題主應(yīng)該是想了解資產(chǎn)千萬(wàn)級(jí)以上的人在資產(chǎn)配置方面的偏好，但是資產(chǎn)千萬(wàn)以上的人和可投資資產(chǎn)千萬(wàn)以上的人差別還是很大的。比如你在一線城市有2套房子，你可能就已經(jīng)是資產(chǎn)千萬(wàn)了，但是其實(shí)你可能沒(méi)什么可以投資的現(xiàn)金，所以在資產(chǎn)配置方面也就會(huì)產(chǎn)生很大的差別。畢竟管理幾十萬(wàn)、上百萬(wàn)和管理上千萬(wàn)的要求是完全不一樣的。下面我就以高凈值人群的資產(chǎn)配置偏好給大家分享以下他們的資產(chǎn)配置特點(diǎn)。

中國(guó)高凈值人群資產(chǎn)配置特點(diǎn)——偏好中低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品

所謂高凈值人群，一般是指資產(chǎn)凈值在600萬(wàn)人民幣（100萬(wàn)美元）資產(chǎn)以上的個(gè)人，而國(guó)內(nèi)私人銀行的客戶門檻則是金融凈資產(chǎn)達(dá)到600萬(wàn)人民幣及以上的商業(yè)銀行客戶。而根據(jù)招商銀行和貝恩咨詢發(fā)布的報(bào)告顯示，中國(guó)高凈值人群的人均可投資資產(chǎn)是超過(guò)3000萬(wàn)的，因此研究這些人群的資產(chǎn)配置偏好對(duì)于我們管理資產(chǎn)是有一定借鑒價(jià)值的。

截止2017年底，中國(guó)高凈值人群數(shù)量為244萬(wàn)，可投資資產(chǎn)為63萬(wàn)億元，這些高凈值人群的財(cái)富47%來(lái)自于經(jīng)營(yíng)企業(yè)所得，22%來(lái)源于投資回報(bào)，21%來(lái)源于工資薪酬，8%來(lái)自于繼承，也就是說(shuō)這些高凈值人群的財(cái)富主要還是來(lái)自企業(yè)家。而這些高凈值人群的年齡主要集中在30-49歲之間，合計(jì)占比51%，但是30-39歲這一階段的高凈值人群增速在加快，也就是說(shuō)高凈值人群有年輕化的趨勢(shì)。

那這些高凈值人群對(duì)于投資的風(fēng)險(xiǎn)偏好是怎么樣的呢？比較保守。從2009年-2017年這9間的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可知，中國(guó)高凈值人群的的風(fēng)險(xiǎn)偏好主要是中低風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品，高風(fēng)險(xiǎn)高收益的偏好占比逐年下降，從最高的近20%一路下降到了2017年的占比不到6%，而對(duì)于中等收益的風(fēng)險(xiǎn)偏好占比進(jìn)一步提高。說(shuō)明高凈值人群對(duì)于財(cái)富管理的理念是相對(duì)比較謹(jǐn)慎的，更加注重資產(chǎn)的保值然后才是增值。

在具體的資產(chǎn)配置上面，高凈值人群主要的資產(chǎn)配置在了銀行理財(cái)產(chǎn)品、現(xiàn)金、信托產(chǎn)品、股票、投資性房地產(chǎn)等上面，其中銀行理財(cái)產(chǎn)品的占比約為25%，現(xiàn)金的占比約為17%，信托產(chǎn)品的占比約為10%，股票的占比約為10%，投資性房地產(chǎn)占比約為7%，而公募基金、保險(xiǎn)、債券等資產(chǎn)占比均較小，均低于5%。

也就是說(shuō)現(xiàn)金、銀行理財(cái)和信托產(chǎn)品等中低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品占比超過(guò)了50%，對(duì)于其他中高風(fēng)險(xiǎn)的投資是相對(duì)比較分散的。而這里面有近30%的資產(chǎn)是投資于境外的，而進(jìn)行境外投資的主要原因就是分散資產(chǎn)配置的投資風(fēng)險(xiǎn)。

這些境外資產(chǎn)主要以現(xiàn)金、股票、債券、房地產(chǎn)和保險(xiǎn)為主，這些資產(chǎn)的占比高達(dá)80%，其中又以現(xiàn)金占比最大，約為30%，股票占比約為17%，債券占比約為10%，房地產(chǎn)占比約為8%，保險(xiǎn)占比約為7%。主要配置還是集中在流動(dòng)性較好的資產(chǎn)上面，充分體現(xiàn)了高凈值人群謹(jǐn)慎的投資理念。

高凈值人群資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)對(duì)我們的啟示

1、先保障再增值

從高凈值人群的風(fēng)險(xiǎn)偏好和資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，我們可以看到其謹(jǐn)慎、分散以及注重保障和流動(dòng)性的投資理念。這些也是筆者一直倡導(dǎo)的。資產(chǎn)管理要先進(jìn)行保障，然后是資產(chǎn)的保值，最后才是資產(chǎn)的增值。這也是很多人在投資時(shí)并沒(méi)有的。

任何的投資理財(cái)都應(yīng)該是建立在做好保障的情況下的，否則就和裸奔沒(méi)有區(qū)別，但很多投資者確往往會(huì)忽略這一點(diǎn)。就是你應(yīng)該先買了社保、醫(yī)保、保險(xiǎn)，然后再去投資理財(cái)。而不是認(rèn)為社保、醫(yī)保、保險(xiǎn)是消費(fèi)型的就不去買。

比如你辛苦工作存了10萬(wàn)去理財(cái)，假設(shè)你每年都有10%（10%已經(jīng)算很高的了）的回報(bào)，你一年也就賺1萬(wàn)，但一旦你患了疾病，在沒(méi)有社保、醫(yī)保或保險(xiǎn)的情況下，你的11萬(wàn)可能會(huì)一次清光。

醫(yī)保、社保很多農(nóng)民工就不愿意買，保險(xiǎn)就更多人不愿意買了，總覺得自己現(xiàn)在身體很健康，沒(méi)必要花這個(gè)冤枉錢。但這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)一旦出現(xiàn)，很多人是無(wú)法承擔(dān)起這個(gè)醫(yī)藥費(fèi)的，這也是為什么輕松籌這么旺的原因。

這個(gè)圖是全國(guó)保險(xiǎn)公眾日的宣傳圖片。我并不是賣保險(xiǎn)的，我也不認(rèn)同保險(xiǎn)員過(guò)度營(yíng)銷片面宣傳那些故事，但我認(rèn)為花點(diǎn)錢買斷這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是很有必要的，這是我認(rèn)為進(jìn)行資產(chǎn)管理的前提，也是必不可少的第一步。

而高凈值人群中，我相信絕對(duì)99%的人都有購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品，因?yàn)檫@個(gè)杠桿產(chǎn)品是絕佳的風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品，對(duì)于他們來(lái)說(shuō)是個(gè)性價(jià)比很高的投資。

2、分散投資

在配置了基本的保障以后，高凈值人群就會(huì)將主要資產(chǎn)配置在安全性高，收益中等的產(chǎn)品上，比如銀行理財(cái)和信托等等，對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)高收益的股票他們也會(huì)配置，否則難以提高整個(gè)組合的收益率，只是會(huì)將權(quán)重控制在一定比例。

這個(gè)就像我們投資時(shí)應(yīng)該進(jìn)行資產(chǎn)配置一樣，在股票、債券、基金上進(jìn)行配置，分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，提高組合收益，否則只投資單一資產(chǎn)就容易在市場(chǎng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)出現(xiàn)較大損失。

這一點(diǎn)也是很多投資者會(huì)進(jìn)入的誤區(qū)。在股票市場(chǎng)火熱的時(shí)候都買股票或股票基金去；在債券市場(chǎng)收益高企時(shí)追入債券資產(chǎn)；沒(méi)有組合配置的概念，也就沒(méi)辦法避免單一市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)其實(shí)和保本型基金的策略是類似的。

首先是建立一個(gè)安全資產(chǎn)的安全墊以后，再去配置風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。只是我們通常會(huì)同時(shí)構(gòu)建安全資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，具體的比例根據(jù)我們每個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益預(yù)期設(shè)定。

確保在承受合理的風(fēng)險(xiǎn)的前提下，讓資產(chǎn)穩(wěn)健增值，也就是虧損要控制在合理的范圍內(nèi)，而不是為了高收益去承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)。巴菲特也說(shuō)了投資只需要記住兩點(diǎn)，一不要虧損，二記住第一點(diǎn)。

因?yàn)樘潛p以后，你需要賺得更多才能回本。虧20%，你要賺25%才能回本，虧30%，你要賺42.86%才能回本，虧50%，你要賺100%了。

所以借鑒高凈值人群的資產(chǎn)配置偏好我們可以得出兩個(gè)結(jié)論：第一步是做好保障，也就是建立了一個(gè)安全墊以后再去進(jìn)行理財(cái)。第二步就是根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益預(yù)期進(jìn)行資產(chǎn)配置，核心是分散投資，構(gòu)建不同資產(chǎn)的組合。

以上就是個(gè)人對(duì)于這個(gè)問(wèn)題的看法，希望對(duì)你有所啟發(fā)。