3月27日消息，恒生電子（600570）2017年年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：
一、經(jīng)營情況討論與分析2017年金融行業(yè)迎來了監(jiān)管的轉(zhuǎn)折點,金融監(jiān)管的加強已經(jīng)成為行業(yè)基調(diào),金融周期正在進入收縮的時代,許多金融細分行業(yè)正在或?qū)⒁M行深刻的調(diào)整和轉(zhuǎn)型。外部金融政策、資本市場環(huán)境的變化,對公司的日常經(jīng)營活動和創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展不可避免地產(chǎn)生了較大影響。
?(一)收入、費用、人員、利潤分析:2017年年初公司制定的主營業(yè)務(wù)收入預(yù)算為23.9億元人民幣,實際完成收入26.7億元,較2016年增長22.9%。收入增長主要受監(jiān)管政策如投資者適當(dāng)性管理辦法、全面風(fēng)險管理、反洗錢3號令等影響,經(jīng)紀IT、資管IT、財富管理IT業(yè)務(wù)以及創(chuàng)新業(yè)務(wù)均有較快增長。2017年年初公司制定的費用預(yù)算為22.9億元人民幣,實際費用為24.84億元,較2016年增長24.34%。費用增長的主要部分來自于員工薪酬的增長以及股份支付費用。公司2017年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為47,122萬元人民幣,較去年同期增長2476.18%,2017年公司實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為21,244萬元人民幣,較去年同期增長19.37%。造成公司凈利潤增長的最主要的原因,第一是2016年基數(shù)較小,第二是2017年公司資產(chǎn)管理IT、財富管理IT、經(jīng)紀IT等主營業(yè)務(wù)以及投資收益增長所致。
?(二)公司業(yè)務(wù)發(fā)展2017年公司整體業(yè)務(wù)保持繼續(xù)增長,增速較去年有所提升。公司各條業(yè)務(wù)線發(fā)展情況不盡相同。保持高速增長的有資管IT業(yè)務(wù)、財富管理IT業(yè)務(wù)、創(chuàng)新IT業(yè)務(wù),保持較快增長的有經(jīng)紀IT業(yè)務(wù),出現(xiàn)下滑的是交易所IT業(yè)務(wù)和銀行IT業(yè)務(wù)。公司核心產(chǎn)品如券商核心交易系統(tǒng)、投資管理系統(tǒng)、TA系統(tǒng)等繼續(xù)保持市場占有率的龍頭地位。經(jīng)紀IT業(yè)務(wù)受益于投資者適當(dāng)性管理辦法及內(nèi)部管理優(yōu)化,取得較快增長。核心交易系統(tǒng)UF2.0繼續(xù)在新籌券商和期貨公司成功拓展,市場占有率進一步擴大。資管IT業(yè)務(wù)的PB系統(tǒng)取得突破,覆蓋率進一步提升。風(fēng)險管理產(chǎn)品在證券行業(yè)取得較大進展,占有率大幅提升,成為新的增長亮點。估值產(chǎn)品打入銀行市場,占有率穩(wěn)步提升。財富管理IT業(yè)務(wù)受投資者適當(dāng)性管理等監(jiān)管新政影響,業(yè)務(wù)繼續(xù)保持較快增長。交易所IT業(yè)務(wù)受到交易所清理整頓的影響,增速大幅回落。銀行IT業(yè)務(wù)繼續(xù)在綜合理財領(lǐng)域保持龍頭地位,同時在智能投顧、交易銀行和消費金融方面進行產(chǎn)品創(chuàng)新。創(chuàng)新IT業(yè)務(wù)總體發(fā)展迅速,云技術(shù)服務(wù)平穩(wěn)發(fā)展;基于數(shù)據(jù)內(nèi)容的組件服務(wù)增長迅速;中后臺服務(wù)尚處于業(yè)務(wù)探索期;多款人工智能產(chǎn)品已有落地案例。
?(三)產(chǎn)品與研發(fā)2017年,恒生已經(jīng)初步建立和完善了由恒生研究院、研發(fā)中心以及業(yè)務(wù)部門平臺研發(fā)組成的的三級研發(fā)架構(gòu)體系。恒生研究院于2016年正式成立,由行業(yè)高端專業(yè)人才組成,定位是恒生前沿技術(shù)的先驅(qū),負責(zé)Fintech前沿技術(shù)和創(chuàng)新應(yīng)用的研究,覆蓋區(qū)塊鏈、高性能計算、大數(shù)據(jù)、人工智能、金融工程等前沿技術(shù)領(lǐng)域。研發(fā)中心聚焦于技術(shù)平臺和底層平臺,其打造的ARESCloud技術(shù)平臺,滿足金融領(lǐng)域全業(yè)務(wù)場景,為恒生的技術(shù)創(chuàng)新和研究奠定堅實的基礎(chǔ)。各業(yè)務(wù)部門平臺研發(fā)致力于打造金融行業(yè)大中臺,為金融業(yè)務(wù)賦能。在平臺技術(shù)研發(fā)方面,2017年恒生繼續(xù)加強建設(shè)能力開放平臺。恒生持續(xù)向各服務(wù)需求方和供給方提供GTN連接服務(wù)。恒生OPENAPI繼續(xù)加強行情、資訊、仿真、KYC、風(fēng)控核查、消息推送、企業(yè)圖譜等公共基礎(chǔ)服務(wù)提供能力,豐富業(yè)務(wù)場景服務(wù)供應(yīng)。智匯云開發(fā)者數(shù)量持續(xù)增加,GTN入選科技部第二批國家專業(yè)化眾創(chuàng)空間示范名單(33家)。LIGHT平臺完成投資贏家1.0產(chǎn)品升級后在券商客戶的落地。在前沿技術(shù)研究方面,2017年恒生研究院在負責(zé)Fintech前沿技術(shù)應(yīng)用的研究基礎(chǔ)上,著力嘗試Fintech在金融應(yīng)用場景下工程化、產(chǎn)品化落地。在金融工程、人工智能、大數(shù)據(jù)分析技術(shù)領(lǐng)域,支持公司在智能投顧、智能投資、智能數(shù)據(jù)、智能客服、智能風(fēng)控等領(lǐng)域的產(chǎn)品推向市場;在區(qū)塊鏈技術(shù)領(lǐng)域主導(dǎo)完成基于區(qū)塊鏈的私募股權(quán)系統(tǒng)原型驗證系統(tǒng)、完成FTCU范太鏈的發(fā)布;在高性能計算領(lǐng)域,在優(yōu)化推廣原微秒級交易系統(tǒng)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上,支持推出了納秒級交易系統(tǒng)產(chǎn)品。
?(四)投資收購與子公司融資2017年,恒生繼續(xù)在Fintech行業(yè)發(fā)力,以主營業(yè)務(wù)投資/并購為核心,通過控股子公司、金融科技生態(tài)圈投資、設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金/產(chǎn)業(yè)基金等方式投資收購具有核心競爭力的企業(yè),優(yōu)化公司的戰(zhàn)略布局。2017年公司投資了擅長智能投顧產(chǎn)品的商智神州(北京)軟件有限公司,通過全資子公司洲際控股投資了致力于區(qū)塊鏈技術(shù)的symbiont公司,收購了大智慧(香港)投資控股有限公司,進一步擴大了在香港市場的占有率。2017年,創(chuàng)新業(yè)務(wù)子公司云毅、云英、云融都完成了融資,其中公司向投資者轉(zhuǎn)讓了云融的控股權(quán)。2017年新設(shè)立了智股、鯨騰等創(chuàng)新業(yè)務(wù)子公司,分別開展面向個人C端的金融服務(wù)和金融公共基礎(chǔ)服務(wù)、開放平臺等業(yè)務(wù)。
?(五)運營與體系管理為進一步提高公司經(jīng)營決策管理效率,2017年公司對內(nèi)部組織架構(gòu)進行了調(diào)整,從而更加適應(yīng)實際業(yè)務(wù)開展的需要。鑒于財富管理、風(fēng)險管理業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展,公司分別對財富管理和風(fēng)險管理的業(yè)務(wù)組織架構(gòu)進行了相應(yīng)的整合,優(yōu)化了人員配置,提高了資源使用效率,使公司能更好地適應(yīng)行業(yè)快速發(fā)展的要求。為了更好地完善公司產(chǎn)品,提升用戶產(chǎn)品滿意度以及黏性,2017年公司開展了"U+"行動。通過直接邀請最終用戶當(dāng)產(chǎn)品體驗官,傾聽用戶對于產(chǎn)品使用的感想,來減少不必要的中間環(huán)節(jié),提升公司對于用戶的反饋速度,進而提高產(chǎn)品和服務(wù)的迭代速度。"U+"行動取得了良好的反響,今后將作為公司的長效機制,不斷擴大產(chǎn)品的覆蓋范圍,推動公司運營體系的發(fā)展。2017年公司較好地控制了員工數(shù)量的增長,更加重視人力資源質(zhì)量的提升。公司建立了長期人員規(guī)劃和關(guān)鍵崗位規(guī)劃,重視自我培養(yǎng),并建立公司知識分享和傳承機制,通過系統(tǒng)化的培訓(xùn)項目安排,推動組織能力的提升。
?(六)創(chuàng)新業(yè)務(wù)子公司員工持股計劃2017年,創(chuàng)新業(yè)務(wù)子公司持股計劃繼續(xù)穩(wěn)步推進,多家子公司層面開始實施直接管理團隊與核心成員的員工持股計劃,通過加大對子公司骨干員工的激勵力度,促進子公司取得更快的發(fā)展。
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?二、報告期內(nèi)主要經(jīng)營情況2017年度公司實現(xiàn)營業(yè)收入2,666,121,404.34元人民幣,較2016年2,170,166,186.12元人民幣,增加22.85%,實現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤471,218,989.46元人民幣,較2016年18,291,370.84元人民幣,增加2,476.18%。
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?三、公司關(guān)于公司未來發(fā)展的討論與分析
??(一)行業(yè)格局和趨勢2017年受到嚴監(jiān)管的影響,金融科技行業(yè)在創(chuàng)新與穩(wěn)健發(fā)展中尋找平衡點。1.金融科技投資金額再創(chuàng)新高2017年是投資機構(gòu)在金融科技領(lǐng)域投資金額創(chuàng)紀錄的一年。據(jù)統(tǒng)計,2017年全球累計發(fā)生投融資事件1128筆,金額總計166億美元,融資數(shù)量和總金額雙雙新高。與此同時,獨角獸企業(yè)不斷涌現(xiàn),2017年共發(fā)生1億美元以上融資共35筆,總金額77.6億美元。
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?2.銀行業(yè)與金融科技企業(yè)的合作與收購趨勢愈發(fā)明顯銀行在金融科技投資方面越來越活躍。國外大型銀行積極投資于金融科技初創(chuàng)公司,涉及數(shù)據(jù)分析,基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),替代貸款,個人理財?shù)阮愋偷钠髽I(yè)。國內(nèi)銀行紛紛啟動AI+銀行發(fā)展戰(zhàn)略,積極布局新興技術(shù)領(lǐng)域,參與金融科技企業(yè)的融資。
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?3.財富管理行業(yè)增長潛力巨大據(jù)統(tǒng)計,2016年中國個人可投資資產(chǎn)總額已經(jīng)增長至165萬億人民幣,可投資資產(chǎn)1千萬人民幣以上的中國高凈值人士數(shù)量達到158萬人,且高凈值人群對專業(yè)機構(gòu)的依賴度不斷提升,私人銀行管理部分達到了近50%。我國居民的投資增值渠道已經(jīng)無法匹配目前積累龐大且依然快速增長的居民財富,財富管理領(lǐng)域具備爆發(fā)性增長的潛力。國內(nèi)大型互聯(lián)網(wǎng)巨頭已經(jīng)推出了包含支付、基金申贖、理財產(chǎn)品購買及分期、貸款等服務(wù),但在財富管理領(lǐng)域的風(fēng)險投資方面,中國的財富管理科技公司仍然相對弱小。2017年11月17日央行主導(dǎo)發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)(征求意見稿)》(簡稱資管新規(guī))公開征求意見,資管新規(guī)核心旨在規(guī)范金融機構(gòu)的資管業(yè)務(wù)。恒生將積極響應(yīng)市場需求,提前做好產(chǎn)品線的布局。
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?4.人工智能、區(qū)塊鏈的現(xiàn)狀與展望2017年,區(qū)塊鏈技術(shù)引起各界廣泛關(guān)注。區(qū)塊鏈技術(shù)被認為在價值儲存、交易流程和支付等領(lǐng)域中具有相應(yīng)的應(yīng)用空間。但目前該技術(shù)從全球范圍內(nèi)看,依然處于起步階段,其技術(shù)的成熟運用,特別是尋找金融中合適的落地場景,應(yīng)用于具體的金融產(chǎn)品,目前看來尚需要時間。人工智能在金融科技領(lǐng)域的應(yīng)用正在迅速推廣。類似區(qū)塊鏈技術(shù),人工智能也是近年來受到普遍關(guān)注、被認為具有重大潛力的革命性技術(shù)之一。據(jù)統(tǒng)計,2017年中國人工智能領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)公司投融資事件超200起,總?cè)谫Y金額超40億美元。智能投顧、智能客服等結(jié)合了人工智能技術(shù)的產(chǎn)品已經(jīng)被初步運用于金融行業(yè)之中,用來取代某些重復(fù)性勞動較強的初級工作?？傮w而言,人工智能相關(guān)技術(shù)雖然前景遠大,但目前尚處于不斷發(fā)展完善的階段。5.監(jiān)管力度不斷加強,合規(guī)、風(fēng)險管理需求廣闊隨著金融監(jiān)管的持續(xù)升級,基于大數(shù)據(jù)分析的合規(guī)、風(fēng)險管理需求不斷涌現(xiàn)。未來可能利用領(lǐng)先金融科技解決系統(tǒng)性風(fēng)險管控問題。例如征信體系建設(shè)用于解決多頭共債現(xiàn)象等。生物識別、大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈等先進科技的應(yīng)用,為建立金融科技創(chuàng)新環(huán)境下的公共信用服務(wù)體系帶來了可能。
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?(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略2017年,公司在做好經(jīng)營管控的基礎(chǔ)上,繼續(xù)對人工智能、區(qū)塊鏈等創(chuàng)新技術(shù)進行研發(fā)投入,同時調(diào)整組織架構(gòu)與業(yè)務(wù)構(gòu)成,改進商業(yè)模式。未來,公司將實施四個"online"戰(zhàn)略,分別是:
?1.Moveonline。即提供在線的解決方案,通過整合解決方案業(yè)務(wù)體系,形成大財富、大資管、大平臺、新經(jīng)紀、新財資、新市場的業(yè)務(wù)架構(gòu),形成完整的云上生產(chǎn)和運行體系。
?2.Liveonline。面向全市場提供產(chǎn)品和解決方案云服務(wù),通過GTN連接各類金融機構(gòu)、提供組件服務(wù),在恒生云上逐步搭建全行業(yè)的金融科技生態(tài)體系。
?3.Thinkonline。2017年恒生發(fā)布了多款人工智能產(chǎn)品,將來公司目標(biāo)是整合市場上成熟的技術(shù)去支撐整個行業(yè)不同場景下人工智能的應(yīng)用,也包括區(qū)塊鏈的應(yīng)用。
?4.Hundsunonline。主要包括兩方面內(nèi)容,第一是"U+"計劃,"U+"將成為恒生公司的長效機制,推動公司運營體系發(fā)展;第二,公司考慮推出多層次的類合伙人計劃,把公司建設(shè)成為在線的屬于員工的平臺。
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?(三)經(jīng)營計劃鑒于監(jiān)管進一步加強,但公司同時對于創(chuàng)新的開發(fā)與研究處于繼續(xù)投入的狀態(tài),公司2018年主營業(yè)務(wù)收入預(yù)算約為30.66億元人民幣,同比增長15%,公司2018年費用預(yù)算約為29.8億元人民幣,同比增長20%。
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?(四)可能面對的風(fēng)險
?1、政策與監(jiān)管風(fēng)險公司預(yù)計未來金融監(jiān)管力度會不斷加大,一方面對公司客戶的業(yè)務(wù)開展產(chǎn)生較大影響,并進而影響公司的客戶需求和收入來源;另一方面會影響公司對于創(chuàng)新產(chǎn)品、技術(shù)的投入力度,影響公司的戰(zhàn)略制定和執(zhí)行。公司對于政策和監(jiān)管風(fēng)險的應(yīng)對措施為"擁抱監(jiān)管,穩(wěn)妥創(chuàng)新"。
?2、"恒生網(wǎng)絡(luò)事件"影響帶來的風(fēng)險公司控股子公司恒生網(wǎng)絡(luò)被中國證監(jiān)會行政處罰,其目前處于凈資產(chǎn)不足以償付行政處罰款的狀態(tài),恒生網(wǎng)絡(luò)公司自身已經(jīng)無法正常持續(xù)運營,此事件可能給公司帶來不確定的各項風(fēng)險,包括公司聲譽的損失、潛在的業(yè)務(wù)監(jiān)管風(fēng)險、潛在的各項準(zhǔn)入資格的限制以及短期三年內(nèi)再融資受阻的風(fēng)險等。受影響的嚴重程度視具體情況而定。風(fēng)險的應(yīng)對措施:積極溝通與探討,借助專業(yè)力量,尋求解決方案。
?3、行業(yè)規(guī)劃的風(fēng)險公司從事的金融IT服務(wù)行業(yè)是國家重點關(guān)注的領(lǐng)域,如出現(xiàn)行業(yè)規(guī)劃,導(dǎo)致國家行業(yè)級的金融IT服務(wù)平臺出現(xiàn),勢必影響公司作為獨立運營的民營企業(yè)的運營風(fēng)險。風(fēng)險的應(yīng)對措施:積極參與與相關(guān)部門的溝通,及時審視公司的基本發(fā)展戰(zhàn)略,在核心技術(shù)上保持行業(yè)領(lǐng)先。
?4、市場競爭的風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展,吸引了大量的新進入者參與市場競爭,包括互聯(lián)網(wǎng)巨頭公司以及各強勢金融機構(gòu)衍生的IT服務(wù)機構(gòu)和海外的金融IT企業(yè),如果公司在新一輪市場競爭中不能把握機會,推出具備市場吸引力的產(chǎn)品,將導(dǎo)致競爭力下降。風(fēng)險的應(yīng)對措施包括:加強新產(chǎn)品研發(fā),利用規(guī)模成本優(yōu)勢主動應(yīng)對競爭,增加對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的投入。
?5、人力資源風(fēng)險作為一家IT公司,人才是公司最重要的資產(chǎn),是公司保持核心競爭力的基礎(chǔ)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展,對金融IT人才的爭奪日漸激烈,尤其是金融機構(gòu)自身對金融IT人才的需求旺盛,同時能夠提供較高的薪酬待遇,潛在對公司的人力資源形成影響。應(yīng)對風(fēng)險的措施:提升員工的薪酬水平,制定有利的績效獎勵體系,建立公司多層次的長期激勵體系,落實"創(chuàng)新業(yè)務(wù)子公司"員工持股計劃,加強企業(yè)文化建設(shè),建設(shè)優(yōu)秀雇主品牌效應(yīng)。
?6、技術(shù)的風(fēng)險IT技術(shù)日新月異,如公司不能跟上技術(shù)前沿的產(chǎn)品,將給公司造成技術(shù)落后的風(fēng)險,同時IT產(chǎn)品在客戶以及自身運營的平臺體系亦可能出現(xiàn)各種類型的、不能事先識別與預(yù)見的技術(shù)風(fēng)險,以及在運維過程中不能避免出現(xiàn)人工風(fēng)險,上述技術(shù)風(fēng)險均可能導(dǎo)致經(jīng)濟上的損失。應(yīng)對風(fēng)險的措施:積極跟進前沿技術(shù),完善研發(fā)體系和團隊;開展各項新技術(shù)的培訓(xùn)工作;對IT產(chǎn)品與運維制定嚴格的測試體系和運維體系,落實業(yè)務(wù)合同簽署中的法律風(fēng)險防范。
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?四、報告期內(nèi)核心競爭力分析產(chǎn)品技術(shù)領(lǐng)先。恒生的產(chǎn)品一直在業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位,公司在券商的核心交易系統(tǒng)、資管的投資管理系統(tǒng)、銀行的綜合理財系統(tǒng)、以及金融機構(gòu)的TA系統(tǒng)等領(lǐng)域都有很高的市場占有率。品牌影響力強。金融科技行業(yè)本身的壁壘相對較高,護城河比較寬,新進入競爭者較少,并且加上公司20多年的持續(xù)經(jīng)營,獲得了對客戶業(yè)務(wù)的認知以及積累了能提供全面、復(fù)雜的客戶服務(wù)能力,使得客戶對于公司產(chǎn)品的用戶黏度較高。2017年恒生電子入選IDCChinaFintechPioneerTop25第10名。創(chuàng)新能力出眾。公司不斷充實行業(yè)尖端人才,構(gòu)建了較為完善的研發(fā)體系和團隊。公司2017年的研發(fā)投入費用總計12.9億元人民幣,占營業(yè)收入48.48%。2017年公司研發(fā)人員數(shù)量為4234人,占公司總?cè)藬?shù)比為62.3%。公司不管是研發(fā)人員數(shù)量還是研發(fā)費用投入均在業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先水平,保證了恒生源源不斷的創(chuàng)新能力。
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