤其是廣聯(lián)達、華工科技、圣農(nóng)發(fā)展三家公司更是吸引了數(shù)十家私募基金的造訪。
廣聯(lián)達在去年吸引了25家私募基金公司扎堆調(diào)研,成為目前最為私募看重的股票。這25家私募基金中,包括了大名鼎鼎的北京星石投資管理有限公司、北京鴻道投資管理有限責(zé)任公司、隆圣投資管理有限公司、上海尚雅投資管理有限公司、上海澤熙投資管理有限公司、廣東新價值投資有限公司、深圳市合贏投資管理有限公司、喜馬拉雅資產(chǎn)管理管理有限責(zé)任公司、杉杉龍?zhí)锿顿Y管理有限公司等。
華工科技也不遜色,全年得到上海尚雅投資管理有限公司李曉明、深圳市尚誠資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司朱明儒、重陽投資章禮英、合贏投資楊青松、潤暉投資鄭賢玲、彤源投資錢鑫、上海匯利資產(chǎn)管理有限公司侯逸等15人相繼造訪。
圣農(nóng)發(fā)展得到14家私募基金的實地調(diào)研,包括上海朱雀投資發(fā)展中心、深圳尚誠資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司、北京星石投資管理有限公司、景林資產(chǎn)管理有限公司、上海尚雅投資管理有限公司、六禾投資、杉杉龍?zhí)锿顿Y管理有限公司等。
當(dāng)然,精功科技、芭田股份也迎來多家私募基金的實地考察。其中,廈門普爾投資、澤熙投資、嘉起投資、從容投資、遠策投資、瀚信資產(chǎn)管理、深圳金中和投資、重陽投資實地調(diào)研了精功科技;上海混沌道然資產(chǎn)、深圳新同方投資、杭州高通投資、上海尚雅投資、天隼投資司、上海六禾投資則實地調(diào)研了芭田股份。
對于這種集中調(diào)研,私募拍拍網(wǎng)創(chuàng)始人李春瑜對《證券日報》補充道,“私募基金大多會和一些券商同去調(diào)研,畢竟券商有這方面的服務(wù)。另外,還有私募通過券商的研究報告進行加工。總體來看,私募基金實地調(diào)研的頻率肯定不如券商,畢竟私募受到成本制約較大。不過,私募基金調(diào)研會更有針對性,特別看好的可能會去。”這與上述私募基金人士對記者透露的信息不謀而合。
調(diào)研是投資必選功課
業(yè)績“飛”另有原因
值得注意的是,今年以來頻繁實地調(diào)研的私募基金業(yè)績并非突出,且調(diào)研的重倉股走勢也有明顯分化。
11只私募實地調(diào)研的股票中,截至2月24日,今年以來平均漲幅為5.62%,明顯跑贏了同期大盤(上證指數(shù)今年以來累計上漲2.51%),不過分化特征明顯,有4只股票逆勢下跌。據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù),25家私募基金公司扎堆調(diào)研的廣聯(lián)達,今年以來股價下跌 14.52%,在11只股票中跌幅第一。據(jù)觀察,實地調(diào)研的25家公司沒有一家躋身該公司前10大流通股東名單中,調(diào)研起到了一定的規(guī)避風(fēng)險作用。與之相反,公募基金嘉實服務(wù)增值行業(yè)(070006)、嘉實價值、嘉實優(yōu)質(zhì)企業(yè)(070099),華寶興業(yè)多策略增長(240005)、豐和價值、天弘精選(420001)、海富通中小盤等卻深套其中。
而15位私募基金研究員相繼造訪的華工科技,今年以來卻上漲23.8%。遺憾的是,該公司前10大流通股東中并沒有出現(xiàn)私募基金的身影。據(jù)記者了解,這與私募基金管理資金相對有限有關(guān),由于無法在上市公司前10大流通股東中露臉,其調(diào)倉情況并沒有相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。
精功科技今年以來上漲26.53%,去年得到8家私募基金的造訪,并且在前10大流通股東名單中出現(xiàn)了澤熙瑞金1號、三羊卓越2期、中信-雙盈 8號等私募基金的身影,且均為新進股東。顯然,澤熙投資調(diào)研后積極增倉,并成就了33個交易日里近27%的投資收益。澤熙瑞金1號截至2月18日近一個月總回報11.89%,躋身全部非結(jié)構(gòu)化私募基金排行榜前1/10。
不過,也有私募基金業(yè)績盡管實地調(diào)研基金,業(yè)績卻不理想。石波執(zhí)掌的尚雅投資,在近一個月回報率后20名非結(jié)構(gòu)化私募基金中,尚雅系列占據(jù)9 席,平均回報率在-6%左右。作為國內(nèi)投資圈偶像級人物之一,明星基金經(jīng)理,昔日華夏三劍客之一的石波,今年以來的業(yè)績有點令人失望。在經(jīng)歷業(yè)績豐收年與規(guī)模豐收年之后,長大后的尚雅似乎正在遭遇挑戰(zhàn)。
