于股民轉(zhuǎn)做期貨的文章，轉(zhuǎn)貼過來，提醒大家注意風(fēng)險(xiǎn)。
大概是2004年吧。作為一個(gè)職業(yè)股民我在持續(xù)兩年多的熊市里處在無事可做的狀態(tài)，一個(gè)偶然的機(jī)會(huì)收到一張推薦期市的傳單，馬上就被那上面的介紹吸引住了，“既能做多也能做空、保證金交易以小搏大、有XX一年賺十幾倍、千萬富翁的搖籃！”這夢(mèng)幻一般的宣傳促使我馬上撥打了上面的電話。電話那邊異乎尋常熱情地約我面談，并提供了模擬賬號(hào)、行情軟件。沒有經(jīng)過多少猶豫，我很快開戶并且存進(jìn)去二十萬保證金開始交易。
實(shí)事求是說剛開始我還是很謹(jǐn)慎的。在逐個(gè)研究了各個(gè)品種后的圖表后我發(fā)現(xiàn)當(dāng)時(shí)大部分品種都漲的很多了，出于股市大熊磨練出來的經(jīng)驗(yàn)我覺得是個(gè)做空的好機(jī)會(huì)。在觀察了幾天之后我開始在3800上下空豆子，記的第一次空了十手，下單后手心都是汗。這時(shí)的心態(tài)還是做股票的心態(tài)，開倉(cāng)后并不急著買進(jìn)賣出，而是空了就開始每天看盤。任何賭博都有個(gè)規(guī)律就是“新手手壯”，在經(jīng)過了幾天的糾纏后豆子一瀉千里，在七八天的時(shí)間里迅速下破3500并跌停，當(dāng)時(shí)面對(duì)幾乎是轉(zhuǎn)眼間就到手的幾萬塊錢利嚷糜惟手足無措，就打電話給經(jīng)紀(jì)人（這是現(xiàn)在才明白的，當(dāng)時(shí)并不知道該這么稱呼他）問是不是該平倉(cāng)。他的回答是跌停了還平什么，等著賺吧！在之后幾乎是直線的跌到快3000時(shí)，我終于忍不住平倉(cāng)了。
這是我的第一筆交易，一個(gè)多月賺了大約八萬塊。但就是這次交易卻種下了以后噩夢(mèng)的種子。喜歡拋頂、無視風(fēng)險(xiǎn)、自信過度。
在結(jié)束了豆子的交易后我以為自己已經(jīng)熟悉期貨操作了，象股票一樣判斷漲跌就好了。這時(shí)看到一篇上海胡姓人士的文章，題目記不清了但內(nèi)容很有煽動(dòng)性，大意是銅處在數(shù)十年的高價(jià)位區(qū)戰(zhàn)略性做空的時(shí)機(jī)已經(jīng)來臨。這正合我的胃口！于是開始反復(fù)空銅，在這一段時(shí)間由于懂得了慢慢熟悉期貨操作，開始頻繁進(jìn)行短線交易，以為這樣可以把曲線拉直獲取最大收益。一開始還很有節(jié)制就是三手五手的空，這時(shí)因?yàn)槎嗄旯墒绣憻挸鋈雸?chǎng)點(diǎn)把握的很好，在持續(xù)兩個(gè)多月的時(shí)間里一直在小規(guī)模的贏利，幾乎很少有虧損，但也不再有第一筆交易那樣大的利潤(rùn)了。就在這樣的持續(xù)贏利里一方面自信心開始膨脹，一方面不耐煩的心態(tài)也開始滋生。
這是危險(xiǎn)來臨的前兆，但當(dāng)時(shí)對(duì)此卻毫無知覺。
就在滬銅第三次沖擊27000時(shí)，我終于滿倉(cāng)放空了！這一次幸運(yùn)之神不在眷顧我，第二天開市銅高開高走直接漲停。對(duì)突然的虧損我毫無思想準(zhǔn)備，當(dāng)接到經(jīng)紀(jì)人補(bǔ)充保證金的電話時(shí)我?guī)缀跏锹槟镜拇饝?yīng)了，第二天補(bǔ)充進(jìn)20萬的保證金后銅依然高開高走，在忍無可忍的情況下我終于決定砍倉(cāng)，這一刀50萬的資金砍掉了幾乎一半。
在這痛苦的一刀后我沒有痛定思痛，而是認(rèn)為這是偶然的，決定加大本金趕緊撈回?fù)p失。這使我在錯(cuò)誤的路上越走越遠(yuǎn)。
當(dāng)我再存進(jìn)60萬資金時(shí)我想的是80萬的本金只要賺個(gè)3%就挽回?fù)p失了，卻全然沒想再虧個(gè)3%怎么辦，這完全是一個(gè)賭徒的心思！當(dāng)我在29000再度滿倉(cāng)放空時(shí)，銅價(jià)果然跌了一點(diǎn)。這讓我很興奮，覺得真的抓到了“歷史大頂”，因此面對(duì)幾百點(diǎn)的跌幅我沒有平倉(cāng)，而是眼睜睜看著價(jià)格又漲回29000并直上30000，當(dāng)我痛苦的再度砍倉(cāng)時(shí)帳面上又不見了近30萬。尤其痛苦的是我的砍倉(cāng)是被迫的，因?yàn)橐呀?jīng)沒錢補(bǔ)充保證金了，更更痛苦的是我砍倉(cāng)的第二天銅價(jià)就開始下瀉，4000點(diǎn)只用了六天！
在幾乎崩潰的情況下我已經(jīng)失去了理智并徹底的進(jìn)入了噩夢(mèng)時(shí)間。
這之后的情況是我反復(fù)認(rèn)為銅是頂了，30000、33000、36000、40000、50000一路空來。而且不僅如此，我就象這里的小河999一樣，幾乎做什么虧什么怎么做怎么虧。在這種情況下，我的資金一路從長(zhǎng)遠(yuǎn)50萬降下來，到2006年春節(jié)的時(shí)候帳戶上已經(jīng)只有不到兩萬塊了。
這時(shí)我也徹底的從夢(mèng)中醒來，開始了反省自新之路。
我終于明白自己不懂期貨，于是開始惡補(bǔ)期貨知識(shí)。我逛書店、上網(wǎng)，把一切能找到的與期貨沾點(diǎn)邊的東西全搬回了家，大幾十本的書每本都讀了三遍以上。如饑似渴之余我覺得自己過去簡(jiǎn)直愚蠢的象頭豬。
這時(shí)我開始嘗試放棄自己的猜測(cè)去順勢(shì)操作，這時(shí)主要的辦法是看均線追漲殺跌。當(dāng)時(shí)選的是十天線和60天線，通過這兩條線的對(duì)比來確定“趨勢(shì)”，根據(jù)60天線的走向在10天線之上做多或之下做空。這之后確實(shí)沒有再發(fā)生大的虧損，但贏利也并不好。在經(jīng)過一段時(shí)間的實(shí)踐后我發(fā)現(xiàn)這個(gè)辦法最大的問題就是信號(hào)的滯后性帶來的操作風(fēng)險(xiǎn)，往往信號(hào)發(fā)生時(shí)行情已經(jīng)在半山腰甚至山頂或谷底開始震蕩了，而震蕩的結(jié)果就是反復(fù)被洗。而且成功率的統(tǒng)計(jì)看也很不盡如人意。
在總體不贏不虧貼了手續(xù)費(fèi)的事實(shí)面前我放棄了這種策略，開始新的嘗試。
還是先憶憶苦吧?；貞浤嵌沃卮蟮奶潛p有這么個(gè)邏輯讓我刻骨銘心：一是思維慣性讓人瘋狂，一個(gè)念頭竟讓我不知悔改的空了一年半的銅。二是急切心態(tài)讓人瘋狂，一個(gè)翻本的賭徒心態(tài)讓我小錯(cuò)釀成大錯(cuò)幾陷萬劫不復(fù)之地。三是瘋狂心態(tài)讓人行為錯(cuò)亂，且不說做單時(shí)幾個(gè)點(diǎn)的波動(dòng)就讓我如坐針氈單就每天看外盤到后半夜的做法現(xiàn)在想來就很恐怖。四是行為錯(cuò)亂的人是不能做好任何事的。
再推開表象看看原因。之所以會(huì)有如此頑固的思維慣性，現(xiàn)在想來根子還是在不懂期貨不懂市場(chǎng)上，在讀書期間看到股票市場(chǎng)早期的知名人士楊百萬有句名言“不做多頭、不做空頭、要做滑頭”，這話說到了點(diǎn)子上但只說了一半。做滑頭只是個(gè)態(tài)度問題，怎么做滑頭還是個(gè)問題，沒有對(duì)期貨市場(chǎng)的深刻理解和適當(dāng)?shù)姆椒ㄅ率腔^沒做成倒做成了墻頭草，被風(fēng)吹來吹去兩頭夠不到。
當(dāng)然只說了態(tài)度問題也是個(gè)厚道人，我早有這個(gè)態(tài)度就不會(huì)被思維慣性害我那么久了。
再說說為什么會(huì)有急切心態(tài)?，F(xiàn)在想來無非一點(diǎn)，賺錢或者說翻本心切。中國(guó)有句老話叫“財(cái)不入急門”，急惶惶間沒有一點(diǎn)淡定從容，十分的智慧就已經(jīng)失去了七分，何況本來就沒有十分的智慧？不能脫得身在錢外終歸聚不得財(cái)來。
說句玩笑話，這也許就是“同性相斥”吧。
在經(jīng)歷了一段時(shí)間不贏不虧的“順勢(shì)”交易后，我開始進(jìn)入交易的第二個(gè)階段“看圖說話”或者叫“K線”交易。這倒是我本來就擅長(zhǎng)的，畢竟那么多年股票大戶的經(jīng)歷總還是積累了些東西的，初期幾個(gè)月的贏利也多來源于這項(xiàng)技能。但這時(shí)我眼里的K線已經(jīng)不是當(dāng)初的K線了，它已經(jīng)加進(jìn)了“趨勢(shì)”這個(gè)重要的筋骨和“淡定”的精神，更重要的是對(duì)期貨的理解也深刻的多了。這一段時(shí)間最明顯的提高是成功率整體已經(jīng)超過70%，但最后的結(jié)果卻并不理想，經(jīng)常出現(xiàn)一兩次失敗交易吃掉五六次交易贏利的情況，最后的收益率僅是每月不到30%。
當(dāng)思考怎么在高準(zhǔn)確率的情況下提高贏利率時(shí)，我進(jìn)入了一個(gè)嶄新的交易階段，這是一個(gè)可以用脫胎換骨來形容的階段。
在這個(gè)階段我終于進(jìn)入了一個(gè)核心問題：入場(chǎng)點(diǎn)和出場(chǎng)點(diǎn)研究。在大量總結(jié)分析了自己的操作記錄后，我發(fā)現(xiàn)自己習(xí)慣的買入點(diǎn)大概有6種、賣出點(diǎn)大約有5種。而這么多的買賣點(diǎn)甄別篩選的手段和技術(shù)是南轅北轍的，大額的虧損往往發(fā)生在用錯(cuò)篩選技術(shù)時(shí)。這時(shí)我決定簡(jiǎn)化自己的操作行為，把買賣點(diǎn)降低到各兩個(gè)也就是僅剩了一組買賣、一組賣買。當(dāng)我在不同的時(shí)間周期里實(shí)踐了一段時(shí)間后，結(jié)果是驚人的。在交易倉(cāng)位和次數(shù)輕松適度的情況下我的成功率已經(jīng)達(dá)到差不多80%，月收益率也超過50%。
這時(shí)我面對(duì)一個(gè)新的問題，那就是怎么提高資金使用效率。這促使我進(jìn)入了我職業(yè)交易生涯的第四個(gè)階段。
在本金很小的情況下，我必須提高資金使用效率。這促使我進(jìn)入了交易的自由境界即“在不同的時(shí)間周期里配置資金，自由轉(zhuǎn)換”。這是一個(gè)做起來比說起來難得多的命題，涉及了風(fēng)險(xiǎn)管理、行情判斷、交易策略、頭存進(jìn)退等期貨交易的真正核心。雖然還不能做的盡善盡美，但和前三個(gè)階段比起來已經(jīng)完全是另一個(gè)天地了。四個(gè)月月月翻倍的實(shí)踐使我有充分的理由相信：2007，將是我的從一萬到百萬之旅！
