條款
內(nèi)容
備注
合約標的物
豆粕期貨合約
合約類型
看漲期權(quán)、看跌期權(quán)
即認購期權(quán)、認沽期權(quán)
交易單位
1手（10噸）豆粕期貨合約
同期貨合約交易單位
報價單位
元（人民幣）／噸
最小變動單位
0.5元／噸
期貨合約為1元／噸
漲跌停板幅度
與豆粕期貨合約漲跌停板幅度相同
合約月份
1、3、5、7、8、9、11、12月
同期貨合約月份
交易時間
每周一至周五上午9:00-11:30，下午13:30-15:00，以及交易所規(guī)定的其他交易時間
最后交易日
期貨交割月份前第一個月的第五個交易日
舉例：M1705期權(quán)合約的最后交易日、行權(quán)日：2017年4月7日；
到期日
同最后交易日
行權(quán)價格
以豆粕期貨前一交易日結(jié)算價上下浮動1.5倍當日漲跌停板幅度對應價格范圍
例豆粕1705合約結(jié)算價為2798，所對應平值行權(quán)價應為2800，以此為中心上下限變動209.85點，所以行權(quán)價范圍為2550～3050
行權(quán)方式
美式
到期日前
買方可在任一交易日閉市（15:00）前提交行權(quán)申請；
到期日
買方可在15:30之前提交行權(quán)申請、放棄申請
交易代碼
看漲期權(quán)：M－合約月份－C－行權(quán)價格
看跌期權(quán)：M－合約月份－P－行權(quán)價格
舉例：2017年5月交割的豆粕期貨，行權(quán)價為2800元／噸的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，交易代碼分別為M1705C2800和M1705P2800
行權(quán)間距
行權(quán)價格
行權(quán)價格間距（元）
例：豆粕1705合約結(jié)算價為2796，在2586.3～3005.7之間，因此行權(quán)價格間距為50元／噸，所對應平值行權(quán)價應為2800，上、下變動范圍為2550～2050，分別為2550、2600、2650、2700、2750和2850、2900、2950、3000、3050
2000以下
25元／噸
2000～5000
50元／噸
5000以上
100元／噸
行權(quán)與履約
配對原則
交易所按照隨機均勻抽取原則進行配對
到期日
對在規(guī)定時間內(nèi)提交行權(quán)或放棄申請的期權(quán)持倉，實值期權(quán)持倉自動心情，其他期權(quán)持倉自動放棄
拒絕申請
買方資金余額不滿足期貨交易保證金要求
實值期權(quán)行權(quán)時結(jié)算準備金余額應當滿足相應期貨合約上一交易日結(jié)算時的交易保證金要求
虛值期權(quán)行權(quán)時結(jié)算準備金應當滿足相應期貨合約上一交易日結(jié)算時的交易保證金要求并彌補虛值額
期權(quán)行權(quán)建立的期貨合約持倉與原期貨合約持倉之和不得超過該期貨合約的持倉限額
履約后
看漲期權(quán)
買方按行權(quán)價格獲得標的期貨買持倉；
賣方按行權(quán)價格獲得標的期貨賣持倉；
看跌期權(quán)
買方按行權(quán)價格獲得標的期貨賣持倉；
賣方按行權(quán)價格獲得標的期貨買持倉；
合約漲跌停板制度
漲停板價格
漲停板價格＝期權(quán)合約上一交易日結(jié)算價＋標的期貨合約上一交易日結(jié)算價*標的期貨漲停板比例
例：以豆粕1705合約1月5日結(jié)算價2796元/噸為例，行權(quán)價2800看跌期權(quán)結(jié)算價為84.32，則第二日漲跌停板價格分別為224.12和0.5
跌停板價格
跌停板價格＝Max（期權(quán)合約上一交易日結(jié)算價－標的期貨合約上一交易日結(jié)算價*標的期貨跌停板的比例，期權(quán)合約最小變動價位）
保證金制度
認購和認沽
兩者取大者：
1． 期權(quán)合約結(jié)算價*標的期貨合約交易單位＋標的期貨合約交易保證金－期權(quán)合約虛值額的一半；
2． 期權(quán)合約結(jié)算價*標的期貨合約交易單位＋標的期貨合約交易保證金的一半
備注：
看漲期權(quán)合約虛值額＝Max（行權(quán)價格－標的期貨合約結(jié)算價，0）*標的期貨合約交易單位
看跌期權(quán)合約虛值額＝Max（標的期貨合約結(jié)算價－行權(quán)價格，0）*標的期貨合約交易單位
套利
暫無
備兌
暫無
暫停交易
條件
標的期貨合約連續(xù)三個交易日出現(xiàn)同方向單邊市，暫停一天交易的，期權(quán)合約相應暫停交易。當日為期權(quán)合約到期日，到期日順延至下一個交易日
限倉制度
持倉限額
按單邊持倉計算單月期權(quán)合約投機持倉的最大數(shù)量
備注：單邊持倉數(shù)量計算按買入看漲期權(quán)和賣出看跌期權(quán)持倉之和、買入看跌期權(quán)與賣出看漲期權(quán)持倉之和分別計算
總持倉
暫未公布
強制平倉制度
交易所強平
結(jié)算準備金余額小于零，且未能在規(guī)定時間內(nèi)補足或者自行平倉
持倉量超出其限倉規(guī)定的
