編輯/遼
來源/匯商瑯琊榜
付愛民 | 全國實(shí)盤大賽冠軍，上海睿福投資董事長
進(jìn)入期貨市場24年，擔(dān)任過多家期貨公司研究所所長，曾以短線交易馳騁市場，后改為短線+波段+趨勢，創(chuàng)造了一年數(shù)百倍的收益，連續(xù)數(shù)年獲得實(shí)盤大賽冠軍，也曾經(jīng)歷大虧，每次大虧都能迅速崛起?，F(xiàn)除了技術(shù)手法，還結(jié)合現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)做期貨，量化交易也日趨成熟，形成了獨(dú)特5F交易體系。
核心觀點(diǎn)
?.只是產(chǎn)業(yè)有機(jī)會(huì)的時(shí)候我們一定要在里面，這個(gè)是問題的核心。確切的講我們做的是每個(gè)產(chǎn)業(yè)的機(jī)會(huì)。
?.單個(gè)品種的機(jī)會(huì)當(dāng)然是少的，但是我們可以選擇很多品種，這個(gè)是我們和他們產(chǎn)業(yè)人不一樣的地方，他們是一直盯著一個(gè)行業(yè)。你現(xiàn)在回頭看基本每一年都有大行情，只是每年的走出大行情的都是不同的品種，像05/06年的那個(gè)銅，07/08年的豆油以及后來的棉花、黑色系。每年都有大行情但是每年的品種是不一樣的，所以我們要抓住風(fēng)口，這是重中之重。
?.我覺得第一個(gè)還是要克服浮躁的心態(tài)。先擺正位置，先不虧然后再爭取盈利。要客觀認(rèn)識(shí)這個(gè)投資行業(yè)，這個(gè)行業(yè)大部分都是虧的，你能先不虧錢就已經(jīng)是高手了。我們也不是上來就賺錢的，也是虧出來的。
小編：付老師您好，感謝百忙中接受專訪，我可以代表粉絲請教您幾個(gè)問題嗎？
付愛民：不敢當(dāng)，不敢當(dāng)，互相交流學(xué)習(xí)。
小編：在您的交易生涯中有過幾次交易風(fēng)格的轉(zhuǎn)變？當(dāng)時(shí)的市場背景和您個(gè)人背景是什么？
付愛民：第一個(gè)是技術(shù)面的升級，因?yàn)槲沂亲黾夹g(shù)面出身的，以前剛?cè)胄袘{的是我的交易感覺，我是屬于盤感比較好的人，一天能做很多來回而且還能賺錢，短線這樣做了七八年，后來發(fā)現(xiàn)短線是賺不了大錢的，一開始做交易肯定是因?yàn)閻酆媚苜嶅X就很開心了。關(guān)注大宗內(nèi)參，不錯(cuò)過每篇精彩內(nèi)容。
后來慢慢做出規(guī)模了就想更進(jìn)一步，2002年的時(shí)候我看了很多交易的書，我把廣東圖書館的書都看了，后來我做了一個(gè)總結(jié)，國際上的做的成功的都是做長線的，做短線的很少，那時(shí)候就開始轉(zhuǎn)中長線了，我是在2009年、2010年拿了幾次冠軍，其實(shí)那時(shí)候我已經(jīng)做了十多年期貨了，而且在2002年的時(shí)候已經(jīng)翻了幾十倍，2005年的時(shí)候也是翻了幾十倍，那時(shí)候我已經(jīng)賺到錢了。加好友dznc00進(jìn)期貨交流群
小編：那時(shí)候是不是也有起起落落？
付愛民：是的，那個(gè)時(shí)候也有起起落落，但是總體是把短線往中長線拉長，到2009年交易基本上就非常成熟了，你看我是資金曲線是非常穩(wěn)的，不是靠賭一把賭出來的，我們的半年前和一年前的曲線都是穩(wěn)定上升的，那時(shí)候主要是通過大量的套利大量的對沖這樣做起來的。
小編：從短線向中長線轉(zhuǎn)型的時(shí)候是不是也走了很多彎路？
付愛民：我倒是覺得還挺一帆風(fēng)順的。我和其他人可能不太一樣，我是一個(gè)不安分的人，我是一個(gè)不斷突破自己舒適圈的人，我一開始短線已經(jīng)做的非常好了，但是我不滿足然后改中線，中線做的好了又改長線。所以現(xiàn)在我短線中線長線經(jīng)常混在一起做了。
小編：就是說您是一個(gè)主動(dòng)突破的人，對吧？
付愛民：是的，我是“主動(dòng)找死型”的，人家說我四起四落，實(shí)際上是四次轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)型是要伴隨一些痛苦的，一旦轉(zhuǎn)型成功就是更大的成功了。這點(diǎn)可能和別人不大一樣，別人是用一個(gè)方法一直做賺了很多錢然后又虧回去了。我是短線做的好了轉(zhuǎn)中線，中線做的好了轉(zhuǎn)長線，每次轉(zhuǎn)型的時(shí)候不免經(jīng)歷陣痛，但同時(shí)也是自我升華。
小編：來到上海后是不是又開始突破自己了？
付愛民：我之前在廣東的時(shí)候覺得自己很牛了，因?yàn)閺V東那邊做技術(shù)面比較多。我來到上海之后發(fā)現(xiàn)比我強(qiáng)的人太多了。他們有什么特點(diǎn)呢？他們是做基本面的是做這個(gè)產(chǎn)業(yè)的，這個(gè)是我過去瞧不起的，但是發(fā)現(xiàn)他們做的更大。所以從2011年開始轉(zhuǎn)產(chǎn)業(yè)了，我又花了七八年時(shí)間研究產(chǎn)業(yè)。
小編：那時(shí)候大家都說您是勞模。
付愛民：那時(shí)候就是到處去采訪、去調(diào)研、天南海北的跑。
小編：說到基本面，你特別強(qiáng)調(diào)產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)邏輯，能給我們講講嗎？
付愛民：這個(gè)是難在哪里呢？任何一個(gè)行業(yè)都是有壁壘的，隔行如隔山每個(gè)產(chǎn)業(yè)它的邏輯都不一樣。如果要把一個(gè)產(chǎn)業(yè)研究的非常透徹，研究的像他們產(chǎn)業(yè)人一樣的話，那一個(gè)產(chǎn)業(yè)你就得花很多年時(shí)間。
這反而不符合我們作為一個(gè)投資者的思維了，因?yàn)槲覀兊哪康倪€是賺錢甚至是快速的賺錢，不是來介入產(chǎn)業(yè)的。只是產(chǎn)業(yè)有機(jī)會(huì)的時(shí)候我們一定要在里面，這個(gè)是問題的核心。確切的講我們做的是每個(gè)產(chǎn)業(yè)的機(jī)會(huì)。過去你不研究產(chǎn)業(yè)的時(shí)候你是沒有這個(gè)敏感度的。
小編：基本面研究的這些要素還是比較模糊的？是不是就像做技術(shù)面中的盤感一樣？
付愛民：做產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵是什么呢？你要能看出他的變量在哪里，每個(gè)行業(yè)有每個(gè)行業(yè)的變量，要能抓住主要矛盾，這樣你就知道什么時(shí)候行情要來了。做技術(shù)面的時(shí)候，你是不知道行情級別的大小的。
小編：您現(xiàn)在操作的品種多嗎？
付愛民：過去做技術(shù)面的時(shí)候我們做的品種很多，什么品種都做，后來融入了產(chǎn)業(yè)之后就開始做篩選了，會(huì)選擇幾個(gè)最近可能出機(jī)會(huì)的品種，這樣我們交易的品種就大大的減少了。
小編：那您方便透露一下現(xiàn)在看好哪幾個(gè)品種嗎？
付愛民：這個(gè)不能公開講，這個(gè)是心血啊，我們辛辛苦苦研究出來的。回頭我可以告訴你一個(gè)人。
小編：您比較強(qiáng)調(diào)技術(shù)面和基本面的共振，這種共振的機(jī)會(huì)是不是特別少呢？
付愛民：單個(gè)品種的機(jī)會(huì)當(dāng)然是少的，但是我們可以選擇很多品種，這個(gè)是我們和他們產(chǎn)業(yè)人不一樣的地方，他們是一直盯著一個(gè)行業(yè)。你現(xiàn)在回頭看基本每一年都有大行情，只是每年的走出大行情的都是不同的品種，像05/06年的那個(gè)銅，07/08年的豆油以及后來的棉花、黑色系。每年都有大行情但是每年的品種是不一樣的，所以我們要抓住風(fēng)口，這是重中之重。
小編：技術(shù)面和產(chǎn)業(yè)結(jié)合還是有優(yōu)勢的。
付愛民：技術(shù)面是相通的，我們能看到所有行業(yè)的技術(shù)面這個(gè)我們比他們產(chǎn)業(yè)人有優(yōu)勢。如果一個(gè)品種無緣無故的走的很好，那我們要重點(diǎn)研究他，看看我們之前對他的研究是不是有不周到的地方。技術(shù)面他有什么作用呢？它能起到發(fā)現(xiàn)作用，這個(gè)是我們的優(yōu)勢啊。很多人是把技術(shù)面和基本面對立的，基本面的說畫圖沒有用，技術(shù)面的說基本面的是賭徒只會(huì)死拿單子。但是我能把他們貫通。
小編：您強(qiáng)調(diào)交易員的周期，有時(shí)候行情很難賺錢，您經(jīng)驗(yàn)比較豐富了，是不是也會(huì)遇到這種情況？
付愛民：這個(gè)是肯定的，任何行業(yè)他的機(jī)會(huì)都是有周期的，股市尤其明顯15年的時(shí)候你賺個(gè)三倍是不算賺錢的，18年不虧的都是第一名了吧，大環(huán)境是有周期的，有時(shí)候你并不需要賺錢。
我上次講課的時(shí)候?qū)ｉT做了一個(gè)巴菲特的PPT。行業(yè)內(nèi)有個(gè)最大的誤區(qū)，說他每年穩(wěn)定盈利百分之多少然后成為世界首富了，其實(shí)不是的。他有的股票像可口可樂、華爾街日報(bào)是賺了幾百幾千倍的，有的股票是虧錢的。
小編：就是說交易員學(xué)會(huì)休息還是很重要的。
付愛民：對，這個(gè)是很重要的。
小編：但是休息也是有學(xué)問的吧，比如我什么時(shí)候休息，什么時(shí)候要準(zhǔn)備開工，這個(gè)您能給我們分享一些經(jīng)驗(yàn)嗎？
付愛民：這個(gè)要看行情，有時(shí)候不是我們要休息，而是行情要休息，行情需要時(shí)間來醞釀。我們現(xiàn)在已經(jīng)形成系統(tǒng)，系統(tǒng)讓我休息我就休息，它不讓我休息我就不休息。當(dāng)年的時(shí)候我覺得我累了我就休息了，現(xiàn)在不是了，這個(gè)交給系統(tǒng)了。而我們培養(yǎng)人的目的是什么的呢？也是培養(yǎng)他的系統(tǒng)化，我們不是培養(yǎng)天才，我們是把普通人培養(yǎng)成賺錢的人或者先不虧錢的人。加好友dznc00進(jìn)期貨交流群
小編：說到培養(yǎng)人，您有沒有一些模板化的比較快速的方法呢？
付愛民：我其實(shí)比較相信海歸法則，先把方法教給你去執(zhí)行，先練好基本功練好基本素質(zhì)，我之前帶的班，大家進(jìn)去以后要相互監(jiān)督，班長學(xué)習(xí)委員都要監(jiān)督，遵守規(guī)則的你盈利是對的，不遵守規(guī)則的你盈了利都是錯(cuò)的。就是把規(guī)則排第一，大家都按照規(guī)則來把天分慢慢的去掉。
小編：天分有時(shí)候也是陷阱，禮佛摩爾很有天分，最后他死了。
付愛民：天分他能讓你從無到有，但是你做到一定規(guī)模還是要靠管理靠規(guī)則，禮佛摩爾老了之后他自己都沒有遵守自己的規(guī)則。之前我們聊天說我為什么去搞收藏去買別的東西，我就是看他的書，我相信人很多時(shí)候是控制不了自己的，所以我買東西就是強(qiáng)迫自己分散投資，你看看我這些酒還有畫，人都是被自己打敗的，很多時(shí)候可能克制不了自己，那就只能說提前轉(zhuǎn)移。你做這行做久了千萬不要把自己當(dāng)神，要有敬畏之心，要不然你很容易失敗。
小編：您做這么多年交易現(xiàn)在還有局限性嗎？
付愛民：倒是沒什么局限，但是這個(gè)行業(yè)是活到老學(xué)到老，這個(gè)行業(yè)內(nèi)我算是非常好學(xué)的人，一開始是技術(shù)面后來再和產(chǎn)業(yè)做結(jié)合，像我這個(gè)年齡的人很少有人干這事了。你知道我還干了什么嗎？這幾年我還搞了程序化，我花了幾年學(xué)習(xí)這個(gè)東西，我現(xiàn)在這個(gè)程序我自己會(huì)寫了，我可是花了好幾年時(shí)間啊。
小編：為什么不找專業(yè)寫程序的人呢？
付愛民：我的邏輯我自己最清楚，他們不一定寫的出來。雖然一個(gè)邏輯他們專業(yè)的十句話能寫出來，我得十二句能寫出來，但是對于電腦多兩句無所謂。交給他們寫可能最后就物是人非了。
小編：您這“勞?！钡姆Q呼真是當(dāng)之無愧啊，您作為一個(gè)勞模對我們這些新手交易員有什么建議嗎？
付愛民：我覺得第一個(gè)還是要克服浮躁的心態(tài)。先擺正位置，先不虧然后再爭取盈利。要客觀認(rèn)識(shí)這個(gè)投資行業(yè)，這個(gè)行業(yè)大部分都是虧的，你能先不虧錢就已經(jīng)是高手了。我們也不是上來就賺錢的，也是虧出來的。我這里每天都有人來拜師，他們想跟著我賺大錢賺快錢這個(gè)無可厚非。但是你要端正態(tài)度，老話說“財(cái)不入急門”你一著急了你肯定輸，想賺錢沒錯(cuò)，但是你急著想賺錢就容易壞事。
