2012年以來的漫長寒冬，讓眾多私募機(jī)構(gòu)為過去的野蠻生長付出代價，同時也帶來更深的思考。2014年，外部環(huán)境呈現(xiàn)積極變化，新經(jīng)濟(jì)成為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱、資本市場逐步完善、創(chuàng)業(yè)環(huán)境逐漸成熟，為PE/VC行業(yè)發(fā)展帶來更多機(jī)遇。同時，外部環(huán)境和內(nèi)部行業(yè)格局的變化，也對GP提出更高要求。由歌斐資產(chǎn)、投中集團(tuán)聯(lián)合發(fā)布的《變革，GP在行動——2014年GP調(diào)研報告》認(rèn)為，PE/VC行業(yè)不可避免將繼續(xù)痛苦的分化和演變過程，基金管理人將更加專業(yè)化和專注化，回歸價值投資成為方向。
面對外部不斷變革的環(huán)境，GP對自身進(jìn)行了積極地改變，主要體現(xiàn)在三個方面，即投資策略的專業(yè)化轉(zhuǎn)變、投資領(lǐng)域的專注性加強(qiáng)、投資節(jié)奏的加速。在投資策略方面，被調(diào)研GP中有38%的GP選擇發(fā)起并購基金，37%發(fā)起VC基金來更細(xì)化投資策略，目前選擇綜合型基金的基金只占12%。投資領(lǐng)域方面，節(jié)能環(huán)保（占被調(diào)研GP的62%）、醫(yī)療健康（占被調(diào)研GP的50%）、泛消費(fèi)（占被調(diào)研GP的41%）以及先進(jìn)制造（占被調(diào)研GP的54%）、移動互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)（占被調(diào)研GP的40%）仍然是投資機(jī)構(gòu)關(guān)注的重點(diǎn)。另外，由于國內(nèi)IPO市場的重啟以及各方面政策趨于明朗化等利好措施有力的增強(qiáng)了GP的投資信心，被調(diào)研GP中30%的GP認(rèn)為要加快投資，59%的GP則認(rèn)為要保持正常。
業(yè)內(nèi)首份以私募股權(quán)母基金（LP）的視角對PE機(jī)構(gòu)（GP）進(jìn)行調(diào)研分析的GP調(diào)研報告——《變革，GP在行動》于4月18日正式發(fā)布。該報告由資產(chǎn)管理行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)歌斐資產(chǎn)及中國股權(quán)投資市場專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)投中集團(tuán)聯(lián)合發(fā)布，是繼上述兩家機(jī)構(gòu)2013年發(fā)布的《LP投資的視角——2013年GP調(diào)研報告》后又一對私募股權(quán)行業(yè)及機(jī)構(gòu)的年度觀察與總結(jié)性報告。在未來，歌斐資產(chǎn)也將每年持續(xù)性地推出GP調(diào)研報告，于行業(yè)中建立從LP視角研究GP的更專業(yè)、權(quán)威的領(lǐng)先形象。
報告通過分析經(jīng)濟(jì)和資本市場的改革，揭示私募股權(quán)行業(yè)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)；通過對業(yè)內(nèi)主要PE機(jī)構(gòu)一手調(diào)研，從全產(chǎn)業(yè)鏈角度梳理GP的募資環(huán)境、投資策略、投后管理以及退出策略等各個方面，以期為身處其中的LP更好管理自身投資提供有益啟示。
2014年對于GP來說，是變革、調(diào)整、創(chuàng)新、行動的一年。同樣，逐漸成熟的還包括LP。機(jī)構(gòu)化、理性預(yù)期將是未來LP成長的方向。而對于個人投資人，借助FOF對GP進(jìn)行系統(tǒng)嚴(yán)格的篩選，從而提高投資安全性和收益率，是明顯趨勢。報告認(rèn)為，隨著行業(yè)外部和內(nèi)部的積極變化，PE/VC發(fā)展的黃金十年呼之欲出。
作為國內(nèi)領(lǐng)先的市場化母基金，歌斐資產(chǎn)累計(jì)資產(chǎn)管理規(guī)模逾50億人民幣，已發(fā)行包括中國第一只市場化母基金、中國第一只機(jī)構(gòu)化專注PE二級市場的母基金，和中國第一只民營機(jī)構(gòu)發(fā)起的專注美元基金的母基金，歌斐資產(chǎn)將繼續(xù)洞察行業(yè)動向，從LP的視角研究GP，助力將更加嚴(yán)格、持續(xù)的基金篩選評估機(jī)制引入PE/VC市場，支持更多業(yè)績優(yōu)秀、體系完善的一線基金浮現(xiàn)，見證PE黃金十年，并成為重要推動者。
回復(fù)“418”：可閱讀有關(guān)投中年會歌斐資產(chǎn)創(chuàng)始合伙人殷哲的發(fā)言，4月18日諾亞財富官微《2014理財新風(fēng)尚：全球化資產(chǎn)配置》一文；
回復(fù)“417”：可閱讀有關(guān)投中峰會歌斐資產(chǎn)合伙人曾純的發(fā)言，4月17日諾亞財富官微《2014年是投資的重要年份》一文。
