【最牛FOF投基大法出爐 8只基金最受寵】2016年A股開啟震動(dòng)模式，劇烈的波幅讓普通小散們投資難度大幅增大。但投資要排除短期的噪音，還是要跟隨真正用業(yè)績證明自己價(jià)值的“領(lǐng)頭羊”。中國基金報(bào)記者統(tǒng)計(jì)了2015年表現(xiàn)較好的10只FOF(同時(shí)也是最近2年、最近3年表現(xiàn)靠前的品種)，從這些產(chǎn)品的去年四季報(bào)中看布局動(dòng)態(tài)和策略偏好，小散們可以參考其基金的布局。(中國基金報(bào))
2016年A股開啟震動(dòng)模式，劇烈的波幅讓普通小散們投資難度大幅增大。但投資要排除短期的噪音，還是要跟隨真正用業(yè)績證明自己價(jià)值的“領(lǐng)頭羊”。中國基金報(bào)記者統(tǒng)計(jì)了2015年表現(xiàn)較好的10只FOF(同時(shí)也是最近2年、最近3年表現(xiàn)靠前的品種)，從這些產(chǎn)品的去年四季報(bào)中看布局動(dòng)態(tài)和策略偏好，小散們可以參考其基金的布局。
去年四季度，呈現(xiàn)的是A股經(jīng)歷了三季度歷史少見的大震蕩之后的反彈格局，F(xiàn)OF們多數(shù)小幅加倉權(quán)益類產(chǎn)品來布局。數(shù)據(jù)顯示，目前10只券商系最牛FOF平均倉位達(dá)到58.04%，較三季度出現(xiàn)了7.53個(gè)百分點(diǎn)的加倉。而對于今年一季度投資，最牛FOF們更傾向靈活把握市場機(jī)會，更多布局成長類績優(yōu)
股基、藍(lán)籌基金、老
封閉基金、分級A等。
平均倉位58.04%
FOF大幅加倉
在處于反彈狀態(tài)的2015年四季度季度，10只最牛FOF基金倉位較三季度大幅增加，整體倉位處于歷史中上水平。
中國基金報(bào)記者統(tǒng)計(jì)顯示，2015年以來表現(xiàn)較好，且是最近2年、最近3年表現(xiàn)靠前的10只FOF，分別為廣發(fā)理財(cái)4號、東方紅基金寶、國元黃山3號、興業(yè)金麒麟3號、國信金太陽經(jīng)典組合、光大陽光基中寶、銀河木星1號、
安信基金寶、浙商匯金1號、申銀萬國3號基金寶，這10只FOF在2015年四季度末平均倉位為58.04%，較三季末的50.51%增加了7.53個(gè)百分點(diǎn)。
從歷史數(shù)據(jù)看，券商集合
理財(cái)產(chǎn)品持有基金的比例一般為15%~20%，而FOF持有基金倉位通常在50%左右，從目前10只最牛FOF配置情況看，處于歷史中性偏上平均水平。
從單只產(chǎn)品看，目前倉位較高的是銀河木星1號，去年四季度末持有基金市值占總值比例為80.23%，緊隨其后的是光大陽光基金寶，基金倉位為72.1%。其他FOF的倉位都低于70%。此外，東方紅基金寶、興業(yè)金麒麟3號、申銀萬國3號基金寶、浙商匯金1號去年底基金倉位也超過60%。
不過從基金倉位變化角度看，各FOF之間也存在差異，其中2只出現(xiàn)減持，而8只則有所增持。減持力度較大的是廣發(fā)理財(cái)4號，去年四季度末基金倉位較三季度降低了12個(gè)百分點(diǎn)，安信基金寶去年四季度末基金倉位也出現(xiàn)下滑。
而增持幅度較大的是光大陽光基中寶和國信金太陽經(jīng)典組合，去年四季度末倉位分別達(dá)到72.10%、41.38%，分別較三季度增加了26.97個(gè)、26.21個(gè)百分點(diǎn)，此外國元黃山3號去年四季度倉位也提高很多。
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購買開戶購買數(shù)據(jù)來源：
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，天天
基金研究中心，截至日期：2016-01-29
增持權(quán)益類基金
在去年四季度較大幅度增加基金倉位同時(shí)，這些最牛FOF明顯加倉的對象是權(quán)益類產(chǎn)品。因?yàn)槿ツ耆径冉?jīng)歷了A股市場少見的大幅下跌、流動(dòng)性減少等局面，而自9月底以來就出現(xiàn)較大幅度反攻。因此這些券商FOF們順勢增加權(quán)益類基金配置比例。
從季報(bào)中就可以明顯看出這一軌跡。安信基金寶投資經(jīng)理就表示，去年四季度維持了約2~3成的權(quán)益類倉位，主要以指數(shù)基金和部分個(gè)股為投資標(biāo)的。截至2015年12月31日，基金寶持有30%的權(quán)益類資產(chǎn)(其中股基約23%，股票約7%)，約15%的
債基，約18%的
貨基，其他倉位為逆回購等現(xiàn)金資產(chǎn)。而去年三季度末該FOF持有約64%的
債券基金和
貨幣基金，僅約2%的A股股票。
基金倉位向來較高的銀河木星1號投資經(jīng)理也表示，去年四季度逐漸提高A股權(quán)益類基金比例，由上季度末的60%左右提高到80%左右，后期倉位基本穩(wěn)定，微調(diào)品種，持有長期跟蹤的績優(yōu)基金。同時(shí)，國信“金太陽”經(jīng)典組合基金表示，該產(chǎn)品在去年10月份適當(dāng)增加了一些個(gè)股的配置，也少量增持了一些靈活和
偏股型基金。但總體仍然保持一個(gè)相對較低的權(quán)益配置比例，等待更好的機(jī)會。
興業(yè)證券金麒麟3號投資經(jīng)理也表示，產(chǎn)品在去年四季度保持了較為平穩(wěn)的倉位設(shè)置，通過倉位調(diào)整保持與市場同步。
數(shù)據(jù)也顯示，在這10只最牛FOF去年四季度所重倉基金中，第一大重倉基金為貨幣基金的FOF有5只，而去年三季度末大概有6只，而且比例多超過10%。而從配置比例看，F(xiàn)OF配置單只基金占比超10%的除了幾只貨幣基金外，明顯較去年三季度增加了權(quán)益類基金，持有比例超10%的權(quán)益類基金分別為
創(chuàng)業(yè)板 B、華商新動(dòng)力 、國投瑞銀策略精選等。
也有不少FOF增加成長股的投資比例。如國元黃山3號表示，去年四季度A股筑底反彈，在操作上加倉優(yōu)質(zhì)的新興產(chǎn)業(yè)股票。浙商匯金1號表示，組合在去年四季度逐步加倉成長股，總體倉位在7成左右。
8只基金最受寵
從去年四季度末這些最牛FOF總體持有基金具體情況發(fā)現(xiàn)，這些FOF合計(jì)持有76只基金，其中不少基金受到多只最牛FOF的喜愛。
首先看傳統(tǒng)封閉式基金 ，因較大幅度折價(jià)，
封基成為去年四季度明顯受到FOF關(guān)注的品種。其中有四只品種有兩只FOF在三季度末持有，分別為
基金通乾 、
基金豐和 、
基金鴻陽 、
基金科瑞 ，而這些傳統(tǒng)封閉式基金重點(diǎn)持有FOF分別為東方紅基金寶和銀河木星一號。若從合計(jì)持有比例來看，最受歡迎的是
基金科瑞，合計(jì)持有市值占
基金凈值比例為14.85%，此外投資經(jīng)理對
基金通乾、
基金鴻陽、
基金豐和的持有比例也分別達(dá)到11.63%、14.03%、10.83%。
貨幣基金仍是FOF四季度末持有的大頭，
廣發(fā)貨幣B受到更多關(guān)注，其中安信基金寶和申銀萬國3號基金寶均重倉該基金，持有比例分別為18.46%、8.95%。
而主動(dòng)型權(quán)益類基金中，交銀先鋒始終受到最為密切關(guān)注，其中廣發(fā)理財(cái)4號、浙商匯金1號在去年四季度末分別持有該基金達(dá)到3.47%、8.21%。另一個(gè)受到關(guān)注的是華商新動(dòng)力 ，國元黃山3號、申銀萬國3號基金寶分別持有該基金比例達(dá)到10.7169%、3.99%。
50ETF、
180ETF、
300ETF等一直是FOF追捧的重點(diǎn)，但這兩年為成長股上漲的大背景下，F(xiàn)OF的配置力度明顯下滑，但在去年四季度略有增多，而且不少FOF投資主辦看好藍(lán)籌股的表現(xiàn)。
其中50
ETF有國元黃山3號、安信基金寶持有，持有比例分別為7.1049%、5.97%，此外安信基金寶還持有180ETF。數(shù)據(jù)顯示，四季度末，F(xiàn)OF配置藍(lán)籌類ETF比例增多，但是各類行業(yè)指數(shù)分級B自去年三季度起就從它們的持倉表中絕跡，而這曾經(jīng)是去年一二季度配置的重點(diǎn)，顯示出FOF投資風(fēng)向的重大變化。
這些最牛FOF布局對
基金公司也有明確的傾向，主動(dòng)管理型權(quán)益類基金中，華商和匯添富旗下產(chǎn)品受到FOF追捧最多，此外中歐、交銀施羅德等基金公司旗下基金較受歡迎。
關(guān)注三類權(quán)益類基金
中國基金報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，這些最牛FOF前十大重倉基金中，傳統(tǒng)封閉式基金、指數(shù)基金和主動(dòng)權(quán)益類基金值得關(guān)注。
首先看傳統(tǒng)封閉式基金，這是去年四季度配置較多的品種。數(shù)據(jù)顯示，四季度末FOF所持有的傳統(tǒng)封閉式基金分別有
基金銀豐 、基金通乾、基金科瑞、
基金久嘉 、基金鴻陽、基金豐和等，其中基金通乾、基金豐和、基金鴻陽、
基金久嘉值得關(guān)注，有兩只FOF三季度末持有。更有FOF管理人直言，下一步將保持均衡配置，主要以定增、封基、分級A端等折價(jià)品種為主。
第二，看指數(shù)基金，從目前持有指數(shù)基金看，仍以偏藍(lán)籌為主，重點(diǎn)布局的還是180ETF和50ETF，而較少配置滬
深300ETF；不過也有少數(shù)FOF配置了
H股B、
創(chuàng)業(yè)板B，但較少配置行業(yè)類分級B，這兩大方向需要引起關(guān)注。
第三，主動(dòng)權(quán)益類基金中，F(xiàn)OF比較偏愛績優(yōu)品種。如中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、交銀施羅德先鋒
股票基金、添富移動(dòng)互聯(lián) 、華商新動(dòng)力、
寶盈科技30混合等等基金。不少FOF長期持有這些品種，值得投資者關(guān)注，可能是大浪淘沙中尋找到的“珍珠”。
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