真心為您提供成長(zhǎng)價(jià)值理念、投資資訊、財(cái)富管理、各類深度好文和原創(chuàng)力作，與您攜手共創(chuàng)美好生活，快樂(lè)投資每一天。
昨天是打算寫伊利的財(cái)務(wù)分析以及估值，結(jié)果在收集資料的時(shí)刻，發(fā)現(xiàn)了液體企業(yè)，都創(chuàng)新高了。
于是昨晚就寫了一下液體牛骨。但許多朋友都讓我分享伊利的估值。
那今晚， 就什么也不寫，只寫估值分析。看下階段的伊利，是否還值得擁有么？
現(xiàn)階段，楓藤所了解的估值有：市盈率模型（PE）、市凈率模型（PB）、市銷率（PS）、PEG模型，現(xiàn)金流量折現(xiàn)法（DCF）、以及資產(chǎn)估值法等等。
我還是用普通的三P估值法來(lái)分析一下以。至于現(xiàn)金流量折現(xiàn)法，由于變量太多，所以今晚就不驗(yàn)算了。
依舊是按照步驟來(lái)分析：
（1）伊利2019年4月11號(hào)的總市值是1843億；
（2）2018年，伊利的凈利潤(rùn)是64.4億，增長(zhǎng)幅度為7.31%；
（3）從股市中估值永恒的公式，總市值=市盈率X凈利潤(rùn)，得出現(xiàn)階段的靜態(tài)PE=28，估值稍微有點(diǎn)偏高，不容否認(rèn)；
（4）公司在2014年-2018年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率為10.88%、歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率為15.46%、歸屬于上市公司股東的扣非后凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率為23.7%，連續(xù)五年呈現(xiàn)出持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)；
（5）從公司的平均凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度來(lái)看，保守的給出伊利19年的凈利潤(rùn)增幅為7%——10%，得出19年凈利潤(rùn)為68.9億至70.8億，對(duì)應(yīng)19年的動(dòng)態(tài)PE為26至26.75，稍微還是有那么點(diǎn)小貴。
（7）接下來(lái)，給出未來(lái)三年伊利的復(fù)合增長(zhǎng)漲率為10%，對(duì)應(yīng)的20年的PE值為23.66，對(duì)應(yīng)21年的PE值為21.5，還是勉強(qiáng)可以接受。
有關(guān)估值的分析和計(jì)算，我個(gè)人認(rèn)為要學(xué)“活”，切記死記硬背。
所以，有關(guān)估值的分析，適合自己的才是最好的。
接下來(lái)，談?wù)剼W普。
因?yàn)樽罱鼛滋?，歐普的回調(diào)確實(shí)是有點(diǎn)大，幾天時(shí)間，就回撤了將近20%
許多朋友就問(wèn)我，如何來(lái)操作，是跑還是加倉(cāng)。
這有點(diǎn)像當(dāng)初的潔美一樣，跌了幾天后，問(wèn)的從就非常多了。
而我告誡自已，要很淡定的對(duì)待。公司還是那家公事，業(yè)績(jī)還是在那城，穩(wěn)定增長(zhǎng)的。只不過(guò)漲得有點(diǎn)多了，回調(diào)而已。
不必慌張，真心沒(méi)必要。但是如果你拿得不安，就請(qǐng)減倉(cāng)吧。而且近期也快要到支撐位了。就看47.5附近，能否止住。
我暫時(shí)不會(huì)賣出，因?yàn)槿ツ曩I的，買得早，成本也很低，同階段回撤，只是一個(gè)利潤(rùn)的回吐罷了。
聯(lián)系客服
