私募罕見持倉一只股票高達(dá)42億，還逼近舉牌線，上午股價(jià)沖漲停！
昨日曝出知名私募高毅資產(chǎn)馮柳重倉買入游戲股世紀(jì)華通后，今日世紀(jì)華通高開3.61%后一路攀升封漲停，不過并未封死漲停，屢屢打開缺口，截至今日上午收盤，股價(jià)漲9.92%，報(bào)14.3元，成交額14.1億元，總市值為890億元，市值半天增加80.37億元。
從上市公司年報(bào)的私募持倉數(shù)據(jù)來看，馮柳持有多只股票達(dá)到10億元以上，這在私募中較為少見。2019年底持倉看，馮柳重倉10億元以上的還有三七互娛、麗珠集團(tuán)、順豐控股，同時(shí)還持倉康緣藥業(yè)、利爾化學(xué)、中旗股份。今日上午，同為游戲股的三七互娛大漲7.04%。
世紀(jì)華通之外的股票，目前已披露2019年報(bào)的馮柳持倉股的市值合計(jì)也已超40億元。從持倉來看，常被貼上醫(yī)藥和大消費(fèi)標(biāo)簽的馮柳，去年三季度已經(jīng)開始大舉買入游戲股三七互娛，如今壕買世紀(jì)華通，猛增游戲股的持倉；當(dāng)然游戲股也可以算是可選的泛大消費(fèi)。
知名私募豪買世紀(jì)華通市值達(dá)42億
世紀(jì)華通4月13日發(fā)布定增公告，非公開發(fā)行2.7億股，發(fā)行價(jià)格為11.47元/股，募資總額31億元；包括知名私募高毅資產(chǎn)馮柳在內(nèi)的諸多機(jī)構(gòu)參與，還有多家公募基金與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。馮柳管理的高毅鄰山1號遠(yuǎn)望基金認(rèn)購8108.1萬股，認(rèn)購金額9.3億元。
值得注意的是，在本次定增前(2月28日)，高毅鄰山1號遠(yuǎn)望基金就已經(jīng)持股世紀(jì)華通2.17億股，參與定增后持股達(dá)到3億股，持股比例達(dá)到4.82%，逼近5%的舉牌線，成為世紀(jì)華通的第五大股東。并且持股數(shù)量已經(jīng)超過世紀(jì)華通的重要股東騰訊的持股，林芝騰訊的持股比例為4.75%。
以昨日收盤價(jià)13.01元計(jì)，高毅鄰山1號遠(yuǎn)望基金持有世紀(jì)華通的市值已經(jīng)達(dá)到39億元。以今日上午收盤價(jià)14.31元計(jì)，則持倉市值為42.93億元。
世紀(jì)華通目前最新的定期報(bào)告為2019年的三季報(bào)，當(dāng)時(shí)前十大流通股東中并未看到高毅鄰山1號遠(yuǎn)望基金，世紀(jì)華通的2019年年報(bào)和2020年一季報(bào)都預(yù)告4月底披露。
游戲巨頭2019年凈賺25.51億元
按照2019年的靜態(tài)估值來看，今日漲停后，世紀(jì)華通的市盈率為34.93倍。
根據(jù)2019年業(yè)績快報(bào)，世紀(jì)華通表示經(jīng)營繼續(xù)保持持續(xù)穩(wěn)定增長的態(tài)勢，2019年?duì)I業(yè)收入為151.1億元、歸屬于上市公司股東的凈利潤為25.51億元，分別較上年度增長20.65%、增長89.49%。
根據(jù)資深傳媒分析師天風(fēng)證券文浩3月份研報(bào)表示，世紀(jì)華通2019年業(yè)績符合預(yù)期，公司在5G云游戲及電競MCN方面持續(xù)深化布局：公司持有電競MCN龍頭之一的大鵝文化51%股份，并與近期公布了端游上云計(jì)劃，并宣布聯(lián)合中移動(dòng)咪咕互娛成立國內(nèi)首個(gè)云游戲工作室。預(yù)計(jì)一季度公司游戲有望實(shí)現(xiàn)30%以上流水增長，二季度《龍之谷2》上線可期，前期公告與股東騰訊有望加深合作。
高毅鄧曉峰重倉的紫金礦業(yè)也大漲
今日上午，黃金股也大漲。高毅資產(chǎn)旗下另一高手鄧曉峰重倉持有(20億元以上)的紫金礦業(yè)，今日上午也大漲7.25%。
鄧曉峰對紫金礦業(yè)也是重拳出擊，與馮柳定增參與世紀(jì)華通融資一樣，鄧曉峰旗下多只產(chǎn)品去年四季度參與了紫金礦業(yè)的公開增發(fā)。截至2019年底，鄧曉峰的2只產(chǎn)品仍出現(xiàn)在紫金礦業(yè)的前十大流通股東中，合計(jì)持股超過5.3億股。紫金礦業(yè)今日上午收報(bào)4.29元，以此計(jì)算市值為超過22億元。
此外，鄧曉峰旗下產(chǎn)品2019年年底，在上市公司前十大流通股東中，還持有光威復(fù)材、福斯特、承德露露、中航高科等股票。
百億私募重倉股情況
中國基金報(bào)近日統(tǒng)計(jì)了淡水泉、高毅、千合等五大百億私募持倉，即使是這些百億大私募，像馮柳、鄧曉峰這樣持倉單只股票市值10億元以上的，也非常少見。
A股和亞太股市全面上漲
雖然昨晚美股道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌1.39%，今日A股上午收盤之時(shí)，亞太股市全面上漲，A股上證指數(shù)漲0.68%，創(chuàng)業(yè)板大漲1.81%；港股恒生指數(shù)漲逾0.6%，日本股市漲逾2%。
A股概念板塊中，RCS概念、黃金板塊、多晶硅、特斯拉、智能電網(wǎng)、光刻機(jī)、充電樁等板塊大漲，科技股表現(xiàn)較好。
各路資金再度流入A股
近兩日80億資金抄底ETF
隨著A股企穩(wěn)回升，各路資金再度大舉流入A股。今天上午北向資金半日凈流入47億元。而資金借道A股ETF抄底再度活躍，繼上周五凈流入33億元之后，昨日(4月13日)再度A股ETF再度獲得超47億凈申購，兩個(gè)交易日超80億資金凈流入。而在上周五之前一度連續(xù)多日凈流出。
銀河證券統(tǒng)計(jì)顯示，A股ETF基金在4月13日整體資金流入是47.73億元。其中天弘中證計(jì)算機(jī)主題ETF13.58億元，華夏中證5G通信主題ETF11.08億元，華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF6.30億元，嘉實(shí)滬深300ETF4.32億元，南方中證500ETF3.21億元。
A股ETF基金在4月10日整體資金流入是33.46億元。其中華夏中證5G通信主題ETF凈流入12.51億元，華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF7.12億元，南方中證500ETF5.72億元，華夏滬深300ETF4.16億元，嘉實(shí)滬深300ETF2.62億元。
可以看出，超跌的科技類ETF是近兩個(gè)交易日資金凈流入的主要標(biāo)的，像華夏中證5G通訊主題ETF兩天凈流入超25億元，份額迭創(chuàng)新高。
馮柳：尋找共識 依靠常識
中國基金報(bào)2019年6月刊發(fā)了一篇馮柳談投資方法的專訪文章《尋找共識 依靠常識 接受自己的不完美》，這里節(jié)選幾段，有興趣的可以當(dāng)時(shí)文章。
高毅資產(chǎn)董事總經(jīng)理馮柳是國內(nèi)最早在互聯(lián)網(wǎng)上為人所知的價(jià)值投資者之一，他對市場及投資方法有較多獨(dú)到見解和創(chuàng)造性認(rèn)識。日前，馮柳接受了中國基金報(bào)記者的專訪，講述了他對投資的深入思考。
定性研究輔以定量分析
中國基金報(bào)記者：您之前的文章介紹過投資框架和體系，能否談?wù)劸唧w流程和方法？
馮柳：我是定性研究輔以定量分析。通常機(jī)構(gòu)的做法是研究員向基金經(jīng)理推薦公司，我這樣做了一段時(shí)間，效果不太理想。因?yàn)橐话阊芯繂T注意到一個(gè)股票總是有原因的，這個(gè)原因可能導(dǎo)致價(jià)格被部分體現(xiàn)，而到他敢于或急于推薦，可能又會經(jīng)歷一個(gè)被再堅(jiān)定的過程，這些都可能使機(jī)會被很大程度體現(xiàn)。所以，我重塑了流程，除非是確定無疑的大邏輯，否則我一般不要求他們主動(dòng)推薦股票，而是采取流水線作業(yè)的方式，先是定量用數(shù)據(jù)初篩一個(gè)可能的機(jī)會名單，再由研究員按相應(yīng)的要求挑選，之后由我確認(rèn)哪些符合框架值得進(jìn)一步討論，最后是針對性的資料收集和集中討論共同決策。我們的流程非?？?，可能很短的時(shí)間就能做出決定。
中國基金報(bào)記者：您初篩股票的標(biāo)準(zhǔn)是怎么建立起來的？
馮柳：標(biāo)準(zhǔn)是我“閉門造車”的成果，在進(jìn)入股市的初期我就做了幾個(gè)模型，當(dāng)時(shí)先做的是財(cái)務(wù)模型，在網(wǎng)上也披露過多年，跟現(xiàn)在用的差別不大。后來又陸續(xù)設(shè)計(jì)了幾個(gè)非財(cái)務(wù)模型來結(jié)合，主要是為了豐富層次，避免陷入一個(gè)錘子解決所有問題的局限中去。
中國基金報(bào)記者：早期的模型為什么會長期有效？它的核心是什么？
馮柳：我總是去想這個(gè)世界應(yīng)該怎樣，有什么特征，在什么情況下機(jī)會可能出現(xiàn)，我崇尚先驗(yàn)邏輯，喜歡“閉門造車”。股市無常，后驗(yàn)邏輯很容易被牽引反復(fù)，會陷入幻象與錯(cuò)覺中去。
股市有很多階段性認(rèn)識造成的幻像，一旦有意外發(fā)生，就容易被改變。想要不被市場和信息牽引，最重要的是回到自己內(nèi)心，回到邏輯和常識中。我很重視自己內(nèi)心的感受，不那么在意事實(shí)，因?yàn)槭聦?shí)需要證據(jù)，容易被改變。
尋找共識 依靠常識
中國基金報(bào)記者：您怎么判斷“市場已不是市場”？怎么判斷風(fēng)險(xiǎn)被充分定價(jià)？
馮柳：我喜歡去找共識，什么叫共識？一只股票為什么會波動(dòng)？研究半天才找到的理由是爭議性的而非共識性的，你到論壇上掃一眼，5分鐘就知道理由的才是共識。所以，越不花時(shí)間的研究越高效，我很少做深度研究，因?yàn)榛ㄟ@么多功夫才能理解的東西，一定不是共識，結(jié)果可能付出很多，還沒有收獲。
當(dāng)然，找到共識，也不見得值得參與，共識可能對也可能錯(cuò)，我們還需要找到常識，常識是不需要論證的。我會在共識跟常識不一致的時(shí)候做逆向，共識跟常識一致時(shí)做順向，找到共識依靠常識，在可被改變的共識上做逆向，在不可被改變的共識上做順向。
另外，有的風(fēng)險(xiǎn)單獨(dú)看可能很難被論證，但從大數(shù)角度卻可以被化解，就像夫妻吵架，吵得天翻地覆，但大部分情況下吵完就好，這是常識。我不會糾結(jié)他們這次會不會離婚。我看中的是一個(gè)整體，不糾結(jié)單次的對錯(cuò)。
中國基金報(bào)記者：您的組合傾向集中還是分散？
馮柳：我的體系是賠率優(yōu)先，不是概率優(yōu)先，概率優(yōu)先體系是集中投資，比如深度研究就是概率優(yōu)先，強(qiáng)調(diào)能力圈，要看到未來5年、10年。賠率優(yōu)先不在意單次對錯(cuò)，只在意是否遵循了自己的系統(tǒng)。
當(dāng)然，我有時(shí)也會很集中，因?yàn)殚L期持有，可能會慢慢了解，變成了深度研究，這時(shí)如果出現(xiàn)概率賠率統(tǒng)一的情況我就加倉集中，但因?yàn)槭莻€(gè)容錯(cuò)體系，總假定自己一定會錯(cuò)，所以內(nèi)心是有分散傾向的。
當(dāng)我是弱者的時(shí)候，我一定是分散的，當(dāng)我感覺是強(qiáng)者的時(shí)候會集中，一只股票長期持有之后，我可能變成強(qiáng)者，就可以去做真正的逆向，而弱者只是假逆向而已。
“
