移動(dòng)平均線
移動(dòng)平均線是用統(tǒng)計(jì)處理的方式，將若干天的股票價(jià)格加以平均，然后連接成一條線，用以觀察股價(jià)趨勢(shì)。移動(dòng)平均線的理論基礎(chǔ)是道•瓊斯的“平均成本”概念。移動(dòng)平均線通常使用的有３日、６日、１０日、１２日、２４日、３０日、７２日、２００日、２８８日、１３周、２６周、５２周等等，不一而足，其目的在取得某一段期間的平均成本，而以此平均成本的移動(dòng)曲線配合每日收盤價(jià)的線路變化分析某一期間多空的優(yōu)劣形勢(shì)，以研判股價(jià)的可能變化一般來說，現(xiàn)行價(jià)格在平均價(jià)之上，意味著市場(chǎng)買力（需求）較大，行情看好；反之，現(xiàn)行價(jià)格在平均價(jià)之下，則意味著供過于求，賣壓顯然較重，行情看淡。
研判
?。ǎ保┢骄€由下降逐漸走平而股價(jià)自平均線的下方向上突破是買進(jìn)訊號(hào)。當(dāng)股價(jià)在移動(dòng)平均線之下時(shí)，表示買方需求太低，以致于股價(jià)大大低于移動(dòng)平均線，這種短期的下降給往后的反彈提供了機(jī)會(huì)。這種情況下，一旦股價(jià)回升，便是買進(jìn)訊號(hào)。
?。ǎ玻┊?dāng)股價(jià)在移動(dòng)平均線之上產(chǎn)生下跌情形，但是剛跌到移動(dòng)平均線之下并不開始反彈，這時(shí)，如果股價(jià)絕對(duì)水平不是很高，那么，這表明買壓很大，是一種買進(jìn)訊號(hào)。不過，這種圖表在股價(jià)水平已經(jīng)相當(dāng)高時(shí)，并不一定是買進(jìn)訊號(hào),只能作參考之用。
?。ǎ常┮苿?dòng)平均線處于上升之中，但實(shí)際股價(jià)發(fā)生下跌，未跌到移動(dòng)平均線之下，接著又立即反彈，這里也是一種買進(jìn)訊號(hào)。在股價(jià)的上升期，會(huì)出現(xiàn)價(jià)格的暫時(shí)回落，但每次回落的絕對(duì)水平都在提高。所以，按這種方式來決策時(shí)，一定要看股價(jià)是否處于上升期，是處于上升初期，還是處于晚期。一般來說，在上升期的初期，這種規(guī)則適用性較大。
?。ǎ矗┕蓛r(jià)在移動(dòng)平均線下方變動(dòng)加速下跌，遠(yuǎn)離平均線，為買進(jìn)時(shí)機(jī)，因?yàn)檫@是超賣現(xiàn)象，股價(jià)不久將重回平均線附近。
?。ǎ担┢骄€走勢(shì)從上升趨勢(shì)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)楸P局，當(dāng)股價(jià)從平均線上方向下突破平均線時(shí)，為賣出訊號(hào)。股價(jià)在移動(dòng)平均線之上，顯示價(jià)格已經(jīng)相當(dāng)高，且移動(dòng)平均線和股價(jià)之間的距離很大，那么，意味著價(jià)格可能太高，有回跌的可能。在這種情況下，股價(jià)一旦出現(xiàn)下降，即為拋售訊號(hào)。不過，如果股價(jià)還在繼續(xù)上漲，那么，可采用成本分?jǐn)偸降馁I進(jìn)即隨著價(jià)格上漲程度的提高，逐漸減少購買量，以減小風(fēng)險(xiǎn)。
?。ǎ叮┮苿?dòng)平均線緩慢下降，股價(jià)雖然一度上升，但剛突破移動(dòng)平均線就開始逆轉(zhuǎn)向下，這可能是股價(jià)下降趨勢(shì)中的暫時(shí)反彈，價(jià)格可能繼續(xù)下降，因此是一種賣出訊號(hào)。不過，如果股價(jià)的下跌程度已相當(dāng)深，那么，這種規(guī)則就不一定適用，它可能是回升趨勢(shì)中的暫時(shí)回落。因此，投資者應(yīng)當(dāng)做仔細(xì)的分析。
（７）移動(dòng)平均線處于下降趨勢(shì)，股價(jià)在下跌過程中曾一度上漲到移動(dòng)平均線附近，但很快又處于下降狀態(tài)，這時(shí)是一種賣出訊號(hào)。一般來說，在股市的下降過程中，常會(huì)出現(xiàn)幾次這種賣出訊號(hào)，這是下降趨勢(shì)中的價(jià)格反彈，是一種短期現(xiàn)象。
?。ǎ福┕蓛r(jià)在平均線上方突然暴漲，向上遠(yuǎn)離平均線為賣出時(shí)機(jī)，因此這是超買現(xiàn)象，股價(jià)不久將止?jié)q下跌回到平均線附近。
（９）長(zhǎng)期移動(dòng)平均線呈緩慢的上升狀態(tài)，而中期移動(dòng)平均線呈下跌狀態(tài)，并與長(zhǎng)期平均移動(dòng)平均線相交。這時(shí)，如果股價(jià)處于下跌狀態(tài)，則可能意味著狂跌階段的到來，這里是賣出訊號(hào)。須要注意的是，在這種狀態(tài)下，股價(jià)在下跌的過程中有暫時(shí)的回檔，否則不會(huì)形成長(zhǎng)期移動(dòng)平均線和中期移動(dòng)平均線的交叉。
（１０）長(zhǎng)期的移動(dòng)平均線（一般是２６周線）是下降趨勢(shì)，而中期的移動(dòng)平均線（一般是１３周線）在爬升且速度較快的超越長(zhǎng)期移動(dòng)平均線，那么，這可能意味著價(jià)格的急劇反彈，是一種買進(jìn)訊號(hào)。出現(xiàn)這種情況一般股價(jià)仍在下跌的過程中，只不過中期的下跌幅度要低于長(zhǎng)期的下跌幅度。
【如何分析平均線系統(tǒng)】
首先,平均線系統(tǒng)本身已經(jīng)反映了股價(jià)目前的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì),可以說,平均線就是股價(jià)目前運(yùn)動(dòng)的趨勢(shì)線.當(dāng)平均線向上運(yùn)動(dòng)時(shí),反應(yīng)股價(jià)總的趨勢(shì)是向上的,相反,當(dāng)平均線向下傾斜的時(shí)候,說明股價(jià)正在一個(gè)下跌的趨勢(shì)當(dāng)中.平均線運(yùn)行的角度反映了這個(gè)趨勢(shì)的強(qiáng)弱程度.越是陡峭的平均線反應(yīng)出股價(jià)運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)越是強(qiáng)烈.然而,平均線的運(yùn)行角度是在不斷變化的,這就反映出股價(jià)運(yùn)動(dòng)的趨勢(shì)蘊(yùn)含著變化的契機(jī).因此,分析平均線系統(tǒng)首先就是看它運(yùn)動(dòng)的方向和角度,從而判斷目前股價(jià)運(yùn)動(dòng)的大趨勢(shì)及這個(gè)趨勢(shì)的強(qiáng)弱程度.其次,我們要觀察不同期限的平均線的運(yùn)動(dòng)情況之間的關(guān)系.簡(jiǎn)單的說,就是觀察短期,中期和長(zhǎng)期均線之間的排列關(guān)系.這種排列常被分為多頭排列,空頭排列和整理形排列三種
多頭排列,是指排列方式從上至下分別為:短期,中期,長(zhǎng)期,而且所有均線都正向上方運(yùn)動(dòng),這種排列揭示出股價(jià)正處于一個(gè)強(qiáng)烈的多頭趨勢(shì)之中,這種趨勢(shì)還會(huì)保持一段時(shí)間.空頭排列是指排列方式從下至上分別為:短期,中期和長(zhǎng)期,而且所有均線都正以一定的角度向下運(yùn)動(dòng),這種排列說明出股價(jià)正處于一個(gè)下降趨勢(shì)之中.整理形排列是指短期,中期,長(zhǎng)期均線都呈水平運(yùn)動(dòng)狀態(tài),且相互糾纏在一起,相距非常之近,這種排列說明股價(jià)的運(yùn)動(dòng)暫時(shí)失去方向,等待市場(chǎng)決定突破方向.
最后,我們要看目前的股價(jià)處于均線系統(tǒng)之中的什么位置.一般來講,股價(jià)在均線系統(tǒng)之上是強(qiáng)勢(shì)信號(hào),股價(jià)在均線系統(tǒng)之下是弱勢(shì)信號(hào),如果股價(jià)與均線系統(tǒng)非常接近,且股價(jià)的波動(dòng)幅度很小,那么面臨的將是一個(gè)突破,以決定后市的方向.
股價(jià)與平均線偏離的程度也是很有用的一個(gè)指標(biāo),由于平均線的實(shí)質(zhì)上反映的是一段時(shí)間以來的平均持股成本,因此股價(jià)與平均線的偏離程度可以反映出市場(chǎng)上獲利或套牢的投資者情況.這個(gè)指標(biāo)稱為乖離率,其主要的功能是通過測(cè)算價(jià)格在波動(dòng)過程中與移動(dòng)平均線的偏移平分比,從而得出股價(jià)在劇烈波動(dòng)時(shí)因偏離平均成本太遠(yuǎn)而可能造成的回檔或反彈,以及價(jià)格在正常波動(dòng)范圍內(nèi)移動(dòng)而繼續(xù)原趨勢(shì)的可信程度.一般來講,當(dāng)股價(jià)偏離短線均線10%以上之后,即10日乖離率超過10%時(shí),股價(jià)有向短期均線靠攏的要求,以消化短期獲利的壓力或空頭回補(bǔ)的壓力.而中期乖離率超過30%以后,中級(jí)趨勢(shì)必須修整才有進(jìn)一步發(fā)展的動(dòng)力.
【短中長(zhǎng)周期的選擇】
均線系統(tǒng)的周期選擇有很多種，從三日到數(shù)百日平均移動(dòng)線都有投資者采用。但是到底應(yīng)以幾日平均移動(dòng)線做行情判斷的參考比較具有實(shí)效，這一問題一直困擾多數(shù)投資人。投資者因?yàn)榇蠖純A向短期投機(jī)，所以證券公司的均線設(shè)置，通常都是短期或短中期均線，比如５日、１０日、２０日或者５日、１０日、３０日，極少使用可以代表短中長(zhǎng)三種趨勢(shì)的均線。事實(shí)上，均線的選擇應(yīng)該代表短中長(zhǎng)三種趨勢(shì)，而不是過分重視某一種趨勢(shì)而忽略別的趨勢(shì)，這都是不明智的，所以應(yīng)參考以下幾種趨勢(shì)：
短期趨勢(shì)：通常是指一個(gè)月以下的股價(jià)波動(dòng)趨勢(shì)，因?yàn)椋等站€均線所代表的是一個(gè)星期的波動(dòng)。１０日線代表的是半月線。所以我們經(jīng)常以它們代表短期趨勢(shì)，短期均線通常波動(dòng)起伏較大，過于敏感。
中期趨勢(shì)：是指一個(gè)月以上，半年以下的股價(jià)波動(dòng)趨勢(shì)。常用２０日線、４０日線、６０日線。這是因?yàn)椋玻叭站€代表的是一個(gè)月股價(jià)波動(dòng)趨勢(shì)。４０日線代表的是兩個(gè)月的股價(jià)波動(dòng)趨勢(shì)。６０日線所代表的是三個(gè)月的波動(dòng)趨勢(shì)，又正好是一個(gè)季度，因此又叫季線，也經(jīng)常有投資人采用。中期均線走勢(shì)既不過于敏感，又有沉穩(wěn)的一面，因此最常被投資人使用。
長(zhǎng)期趨勢(shì)：是指半年以上的股價(jià)波動(dòng)的趨勢(shì)。比較常用的是１２０日線與２５０日線。１２０日線代表半年的波動(dòng)方向，又叫半年線。２５０日均線代表的是正好一年的波動(dòng)方向，又叫年線?？偟膩碇v長(zhǎng)期均線走勢(shì)過于穩(wěn)重不靈活
為了同時(shí)顯示這三種趨勢(shì)與長(zhǎng)期、中期、短期投資大眾的平均成本，我們應(yīng)同時(shí)選擇這幾種趨勢(shì)，而不能因?yàn)閭€(gè)人習(xí)慣或愛好厚此薄彼。不能同時(shí)觀察幾種趨勢(shì)的變動(dòng)，是不能夠做好分析工作的。
通過對(duì)均線的實(shí)際觀察發(fā)現(xiàn)：
１．價(jià)格年線、半年均線、季線均有可能是技術(shù)面上的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，可將止跌目標(biāo)位定于三條均線當(dāng)中的任意一條上，當(dāng)價(jià)格上漲時(shí)，階段性的壓力位也產(chǎn)生于其中一條或幾條。
?。玻谌龡l均線中，６０天均線一般是短、中期多空強(qiáng)弱分界線。一般而言，股價(jià)有效突破６０天均線預(yù)示著一輪中期上漲或下跌行情的到來，此時(shí)可根據(jù)指數(shù)的運(yùn)行方向進(jìn)行買進(jìn)或者賣出操作；１２０天均線是中、長(zhǎng)期多空強(qiáng)弱分界線，當(dāng)股價(jià)下跌至１２０天均線或上升至１２０天均線后往往會(huì)出現(xiàn)拐頭現(xiàn)象（階段性高點(diǎn)與低點(diǎn)形成）；而２５０天均線是原始趨勢(shì)線，只有當(dāng)２５０天均線作出向上或向下的比較明顯的變化時(shí)，才代表趨勢(shì)已完全轉(zhuǎn)弱或轉(zhuǎn)強(qiáng)。
?。常黄粕蠙n長(zhǎng)期均線即６０天、１２０天和２５０天均線是形成大牛股行情的必要條件，而突破下檔長(zhǎng)期均線即６０天、１２０天和２５０天均線是大熊股形成的必要條件。
?。矗蠖鄶?shù)指標(biāo)會(huì)受到股價(jià)除權(quán)的影響而產(chǎn)生信號(hào)失真，但這組均線不會(huì)受到影響。相反地，在股價(jià)除權(quán)后一般的填權(quán)行情中往往會(huì)受制于這組均線，根據(jù)這一經(jīng)驗(yàn)，投資者可事先確定好填權(quán)行情所提供的賣出機(jī)會(huì)。
周Ｋ線移動(dòng)平均線的參數(shù)設(shè)置
出于對(duì)價(jià)格長(zhǎng)期走勢(shì)的關(guān)心，我們?nèi)杂斜匾獙?duì)價(jià)格周Ｋ線移動(dòng)平均線的參數(shù)設(shè)置進(jìn)行討論。經(jīng)多次嘗試后發(fā)現(xiàn)以參數(shù)５、１２、３４、５０、７５構(gòu)成的均線都能夠?qū)r(jià)格的走勢(shì)產(chǎn)生影響，其中又以５、１２、３４、７５對(duì)價(jià)格走勢(shì)形成的影響力較大，而參數(shù)７５是所有的參數(shù)中最具支撐或壓力作用的一條線。
比較而言，建議使用５、３４、７５這一組參數(shù)。７５周均線屬長(zhǎng)期均線，代表著價(jià)格的長(zhǎng)期移動(dòng)方向，它往往構(gòu)成價(jià)格的關(guān)鍵性支撐或阻力；３４周均線代表著價(jià)格的中期運(yùn)行趨勢(shì)，雖然能夠?qū)r(jià)格的運(yùn)行構(gòu)成一定程度的影響，但作用不是很明顯；５周均線實(shí)際上構(gòu)成了價(jià)格上漲或者下跌的短期支撐或阻力，用來反映價(jià)格的短期走勢(shì)十分精準(zhǔn)。
以東新電碳（６００６９１）為例進(jìn)行說明：該股股價(jià)在１９９９年７月中旬以前一直在底部橫盤運(yùn)行，其走勢(shì)受到上方７５周均線的壓制，但在７月１９日－２３日這一周，周Ｋ線組合中５周均線向上穿透３４周均線，形成金叉，同時(shí)價(jià)格一舉突破７５周均線，形成有效突破之勢(shì)。此后價(jià)格開始逐步走強(qiáng)，５周均線始終對(duì)價(jià)格走勢(shì)構(gòu)成短期支撐。至２０００年２月底，該股價(jià)格一舉跌破５周均線支撐，產(chǎn)生了比較明顯的中級(jí)調(diào)整，但此次調(diào)整中３４周均線對(duì)價(jià)格走勢(shì)始終構(gòu)成強(qiáng)有力的支撐。
除此之外，這一組均線還有一個(gè)妙用，即一般而言除權(quán)后價(jià)格技術(shù)指標(biāo)往往會(huì)出現(xiàn)失真的現(xiàn)象，但７５周均線恰好可以不受影響。一般來說，當(dāng)股價(jià)走出填權(quán)行情后，７５周均線往往是填權(quán)行情的目標(biāo)位。例如雙環(huán)科技（０７０７），該股于１９９８年５月２９日除權(quán)，之后一路貼權(quán)至１９９９年２月９日創(chuàng)下最低點(diǎn)６．５１元，隨即展開填權(quán)行情，于１９９９年７月２日創(chuàng)出填權(quán)行情的高點(diǎn)１１．８０元（此時(shí)的７５周均線為１１．６８元）。由此可見，７５周均線對(duì)于走填權(quán)行情的股票是一個(gè)重要的賣點(diǎn)衡量指標(biāo)
【強(qiáng)勢(shì)股平均線系統(tǒng)的特征】
移動(dòng)平均線就是趨勢(shì)線,股價(jià)在一段時(shí)間內(nèi),沿著一定的軌道運(yùn)動(dòng),事實(shí)上,股價(jià)經(jīng)常貼著這軌道運(yùn)動(dòng),在趨勢(shì)沒有改變之前,不必賣出手中的股票.而趨勢(shì)線越陡峭的個(gè)股,其走勢(shì)也越強(qiáng).凡是短期均線向上角度越陡的股票,反映出強(qiáng)的走勢(shì),應(yīng)該列入優(yōu)先考慮選擇之中,這類股票的均線系統(tǒng)必須呈多頭排列,且每次回檔都在均線之上獲得支持,而回檔也常常用橫盤的方式來完成,股價(jià)的橫盤等待均線的上揚(yáng),一旦均線上升到接近股價(jià)的位置,便發(fā)揮出均線助漲的作用,推動(dòng)股價(jià)繼續(xù)上揚(yáng),這類股票必須牢牢抓住.
分析上升趨勢(shì)線的仰角是非常重要的選股分析,一旦買入自己認(rèn)為的強(qiáng)勢(shì)股就一定要盯住其上升趨勢(shì),看它是否繼續(xù)維持其強(qiáng)勢(shì).只要是一條已建立的上升通道保持沒被破壞,都表示持股是安全的,新的買入者繼續(xù)加入市場(chǎng),但是,投資者必須特別加以注意的是當(dāng)股價(jià)的日K線每次觸及到趨勢(shì)線時(shí),股價(jià)所作出的反應(yīng)到底是獲得支持還是跌破,尤其是突破時(shí)伴隨著增加的成交量.
趨勢(shì)的改變,投資者必須特別加以警覺,因?yàn)槟鞘嵌嗫针p方力量的轉(zhuǎn)變,絕對(duì)不要忽視這種轉(zhuǎn)變,當(dāng)趨勢(shì)的改變信號(hào)甚至反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)時(shí),就是應(yīng)該換股的時(shí)候了.所以,投資者一定要選擇強(qiáng)勢(shì)股介入,但又要避免選擇乖離率太大的個(gè)股,因?yàn)檫@些股票的勢(shì)頭雖然很強(qiáng),但升勢(shì)過猛需要回調(diào)整理,不如等它回調(diào)至均線附近再介入.
第三節(jié)移動(dòng)平均線方法的優(yōu)化及指標(biāo)
短期來看，通過技術(shù)分析來預(yù)測(cè)股市走勢(shì)可能產(chǎn)生錯(cuò)誤，但這不妨礙我們根據(jù)一些圖線建立我們的交易策略，使得正確的可能性最大，并使得錯(cuò)誤預(yù)測(cè)造成的損失最小。
比如，我們可以根據(jù)移動(dòng)平均線建立我們的交易策略，當(dāng)價(jià)格日線向上穿過移動(dòng)平均線，就表示可以買入，當(dāng)價(jià)格日線向下穿過移動(dòng)平均線，就表示可以賣出，但是，這樣產(chǎn)生的買賣信號(hào)可能頻繁發(fā)生，這時(shí)我們就要改變我們的交易策略。最簡(jiǎn)便也最有效的方法是以兩條移動(dòng)平均線作為判斷標(biāo)準(zhǔn)，時(shí)間跨度大的移動(dòng)平均線對(duì)最新價(jià)格信息的反應(yīng)較不敏感，對(duì)趨勢(shì)變化的指示較慢，反映中期的趨勢(shì)；而時(shí)間跨度小的移動(dòng)平均線對(duì)最新價(jià)格信息的反應(yīng)較敏感，對(duì)趨勢(shì)變化的指示較快，反映短期的趨勢(shì)。這樣用不同時(shí)間跨度的移動(dòng)平均線來判斷，既能指示出接近于每日變化的趨勢(shì)，又能避免出現(xiàn)頻繁的買賣信號(hào)。
采用這種方法的話，進(jìn)一步要解決的是選用的時(shí)間跨度參數(shù)，我們可提供兩個(gè)原則作為參考。首先，我們一般在菲波納契數(shù)列中選，包括1，2，3，5，8，13，21，34，55；第二，選擇要以股價(jià)的波動(dòng)性和股票的交易量為依據(jù)，如果股票交易清淡，選擇的跨度長(zhǎng)，才能獲得較多的利潤(rùn)，比如可選擇13對(duì)55（表示短期均線的參數(shù)為13天，長(zhǎng)期均線的參數(shù)為55天）；而交易活躍的股票能支持更頻繁的交易，因此選擇短的跨度可以獲得較多的利潤(rùn)，比如選擇3對(duì)13。我們還可以借助計(jì)算機(jī)，通過分析歷史數(shù)據(jù)，把這樣的原則程序化，進(jìn)而作出最優(yōu)的選擇。
另一種避免出現(xiàn)頻繁的買賣信號(hào)的方法是通過設(shè)定一個(gè)過濾標(biāo)準(zhǔn)來判斷突破是否有效，把無效突破排除掉，具體做法是當(dāng)價(jià)格日線穿過移動(dòng)平均線超過一定的幅度時(shí)（比如3%），就表示可以買入或賣出。
還有一種辦法是，結(jié)合三條移動(dòng)平均線來確認(rèn)市場(chǎng)是否強(qiáng)勢(shì)，以5天、13天、34天的均線為例，若三條線在較短的時(shí)間互相向上或向下穿過，則指示買入或賣出的信號(hào)。
我們也要意識(shí)到移動(dòng)平均線方法的最大不足之處，即它的買賣指示是滯后的，不管時(shí)間跨度是怎樣的短，也很難抓住價(jià)格的頂點(diǎn)和底點(diǎn)，買的信號(hào)發(fā)出時(shí)，底點(diǎn)已經(jīng)過去了；而賣的信號(hào)總是與頂點(diǎn)失之交臂。
對(duì)于盤整的市場(chǎng)，單純使用上述的移動(dòng)平均線方法會(huì)產(chǎn)生頻繁的買賣信號(hào)，使得交易策略失敗。一種消極的解決辦法是退出盤整的市場(chǎng)，在場(chǎng)外觀望，但這必然使得你失去許多機(jī)會(huì)。另一種解決方法是不放棄移動(dòng)平均線方法，但是同時(shí)借助其他可用作確認(rèn)走勢(shì)的指標(biāo)，比如變動(dòng)率指標(biāo)ROC或動(dòng)量指標(biāo)MTM，ROC的計(jì)算涉及到時(shí)間周期的選取，周期的選擇仍用菲波納契數(shù)列中的數(shù)，一般來說，價(jià)格波動(dòng)小的股票可采用較長(zhǎng)的時(shí)間周期，如55天，而價(jià)格波動(dòng)大的股票宜采用較短的時(shí)間周期，如34天。ROC指標(biāo)的用處在于：?jiǎn)螐乃姆?hào)來看，當(dāng)顯示正號(hào)時(shí)，表示與該時(shí)間周期前（比如34天前的價(jià)格）比，市場(chǎng)是上升的；當(dāng)顯示負(fù)號(hào)時(shí)，表示市場(chǎng)是下跌的。而進(jìn)一步從該指標(biāo)的大小和趨勢(shì)來看，它能對(duì)移動(dòng)平均線方法給出領(lǐng)先或滯后的確認(rèn)信息。當(dāng)ROC的值很高或很低時(shí)，市場(chǎng)情緒也達(dá)到極端，出現(xiàn)超買或超賣，這時(shí)很可能出現(xiàn)趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)，而如果此時(shí)移動(dòng)平均線方法顯示出買賣的信號(hào)，那么要看它與ROC同步還是背離的，如果是背離的，那么要小心控制趨勢(shì)可能反轉(zhuǎn)導(dǎo)致的損失，最好不采取行動(dòng)。
這里要說明的是，首先，如果股價(jià)日間的變化不大，那么對(duì)移動(dòng)平均線方法的確認(rèn)就沒有必要，因?yàn)椴粫?huì)發(fā)生頻繁的交叉現(xiàn)象。判斷股價(jià)日間的變化的大小時(shí)，可以以跨度較長(zhǎng)的移動(dòng)平均線的時(shí)間周期為標(biāo)準(zhǔn)，計(jì)算該時(shí)間周期的平均的收盤價(jià)變化，比如3對(duì)13 時(shí)，就計(jì)算13天的平均的收盤價(jià)變化，具體做法是把13天內(nèi)的收盤價(jià)變化之和除以這13天的平均收盤價(jià)，如果結(jié)果小于1%，那么用ROC來確認(rèn)移動(dòng)平均線方法就是不必要的，而如果結(jié)果是大于2%，那么ROC的確認(rèn)就顯得是必須的。第二點(diǎn)要說明的是，當(dāng)股價(jià)因?yàn)槌龣?quán)或兼并收購等而出現(xiàn)大幅變動(dòng)時(shí)，ROC的信息是不可靠的，但是在這種情況發(fā)生之前，ROC指標(biāo)卻能探測(cè)出這類內(nèi)部交易的存在，也就是說，在公司發(fā)生收購兼并前事先給出買賣的信號(hào)。
另外，異同移動(dòng)平均線MACD也可作為移動(dòng)平均線信號(hào)的確認(rèn)指標(biāo)，再結(jié)合異同移動(dòng)平均線MACD的指數(shù)移動(dòng)平均線（也被稱為指示線）能更準(zhǔn)確地進(jìn)行判斷，同時(shí)MACD線還是價(jià)格到頂或到底的領(lǐng)先指標(biāo)，因?yàn)樗幌笠苿?dòng)平均線那樣是滯后的，而是幾乎能同步地指示出真實(shí)的價(jià)格頂和底。具體說來，MACD可用來確認(rèn)價(jià)格的頂部或底部，方法是看它與價(jià)格線是同步還是背離。價(jià)格到頂?shù)谋憩F(xiàn)是，價(jià)格繼續(xù)攀升，但MACD并沒有走到更高，也就是說價(jià)格與MACD是背離的，這時(shí)應(yīng)賣出，如果這時(shí)MACD向下穿過指示線，那么更能顯現(xiàn)出背離。相反，在底部，MACD并不隨著股價(jià)的下跌而下降，這時(shí)就應(yīng)買入，尤其當(dāng)MACD線向上穿過指示線時(shí)，更顯出兩者的背離。需要注意的是，MACD只是確認(rèn)的指標(biāo)，本身不是指示買賣的信號(hào)，指示買賣的信號(hào)仍然是移動(dòng)平均線.
第四節(jié)均線系統(tǒng)中大、小參數(shù)的作用
移動(dòng)平均線系統(tǒng)中小參數(shù)的作用主要在于看通道
以日線為例,5日、10日、20日、30日均線是多數(shù)投資者常用的移動(dòng)平均線系統(tǒng)參數(shù),觀察這些均線形成的通道方向?qū)ν顿Y者的決策至關(guān)重要。股票操作重在于趨勢(shì)的把握,通道描述的是趨勢(shì)的發(fā)展方向,持有上升通道的股票會(huì)隨著時(shí)間的延續(xù)而贏利,持有下降通道的股票會(huì)隨著時(shí)間的延續(xù)而虧損。在標(biāo)準(zhǔn)的上升通道中,日K線位于5日均線的上方、5日均線在10日均線的上方、10日均線在20日上方,這也就是我們經(jīng)常講到的股票下跌受到均線系統(tǒng)的支撐；而在標(biāo)準(zhǔn)的下跌通道中,情形正好相反,也就是我們經(jīng)常講到的股票上漲受到均線系統(tǒng)的壓制。
移動(dòng)平均線系統(tǒng)中大參數(shù)的作用主要在于看壓力和支撐
大參數(shù)通常以菲波納奇數(shù)字中的55、89、144、233和其他的數(shù)字如72、113、187、288、384、576、748等運(yùn)用較為有效。這些大參數(shù)從數(shù)學(xué)上講蘊(yùn)涵了時(shí)間之窗、黃金分割的原理,也是市場(chǎng)上大的時(shí)間周期的市場(chǎng)平均成本和成交量的堆積所在,大盤或個(gè)股趨勢(shì)在這些大均線位置出現(xiàn)穿越、停頓或轉(zhuǎn)向是正常的市場(chǎng)行為,大參數(shù)的移動(dòng)平均線的壓力和支撐作用也由此產(chǎn)生。這也為投資者逢低買入和逢高賣出的時(shí)機(jī)提供了依據(jù)。值得一提的是上述參數(shù)對(duì)月線、周線、日線、60分鐘線、30分鐘線、15分鐘線、5分鐘線移動(dòng)平均線設(shè)置均有效。
周均線的兩例應(yīng)用
大盤五周均線勾頭上升買入法
應(yīng)用方法是：當(dāng)大盤五周均線止住跌勢(shì)，開始勾頭向上，且收盤站穩(wěn)五周均線之上時(shí)，為中線買入時(shí)機(jī)。本方法的理論基礎(chǔ)是：
（1）在大盤下跌一定時(shí)間和空間后，如果有增量資金開始建倉，他們將對(duì)一群股票（而不是幾只股票）建倉，這一群股票將止跌上升，從而將可能導(dǎo)致大盤均線的勾頭向上；
?。?）在增量資金開始建倉的前半周期內(nèi)，由于大盤還在下跌，增量資金對(duì)這群股票的建倉一般不會(huì)造成大盤均線的勾頭向上；在增量資金建倉的后半周期內(nèi)（或者說末期），增量資金的行為將造成這群股票價(jià)格的進(jìn)一步上揚(yáng)，或者將引發(fā)新的增量資金對(duì)另一群股票的建倉，這將引起大盤均線的勾頭向上；
?。?）一般認(rèn)為增量資金建倉的周期需要1～2個(gè)月，所以在增量資金建倉的后半周期內(nèi)（或者說末期），大盤五周均線將止跌回升；
?。?）大盤五周均線止跌回升，說明大盤已經(jīng)有超過一個(gè)月的盤整期或者止跌回升期，大盤中期走勢(shì)相對(duì)樂觀。
均線的四個(gè)技術(shù)兵法
均線技術(shù)兵法之均線回補(bǔ)
均線反應(yīng)了市場(chǎng)在一段時(shí)期內(nèi)的市場(chǎng)成本，例如：30日均線反應(yīng)了30日內(nèi)的市場(chǎng)平均成本。股價(jià)始終圍繞均線波動(dòng)，當(dāng)股價(jià)偏離均線太遠(yuǎn)時(shí)，由于成本偏離，將導(dǎo)致股價(jià)向均線回補(bǔ)（回抽），在牛市里表現(xiàn)為上升中的回調(diào)，在熊市里表現(xiàn)為下跌中的反彈。例如：大盤在99年5.19行情時(shí)，由于短期內(nèi)的暴漲，導(dǎo)致股價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)偏離了中長(zhǎng)期均線，在大盤沖到1756點(diǎn)時(shí)，30周均線處于1212點(diǎn)，60周均線處于1249點(diǎn)，當(dāng)股價(jià)在高位放出天量出現(xiàn)劇烈震蕩時(shí)，已經(jīng)明確的表明：大盤見頂，指數(shù)將向均線回歸。
2002年年初，當(dāng)大盤暴跌到1400點(diǎn)以下時(shí)，30周均線在1763點(diǎn)，60周線在1931點(diǎn)，股價(jià)偏離均線的距離很大，30周的偏離達(dá)到400多點(diǎn)，60周的偏離達(dá)到近600點(diǎn)。當(dāng)大盤在1400點(diǎn)以下出現(xiàn)劇烈震蕩時(shí)，表明：大盤見底，將向均線回補(bǔ)。
均線技術(shù)兵法之均線收斂
均線的狀態(tài)是市場(chǎng)的一個(gè)重要信號(hào)，當(dāng)多條均線出現(xiàn)收斂跡象時(shí)，表明：市場(chǎng)的成本趨于一致，此時(shí)是市場(chǎng)的關(guān)建時(shí)刻，因?yàn)閷?huì)出現(xiàn)變盤！大盤將重新選擇方向。
例如：99年519行情前，5周，10周，30周，60周等多條重要的均線由過去的發(fā)散狀態(tài)趨于收斂狀態(tài)，在技術(shù)上表明：大盤將要出現(xiàn)重大的變盤選擇。2002年8月末9月初時(shí)，大盤的5周，10周，30周，60周等多條均線也是趨于收斂狀態(tài)，表明：大盤將變盤選擇方向，后來大盤從1683點(diǎn)一路下跌到前期的1311點(diǎn)。
當(dāng)均線出現(xiàn)收斂時(shí)大家都能看出來，這并不重要，而重要的是：在變盤前，如何來判斷變盤的方向呢？判斷均線收斂后將要變盤的方向是非常重要的，它是投資成敗的關(guān)建，判斷的準(zhǔn)，就能領(lǐng)先別人一步。
判斷變盤方向時(shí)，應(yīng)該把握另外的兩條原則：均線服從原理和均線扭轉(zhuǎn)原理。
均線服從原理是：短期均線要服從長(zhǎng)期均線，變盤的方向?qū)?huì)按長(zhǎng)期均線的方向進(jìn)行，長(zhǎng)期均線向上則向上變盤，長(zhǎng)期均線向下則向下變盤。日線要服從周線，短期要服從長(zhǎng)期。
短期服從長(zhǎng)期：99年5.19前的5周10周30周均線的方向都是向下的，但60周線走平，而120周線卻仍然強(qiáng)勁上行，因此，此時(shí)變盤的方向要服從長(zhǎng)期的120周線的方向，長(zhǎng)期均線的上行是牛市存在的基礎(chǔ)，當(dāng)利好政策配合時(shí)，大盤在1043點(diǎn)產(chǎn)生了巨大的暴發(fā)力。2002年8月末9月初時(shí)，5，10，30，60周線處于收斂，30周線是向上的，而60周線是下降的，因此，要服從60周線的方向，向下變盤。
日線服從周線：2002年5月初，大盤的日線來看，5日，10日，30日，60日，120日線發(fā)生收斂，30日向下60日強(qiáng)勁向上，120日走平，此時(shí)，從日線得出的變盤結(jié)論是向上，大盤應(yīng)該向上突破。但當(dāng)時(shí)的周線5周，10周，30周線收斂，5周走平，10周向上，30周卻向下，此時(shí)周線得出的變盤結(jié)論恰恰相反，是向下的，因此，當(dāng)大盤跌破1600點(diǎn)反抽無力后，應(yīng)出局止損，大盤將向下變盤。
利用均線服從原理得出的結(jié)論并不是一定正確的，它只是一種最大的可能性，而且他還存在一個(gè)重要確陷：也就是遲鈍性，不能用來判斷最高點(diǎn)和最低點(diǎn)，只能用來判斷總體大方向。另外在實(shí)戰(zhàn)中，市場(chǎng)往往會(huì)發(fā)生出人意料的逆轉(zhuǎn)，此時(shí)均線服從原理就要完全失效了，而此時(shí)要利用均線扭轉(zhuǎn)原理。
均線扭轉(zhuǎn)原理是指：當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)與均線服從原理相反的走勢(shì)時(shí)表明：市場(chǎng)見底反轉(zhuǎn)或見頂反轉(zhuǎn)，此時(shí)要看扭轉(zhuǎn)力度。均線服從原理具有較大的慣性，一般情況下都有效，想扭轉(zhuǎn)它并不容易。在低位時(shí)多條均線收斂，你并不能知道此時(shí)是底部還是下跌中繼平臺(tái)，因此不能盲目進(jìn)場(chǎng)，底部時(shí)利用均線服從原理得出的結(jié)論都是向下的，因?yàn)殚L(zhǎng)期均線的方向是向下的。但當(dāng)市場(chǎng)在低位出現(xiàn)連續(xù)的巨大成交量時(shí)，并向上逆轉(zhuǎn)，此時(shí)就是均線的扭轉(zhuǎn)原理在發(fā)生作用！底部向上的扭轉(zhuǎn)必需要有巨大的成交量，成交量大小代表扭轉(zhuǎn)的力度大??！例如：2002年年初的6000 57夏新電子在6元多的價(jià)位見底扭轉(zhuǎn)時(shí)的連續(xù)巨量。它是提前于大盤見底的，當(dāng)大盤見底后，他已經(jīng)從6元多漲到了9元。另外，高位見頂后，當(dāng)股價(jià)跌破均線后回抽無力就要止損，雖然均線還在上行，但已經(jīng)發(fā)生了均線扭轉(zhuǎn)，所以此時(shí)要執(zhí)行紀(jì)律。
均線技術(shù)兵法之均線修復(fù)
均線在很大程度上代表市場(chǎng)成本，而市場(chǎng)成本的變化最直接的體現(xiàn)就是均線的運(yùn)行，當(dāng)牛市時(shí)，隨著股價(jià)的不斷上升，市場(chǎng)的成本也隨之上升，均線向上穩(wěn)步運(yùn)行，當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入熊市時(shí)，隨著股價(jià)的不斷下跌，市場(chǎng)成本也隨之不斷下移，此時(shí)的均線向下運(yùn)行，在實(shí)際抄做中，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，股價(jià)與均線之間有著密不可分的聯(lián)系，股價(jià)始終圍繞均線波動(dòng)，而均線的方向就是股價(jià)運(yùn)行的趨勢(shì)方向，這是為什么呢？解釋這種現(xiàn)象的理論根據(jù)就是成本因素，當(dāng)市場(chǎng)上升時(shí)，市場(chǎng)的成本也隨之上升，當(dāng)股價(jià)在短期內(nèi)上漲過快時(shí)，由于換手率不夠充分，將在短期內(nèi)導(dǎo)致市場(chǎng)的獲利盤增加，從而產(chǎn)生多頭了結(jié)，形成獲利賣壓，導(dǎo)致股價(jià)向成本（均線）回調(diào)。當(dāng)股價(jià)在短期內(nèi)下跌過快時(shí)，同樣，由于市場(chǎng)成本并沒有快速下降，導(dǎo)致市場(chǎng)的平均成本出現(xiàn)虧損，此時(shí)拋壓減輕，并且出現(xiàn)空頭回補(bǔ)，形成逢低買盤，導(dǎo)致股價(jià)出現(xiàn)反彈。股價(jià)和均線之間存在強(qiáng)大的吸引力，當(dāng)股價(jià)遠(yuǎn)離均線時(shí)，由于成本因素將導(dǎo)致股價(jià)向均線回歸，從而形成回調(diào)或反彈。這一現(xiàn)象就是“均線修復(fù)”（股價(jià)和均線之間修復(fù)乖離率），乖離率是一個(gè)非常重要的技術(shù)指標(biāo)，在實(shí)戰(zhàn)中十分重要，它很直觀的反映了股價(jià)偏離均線的程度。
股價(jià)在修復(fù)均線時(shí)，會(huì)出現(xiàn)兩種情況：1，主動(dòng)修復(fù)。2，被動(dòng)修復(fù)。
主動(dòng)修復(fù)是指當(dāng)股價(jià)偏離均線太遠(yuǎn)時(shí)，出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，并且成交量放大，主動(dòng)而且快速向均線回歸，這種現(xiàn)象一般出現(xiàn)在頂部和底部時(shí)。底部的主動(dòng)修復(fù)，當(dāng)股價(jià)連續(xù)暴跌以后，此時(shí)出現(xiàn)恐慌性賣盤，股價(jià)由陰跌進(jìn)入直線跳水，股價(jià)迅速遠(yuǎn)離均線，而同時(shí)整個(gè)均線系統(tǒng)出現(xiàn)發(fā)散狀態(tài)，中長(zhǎng)期均線由于跟不上股價(jià)的運(yùn)行速度，導(dǎo)致市場(chǎng)在技術(shù)上產(chǎn)生巨大的乖離率，當(dāng)恐慌性的非理性拋售結(jié)束后，市場(chǎng)的拋壓迅速減輕，此時(shí)看空的人基本都已出局，而多頭的逢低買盤開始大舉介入，由于拋壓減輕，因此低位買盤很輕松的就能造成股價(jià)的快速反彈，股價(jià)出現(xiàn)劇烈震蕩，前期拋空的人手里握有大量現(xiàn)金，股價(jià)一旦反彈，空頭懼怕踏空，也隨時(shí)空翻多進(jìn)場(chǎng)接盤，于是股價(jià)出現(xiàn)放量上漲，向上方均線進(jìn)行主動(dòng)的快速攻擊，這就是均線在底部的主動(dòng)修復(fù)。此時(shí)表明市場(chǎng)見底，至少也是短線見底，頂部的主動(dòng)修復(fù)，當(dāng)股價(jià)連續(xù)暴漲以后，此時(shí)出現(xiàn)消耗性上升，股價(jià)由緩漲進(jìn)入直線暴漲，股價(jià)迅速遠(yuǎn)離中長(zhǎng)期均線，而同時(shí)整個(gè)均線系統(tǒng)出現(xiàn)發(fā)散狀態(tài)，中長(zhǎng)期均線由于跟不上股價(jià)的上漲速度，導(dǎo)致市場(chǎng)在技術(shù)上產(chǎn)生巨大的乖離率，當(dāng)消耗性上升的結(jié)束后，市場(chǎng)的買盤迅速減輕，此時(shí)看多的人基本都已進(jìn)場(chǎng)，而巨大的獲利盤造成空頭的大舉拋壓，由于買盤減弱，因此高位賣盤很輕松的就能造成股價(jià)的快速下跌，股價(jià)出現(xiàn)劇烈震蕩，前期買入的人手里握有大量股票，股價(jià)一旦在高位下跌，多頭懼怕套牢，也隨時(shí)多翻空離場(chǎng)止損，于是股價(jià)出現(xiàn)放量下跌，向下方的中長(zhǎng)期均線進(jìn)行主動(dòng)的快速回?fù)?，這就是均線在頂部的主動(dòng)修復(fù)。此時(shí)表明市場(chǎng)見頂，至少也是短線見頂。
均線的被動(dòng)修復(fù)，均線的被動(dòng)修復(fù)是指當(dāng)股價(jià)偏離均線以后，并沒有出現(xiàn)主動(dòng)修復(fù)，而是在原地踏步，被動(dòng)的等待均線向股價(jià)靠近，這種現(xiàn)象一般發(fā)生在上漲或下跌的中途，具體表現(xiàn)為強(qiáng)勢(shì)整理或下跌抵抗。他是市場(chǎng)的一種中繼信號(hào)，一旦均線跟上來以后，股價(jià)仍將保持原有的上漲或下跌趨勢(shì)。
上升途中的被動(dòng)修復(fù)，此時(shí)市場(chǎng)處于上升途中，股價(jià)偏離中長(zhǎng)期均線，但由于成交量連續(xù)活躍，場(chǎng)外資金不斷進(jìn)場(chǎng)接盤，換手充分，導(dǎo)致股價(jià)雖然偏離均線，但獲利盤被源源不斷的場(chǎng)外接盤所消化，導(dǎo)致股價(jià)無法深幅回調(diào)，一旦下方的均線跟上來以后，由于換手充分市場(chǎng)成本趨向一致，股價(jià)在消化獲利盤以后再度上升。具體表現(xiàn)為：股價(jià)上漲后在相對(duì)高位原地踏步，回調(diào)力度不足，而買盤源源不斷，這就是強(qiáng)市整理。
下降途中的被動(dòng)修復(fù)，此時(shí)市場(chǎng)處于下降途中，股價(jià)偏離中長(zhǎng)期均線，但由于買盤不足，場(chǎng)內(nèi)籌碼不斷的離場(chǎng)場(chǎng)拋壓，導(dǎo)致股價(jià)雖然偏離均線，但買盤和空頭回補(bǔ)盤被源源不斷的場(chǎng)內(nèi)賣壓所消化，導(dǎo)致股價(jià)無法出現(xiàn)有力度的反彈，股價(jià)在下跌后原地踏步，一旦上方的均線壓下來以后，由于換手充分市場(chǎng)成本重新趨向一致，股價(jià)在消化完空頭回補(bǔ)盤以后，再度下跌。具體表現(xiàn)為：股價(jià)下跌后原地踏步，缺乏彈性，反彈無力，這就是下跌抵抗。
在實(shí)際操作中經(jīng)常會(huì)遇到均線修復(fù)現(xiàn)象，但是，問題的關(guān)鍵不在于去發(fā)現(xiàn)它，因?yàn)樗旧砭途唧w表現(xiàn)在圖形上，誰都能夠看到，而對(duì)于我們來說，關(guān)鍵問題是在于如何判斷它屬于哪一種修復(fù)方式，從而幫助我們判斷未來市場(chǎng)的走勢(shì)方向，這一點(diǎn)，才是我們最需要的。判斷均線的修復(fù)方式可以根據(jù)如下幾個(gè)方面來判斷。
成交量因素，
上漲時(shí)的成交量連續(xù)活躍程度。注意：成交量連續(xù)活躍是判斷問題的關(guān)鍵，如果成交量連續(xù)活躍則形成強(qiáng)市整理的可能性大，從而產(chǎn)生上升途中的被動(dòng)修復(fù)，如果成交量不連續(xù)活躍的話，則可能會(huì)回調(diào)，從而形成主動(dòng)修復(fù)。
下跌時(shí)買盤不足,成交量低迷反彈無力，則說明市場(chǎng)進(jìn)入下跌抵抗,從而產(chǎn)生下跌途中的被動(dòng)修復(fù)。
上漲或下跌速度的因素，
主動(dòng)修復(fù)均線一般出現(xiàn)在快速的暴漲暴跌后,而被動(dòng)修復(fù)均線一般出現(xiàn)在股價(jià)溫和上漲或下跌時(shí)。
乖離率因素
主動(dòng)修復(fù)均線一般都是在產(chǎn)生巨大乖離率之后出現(xiàn)的，此時(shí)股價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)偏離了中長(zhǎng)期均線，主升段或主跌段都已基本完成。
被動(dòng)修復(fù)均線一般都是在乖離率并不是很大的情況下產(chǎn)生的，此時(shí)股價(jià)雖然偏離了中長(zhǎng)期均線，但偏離的距離有限，主跌段或主升段尚未完成。
均線穩(wěn)定性因素。
主動(dòng)修復(fù)均線一般是產(chǎn)生在均線大幅發(fā)散的狀態(tài)下，而被動(dòng)修復(fù)均線一般是產(chǎn)生在均線發(fā)散的程度有限時(shí)。
值得注意的是，均線分析在一般情況下是很有效果的，但是對(duì)于一些籌碼高度集中的高控盤老莊股來說，由于籌碼的控盤度極高，因此股價(jià)已經(jīng)完全被人為操縱，因此，對(duì)于這樣的籌碼被絕對(duì)控盤的莊股來說，任何技術(shù)分析都在很大程度上失效。
另外，在均線分析中，均線的狀態(tài)以及均線周期的長(zhǎng)短也非常重要，均線排列狀態(tài)以及均線的周期和漲跌角度是判斷市場(chǎng)未來趨勢(shì)的重要因素，我們?cè)诜治鰡栴}時(shí)應(yīng)當(dāng)全面綜合的考慮，不能把一種分析方法絕對(duì)化，因?yàn)槭袌?chǎng)的發(fā)展是受到多方面因素影響的，況且各種形態(tài)之間，在一定的條件下，也存在相互轉(zhuǎn)化的可能性，任何一種分析方法都有他自身的局限性，因此從多個(gè)角度去分析問題所得出的結(jié)論要比用單一的角度分析出來的結(jié)論的把握性要大得多。
均線技術(shù)兵法之均線背離
均線理論的本質(zhì)是市場(chǎng)的成本趨勢(shì)，而股價(jià)的漲跌始終圍繞市場(chǎng)成本，因此代表成本的均線在實(shí)際中十分重要。股價(jià)在一般情況下都是沿著均線的方向波動(dòng)，而均線的周期長(zhǎng)短是十分關(guān)鍵的因素，周期短的均線敏感度高，但是準(zhǔn)確性相對(duì)較低，而周期長(zhǎng)的均線敏感度低，但穩(wěn)定性和準(zhǔn)確度相對(duì)較高，例如,3日均線比5日均線敏感，240日均線比120日均線的周期長(zhǎng)，但240日線所代表的趨勢(shì)的方向更準(zhǔn)確，周期越長(zhǎng)的均線越重要。
均線背離現(xiàn)象在實(shí)際操作中經(jīng)常能夠遇到，它對(duì)于把握短線機(jī)會(huì)很有幫助，所謂均線背離是指兩種情況：
當(dāng)股價(jià)下跌見底后，從底部上漲時(shí)，此時(shí)中長(zhǎng)期均線的運(yùn)行方向一般都是向下的，當(dāng)股價(jià)突破一條均線以后，股價(jià)的運(yùn)行方向與所突破的均線的方向是“交叉”并相反的，這就是均線背離。
另一種情況是，當(dāng)股價(jià)上漲見頂后，快速下跌的過程中，此時(shí)的中長(zhǎng)期均線的運(yùn)行方向仍然向上，當(dāng)股價(jià)快速擊穿一條中長(zhǎng)期均線后，此時(shí)股價(jià)的方向向下，而被擊穿的均線的方向確是向上的，股價(jià)與被擊穿的均線的方向也是“交叉”并相反的，這也是均線背離的現(xiàn)象。
均線背離現(xiàn)象一般發(fā)生在暴漲或者暴跌時(shí)，他對(duì)于判斷底部和頂部很有幫助，股價(jià)對(duì)均線有拉動(dòng)的作用力，而同時(shí)均線對(duì)股價(jià)也有吸引的作用力，股價(jià)與均線的方向發(fā)生交叉背離，這是一種不正常的市場(chǎng)狀態(tài)，是短期的行為，由于均線的吸引力，將導(dǎo)致這一現(xiàn)象得到修正。同時(shí)由于均線在很大程度上代表了趨勢(shì)的方向，而一個(gè)趨勢(shì)的形成是多方面因素作用的結(jié)果，因此趨勢(shì)會(huì)對(duì)出現(xiàn)偏差的股價(jià)進(jìn)行修正，從而出現(xiàn)反彈或者回調(diào)，這一方法對(duì)于判斷短期的底部和頂部很有效。
例如，97年5月--7月間，由于大盤暴漲暴跌，當(dāng)時(shí)曾經(jīng)多次發(fā)生均線交叉背離，并產(chǎn)生反彈，97年5月中旬股價(jià)在暴跌中快速擊穿30日線，但此時(shí)30日線仍然向上，而指數(shù)擊穿均線向下，此時(shí)就是均線交叉背離，并出現(xiàn)反彈。97年6月中旬，大盤擊穿60日線后，60日線仍然向上，指數(shù)與均線再次出現(xiàn)交叉背離并出現(xiàn)反彈。97年7月初，當(dāng)大盤擊穿120天線時(shí)，也是指數(shù)與均線出現(xiàn)交叉背離，后來也出現(xiàn)反彈。
股價(jià)與均線的交叉背離現(xiàn)象是很常見的，這種方法只是技術(shù)上的一種參考指標(biāo)，并不是絕對(duì)的，但是它作為一種參考指標(biāo)，還是很有應(yīng)用價(jià)值的。我們?cè)谶\(yùn)用均線背離時(shí)應(yīng)當(dāng)注意幾個(gè)問題：
股價(jià)的K線與均線必須發(fā)生交叉，并且在方向上相反，如果股價(jià)與均線沒有發(fā)生交叉時(shí)，即使此時(shí)兩者方向相反，也不屬于均線背離。
在均線背離發(fā)生后，判斷短期的底和頂時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意：股價(jià)必須出現(xiàn)劇烈震蕩的情況下才可靠。如果在均線發(fā)生背離后，股價(jià)并沒有出現(xiàn)劇烈的震蕩，而是出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)盤整或者下跌抵抗的情況下，表明市場(chǎng)并不理會(huì)均線背離，原有的上漲或下跌狀態(tài)仍將持續(xù)。
均線背離技術(shù)只適用于一般狀態(tài)下的市場(chǎng)，當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入“極強(qiáng)”或“極弱”狀態(tài)時(shí)，應(yīng)當(dāng)運(yùn)用“均線扭轉(zhuǎn)”來判斷大勢(shì)。此時(shí)的市場(chǎng)狀況是有兩種情況：
極強(qiáng)市場(chǎng)。此時(shí)是連續(xù)放巨量突破均線與均線發(fā)生背離，突破后股價(jià)在高位強(qiáng)勢(shì)整理拒絕回調(diào)，判斷這種現(xiàn)象的關(guān)鍵因素在于“連續(xù)”放巨量，成交量的“連續(xù)”是十分重要的。
B，極弱市場(chǎng)。此時(shí)是連續(xù)陰跌破位后所出現(xiàn)無量的下跌抵抗，股價(jià)無力回彈，即使股價(jià)暫時(shí)起穩(wěn)，也不能進(jìn)場(chǎng)搶反彈，因?yàn)楣蓛r(jià)是在半山腰被動(dòng)等待均線下壓，屬于均線的被動(dòng)修復(fù)，一旦上方的均線壓下來，股價(jià)仍將破位下跌。
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