上證指數(shù)在2800點(diǎn)附近的拉鋸之戰(zhàn)，繃緊了市場(chǎng)各方神經(jīng)。1月26日上證指數(shù)在回落130多點(diǎn)后，突然絕地反擊，終盤(pán)上漲25點(diǎn)。其中，民生銀行、華夏銀行、招商銀行和浦發(fā)銀行等四只銀行股，成為大盤(pán)詭異走勢(shì)的推動(dòng)力量。早盤(pán)，上證指數(shù)延續(xù)1月25日的頹勢(shì)一路下跌，市場(chǎng)中80％以上的股票大幅下跌，11點(diǎn)，大盤(pán)最多跌去130多點(diǎn)，市場(chǎng)中彌漫著恐慌的氣氛。下午2點(diǎn)左右，風(fēng)云突變，民生、華夏、浦發(fā)、招行幾乎同時(shí)被巨量買(mǎi)盤(pán)連續(xù)拉升，大盤(pán)在其帶動(dòng)下開(kāi)始迅速上攻并且翻紅。
至收市時(shí)，華夏銀行、民生銀行漲停報(bào)收，浦發(fā)銀行、招商銀行分別上漲9.07％、6.59％。這一次，調(diào)控大盤(pán)的不再是工商銀行、中國(guó)銀行兩只大象，而是四家股份制銀行組成的“象群”。四只銀行股聯(lián)袂上行，與興業(yè)銀行下周上市不無(wú)關(guān)系。興業(yè)銀行發(fā)行價(jià)15.98元，開(kāi)盤(pán)后很有可能在30元左右，比價(jià)效應(yīng)，對(duì)這四家銀行股價(jià)格形成了很大的吸引力。等到興業(yè)銀行上市的時(shí)候，將會(huì)形成很大的向上牽引力，民生、華夏等幾家銀行和興業(yè)銀行相比，質(zhì)地都差不多。銀行股的走強(qiáng)，也與坊間傳言央行將要升息有關(guān)。據(jù)觀察，這兩天有大量資金流進(jìn)銀行股。參與的資金來(lái)自于多個(gè)方面。
由于銀行處于國(guó)民經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域核心地位,是實(shí)體經(jīng)濟(jì)、消費(fèi)經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的橋梁或媒介,其催化影響作用遠(yuǎn)大于國(guó)民經(jīng)濟(jì)任何行業(yè)。因此,其收購(gòu)與反收購(gòu),爭(zhēng)奪金融資產(chǎn)控股權(quán)之戰(zhàn),必然通過(guò)股票市場(chǎng)折射出來(lái),二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)也將得到反映。
既然國(guó)際市場(chǎng)資產(chǎn)整合領(lǐng)域大都集中在金融服務(wù)、資源能源,而我國(guó)金融領(lǐng)域?qū)ν赓Y金融機(jī)構(gòu)施行國(guó)民待遇,因此,外國(guó)資本很可能像國(guó)際資本市場(chǎng)那樣集中在我國(guó)這些領(lǐng)域內(nèi),這種跡象已經(jīng)在我國(guó)金融領(lǐng)域被凸現(xiàn)出來(lái),尤其金融領(lǐng)域關(guān)鍵地位的銀行,不管在H股市場(chǎng)的銀行股,還是A股市場(chǎng)的銀行股,處處可見(jiàn)外國(guó)資本身影。據(jù)統(tǒng)計(jì)截至去年以來(lái),已有25家外資銀行入股20余家中資銀行,并在其中起到較大影響作用,它們還希望通過(guò)股票市場(chǎng),進(jìn)一步增持中國(guó)上市銀行和非上市銀行的股份份額。
目前A股市場(chǎng)上有7家銀行股,除中國(guó)銀行為中央?yún)R金投資有限公司,代表國(guó)家行使67.49%絕對(duì)控股,以及工商銀行為財(cái)政部和中央?yún)R金投資有限公司,代表國(guó)家行使72.48%絕對(duì)控股地位外,浦發(fā)銀行第一大股東持有股份比例為22.74%、招商銀行為15.02%、華夏銀行為10.19%、民生銀行僅為5.98%,深發(fā)展第一大股東已為美國(guó)新橋公司,持有17.89%股份,可見(jiàn)除中國(guó)銀行和工商銀行外,其它幾只銀行股權(quán)相對(duì)較為分散,尤其民生銀行第一大股東持有股份太小,那么,外國(guó)資本是否會(huì)對(duì)這些股權(quán)分散且大股東地位弱小的銀行股實(shí)施戰(zhàn)略性并購(gòu)呢？根據(jù)目前國(guó)際資本市場(chǎng)資本運(yùn)作特征,可能性較大,非常值得股票市場(chǎng)投資者密切注意。
一旦金融領(lǐng)域銀行收購(gòu)與反收購(gòu)戰(zhàn)在證券市場(chǎng)上打響,這些總股本相對(duì)較小,股份分散的幾家上市銀行股,國(guó)際資本要不了幾億或不到10億美元,就可以控股,從而實(shí)施完成通過(guò)證券市場(chǎng)平臺(tái),介入百業(yè)之王銀行業(yè),再經(jīng)過(guò)銀行順利進(jìn)入它們認(rèn)為需要滲透的行業(yè)。那么股票市場(chǎng)平臺(tái)作用將增大,并在股價(jià)中反映出來(lái),故投資者要耐心持有銀行股,等待這一天的到來(lái)。
據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),最近7個(gè)月時(shí)間內(nèi),外資在中國(guó)并購(gòu)金額為240億美元,單是投資銀行股權(quán)資金已經(jīng)超過(guò)195億美元,而自去年以來(lái)外資投資銀行股權(quán)資金超過(guò)300億美元,占并購(gòu)金額的三分之二,顯示金融銀行業(yè)是外資并購(gòu)重點(diǎn)領(lǐng)域,而且這種趨勢(shì)還會(huì)延續(xù)到今明兩年。因此,一些國(guó)際投銀認(rèn)為,中國(guó)現(xiàn)在的并購(gòu)市場(chǎng)與10年前歐洲相似,還處在初期階段,未來(lái)將有越來(lái)越多外國(guó)投資機(jī)構(gòu)到中國(guó)尋找機(jī)會(huì)。已經(jīng)進(jìn)入我國(guó)資本市場(chǎng)的新橋、瑞銀、凱雷、華平等,其模式基本是發(fā)現(xiàn)目標(biāo)后收購(gòu),再通過(guò)整合轉(zhuǎn)化成金融產(chǎn)品或新的營(yíng)運(yùn)模式,并提供持續(xù)性資產(chǎn)管理,這預(yù)示著實(shí)現(xiàn)全流通的A股市場(chǎng)中將上演一幕又一幕金融銀行企業(yè)并購(gòu)故事。
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