據(jù)媒體報道，財政部等5部門近日下發(fā)通知，擬將京滬粵冀豫等地納入燃料電池汽車示范應(yīng)用城市群。按照要求，上述城市將把此前報送的實施方案進行修改之后在4月30日前上報給5部門，并由專家委員會進行評審并確定最終名單。據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，示范城市項目有望在近兩個月內(nèi)啟動實施。相關(guān)政策規(guī)定，可依托龍頭企業(yè)，以客戶需求為導(dǎo)向，組織相關(guān)企業(yè)打造產(chǎn)業(yè)鏈。這使得很多氫燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)出現(xiàn)在申報城市群中。
氫能產(chǎn)業(yè)已成為我國能源戰(zhàn)略布局的重要組成部分?！缎履茉雌嚠a(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》指出，要有序推進氫燃料電池供給體系建設(shè)，包括提高氫燃料制儲運經(jīng)濟性和推進加氫基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。根據(jù)國際氫能委員會預(yù)計，到2050年，氫能將承擔全球18%的能源終端需求，創(chuàng)造超過2.5萬億美元（約合16萬億人民幣）的市場價值，燃料電池汽車將占據(jù)全球車輛的20%-25%，屆時將成為與汽油、柴油并列的終端能源體系消費主體。
天風證券指出，我國氫氣主要來自從天然氣或煤炭的灰氫，由于光伏和風電發(fā)電成本不斷下降，根據(jù)目前跟蹤的項目，已經(jīng)出現(xiàn)了例如華能突泉縣50萬千瓦風電制氫儲能一體化項目，未來與大規(guī)模光伏發(fā)電或風力發(fā)電配套，能夠?qū)崿F(xiàn)完整綠色能源閉環(huán)的電解水制綠氫或?qū)⒊蔀橹髁靼l(fā)展趨勢。
天風認為，在“碳中和”目標的背景下，國內(nèi)氫能發(fā)展將被快速推進，在制氫、加氫及燃料電池車方面均能有所突破，特別是在專用車、公交車及重卡的制造和消費方面能夠有較為突出的表現(xiàn)。
長期以來，我國氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)鏈由于核心技術(shù)的欠缺，部分零部件與關(guān)鍵材料不具備量產(chǎn)能力，需要依賴進口，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈缺環(huán)、產(chǎn)業(yè)建設(shè)進展緩慢。同時，高昂的進口價格阻礙了氫燃料電池汽車的推廣應(yīng)用。近年，我國使關(guān)鍵部件國產(chǎn)化率快速提升并且已經(jīng)初現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)。鑒于氫能產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展核心階段在于燃料電池電堆及整車制造，建議關(guān)注覆蓋該板塊的標的：億華通、濰柴動力、上海電氣及東方電氣，以及正在經(jīng)歷IPO申報的燃料電池電堆龍頭企業(yè)上海重塑。
