原標(biāo)題：一文搞懂指數(shù)基金分類 來(lái)源：騰訊網(wǎng)
巴菲特曾經(jīng)這樣說(shuō)過(guò)：“大部分投資者，包括機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者，早晚會(huì)發(fā)現(xiàn)最好的投資股票的方法，就是購(gòu)買管理費(fèi)用很低的指數(shù)基金?！敝笖?shù)基金也是目前全世界基金規(guī)模最大、最為特殊的一個(gè)基金類型！
那么到底什么是指數(shù)基金，得以讓巴菲特如此推崇呢？
指數(shù)基金顧名思義就是以成份股為投資對(duì)象，以獲取與指數(shù)大致相同收益率為投資目標(biāo)的被動(dòng)基金。它的優(yōu)勢(shì)在于可分散投資風(fēng)險(xiǎn)、投資費(fèi)率較低、牛市中指數(shù)基金的收益表現(xiàn)優(yōu)異。目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上有超過(guò)500只指數(shù)基金可供選擇。我們又是如何對(duì)他們進(jìn)行分類呢？
根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)可分為不同的類型：
按指數(shù)的選樣標(biāo)準(zhǔn)分類
首先最簡(jiǎn)單的分類就是代表整個(gè)市場(chǎng)走勢(shì)的寬基指數(shù)和一般為行業(yè)指數(shù)或者主題指數(shù)的窄基指數(shù)。我們市場(chǎng)上常見(jiàn)的寬基指數(shù)有上證50、滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板、紅利、基本面、央視50、恒生、H股、上證50AH優(yōu)選、納斯達(dá)克100、標(biāo)普500等。
常見(jiàn)指數(shù)的分類
另外我們通常還會(huì)將指數(shù)分為綜合指數(shù)，規(guī)模指數(shù)，風(fēng)格指數(shù)，行業(yè)指數(shù)，主題指數(shù)，策略指數(shù)這六類。綜合指數(shù)反應(yīng)的是總體的綜合變動(dòng)情況，常見(jiàn)的有上證綜指、深證綜指等。規(guī)模指數(shù)是通過(guò)市值規(guī)模的角度來(lái)劃分指數(shù)，常見(jiàn)的有中證500、滬深300等。風(fēng)格指數(shù)依據(jù)風(fēng)格來(lái)劃分，往往我們分為成長(zhǎng)與價(jià)值兩種。
行業(yè)指數(shù)即為按公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行劃分的指數(shù)，一般來(lái)說(shuō)會(huì)分為以下10類：必須消費(fèi)行業(yè)的指數(shù)基金、醫(yī)藥行業(yè)的指數(shù)基金、可選消費(fèi)行業(yè)的指數(shù)基金、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的指數(shù)基金、銀行業(yè)的指數(shù)基金、證券業(yè)的指數(shù)基金、保險(xiǎn)行業(yè)的指數(shù)基金、金融行業(yè)的指數(shù)基金、地產(chǎn)行業(yè)的指數(shù)基金。主題指數(shù)體現(xiàn)的是動(dòng)態(tài)跟蹤經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)因素的投資方式，例如國(guó)企改革指數(shù)。策略指數(shù)指的是除了單邊做多的市值加權(quán)指數(shù)之外的指數(shù)，例如中證500低波、滬深300低波等。
以下列舉了常見(jiàn)的幾只指數(shù):
上證180：大盤股為主，滬市規(guī)模最大、流動(dòng)性最好、最具代表性的180只
滬深300：大盤股為主，滬深兩市規(guī)模最大的300只
滬深300低波動(dòng)指數(shù)：在滬深300指數(shù)(3895.881, 15.04, 0.39%)(3895.8809, 15.04, 0.39%)一級(jí)行業(yè)內(nèi)選取低波動(dòng)特征的股票為樣本，保持行業(yè)中性的同時(shí)，行業(yè)內(nèi)股票采用波動(dòng)率倒數(shù)加權(quán)
中證500：中盤股為主，排除滬深300后，滬深兩市規(guī)模最大的500只
中證500低波動(dòng)指數(shù)：在中證500指數(shù)一級(jí)行業(yè)內(nèi)選取低波動(dòng)特征的股票為樣本，保持行業(yè)中性的同時(shí)，行業(yè)內(nèi)股票采用波動(dòng)率倒數(shù)加權(quán)
創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)(1338.088, 18.24, 1.38%)：創(chuàng)業(yè)板指中，流動(dòng)性最好的50家
中證細(xì)分醫(yī)藥指數(shù)：從制藥、生物科技與生命科學(xué)等細(xì)分產(chǎn)業(yè)中挑選規(guī)模最大、流動(dòng)性最好的50家
按指數(shù)跟蹤的資產(chǎn)類別分類
指數(shù)的種類還可以分為股票指數(shù)、債券指數(shù)、商品指數(shù)以及海外股票指數(shù)。這些指數(shù)反映的均為其跟蹤資產(chǎn)類別的走勢(shì)。目前國(guó)內(nèi)的股票ETF產(chǎn)品線相對(duì)較全、規(guī)模超2億且最近1月日均成交額超過(guò)1000萬(wàn)的ETF有76只。而國(guó)內(nèi)的債券ETF主要跟蹤標(biāo)的為10年期國(guó)債與5年期國(guó)債，但整體規(guī)模不大且流動(dòng)性不足。（數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，截止至2019/07/05）
商品指數(shù)主要有黃金ETF、白銀LOF與石油LOF。海外股票指數(shù)主要有德國(guó)DAX指數(shù)、納斯達(dá)克100指數(shù)等。
按照規(guī)模大小
按照規(guī)模大小劃分可以分為：藍(lán)籌指數(shù)、大盤指數(shù)、中盤指數(shù)、小盤指數(shù)
藍(lán)籌，來(lái)源于西方賭場(chǎng)，代表面值最大的籌碼，指數(shù)基金中的藍(lán)籌指數(shù)代表的是市值最大的指數(shù)一類指數(shù)；
藍(lán)籌指數(shù)：上證50，代表上海證券交易所，市值最大、流動(dòng)性最好的50只股票。
中證100指數(shù)(4167.131, 7.06, 0.17%)(4167.1307, 7.06, 0.17%)：由市值最大、流動(dòng)性最好的100只股票組成、代表A最有影響力的一批股票的綜合情況。
大盤指數(shù)：滬深300指數(shù)：由市值最大、流動(dòng)性最好的300只大盤股票組成
中盤指數(shù)：中證500指數(shù)：除掉前面300名的，第301到800名的，500只股票，公司數(shù)量多、覆蓋行業(yè)范圍廣
小盤指數(shù)：中證1000指數(shù)(5312.4584, 65.16, 1.24%)：剔除中證800中的股票好，選取市值靠前、流動(dòng)性較好的1000只股票，綜合反映小市值公司的表現(xiàn)
根據(jù)資產(chǎn)類別來(lái)分類
根據(jù)資產(chǎn)類別的不同，我們可以把指數(shù)基金分為股票指數(shù)基金、商品指數(shù)基金、債券指數(shù)基金等。
股票指數(shù)基金：它是跟蹤股票指數(shù)走勢(shì)的一類基金。比如跟蹤滬深300、中證500、紅利指數(shù)、中小板等指數(shù)類型的基金。
商品指數(shù)基金：它是跟蹤商品指數(shù)走勢(shì)的一類基金。比如跟蹤黃金、白銀、原油等指數(shù)類型的基金。
債券指數(shù)基金：它是跟蹤債券指數(shù)走勢(shì)的一類基金。比如跟蹤10年期國(guó)債、5年期國(guó)債、信用債等指數(shù)類型的基金。
根據(jù)交易方式來(lái)分類
按交易方式劃分，指數(shù)基金可以分為封閉式指數(shù)基金、開放式指數(shù)基金、指數(shù)型ETF、 指數(shù)型LOF。
封閉式指數(shù)基金：可以在二級(jí)市場(chǎng)交易，但是不能申購(gòu)和贖回。
開放式指數(shù)基金：它不能在二級(jí)市場(chǎng)交易，但可以向基金公司申購(gòu)和贖回。
指數(shù)型ETF：可以在二級(jí)市場(chǎng)交易，也可以申購(gòu)、贖回，但申購(gòu)、贖回必須采用組合證券的形式。
指數(shù)型LOF：既可以在二級(jí)市場(chǎng)交易，也可以申購(gòu)、贖回。
根據(jù)投資策略來(lái)分類
跟蹤指數(shù)基金投資策略的不同，我們可以把指數(shù)基金分為完全復(fù)制型的指數(shù)基金和增強(qiáng)型的指數(shù)基金。
完全復(fù)制性指數(shù)基金：它是以跟蹤指數(shù)的成份股為投資對(duì)象，通過(guò)購(gòu)買該指數(shù)的全部或部分成份股構(gòu)建投資組合，力求獲得和跟蹤指數(shù)一樣收益的基金。
增強(qiáng)型指數(shù)基金：它是在原有跟蹤指數(shù)的基礎(chǔ)上，通過(guò)基金管理人的主動(dòng)管理(比如拿一小部分資金進(jìn)行擇股、打新股等)，進(jìn)而希望能夠提供高于原有指數(shù)回報(bào)水平的基金。
這里需要提醒的是，雖然增強(qiáng)型指數(shù)基金的目的是獲得高于原有指數(shù)的回報(bào)，但是從實(shí)際的運(yùn)作中，由于種種不確定的因素(比如基金規(guī)模、主動(dòng)管理是否真的有效等)，所以這類基金并不一定能超越指數(shù)的表現(xiàn)。
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