財(cái)務(wù)總監(jiān)教你如何做有價(jià)值的報(bào)表分析

2019.08.09

確定財(cái)務(wù)報(bào)表分析是任何一個(gè)企業(yè)都不可輕視的工作，然而對(duì)于很多剛剛?cè)腴T(mén)的新手來(lái)說(shuō)，剛拿到一張財(cái)務(wù)報(bào)表往往是一臉懵比的，那么如何來(lái)分析賬務(wù)報(bào)表呢？怎么樣才能確定公司的財(cái)務(wù)是健康的呢？

其實(shí)答案就在報(bào)表中，學(xué)會(huì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析，就能找到隱藏在報(bào)表中的秘密。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析需要關(guān)注哪些點(diǎn)？

1、營(yíng)業(yè)收入

營(yíng)業(yè)收入是企業(yè)的生命，當(dāng)我們拿到一份報(bào)表的時(shí)候，首先就是要分析企業(yè)的營(yíng)收構(gòu)成、增長(zhǎng)性和毛利率這三個(gè)方面的情況，下面我分別詳細(xì)說(shuō)一下：

企業(yè)的營(yíng)收構(gòu)成：包括各個(gè)產(chǎn)品收入占比、區(qū)域收入占比、渠道收入占比等等，可以分析得出企業(yè)的產(chǎn)品是否存在壁壘、是否突出并穩(wěn)定、主營(yíng)業(yè)務(wù)是否清晰、盈利能力是否穩(wěn)定等；
企業(yè)的增長(zhǎng)性情況：主要需要關(guān)注的內(nèi)容有公司收入增長(zhǎng)率、復(fù)合增長(zhǎng)率、是否并購(gòu)增長(zhǎng)、是否內(nèi)在增長(zhǎng)、銷(xiāo)售增長(zhǎng)、客戶開(kāi)拓增長(zhǎng)、產(chǎn)品增長(zhǎng)等等，這些應(yīng)當(dāng)著重分析；
毛利率：公司產(chǎn)品的毛利率代表公司產(chǎn)品的差異性、品牌影響力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；

Fine Report制作的營(yíng)收分析

2、費(fèi)用構(gòu)成

研發(fā)費(fèi)用分析：重點(diǎn)關(guān)注公司歷年來(lái)對(duì)研發(fā)的投入，同時(shí)要關(guān)注研發(fā)費(fèi)用投入的方向；
銷(xiāo)售費(fèi)用分析：重點(diǎn)分析關(guān)注銷(xiāo)售費(fèi)用的類(lèi)別，公司是否建立銷(xiāo)售渠道、激勵(lì)政策等；
財(cái)務(wù)費(fèi)用分析：包括貸款、內(nèi)部財(cái)務(wù)消耗、利息等等；

3、利潤(rùn)構(gòu)成

含金量分析：公司利潤(rùn)總額構(gòu)成中，如果營(yíng)業(yè)外收支、投資收益、資產(chǎn)處置收益、利息收入、公允價(jià)值變動(dòng)損益等占比較小，則公司的利潤(rùn)含金量較高；
凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~的關(guān)系分析：也就是公司的凈利潤(rùn)是否有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金支持；
利潤(rùn)增長(zhǎng)性分析：公司利潤(rùn)增長(zhǎng)是否屬于并購(gòu)增長(zhǎng)、利潤(rùn)是否屬于內(nèi)在生長(zhǎng)等；

4、財(cái)務(wù)三大報(bào)表

財(cái)務(wù)人必須要知道的基礎(chǔ)報(bào)表，也就是負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表：

負(fù)債表：反映會(huì)計(jì)主體在特定日期財(cái)務(wù)狀況，基本結(jié)構(gòu)是資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益；
利潤(rùn)表：反映企業(yè)在某一會(huì)計(jì)期間內(nèi)經(jīng)營(yíng)及其分配（或彌補(bǔ)）情況，很容易造假；
現(xiàn)金流量表：記錄公司賬上真實(shí)的現(xiàn)金流入流出，主要包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)；

FineReport制作的資產(chǎn)負(fù)債表

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法

1、垂直分析：

主要是分析總體與部分之間的比例，對(duì)于某個(gè)項(xiàng)目占總體報(bào)表項(xiàng)目的比重，又叫做結(jié)構(gòu)分析。

第一步，首先計(jì)算確定財(cái)務(wù)報(bào)表中各項(xiàng)目占總額的比重或百分比。
第二步，通過(guò)各項(xiàng)目的占比，分析其在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的重要性。一般項(xiàng)目占比越大，其重要程度越高，對(duì)公司總體的影響程度越大。
第三步，將分析期各項(xiàng)目的比重與前期同項(xiàng)目比重對(duì)比，研究各項(xiàng)目的比重變動(dòng)情況，對(duì)變動(dòng)較大的重要項(xiàng)目進(jìn)一步分析。

FineReport制作的品類(lèi)垂直分析

2、水平分析

主要是橫向分析報(bào)表中變化率最大的項(xiàng)目，將財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)目報(bào)告期的數(shù)據(jù)與上一期的數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，分析企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)變動(dòng)情況。

水平分析進(jìn)行的對(duì)比，一般不是只對(duì)比一兩個(gè)項(xiàng)目，而是把財(cái)務(wù)報(bào)表報(bào)告期的所有項(xiàng)目與上一期進(jìn)行全面的綜合的對(duì)比分析，揭示各方面存在的問(wèn)題，為進(jìn)一步全面深入分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況打下了基礎(chǔ)，所以水平分析法是會(huì)計(jì)分析的基本方法。

3、趨勢(shì)分析

趨勢(shì)分析，是一種長(zhǎng)期分析，計(jì)算一個(gè)或多個(gè)項(xiàng)目隨后連續(xù)多個(gè)報(bào)告期數(shù)據(jù)與基期比較的定基指數(shù)，或者與上一期比較的環(huán)比指數(shù)，形成一個(gè)指數(shù)時(shí)間序列，以此分析這個(gè)報(bào)表項(xiàng)目歷史長(zhǎng)期變動(dòng)趨勢(shì)，并作為預(yù)測(cè)未來(lái)長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)的依據(jù)之一。

趨勢(shì)分析法既可用于對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的整體分析，即研究一定時(shí)期報(bào)表各項(xiàng)目的變動(dòng)趨勢(shì)，也可以只是對(duì)某些主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行分析。

4、比率分析

將兩個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)相除得出的相對(duì)比率，分析兩個(gè)項(xiàng)目之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系。

財(cái)務(wù)比率一般分為四類(lèi)：盈利能力比率，營(yíng)運(yùn)能力比率，償債能力比率，增長(zhǎng)能力比率。

5、因素分析

又稱連環(huán)替代法，用來(lái)計(jì)算幾個(gè)相互聯(lián)系的驅(qū)動(dòng)因素對(duì)綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度的大小。比如，銷(xiāo)售收入取決于銷(xiāo)量和單價(jià)兩個(gè)因素，企業(yè)提價(jià)，往往會(huì)導(dǎo)致銷(xiāo)量下降，我們可以用因素分析來(lái)測(cè)算價(jià)格上升和銷(xiāo)量下降對(duì)收入的影響程度。

6、比較分析

包括兩個(gè)方面，一是企業(yè)內(nèi)部的指標(biāo)數(shù)據(jù)分析，比如銷(xiāo)售額；二是和最主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)行對(duì)比分析，內(nèi)容包括競(jìng)爭(zhēng)力、財(cái)務(wù)能力等。