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——華爾街研報
昨天文章中猜謎游戲的答案是移遠通信，今天的主要內(nèi)容就是說一說移遠通信的邏輯。猜中的朋友們不要著急，答應會給你們一個福利或者小驚喜的。本想是給一只福利票，但是今晚上復盤沒發(fā)現(xiàn)特別穩(wěn)的（最近行情有點懸，20日均線之下就是建議空倉），所以再等等吧，容我想想給點啥。
或者猜中的朋友們你們留言告訴我，你們想要點什么東東？
關于大盤，我看今晚上很多地方開始摩拳擦掌摔杯為號號召大干一場的。希望你們不要太激動，三大指數(shù)哪個站上了20日均線了嗎？
什么時候站上，我什么時候再開新倉。如果沒有站上，我安心培訓，你們安心看戲就好。
移遠通信：模組行業(yè)絕對龍頭
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當我們講“絕對龍頭”這個概念的時候，一般是指這家企業(yè)在行業(yè)的占比份額很大，技術等也都比較領先，短期不存在被對手超越的可能性。比如立訊精密、寧德時代、恒生電子和移遠通信，都是各自賽道的絕對龍頭。
物聯(lián)網(wǎng)是5G的一個應用分支，而無線模組是萬物互聯(lián)的核心組件，是產(chǎn)業(yè)鏈率先受益的確定性方向，移遠通信就是是物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)龍頭。
第一個問題，什么是物聯(lián)網(wǎng)，他和互聯(lián)網(wǎng)有什么區(qū)別？
網(wǎng)絡發(fā)展可分為三個階段，電話網(wǎng)絡時代、互聯(lián)網(wǎng)絡時代、以及即將進入的物聯(lián)網(wǎng)絡時代。用一個圖說明下：
第二個問題：物聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈包含什么？
物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈四大環(huán)節(jié)的發(fā)展將是循序漸進逐步升級的過程，感知和網(wǎng)絡率先啟動，平臺和應用開始建設。
第一階段（連接變現(xiàn)）：“網(wǎng)”“端”先行，滿足識別和信息讀取的需求。（核心受益：芯片、通信模組、物聯(lián)網(wǎng)終端）
第二階段（流量變現(xiàn)）：物聯(lián)網(wǎng)帶來海量的數(shù)據(jù)傳輸、存儲和計算需求。運營商、云計算產(chǎn)業(yè)鏈將 充分受益新的物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)浪潮。（核心受益：運營商、IDC、光模塊、IT設備等）
第三階段（應用變現(xiàn)）：與大數(shù)據(jù)、人工智能等新興技術結合，滿足系統(tǒng)管理和信息數(shù)據(jù)分析需求。
第三個問題：為什么模組是物聯(lián)網(wǎng)的核心？
無線模組處于物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的中上游，模組廠商通過將芯片（基帶芯片、射頻芯片、記憶芯片等）、PN型器件、 晶體器件、阻容感元器件及其他結構件集成在印刷電路板上，為下游具有聯(lián)網(wǎng)需求的客戶提供聯(lián)網(wǎng)接口。
無線模組是物聯(lián)網(wǎng)接入網(wǎng)絡和定位的關鍵設備，每增加一個物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)，將增加1~2個無線模組。據(jù)統(tǒng)計，2018年全球物聯(lián)網(wǎng)模組出貨量為2.35億片，2020年有望超過4億片，預計到2023年將增長到15億片。
第四個問題，移遠通信在行業(yè)內(nèi)的地位如何？
近年來國內(nèi)模組企業(yè)迅速擴張，在海內(nèi)外市場共同發(fā)力，2019年營收大幅增長，行業(yè)整體維持40% 以上的增速。其中行業(yè)龍頭移遠通信、廣和通、有方科技增速分別達到 52.9%、53.3%和 40.4%。
相比之下，國外模組公司在激烈市場競爭下頹勢盡顯。海外模組企業(yè)整體規(guī)模出現(xiàn)下滑。Sierra、 Telit 和U-blox 2019年營收同比下降 10.1%、8.2%和 2.1%，值得注意的是，這是海外幾家龍頭模組企業(yè)首次出現(xiàn)全面負增長的局面。
第五個問題：公司長期競爭優(yōu)勢是什么？
規(guī)模效應以及渠道優(yōu)勢，前者決定了毛利率，后者決定了收入增速。
第六個問題：什么時候買？
從周線級別上看，比較好的買入點是下圖中紅圈處，大概價格是160元左右，如果跌不到160，那170也能接受。
之前個股跟蹤
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無變動。后續(xù)變動再更新。
另貼下今晚自選股中的兩個，前者看10日線，后者看20日線的機會。
