投資股票往往會(huì)有一個(gè)很奇特的現(xiàn)象,就是股票拿的時(shí)間長(zhǎng)了,自然而然就產(chǎn)生了一種特殊的感情,賣出股票就仿佛要和多年的老朋友決裂一樣,內(nèi)心總是百般不舍.從某種角度來說,這對(duì)持股心態(tài)是很有好處的,有利于我們享受長(zhǎng)期價(jià)值投資的豐厚利潤(rùn),只是如果過多的加入了個(gè)人感情色彩,可能在分析問題時(shí)會(huì)較為片面,通常喜歡朝好的方面去考慮.當(dāng)我們看好并重倉(cāng)持有某只股票時(shí),總是在尋求和自己觀點(diǎn)一致的支持者,而對(duì)那些持反面意見的大多都會(huì)有抵觸情緒.也許這就是所謂的"當(dāng)局者迷"吧,所以希望群友們?cè)谟懻摴善睍r(shí)不要盡挑好的說,還是要全面客觀地去評(píng)論,這樣才能保持清醒的認(rèn)識(shí).
本周的市場(chǎng)顯得較弱,地震對(duì)股市的影響最終還是在盤面表現(xiàn)出來,雖然近期不斷有熱點(diǎn)出現(xiàn),比如本周的新能源和通信板塊,但能否持久目前還是個(gè)未知數(shù),市場(chǎng)人氣也有待恢復(fù).隨著大盤的調(diào)整,我手里的股票也紛紛下行,這為二季度扭虧增加了較大的壓力.航天信息在送股之后出現(xiàn)了持續(xù)貼權(quán)的走勢(shì),股東戶數(shù)激增至16000多戶,部分基金出貨較為堅(jiān)決.理論上來說,籌碼分散往往會(huì)導(dǎo)致股票價(jià)格下跌,但有時(shí)候也會(huì)相反,比如去年600594益佰制藥在3季度股東戶數(shù)增加了2倍,但股價(jià)反倒?jié)q了2倍,所以不能單純以這個(gè)指標(biāo)來作為操作依據(jù).但是基金出貨如此堅(jiān)決,也許背后有我們不知道的原因,加上地震的影響,降低一般納稅人標(biāo)準(zhǔn)的政策或許要推遲,考慮到航信占我的市值比重偏大,為了避免政策性風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)又有了更好的投資目標(biāo),所以本周在30元上方賣出了20%的籌碼,但仍然是我的第一重倉(cāng)品種.從建倉(cāng)航信至今,其流通盤擴(kuò)大了近10倍,從小盤股變成了中大盤股.從我個(gè)人的偏好來說,我不是很喜歡股本太大的股票,但是航信有著較為特殊的情況.首先是他的壟斷性使得其業(yè)績(jī)能處于穩(wěn)定增長(zhǎng),相對(duì)來說風(fēng)險(xiǎn)非常小;其次是雖然流通股本擴(kuò)大了不少,但很多小非和大非是不能隨便賣出股票的,扣除這些股份后航信實(shí)際流通的股份數(shù)可能也就是2億左右(送股后),只能算是個(gè)中盤股;當(dāng)然,最重要的是未來幾年業(yè)績(jī)能有好的增長(zhǎng),到2010年收入要比07年翻番,計(jì)劃突破100億,收入的復(fù)合增長(zhǎng)率在30%左右,利潤(rùn)的增長(zhǎng)則取決于非防偽稅控的毛利情況和資產(chǎn)整合的力度,從目前的趨勢(shì)來看,利潤(rùn)保持和收入的同步增長(zhǎng)應(yīng)該是沒太大問題的.所以投資航信雖然不是最好的選擇,但應(yīng)該算是最穩(wěn)妥的選擇.
賣出航信后,留了少部分資金,其余的建倉(cāng)了一只新股--002236大華股份.去年當(dāng)002122天馬股份在60多和002153石基信息在70多時(shí),我都考慮用部分航信的籌碼去切換,但由于當(dāng)時(shí)航信的漲幅太小,賣出總有些不甘心,所以最終還是沒有操作,以至于錯(cuò)失了這些機(jī)會(huì).由于近期大盤低迷,上市的新股普遍定位不高,這也給我提供了一些機(jī)會(huì).從最近的一批新股中,我相中了002236大華股份,這是一只袖珍績(jī)優(yōu)高成長(zhǎng)但又很冷門的股票,同一天上市的002237恒邦股份則是目前的熱門品種.據(jù)我的觀察,中小板塊凡是發(fā)行價(jià)超過20的上市后大都觸摸過百元(好像僅有002183怡亞通最高只到過93元),倘若2236是去年上市,或許能和石基一樣成為百元大票,但是目前的世道和去年已大不相同,所以2236上市后能有1倍的漲幅已經(jīng)算是很不錯(cuò)了.不過,我個(gè)人感覺很多機(jī)構(gòu)還是低估了他的價(jià)值,大部分研究報(bào)告都預(yù)測(cè)其未來3年的業(yè)績(jī)?yōu)?.7元、2.1元和2.8元,其實(shí)這些機(jī)構(gòu)并沒有做仔細(xì)的調(diào)研,僅僅是把招股書的內(nèi)容做了一些整理.由于公司的募集資金要在2010年后才能產(chǎn)生效益,完全達(dá)產(chǎn)后可以增加每股收益1.26元,所以很多機(jī)構(gòu)便以為2010年之前公司也就能保持30%左右的增長(zhǎng).事實(shí)上,在未使用這些募集資金之前,公司的凈利潤(rùn)也能保持高速增長(zhǎng),通過仔細(xì)閱讀其招股書和進(jìn)行相關(guān)調(diào)研之后,我個(gè)人預(yù)測(cè)未來3年的業(yè)績(jī)可能保持在這樣一個(gè)水平:08年1.9-2元,09年2.8-3.2元,2010年預(yù)計(jì)能達(dá)到5元.至于他究竟能值多少錢,相信市場(chǎng)最終會(huì)給出答復(fù)的.安防產(chǎn)品的需求量非常大,而且能處于較長(zhǎng)的景氣周期,大華的毛利與航信的防偽稅控基本一致,但航信是靠壟斷,大華則是完全靠市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形成的.限于篇幅,加上為了免受莊托嫌疑,我就不詳細(xì)分析了.下周打算繼續(xù)找低點(diǎn)買入,由于新股上市股價(jià)走勢(shì)極不穩(wěn)定,希望廣大博友不要盲目跟風(fēng).
長(zhǎng)園本周發(fā)出了股權(quán)轉(zhuǎn)讓公告,正如我當(dāng)天在群里所預(yù)測(cè)的一樣,公司有分拆上市的打算.目前來看,長(zhǎng)園不僅主業(yè)發(fā)展良好,而且也即將分享創(chuàng)投和3G所帶來的巨大收益,相信很快長(zhǎng)園就要步入收獲期.很多持有長(zhǎng)圓的投資者對(duì)起股價(jià)表現(xiàn)都很失望,但如果你把眼光放遠(yuǎn)一點(diǎn),耐心再持久一點(diǎn),可能最終也不會(huì)后悔投資長(zhǎng)圓了.魯陽的走勢(shì)近期一直疲弱,但公司的發(fā)展還是不錯(cuò)的,相信和長(zhǎng)圓也是一樣的情況,不是不給投資者回報(bào),只是時(shí)機(jī)未到.
