有人說，大家都是分享賺錢的經(jīng)驗(yàn)和路徑，虧錢的路徑有什么好分享的。其實(shí)不然，很多年前，在學(xué)CFA的時(shí)候，我就問過某實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)很強(qiáng)的老師一個(gè)問題：賺錢的時(shí)候很容易，能翻很多倍，但是無論賺多少，最后股災(zāi)來臨的時(shí)候，總是更容易跌回來，如何避免這個(gè)問題？老師回答說，你可以學(xué)一下FRM（Financial Risk Manager），賺錢的第一要素是懂得控制風(fēng)險(xiǎn)。雖然聽起來很像在推銷課程，但在市場(chǎng)上待的時(shí)間越久，越覺得這句話有道理。
要想學(xué)會(huì)在市場(chǎng)上持續(xù)賺錢的本領(lǐng)，首先要研究錢是如何虧出去的。
分享一個(gè)散戶虧錢的典型路徑：
股市低迷，無人問津→
聽說周圍有人在股市里賺錢了→
也去開個(gè)戶，放點(diǎn)小錢試試水→
嘗到甜頭，追加投資→
又賺錢了，繼續(xù)追加投資（甚至加杠桿，借錢炒股），一天不漲就難受→
單邊上漲結(jié)束，市場(chǎng)見頂，小幅震蕩→
一天不賺錢就難受的焦急心態(tài)，疊加“向下波動(dòng)小，就算倉位高也不會(huì)產(chǎn)生大幅虧損”的幻覺→
在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的麻木和對(duì)盈利的渴望中加大倉位，并不斷尋找還會(huì)繼續(xù)上漲的市場(chǎng)觀點(diǎn)說服自己，施加心理暗示（比如幾次牛市頂部，都有人喊出1萬點(diǎn)）→
下跌初期，將所剩不多的子彈拿來補(bǔ)倉→
主跌浪開始，已無有效策略應(yīng)對(duì)，在死扛，割肉和抄底的過程中，越陷越深→
在市場(chǎng)最底部，終于明白現(xiàn)金的重要性，開始割肉風(fēng)控→
市場(chǎng)觸底后開始反彈，但不再信任市場(chǎng)，膽小，輕倉參與→
踏空，由于錨定效應(yīng)，不愿追高→
主升浪過半，終于意識(shí)到“牛市來了”，再次全倉殺入→
再次被套在山頂→
以上重復(fù)循環(huán)。
盡管有很多人說過類似路徑，但我覺得大部分人說得比較籠統(tǒng)，我上面這個(gè)，是對(duì)實(shí)際情況和心態(tài)的描述比較到位的。你們可以好好揣摩一下，自己是否也有類似的心態(tài)和境遇，比如在今年年初至今的這一波漲跌之中，你的交易行為和心理是如何的。（我為什么知道得這么多，因?yàn)槲耶?dāng)年就是這么過來的啊^^!!）。
其實(shí)上面這一串，跟金融關(guān)系大嗎？更多的恐怕是人性吧。人性的弱點(diǎn)，導(dǎo)致了這一連串的交易行為和金融心理。再說幾個(gè)這個(gè)領(lǐng)域的專有名詞，有興趣你們可以自己研究下：錨定心理（出現(xiàn)過的價(jià)格，一定還會(huì)回到那個(gè)價(jià)格），虧損厭惡（被套后不止損，不賺錢我不賣），凈值1.1陷阱（被套很久無所謂，剛開始賺錢就急于兌現(xiàn)盈利），路徑依賴（賺錢后加大投入），從眾心理（又稱羊群效應(yīng)，聽說鄰居炒股賺錢了，我也去開個(gè)戶），過度自信（通常是在牛市里，人人都是股神），選擇性信息獲?。ㄖ魂P(guān)注跟自己觀點(diǎn)一致的信息，從而導(dǎo)致了自我觀點(diǎn)的強(qiáng)化）。
就算是我，能把交易心理分析得這么清楚，也經(jīng)常能在自己交易的過程中，發(fā)現(xiàn)類似心理的影子，沒辦法，畢竟是人。所以這個(gè)時(shí)候，對(duì)交易體系的構(gòu)建，交易規(guī)則的制定，以及交易紀(jì)律的貫徹執(zhí)行，就非常重要了。必要的時(shí)候，需要借助旁人，甚至計(jì)算機(jī)程序來參與風(fēng)控。
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