我們知道，真正的大佬往往是很少發(fā)言的。
孔子是不寫書的，我們學(xué)習(xí)他的思想得看這本，《論語》。
巴菲特是不寫書的，他的核心思想在這本書里，《窮查理寶典》。
近期把這本書認(rèn)真讀了一遍，它其實是一本為價投正名的書。
很多人認(rèn)為價值投資很簡單，買業(yè)績好的藍(lán)籌股，堅持不動就可以了。書中給的答案是，錯，價值投資是一個非常困難的操作，必須懂得足夠多。
這本書收錄了查理曾經(jīng)的一篇演講，談到選股應(yīng)該掌握哪些學(xué)科...最基本的有，數(shù)學(xué)，物理學(xué)，會計學(xué)，心理學(xué)，生物學(xué)，微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)
原文是這樣的
價值投資難在哪里我覺得這本書一句話說明白了，準(zhǔn)確預(yù)測公司業(yè)績。預(yù)測基于什么呢，正是上述這些學(xué)科。
好吧，看到這里，我們大概能夠理解為什么巴菲特的成功不可復(fù)制了。內(nèi)心強(qiáng)大的人很多，掌握各種學(xué)科的人應(yīng)該也沒那么少。但是綜合起來，加上必不可少的歷史進(jìn)程給予的機(jī)遇，這個概率是極其微小的。
齊白石說過一句話，學(xué)我者生，似我者死。放在這里很合適，巴菲特從來不設(shè)止損，是因為對企業(yè)未來的判斷有接近100%的準(zhǔn)確度，而其他人，往往做不到這一點。
當(dāng)然，伯克希爾也不是對所有企業(yè)的未來都能預(yù)測，即使擁有這么多知識，他們也無法預(yù)測科技公司的未來。所以他們從來不買科技股。對這一點，我的觀點是大膽試錯，小心求證，這個與巴菲特思想完全背離。預(yù)測不了，我也會買。
很多人認(rèn)為價值投資=低收益率，巴菲特年化才不到20%，渣渣。比利弗莫爾之類的大師差遠(yuǎn)了。錯，在資金量較小的階段，巴菲特可以取得極高的收益率。但資金量到了一定階段，就出現(xiàn)一個很尷尬的事情，他們經(jīng)常把整個公司都買下來，依然空出了大量的現(xiàn)金...
書中講到一個大數(shù)定理：沉重的鐵錨。相對來說，下圖這一段更有力一些。
注意這點，巴老沒有說要經(jīng)濟(jì)好市場好才能賺50%。而且是肯定能，換我的話，雖然我實際收益率半年達(dá)到100%，如果說“肯定”這樣的詞，小資金我只敢說一年20%。
假設(shè)給巴老100萬玩A股，今年至少是3倍以上了。可想而知，小資金如果去學(xué)大資金僅追求年化10%的收益率，是多么愚蠢的做法。當(dāng)然，知識是前提，心有余而力不足也比較尷尬。。
另外，這本書也談到了巴菲特投資的策略，大部分時候等待機(jī)會，一旦機(jī)會出現(xiàn)，用上最大的杠桿去買。也就是說巴菲特小資金快速做大的秘訣，就是集中投資。正如伯克希爾致股東信的一句名言，天上掉金子時，用大桶去接而不是湯勺。
書中多次提起，查理對分散投資深惡痛絕
但巴老也知道準(zhǔn)確判斷機(jī)會普通人不太做得到，所以他總是建議別人投指數(shù)基金。這個很有意思，巴菲特自己用的是最集中的投資法，而他的建議是最分散的投資法，指數(shù)就是你把市場上所有的股票各買一點...
這本書我是不太建議買來看的，查理自己說 “我這輩子從來沒有見過哪個智慧的人不是每天都讀書，一個都沒有。巴菲特和我的閱讀量可能會讓你驚訝。 ”
書中還有查理朋友對查理的評價，說查理芒格和巴菲特就像兩個移動的圖書館。
在這個繁華的世界不要說讀書，能夠看完我這篇沒有代碼，枯燥而無味的文章并且還拉到了底部，看到了這一段已實屬不易。
這已經(jīng)注定我們沒辦法走他們的路，我們只能成為我們。
