一年多的周折、幾個(gè)月來(lái)密集的各種消息之后，阿里上市一事，終于要一錘定音了。
前幾天，阿里更新招股書(shū)文件，顯示，阿里巴巴集團(tuán)將通過(guò)IPO交易籌集243億美元資金。按定價(jià)區(qū)間的中值計(jì)算，其市值將為1550億美元左右，將創(chuàng)下美國(guó)市場(chǎng)上有史以來(lái)按市值計(jì)算的最大IPO交易。
阿里上市，時(shí)間點(diǎn)幾經(jīng)變化，當(dāng)聽(tīng)到最初說(shuō)的8月初延期到9月時(shí)，我還在想，如果能在9月9日馬云50歲生日這天上市，那對(duì)馬云而言，就更圓滿了。也許馬云也有此意，但畢竟在人家美國(guó)上市，時(shí)間點(diǎn)這事，馬云做不了主。
按最新的阿里上市時(shí)間表看，阿里已從9月8日開(kāi)始在紐約進(jìn)行路演，隨后將轉(zhuǎn)戰(zhàn)十多個(gè)美國(guó)城市，并于9月18日重歸曼哈頓，結(jié)束這段路演之旅。
此刻，馬云真所謂春風(fēng)得意馬蹄急。不過(guò)，我研究了一下BAT三家公司最近的表現(xiàn)，還是想給馬云提個(gè)醒：未來(lái)看移動(dòng)，阿里的移動(dòng)業(yè)務(wù)還需要加強(qiáng)。
此前一年多，馬云為上市講了多個(gè)“故事”， 不惜重金涉足文化、視頻、搜索各個(gè)領(lǐng)域的注資，意欲補(bǔ)齊短板完成整個(gè)O2O布局。
當(dāng)然，BT兩家也沒(méi)閑著，今年騰訊創(chuàng)造了其成立以來(lái)最大的收購(gòu)年,并超越以往并購(gòu)的歷史總和。百度在收購(gòu)91基礎(chǔ)之上，完成對(duì)糯米的全資收購(gòu)，并于前不久推出直達(dá)號(hào)，主攻O2O。更有甚者，8月29日，百度、騰訊牽手萬(wàn)達(dá)，打造全球最大O2O電商、直抄阿里后路之舉，就頗有火藥氣很濃的聯(lián)吳抗曹意味。
其實(shí)仔細(xì)分析一下BAT三家的移動(dòng)產(chǎn)品和收入，就可以看出，阿里的布局仍需完善。
一、移動(dòng)布局：各有特色
圖片來(lái)源：DCCI互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心
從這張各大互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的移動(dòng)端布局圖來(lái)看，阿里在移動(dòng)端已經(jīng)有了支付寶、UC瀏覽器、移動(dòng)購(gòu)物三個(gè)強(qiáng)項(xiàng)，但移動(dòng)能力仍稍遜百度，百度的地圖、搜索、視頻（包括愛(ài)奇藝）和91應(yīng)用分發(fā)，是其四張王牌。
而騰訊則是微信一枝獨(dú)秀。其實(shí)騰訊微信支付因?yàn)榇髲埰旃牡嘏c支付寶競(jìng)爭(zhēng)，其實(shí)力不容小看，但不可否認(rèn)的是，騰訊的戰(zhàn)略方向是各種移動(dòng)產(chǎn)品以“接入微信”為核心，這樣算下來(lái)，其入口仍然還是微信。
總結(jié)來(lái)看，在移動(dòng)端，阿里有三艦、百度有四艦，而騰訊則有微信這艘航母。
二、移動(dòng)收入：30%是目前上限
市值也好，營(yíng)收也好，BAT雖然都是巨無(wú)霸，但業(yè)務(wù)方向不同，體量也不同，單純看市值，不好比較，而從未來(lái)的移動(dòng)方向來(lái)看，還是可以看出一點(diǎn)端倪。
阿里在移動(dòng)端布局良久，據(jù)8月27日阿里提交給美國(guó)SEC的更新版招股書(shū)中顯示，阿里巴巴集團(tuán)平臺(tái)上半年總成交額達(dá)到了9400億，阿里在移動(dòng)端的增長(zhǎng)也很快，32.8%的交易在手機(jī)上完成，而移動(dòng)收入同比增長(zhǎng)接9倍多。
尤其是9倍多的增長(zhǎng)，的確可以讓阿里欣慰。但研究一下阿里財(cái)報(bào)，可以發(fā)現(xiàn)移動(dòng)業(yè)務(wù)占阿里整個(gè)營(yíng)收的比例，這一數(shù)字阿里并未報(bào)露。32.8%的交易在手機(jī)上完成，但這一數(shù)字并不代表移動(dòng)收入的占比。
相反，2014百度Q2移動(dòng)端營(yíng)收占比30%的消息傳來(lái),與之對(duì)應(yīng)的股價(jià)也在發(fā)生變化。從Facebook的股價(jià)走勢(shì)來(lái)看，2013年6月份開(kāi)始，F(xiàn)acebook移動(dòng)收入占比突破30%之后，F(xiàn)acebook股價(jià)從24美元附近強(qiáng)勁上漲，到今年3月份一度突破72美元，目前保持在64美元附近，一年時(shí)間上漲了2倍多，顯示了資本市場(chǎng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)公司移動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展情況的重視。
我倒是覺(jué)得，阿里在財(cái)報(bào)中應(yīng)該像Facebook和百度一樣，公布“移動(dòng)收入占比”這一數(shù)字，這樣，資本市場(chǎng)對(duì)于阿里的未來(lái)會(huì)看得更為直觀，也利于阿里的估值。
再看騰訊公布的2014年二季度財(cái)報(bào)，數(shù)據(jù)顯示，騰訊二季度營(yíng)收197.46億元，同比增長(zhǎng)37%，環(huán)比增長(zhǎng)7%；凈利潤(rùn)58.36億元，同比增長(zhǎng)59%，環(huán)比下降10%。雖然財(cái)報(bào)公布了微信和手Q游戲拿下了30億的收入，同比大增66%，但同阿里一樣，騰訊也沒(méi)有公布其移動(dòng)收入的占比。
不過(guò)，相關(guān)機(jī)構(gòu)做過(guò)更為全面的專業(yè)財(cái)報(bào)分析，據(jù)顯示，2014百度Q1移動(dòng)業(yè)務(wù)營(yíng)收在整體收入中的占比超過(guò)25%時(shí)，同期的阿里巴巴的移動(dòng)營(yíng)收在其總收入占比大概為12%，騰訊的移動(dòng)營(yíng)收在其總收入的占比約為15%。
我不是專業(yè)的財(cái)報(bào)分析人員，只是通過(guò)目前已有的一系列數(shù)據(jù)來(lái)看趨勢(shì)。BAT三家的移動(dòng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)都很快，這是市場(chǎng)大勢(shì)，但從三家的移動(dòng)收入占比來(lái)看，BAT里百度移動(dòng)收入占比是最高的，目前移動(dòng)占比，百度的30%應(yīng)該就是上限了。
移動(dòng)業(yè)務(wù)無(wú)疑是未來(lái)，移動(dòng)收入占比，這一數(shù)字其實(shí)反映的是一家公司在移動(dòng)上的布局、投入以及業(yè)務(wù)的分布。如Facebook的例子，移動(dòng)占比公布并取得突破之后，業(yè)界對(duì)其信心大增，股價(jià)迅速攀升。
百度也是同理。雖然此前百度移動(dòng)發(fā)力相對(duì)晚于騰訊，但后發(fā)速度反而更快，尤其是百度選擇做連接一切的“基礎(chǔ)”：連接服務(wù)與人，這個(gè)方向正是未來(lái)移動(dòng)互聯(lián)的商業(yè)基礎(chǔ)，因而也導(dǎo)致百度的移動(dòng)占比在一年之內(nèi)從20%、25%到30%，實(shí)現(xiàn)快速成長(zhǎng)。
當(dāng)30%這一數(shù)據(jù)公布之后，各大投資機(jī)構(gòu)都表示了極為樂(lè)觀。
在移動(dòng)收入上，百度其實(shí)比阿里和騰訊只多收了三五斗，但就這三五斗，卻是未來(lái)格局的分水嶺。
7月底，百度股價(jià)一路上揚(yáng)，突破200美元大關(guān)，創(chuàng)近52周歷史新高，市值一路上揚(yáng)飆升至700億美元。至此，百度沖擊千億市值發(fā)令槍響。
當(dāng)然，還有人稱，
三、O2O的未來(lái)布局
BAT三巨頭從去年開(kāi)始，都在補(bǔ)齊短板，進(jìn)行O2O布局。
當(dāng)前，BAT的O2O木桶，雖然都還存有某些方面的短板，但足以馳騁線上線下的“入口 服務(wù) 支付”的O2O三駕馬車卻均已打造完畢。
從表中不難看出，在入口、服務(wù)與支付的每一細(xì)分市場(chǎng)，BAT三巨頭都存在某種程度的同質(zhì)化。但總體來(lái)看，BAT三家中，阿里的移動(dòng)能力還是偏弱。
當(dāng)下,隨著阿里巴巴9月下旬的上市臨近,BAT市值也將會(huì)發(fā)生明顯變化,從估值上看,阿里無(wú)疑的冠軍。但上市之后,移動(dòng)端依然是阿里短板所在,亟待流量入口。
2014阿里Q1移動(dòng)營(yíng)收11.62億，這是在淘寶大力促銷、UC、微博導(dǎo)流的情況下取得的成績(jī)。盡管已經(jīng)是同比6倍的增長(zhǎng)，但缺乏更具粘性的入口、用戶的電商習(xí)慣遷移緩慢是阿里移動(dòng)業(yè)務(wù)偏弱的原因，這也是臨近上市之際，給馬云提個(gè)醒的原因。
尤其是前不久2014百度世界上直達(dá)號(hào)的推出，這一產(chǎn)品較之騰訊微信似乎更有想象空間。無(wú)論是直達(dá)號(hào)對(duì)于傳統(tǒng)商家的移動(dòng)化推動(dòng)，還是百度智能硬件的未來(lái)成長(zhǎng)力，這對(duì)百度O2O布局的完成有著重要意義，而對(duì)于未來(lái)百度移動(dòng)營(yíng)收的拉動(dòng)更是顯而易見(jiàn)。
從估值規(guī)模上看，百度不如阿里，但百度在移動(dòng)業(yè)務(wù)上的增長(zhǎng)速度以及O2O布局的完整，這些是需要阿里警惕的。
馬云，小心！
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