匯率制度又稱(chēng)匯率安排，是指一國(guó)貨幣當(dāng)局對(duì)本國(guó)匯率變動(dòng)的基本方式所做的一系列安排或規(guī)定。匯率制度是貨幣制度的核心組成部分，并受到貨幣制度的影響和制約，有什么樣的貨幣制度就要求有什么樣的匯率制度。
世界貨幣體系可以用不同匯率體系作為標(biāo)志劃分為三大類(lèi)：金本位制、固定匯率制和浮動(dòng)匯率制，這些匯率體系基本上是按金融歷史的程序發(fā)展過(guò)來(lái)的。
一、古典的金本位制及其向紙幣制的過(guò)渡
1880-1913年間，金本位以其最純粹的形式占據(jù)統(tǒng)治地位，大多數(shù)國(guó)家的貨幣都與黃金掛鉤，從而建立了在金本位基礎(chǔ)上的匯率體系。由于黃金具有其它貨幣所不具有的優(yōu)良特性：質(zhì)地均勻、不易磨損、數(shù)量少而價(jià)值高等因素，所以黃金就成了最理想的世界貨幣。在金本位制度下，各國(guó)自己鑄造金幣，人們?cè)趪?guó)外購(gòu)買(mǎi)商品時(shí)，只用支付與該商品價(jià)值相等的黃金貨幣就可以了。這時(shí)，各國(guó)貨幣之間就存在一個(gè)固定匯率，匯率由各國(guó)貨幣中的含金量來(lái)決定。
隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們發(fā)現(xiàn)用黃金作為支付手段時(shí)，其攜帶不方便，于是各國(guó)政府開(kāi)始逐漸過(guò)渡為使用信用貨幣，但仍以金幣作為本位貨幣，結(jié)果造成了大多數(shù)國(guó)家的黃金儲(chǔ)備減少。于是，金本位制進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展階段，即金塊本位制與金匯兌本位制的階段。但是人們?cè)谑褂弥邪l(fā)現(xiàn)，這兩種制度一樣很不穩(wěn)定。
1929-1933年經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)后，金本位制與金匯兌本位制都無(wú)法維持下去了，于是便出現(xiàn)了不能兌換黃金的紙幣本位制。在此基礎(chǔ)上，主要發(fā)達(dá)國(guó)家又把一些在貿(mào)易、金融上有密切關(guān)系的國(guó)家及國(guó)外聯(lián)在一起，組成貨幣集團(tuán)，建立其內(nèi)部的匯率體系。主要的貨幣集團(tuán)有英鎊集團(tuán)、美元集團(tuán)和法郎集團(tuán)，這使得世界外匯活動(dòng)主要集中在英鎊、法郎和美元之間，使外匯交易向有利于這些大國(guó)的方向發(fā)展。
但是這種制度也沒(méi)持續(xù)多久，各貨幣集團(tuán)之間的排他性以及貿(mào)易保護(hù)主義的盛行，造成了國(guó)際金融秩序的混亂，使得紙幣本位制不久后也退出了國(guó)際舞臺(tái)，布雷頓森林體系及固定匯率制便取而代之。
二、布雷頓森林體系及固定匯率制
第二次世界大戰(zhàn)以后，由于美國(guó)遠(yuǎn)離戰(zhàn)爭(zhēng)區(qū)，大發(fā)戰(zhàn)爭(zhēng)財(cái)，其經(jīng)濟(jì)實(shí)力及黃金儲(chǔ)備均為世界第一，于是美國(guó)便迫切想建立一個(gè)統(tǒng)一的貨幣匯率體系，以便于外匯的流通和結(jié)算。與此同時(shí)，30年代的年經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的動(dòng)蕩，也給世界留下了深刻的印象，于是經(jīng)濟(jì)學(xué)家及政治學(xué)家也決心建立一個(gè)新的匯率體系，以避免經(jīng)濟(jì)的混亂，同時(shí)減少大蕭條的影響。
在這種背景下，1944年7月，美、英、蘇、法等45個(gè)國(guó)家的代表在美國(guó)新罕布什爾州的布雷頓森林村，舉行了“聯(lián)合和聯(lián)盟國(guó)家國(guó)際貨幣金融會(huì)議”，又稱(chēng)“布雷頓森林會(huì)議”。該會(huì)議最終決定：美元直接與黃金掛鉤，其它貨幣與美元作出既定的比價(jià)。這種體系一方面促進(jìn)了世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，另一方面又導(dǎo)致美國(guó)經(jīng)濟(jì)地位的相對(duì)下降，國(guó)際收支逆差不斷增大。1971年8月，美國(guó)總統(tǒng)尼克松切斷了美元與黃金的聯(lián)系，布雷頓森林體系到此結(jié)束。從此，世界進(jìn)入了浮動(dòng)匯率的時(shí)代。
三、當(dāng)代外匯市場(chǎng)及其浮動(dòng)匯率制
浮動(dòng)匯率制的產(chǎn)生完全是自然形成的。浮動(dòng)匯率體系是指一國(guó)的貨幣匯價(jià)不規(guī)定上下波動(dòng)的幅度，外匯匯率主要由供給和需求的市場(chǎng)力量來(lái)決定。浮動(dòng)匯率體系又可分為兩類(lèi)：自由浮動(dòng)匯率和管理浮動(dòng)匯率，其區(qū)別在于是否有政府干預(yù)其中?，F(xiàn)在，大部分的國(guó)家都實(shí)行管理浮動(dòng)體系。雖然浮動(dòng)匯率體系下仍存在許多弊端，但不管怎樣，外匯市場(chǎng)新的匯率體系已經(jīng)建立了起來(lái)，并且還在不斷的完善之中。
根據(jù)被盯住的貨幣不同，浮動(dòng)匯率制又可分為：
1、盯住單一貨幣浮動(dòng)
盯住單一貨幣浮動(dòng)是指將本國(guó)貨幣與某一外國(guó)貨幣掛鉤。采用這種匯率浮動(dòng)方式的國(guó)家，由于經(jīng)濟(jì)、歷史、地理等原因，與美國(guó)、法國(guó)等建立了密切的貿(mào)易和金融關(guān)系，為使這些關(guān)系持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展下去，避免雙邊匯率頻繁波動(dòng)帶來(lái)不利影響，這些國(guó)家將本幣盯住美元或法國(guó)法郎等單一貨幣。
2、盯住一籃子貨幣浮動(dòng)
盯住一籃子貨幣浮動(dòng)是指將本國(guó)貨幣與一籃子貨幣掛鉤。這種盯住方式又分為兩種情況：一是直接將本幣盯住特別提款權(quán)，有利之處是簡(jiǎn)便易行，可保持匯率的相對(duì)穩(wěn)定；不利之處是由于美元在特別提款權(quán)中占40%的比重，盯住特別提款權(quán)在很大程度上還是主要盯住美元；二是將本幣盯住本國(guó)自行設(shè)計(jì)的一藍(lán)子貨幣，藍(lán)子中的貨幣由與本國(guó)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系最為密切的若干國(guó)家的貨幣組成，各種貨幣所占的權(quán)數(shù)，通常按本國(guó)對(duì)外貿(mào)易總額中各主要貿(mào)易伙伴國(guó)的份額，或按本國(guó)對(duì)外貿(mào)易的貨幣構(gòu)成來(lái)確定。盯住一籃子貨幣比較穩(wěn)定，匯率波動(dòng)的幅度相對(duì)較小。
特別提款權(quán)的含義
特別提款權(quán)是按照美元、德國(guó)馬克、法國(guó)法郎、日元和英鎊五種貨幣的價(jià)值和一定權(quán)數(shù)來(lái)定值的，實(shí)質(zhì)似同“一籃子貨幣”。其幣值較穩(wěn)定，可用于政府間的結(jié)算或向其它成員國(guó)換取外匯，彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差。歐洲貨幣單位是以歐洲經(jīng)濟(jì)共同體九國(guó)貨幣為定值基礎(chǔ)，按比例混合組成的一種貨幣體系，作為共同體內(nèi)部使用的記賬單位；其成員國(guó)有義務(wù)干預(yù)外匯市場(chǎng)，維持相對(duì)的固定匯率制（每五年調(diào)整一次）；幣值也較穩(wěn)定，雖然沒(méi)有現(xiàn)鈔在市場(chǎng)流通，但卻成為國(guó)際結(jié)算貨幣。
香港聯(lián)系匯率制
香港于1983年成功實(shí)行聯(lián)系匯率制度。從1983年10月17日起，香港發(fā)鈔銀行一律以1美元兌換7.8港元的比價(jià)，事先向外匯基金繳納美元，換取等值的港元《負(fù)債證明書(shū)》后，才增發(fā)港元現(xiàn)鈔。同時(shí)政府亦承諾港元現(xiàn)鈔從流通中回流后，發(fā)鈔銀行同樣可以用該比價(jià)兌回美元。實(shí)行聯(lián)系匯率制度后，維護(hù)穩(wěn)定的匯率成為香港貨幣政策的唯一目標(biāo)。從誕生以來(lái)，聯(lián)匯制良好運(yùn)作了許多年，使香港避免了亞洲貨幣貶值危機(jī)，更為香港經(jīng)濟(jì)帶來(lái)短期和中期的繁榮。
中國(guó)匯率管理制度
自2005年7月21日起，我國(guó)開(kāi)始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。即：人民幣匯率不再盯住單一美元，而是參照一籃子貨幣、根據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系來(lái)進(jìn)行浮動(dòng)。這里的“一籃子貨幣”，是指按照我國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，選擇若干種主要貨幣，賦予相應(yīng)的權(quán)重，組成一個(gè)貨幣籃子。同時(shí)，根據(jù)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣計(jì)算人民幣多邊匯率指數(shù)的變化，對(duì)人民幣匯率進(jìn)行管理和調(diào)節(jié)，維護(hù)人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。
籃子內(nèi)的貨幣構(gòu)成，綜合考慮了在我國(guó)對(duì)外貿(mào)易、外債、外商直接投資等外經(jīng)貿(mào)活動(dòng)占較大比重的主要國(guó)家、地區(qū)及其貨幣。參考一籃子表明外幣之間的匯率變化會(huì)影響人民幣匯率，但參考一籃子貨幣不等于盯住一籃子貨幣，它還需要將市場(chǎng)供求關(guān)系作為另一重要依據(jù)，據(jù)此形成有管理的浮動(dòng)匯率。該制度將有利于增加匯率彈性，抑制單邊投機(jī)，維護(hù)多邊匯率。
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