你現(xiàn)在的氣質(zhì)里，藏著你走過的路，讀過的書和愛過的人。財(cái)務(wù)報(bào)表亦是如此。公司現(xiàn)在的財(cái)務(wù)報(bào)表里，藏著公司的發(fā)展戰(zhàn)略，商業(yè)模式和會(huì)計(jì)策略。
眾所周知，會(huì)計(jì)是國際通用的商業(yè)語言，會(huì)計(jì)報(bào)表是濃縮的會(huì)計(jì)信息。通過閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表，不但可以告訴你企業(yè)過去的故事，還告訴你今天應(yīng)該如何決策，未來如何把握。
下面我們首先來解密資產(chǎn)負(fù)債表。
一、資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)
每個(gè)偉大的公司背后一定有一張優(yōu)秀的資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)負(fù)債表在三大報(bào)表中是最基本的報(bào)表，該報(bào)表如同按下快門瞬間定格的照片，反映了企業(yè)在某一特定時(shí)點(diǎn)（通常為會(huì)計(jì)期末）的財(cái)務(wù)狀況。
先來看看這張報(bào)表的結(jié)構(gòu)?；睘楹?jiǎn)，資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)可以簡(jiǎn)化為下表所示：
這張報(bào)表中，資產(chǎn)位于左邊，獨(dú)占半壁江山，資產(chǎn)項(xiàng)目是按照流動(dòng)性大小從上往下排列的；負(fù)債及所有者權(quán)益位于右邊，共享另外半壁江山，其中負(fù)債項(xiàng)目按照到期日自近到遠(yuǎn)從上往下排列，而所有者權(quán)益則按照資本的穩(wěn)定程度從強(qiáng)到弱排列。
{!-- PGC_COLUMN --}二、資產(chǎn)負(fù)債表與財(cái)務(wù)活動(dòng)
資產(chǎn)負(fù)債表中的項(xiàng)目和數(shù)據(jù)與企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)密不可分。如下圖所示：
從這張圖可以看出，資產(chǎn)負(fù)債表在告訴我們兩個(gè)答案：一是企業(yè)的資金是從哪里來的？二是企業(yè)的資金都到哪里去了？
資產(chǎn)負(fù)債表右邊我們可以稱其為資金端，資金端體現(xiàn)了企業(yè)籌資活動(dòng)中為企業(yè)提供資金的兩大主體：一是企業(yè)的債權(quán)人，一是企業(yè)的所有者即股東。不同的資金提供者在企業(yè)享有的權(quán)益是不同的，債權(quán)人享有的權(quán)益叫債權(quán)人權(quán)益，簡(jiǎn)稱負(fù)債；所有者在企業(yè)享有的權(quán)益叫所有者權(quán)益，或股東權(quán)益。右邊資金的數(shù)量和結(jié)構(gòu)，反映了企業(yè)的籌資能力和渠道。
資產(chǎn)負(fù)債表左邊我們可以稱其為資產(chǎn)端，資產(chǎn)端各項(xiàng)資產(chǎn)的布局是企業(yè)的投資活動(dòng)引起的，反映了企業(yè)對(duì)籌集來的資金是如何支配的。左邊資產(chǎn)的配置，反映了企業(yè)對(duì)資金管理的能力。
資產(chǎn)負(fù)債表反映了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，通常被譽(yù)為企業(yè)的“底子”。底子厚的企業(yè)意味著擁有或控制了更多的經(jīng)濟(jì)資源，但底子厚卻不代表一定能創(chuàng)業(yè)成功。
三、資產(chǎn)負(fù)債表主要項(xiàng)目分析
（一）資產(chǎn)類項(xiàng)目
1.貨幣資金項(xiàng)目：貨幣資金項(xiàng)目以其無可比擬的流動(dòng)性傲居資產(chǎn)首位，貨幣資金揭示了企業(yè)賬面有多少真金白銀。
2.應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)項(xiàng)目：該項(xiàng)目反映了企業(yè)的資金被顧客占用的情況，企業(yè)要加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)的管理，避免形成壞賬。
3.預(yù)付賬款項(xiàng)目：該項(xiàng)目反映企業(yè)預(yù)付給供應(yīng)商或提供勞務(wù)方的款項(xiàng)，表示企業(yè)的資金被供應(yīng)商或提供勞務(wù)方所占用。
4.存貨項(xiàng)目：該項(xiàng)目包括原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、周轉(zhuǎn)材料等，該項(xiàng)目金額過大，表示存貨占用資金過多，形成資金沉淀。要分析存貨占用資金是否合理，周轉(zhuǎn)是否正常。
5.固定資產(chǎn)項(xiàng)目：該項(xiàng)目表示企業(yè)在房屋建筑物、機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)方面投入的資金。要結(jié)合存貨項(xiàng)目分析固定資產(chǎn)的產(chǎn)能是否合理，是否得到有效利用，固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的比例是否合理等。
6．無形資產(chǎn)項(xiàng)目：該項(xiàng)目反映了企業(yè)自創(chuàng)或外購的專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)等，從一定程度上反映了一個(gè)企業(yè)的軟實(shí)力。
（二）負(fù)債項(xiàng)目分析
負(fù)債反映的是企業(yè)占用債權(quán)人的資金，或者說欠債權(quán)人的錢，這里的債權(quán)人包括銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)的供應(yīng)商、提供勞務(wù)方、企業(yè)職工、國家等。在對(duì)負(fù)債項(xiàng)目分析時(shí)一要關(guān)注期限結(jié)構(gòu)，二要關(guān)注負(fù)債成本情況，即負(fù)債是有息的還是無息的。通常經(jīng)營過程中形成的負(fù)債如應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款等都是無息的，無息負(fù)債特別是預(yù)收賬款的數(shù)量可以從一定程度上反映出企業(yè)在供應(yīng)鏈中的地位。
（三）所有者權(quán)益項(xiàng)目
所有者權(quán)益項(xiàng)目大致可以劃分為兩大類，一類是籌資活動(dòng)引起的實(shí)收資本和資本公積的增加，一類是企業(yè)創(chuàng)造的利潤(rùn)在分配環(huán)節(jié)留存企業(yè)的，包括盈余公積和未分配利潤(rùn)，通常合稱為留存收益。在分析時(shí)要關(guān)注企業(yè)的“造血”功能是否正常？是依賴自身“造血”還是外界“輸血”？是否具有可持續(xù)性？留存收益項(xiàng)目是穩(wěn)步增長(zhǎng)還是大起大落？
四、透過資產(chǎn)負(fù)債表審視企業(yè)是否存在常見病
通過分析資產(chǎn)負(fù)債表可以全面了解公司的財(cái)務(wù)健康狀況：
1. 是否“貧血”-----賬面上的貨幣資金是否過低；
2. 是否“超重”-----企業(yè)的資產(chǎn)是否“虛胖”，因欠銀行和供應(yīng)商等太多的錢引起的；
3.是否“畸形”-----資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)以及二者的匹配是否失衡；
4.“新陳代謝”是否正常----資產(chǎn)周轉(zhuǎn)是否過慢，各項(xiàng)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)是否過低（需要結(jié)合利潤(rùn)表聯(lián)合分析）；
5.是否喪失償債能力-----企業(yè)各項(xiàng)償債能力指標(biāo)是否異常。
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