8月22日，隨著中國(guó)電信半年報(bào)出爐，至此三大運(yùn)營(yíng)商2019年半年報(bào)全部公布完畢。從三大運(yùn)營(yíng)商經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，在流量紅利消失、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇以及提速降費(fèi)等綜合因素的作用下，2019年上半年三大運(yùn)營(yíng)商營(yíng)收均出現(xiàn)了下滑，中國(guó)移動(dòng)甚至出現(xiàn)了營(yíng)收、通信服務(wù)和凈利潤(rùn)同時(shí)下滑，創(chuàng)近十年來(lái)最差表現(xiàn)。未來(lái)隨著三大運(yùn)營(yíng)商調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略、加大資本開(kāi)支以及5G建設(shè)，三大運(yùn)營(yíng)商有望在大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等5G創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。
三大運(yùn)營(yíng)商陷入增長(zhǎng)瓶頸 中國(guó)移動(dòng)創(chuàng)近十年來(lái)最差表現(xiàn)
8月22日，隨著中國(guó)電信半年報(bào)出爐，至此三大運(yùn)營(yíng)商2019年半年報(bào)全部公布完畢。從三大運(yùn)營(yíng)商經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，盡管依然保持了“日賺4億”（上半年三家公司合計(jì)凈利潤(rùn) 達(dá)到729.88億元，平均日賺4.03億元），但實(shí)際上，三家運(yùn)營(yíng)商無(wú)一例外都陷入了增長(zhǎng)瓶頸，集體出現(xiàn)整體營(yíng)收同比下滑。其中中國(guó)移動(dòng)上半年實(shí)現(xiàn)收入3894.27億元，同比下降0.6%；中國(guó)電信實(shí)現(xiàn)收入1904.88億元，同比下降1.3%；中國(guó)聯(lián)通實(shí)現(xiàn)收入1449.54億元，同比下降2.8%。
值得注意的是，中國(guó)移動(dòng)不僅出現(xiàn)了營(yíng)收下滑，甚至通信服務(wù)收入和凈利潤(rùn)也同時(shí)下滑，創(chuàng)下近十年來(lái)的最差表現(xiàn)。具體表現(xiàn)為2019年上半年通信服務(wù)收入為3514.25億元，同比下降1.3%；歸屬股東的凈利潤(rùn)為560.63億元，同比大幅下降14.6%。
三大運(yùn)營(yíng)商叫停“不限量套餐”和停止免費(fèi)贈(zèng)送寬帶服務(wù)，ARPU有望回升
ARPU值（每戶每月平均收入）是衡量電信運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)的重要指標(biāo)，ARPU值高，則企業(yè)的目前利潤(rùn)值較高，發(fā)展前景較好。2019年上半年，在流量紅利消失、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇以及提速降費(fèi)等綜合因素的作用，三大運(yùn)營(yíng)商ARPU值均出現(xiàn)了下滑。
從三大運(yùn)營(yíng)商移動(dòng)業(yè)務(wù)ARPU值來(lái)看，2019年上半年中國(guó)移動(dòng)ARPU值為52.2元，位于三大運(yùn)營(yíng)商之首，但同比下降10.2%；中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信則分別為40.8元和46.9元，分別同比下降14.8%和10.5%。下降的原因在于運(yùn)營(yíng)商落實(shí)“提速降費(fèi)”增速，如截至2019年7月26日，中國(guó)移動(dòng)流量單價(jià)下降91.5%，中國(guó)聯(lián)通移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)流量平均資費(fèi)下降90%以上，中國(guó)電信流量平均單價(jià)下降93%。
從固網(wǎng)寬帶業(yè)務(wù)ARPU值來(lái)看，2019年上半年中國(guó)聯(lián)通以41.8元居首，但仍同比下降9.3%；中國(guó)電信和中國(guó)移動(dòng)2019年上半年的有線寬帶業(yè)務(wù)的ARPU分別為39.6元和32.9元；分別同比下降16.1%和6.0%。
運(yùn)營(yíng)商的移動(dòng)ARPU和寬帶ARPU近年在“提速降費(fèi)”政策和“光纖到戶”搶占新用戶壓力下不斷下滑。為了改善ARPU下滑局面，近期三大運(yùn)營(yíng)商陸續(xù)叫停了“不限量套餐”，并開(kāi)始停止免費(fèi)增速家用寬帶活動(dòng)，這些都將有利于帶動(dòng)ARPU觸底回升。
三大運(yùn)營(yíng)商用戶數(shù)、4G流量使用保持上升，4G傳輸承載過(guò)負(fù)
根據(jù)三大運(yùn)營(yíng)商2019年半年報(bào)顯示，截至2019年6月底，中國(guó)移動(dòng)公司移動(dòng)用戶總數(shù)已達(dá)9.35億，上半年累計(jì)凈增1000萬(wàn)，其中4G用戶數(shù)已達(dá)7.34億，上半年累計(jì)凈增2110萬(wàn)，平均每月新增超過(guò)350萬(wàn)；中國(guó)聯(lián)通移動(dòng)用戶達(dá)3.24億，上半年凈增900萬(wàn)人，其中4G用戶達(dá)2..39億，上半年凈增1900萬(wàn)；中國(guó)電信移動(dòng)用戶3.23億，上半年凈增2048萬(wàn)，遠(yuǎn)高于中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)聯(lián)通，其中4G用戶達(dá)2.66億，上半年凈增2317萬(wàn)。
寬帶用戶方面，截至2019年6月底，中國(guó)移動(dòng)寬帶用戶達(dá)1.75億，上半年凈增1831萬(wàn)戶；中國(guó)聯(lián)通寬帶用戶達(dá)8341.3萬(wàn)，上半年凈增253.3萬(wàn)；中國(guó)電信寬帶用戶達(dá)1.50億，上半年凈增439萬(wàn)。
不管是移動(dòng)用戶還是寬帶用戶，中國(guó)移動(dòng)都遙遙領(lǐng)先，中國(guó)電信則在寬帶用戶方面大幅領(lǐng)先于中國(guó)聯(lián)通。
隨著此前運(yùn)營(yíng)商落實(shí)“提速降費(fèi)”，一方面導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)商流量單價(jià)大幅下降的同時(shí)，一方面也使得用戶的流量使用大幅上升。數(shù)據(jù)顯示，2019年上半年，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信的4G用戶月均流量使用分別達(dá)7.1G、10.3G和7.3G，分別同比增長(zhǎng)129.0%、35.5%和62.2%。
4G用戶數(shù)量以及4G用戶月均使用流量的快速增長(zhǎng)，使得4G傳輸承載過(guò)負(fù)，近期三大運(yùn)營(yíng)商“限速、降速”傳聞引起社會(huì)廣泛關(guān)注，但根據(jù)工信部監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)4G速度是穩(wěn)步上升的，并未出現(xiàn)速率明顯下降情況。因此，歸根結(jié)底還是網(wǎng)絡(luò)升級(jí)和擴(kuò)容。
根據(jù)三大運(yùn)營(yíng)商半年報(bào)來(lái)看，在5G尚未大規(guī)模商用之前，4G建設(shè)仍然是三大運(yùn)營(yíng)商建設(shè)重點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，截至2019年6月底，中國(guó)移動(dòng)4G基站數(shù)量達(dá)271萬(wàn)個(gè)，較2018年底凈增30萬(wàn)個(gè)；中國(guó)聯(lián)通4G基站數(shù)量達(dá)135 萬(wàn)個(gè)，較2018年底凈增36萬(wàn)個(gè)；中國(guó)電信4G基站數(shù)量達(dá)152萬(wàn)個(gè)，較2018年增長(zhǎng)14萬(wàn)個(gè)。
三大運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支氣溫回升，但5G投資保持謹(jǐn)慎
2013年以來(lái)，三大運(yùn)營(yíng)商總資本開(kāi)支跟隨4G投入攀上高峰然后回落。2012年的總資本開(kāi)支從約3000億元到2015年升至4386億元，增幅超過(guò)46%；2016和2017年顯著回落，分別為3582億和3083億元，2018年延續(xù)了下降走勢(shì)，總開(kāi)支2869億，下降到4G投入之前的水平，歷經(jīng)了一個(gè)完整的4G投資周期。
從運(yùn)營(yíng)商披露的2019開(kāi)支規(guī)劃來(lái)看，2019年中國(guó)移動(dòng)計(jì)劃開(kāi)支約1670億元，電信計(jì)劃開(kāi)支780億元，聯(lián)通計(jì)劃開(kāi)支580億元，合計(jì)3030億元，較2018年增長(zhǎng)5.3%，開(kāi)始回升。從此前5G建設(shè)周期，資本開(kāi)支回升來(lái)看，隨著5G建設(shè)的逐步加快，未來(lái)三大運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支有望穩(wěn)步回升，到2020年就可能達(dá)到4G高點(diǎn)，超過(guò)4300億元，2023年則有望保持4500億元的開(kāi)支高位。
盡管2019年被稱(chēng)為5G商用元年，但從2019年三大運(yùn)營(yíng)商最新公布的5G資本開(kāi)支來(lái)看，三大運(yùn)營(yíng)商目前對(duì)于5G保持著謹(jǐn)慎的投資態(tài)度。其中中國(guó)移動(dòng)將2019年的5G投資額度調(diào)整為240億元，比年初增加了160億元，增加部分通過(guò)壓縮總投資而來(lái)；中國(guó)聯(lián)通5G資本開(kāi)支計(jì)劃是80億元，為年初60-80億元的上限；中國(guó)電信則約為90億元，維持年初計(jì)劃不變。預(yù)計(jì)5G投資高峰在2020-2023年。
與此同時(shí)，三大運(yùn)營(yíng)商2019年最新的5G建設(shè)規(guī)劃也出爐。中國(guó)移動(dòng)年內(nèi)計(jì)劃建設(shè)超過(guò)5萬(wàn)個(gè)5G基站，為超過(guò)50個(gè)城市提供5G商用服務(wù)；中國(guó)聯(lián)通2019計(jì)劃在40-50個(gè)城市建設(shè)超4萬(wàn)個(gè)5G基站；中國(guó)電信則計(jì)劃初期在約50個(gè)城市開(kāi)展SA（獨(dú)立組網(wǎng)）/NSA（非獨(dú)立組網(wǎng)）的混合組網(wǎng)，在重點(diǎn)城市的城區(qū)實(shí)現(xiàn)規(guī)模連片覆蓋，并力爭(zhēng)2020年啟動(dòng)面向SA的網(wǎng)絡(luò)升級(jí)。從發(fā)展策略來(lái)看，中國(guó)電信更加強(qiáng)調(diào)標(biāo)準(zhǔn)的成熟，中國(guó)移動(dòng)準(zhǔn)備用5G和4G協(xié)同的方式來(lái)提前提供5G服務(wù)，而中國(guó)聯(lián)通則注重試驗(yàn)網(wǎng)建設(shè)和5G的共建共享。
三大運(yùn)營(yíng)商物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等5G創(chuàng)新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速，成未來(lái)布局關(guān)鍵
在5G代際更迭之際，三大運(yùn)營(yíng)商中云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等5G創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛。2019上半年中國(guó)聯(lián)通產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入達(dá)到167億元，同比增長(zhǎng)43%，占整體主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例提高至13%。其中ICT業(yè)務(wù)收入為54億元，同比增長(zhǎng)74%；IDC及云計(jì)算業(yè)務(wù)收入為93億元，同比增長(zhǎng)27%；物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)及大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)收入分別為14億元和5億元，分別同比增長(zhǎng)43%和128%。
2019上半年，中國(guó)移動(dòng)DICT 收入達(dá)136 億元，同比增長(zhǎng)47.3%；物聯(lián)網(wǎng)收入達(dá)52 億元，同比增長(zhǎng)43.8%；中國(guó)電信2019年上半年IDC和云計(jì)算業(yè)務(wù)收入分別同比增長(zhǎng)11.0%和93.2%，物聯(lián)網(wǎng)收入同比增長(zhǎng)52.0%。
云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等5G創(chuàng)新業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展成為三大運(yùn)營(yíng)商業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要?jiǎng)恿ΓA(yù)計(jì)隨著2020年5G進(jìn)入高峰期，三大運(yùn)營(yíng)商將加快5G創(chuàng)新業(yè)務(wù)布局。
聯(lián)系客服
