“1元起投，預期年化收益6%，7*24申購贖回”，這又是哪家網(wǎng)站的“余額寶”？錯！這是一款工行聯(lián)合工銀瑞信推出的網(wǎng)絡理財產品。在一些金融微信圈里一夜之間就被這則消息刷屏，更有金融同業(yè)將工行此舉視作傳統(tǒng)金融向互聯(lián)網(wǎng)金融的正式反擊。
2013被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年，自天弘品出余額寶頭啖湯之后，傳統(tǒng)金融借道互聯(lián)網(wǎng)做供應鏈創(chuàng)新，就成為尋找業(yè)績增量的重要視野。一時間各種“寶”紛至沓來，工行此舉也并非業(yè)內首創(chuàng)。此前被視作創(chuàng)新先鋒的匯添富的現(xiàn)金寶業(yè)務就已深入人心，1分錢起投，7*24服務，享受貨幣理財收益的模式，迅速成為基金業(yè)內一枝獨秀。而百度百發(fā)百賺、微信理財通、東財活期寶、網(wǎng)易理財添金等項目又在年底錢荒時局中賺足眼球，深深的挖了一把銀行墻角。
互聯(lián)網(wǎng)金融真對傳統(tǒng)金融構成如此大的威脅？未必！就目前的態(tài)勢而言，筆者認為與其說互聯(lián)網(wǎng)金融搶奪傳統(tǒng)金融份額，倒不如認為互聯(lián)網(wǎng)業(yè)態(tài)的存在正在倒逼傳統(tǒng)金融創(chuàng)新之路。實際上，就余額寶等的形態(tài)本身來看，互聯(lián)網(wǎng)只是平臺或渠道，它并沒有在生產出金融產品，哪怕是BAT在互聯(lián)網(wǎng)金融領域大肆封疆擴土，也并沒有改變金融格局本身。以各種寶來看，大多是傳統(tǒng)金融產品尤其是貨幣基金或保險理財?shù)慕璐龊！Ｗ兊氖卿N售模式，變得是用戶體驗，最核心的產品形態(tài)沒變，資金托管模式沒變，以此談互聯(lián)網(wǎng)顛覆傳統(tǒng)金融未免舍本逐末。因此，所謂互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的挑戰(zhàn)，實質上是中小金融機構通過創(chuàng)新平臺對大金融機構的挑戰(zhàn)。平安集團董事長馬明哲曾有一番言論，他認為平安集團依托線下渠道擴張100年也超不過工商銀行，而互聯(lián)網(wǎng)的存在，可以讓平安能夠以迅速彌補在傳統(tǒng)渠道上的差距，于是乎有了陸金所。
互聯(lián)網(wǎng)去中心化的特質帶來高效、透明與低成本的交易形態(tài)和服務體系，中小金融機構與大金融機構在渠道與區(qū)域覆蓋上的優(yōu)勢比對，將逐漸弱化，而在產品與服務上的角逐將更加激烈。在中國利率市場化與零售銀行業(yè)發(fā)展的過程中，各家金融機構如何通過互聯(lián)網(wǎng)獲取流量，攫取未來5-10年的市場份額，才是這場互聯(lián)網(wǎng)金融大戰(zhàn)的本質所在。
回到前文所述的工行這款現(xiàn)金寶產品，筆者認為，工銀瑞信推動該產品的動力或許還要大于工行：天弘基金通過余額寶一舉超過華夏，對于基金業(yè)的震動是巨大的；對于主要靠貨幣沖量維持規(guī)模而創(chuàng)新動力不足的傳統(tǒng)四大行麾下的基金公司來看，壓力也是顯而易見的，通過與母體工行的合作，通過貨幣產品實現(xiàn)資金歸集是一個好的辦法。所以我們可以預見，將陸續(xù)會有其他銀行與基金合作產品出現(xiàn)，并與余額寶們對抗。當然，我們也更愿意把這一行為視作傳統(tǒng)金融機構對于互聯(lián)網(wǎng)金融的反擊戰(zhàn)，因為中國的金融太渴望一場草根的革命了。
互聯(lián)網(wǎng)金融的風起云涌，讓中國金融市場變得異常敏感，任何風吹草動都會視作一場大戰(zhàn)的開端。互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠特性，真正垂憐的是眾多中小投資人，這在余額寶的單戶投資額僅5000元的現(xiàn)象下即可見一斑。對于中國的中小投資者而言，在資本市場上能夠獲取的投資渠道或投資產品不是太多，而是太少。即便余額寶規(guī)模超過2500億，但距離45萬億的中國住戶存款余額來還是太小太小，更多的投資人仍不得不在3%的定存利率或超過3%的通貨膨脹中取舍?；ヂ?lián)網(wǎng)金融為撬動這一市場提供了機遇，xx行或者xx寶之間的競賽雖然在短期并不足以改變這個市場的局勢的出現(xiàn)，但卻實實在在地為投資人創(chuàng)造著傳統(tǒng)金融機構的渠道創(chuàng)新提供更多營銷思路。
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