近期市場正在逐漸的恢復(fù)生氣，那么我們散戶在入市投資的過程中，如何才能選擇都真正具有投資價值的成長標(biāo)的呢？
成長性一般以盈利能力來衡量，好的成長投資應(yīng)該尋找的是凈利潤在3-5年內(nèi)可持續(xù)顯著地高速成長的公司，這些行業(yè)或公司具備的最大特征是：
1、高競爭壁壘(技術(shù)壁壘、或客戶壁壘、或規(guī)模壁壘等)，這是成長類子行業(yè)或公司最核心的必要條件;
2、行業(yè)市場規(guī)模一般不會特別小，這只是大牛成長股的必要條件，而非所有成長投資的必要條件;
3、在需求維度上，行業(yè)表現(xiàn)為持續(xù)正增長(出現(xiàn)新生市場常帶來最佳機(jī)會，產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級帶來的行業(yè)增長空間為次優(yōu)，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移或進(jìn)口替代也可但這種為最次)。
4、“持續(xù)顯著高增長”是成長類公司投資的關(guān)鍵，尤其是“持續(xù)增長”，原則上，這個“持續(xù)”不能低于3年?！俺掷m(xù)”和“顯著”兩個維度如果反復(fù)被證明過的話，那么將提升未來的成長預(yù)期，享受一定的估值溢價。不能保證“持續(xù)性”的子行業(yè)或公司，如電子行業(yè)的面板子行業(yè)，不能劃分到嚴(yán)格意義的成長投資領(lǐng)域。
投資者可以本著以下思路進(jìn)行：
1)選擇成長型的企業(yè)。也就是說要選擇朝陽行業(yè)，避免夕陽行業(yè)。目前，生物工程、電子儀器、網(wǎng)絡(luò)信息、電腦軟硬件以及與提高生活水準(zhǔn)相關(guān)的工業(yè)均屬于朝陽行業(yè)。
2)選擇總股本較小的公司。公司的股本越小，其成長的期望也就越大。因為股本達(dá)到一定規(guī)模的公司，要維持一個迅速擴(kuò)張的速度是很困難的。對于那些總股本只有幾千萬的公司而言，股本擴(kuò)張相對容易得多。
3)選擇過去一兩年成長性好的股票。高成長的公司，其盈利的增長速度會大大高于其他公司，一般是其他公司的1.5倍以上。
董明珠，格力電器的董事長兼總裁，常?；钴S在大眾的視野里，相信大家都比較熟悉，而說起格力電器，則已經(jīng)家喻戶曉了。
今天我們一起來看看5年前長線投資5萬元格力電器000651股票，并且分紅再投，將會獲得怎么樣的收益?
5年前，也就是2014年12月31日，格力電器股票開盤價為35.65元，買入5萬元，持倉為1400股，余額為90元。
第一年，2015年7月3日10股轉(zhuǎn)10派30元，所得分紅為140*30*0.9＝3780元，當(dāng)日開盤價為25.3元，繼續(xù)買入100股，此時持倉為2900股，余額為1340元。
第二年，2016年7月7日10股派15元，所得分紅為280*15＋10*15*0.9＝4335元，當(dāng)日停牌，后開盤漲停，2016年9月6日漲停打開，開盤價23.58元，繼續(xù)買入200股，此時持倉為3100股，余額為959元。
第三年，2017年7元5日10股派18元，所得分紅為290*18＋20*18*0.9＝5544元，當(dāng)日開盤價為38.11元，繼續(xù)買入100股，此時持倉為3200股，余額為2692元。
第四年，2018年沒分紅。
第五年，2019年2月25日10股派6元，所得分紅為320*6＝1920元，當(dāng)日開盤價為45.11元，繼續(xù)買入100股，此時持倉為3300股，余額為101元。
2019年8月6日10股派15元，所得分紅為320*15＋10*15*0.9＝4935元，當(dāng)日開盤價為50.6元，不夠買入一手，此時持倉為3300股，余額為5036元。
截止到今天，2019年12月31日，格力電器000651股票12月30日收盤價為65.58元(不好意思，文章是30號晚上寫的，猜不出第二天的開盤價了，影響也不是很大)，所以持倉市值為65.58*3300元＋余額5036元＝221450元，所以投資5萬余5年長線持格力電器股票總收益為221450元-5萬元＝171450元。
5年持股總收益率為171450元/5萬元＝342.9％。
5年共計5次分紅，分紅總額為3780元＋4335元＋5544元＋1920元＋4935元＝20514元。(個人)
5年分紅總收益率為20514元/5萬元＝41.03％。(個人)
5年凈利潤總和為141.55億＋125.32億＋154.64億＋224億＋262.03億＝907.54億元。(整體)
5年分紅總額為30.08億÷10*30＋60.16億÷10*(15＋18＋6＋15)＝415.104億元(整體)
5年平均分紅占凈利潤比為415.104億元/907.54億元＝45.74％。
如何抓住下一只格力？我們不妨來看看他的核心競爭力：
第一，主營業(yè)務(wù)領(lǐng)域及愿景。美的是一家消費電器、暖通空調(diào)、機(jī)器人與自動化系統(tǒng)、智能供應(yīng)鏈物流的科技集團(tuán)。每年為全球超過3億用戶、及各領(lǐng)域的重要客戶與戰(zhàn)略合作伙伴提供滿意的產(chǎn)品和服務(wù)，致力創(chuàng)造美好生活。海爾是全球大型家電品牌，提供冰箱、洗衣機(jī)、空調(diào)等智能家電全套解決方案；海爾智慧家庭利用物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)，通過U+開放物聯(lián)平臺及場景商務(wù)結(jié)合，實現(xiàn)最佳的智慧生活體驗。格力是一家集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的國際化家電企業(yè)，擁有格力、TOSOT、晶弘三大品牌，主營家用空調(diào)、中央空調(diào)、空氣能熱水器、生活電器等產(chǎn)品，以“締造全球領(lǐng)先的空調(diào)企業(yè)，成就格力百年的世界品牌”為目標(biāo)。
第二，營收規(guī)模及構(gòu)成。2018年，美的實現(xiàn)營業(yè)總收入2596.64億元，消費電器和暖通空調(diào)業(yè)務(wù)各約占40%，凈利潤為202.3億元。海爾實現(xiàn)營業(yè)總收入1833.17億元，電冰箱業(yè)務(wù)約占30%，空調(diào)和洗衣機(jī)各約占20%，凈利潤74.4億元。格力實現(xiàn)營業(yè)總收入2000.24億元，空調(diào)業(yè)務(wù)占到約80%，凈利潤為262.03億元。從以上數(shù)據(jù)可以看出，營業(yè)總收入美的勝出，凈利潤格力勝出，產(chǎn)品銷售占比均衡度海爾勝出，各有特點。
第三，核心優(yōu)勢。美的，有完善的職業(yè)經(jīng)理人制度+全面的激勵機(jī)制+高效的經(jīng)營效率+明確的產(chǎn)業(yè)布局，這些都是影響未來的關(guān)鍵，目前來看，市場低估了美的收購的世界四大機(jī)器人公司之一的庫卡，未來的潛力會更加巨大。海爾，有領(lǐng)先的品牌高端化+全球化布局，子品牌卡薩帝在國內(nèi)高端家電市場異軍突起，海爾收購的通用電氣家電GEA，在北美高端家電市場穩(wěn)居前二，未來會長期受益于消費升級。格力，空調(diào)行業(yè)強(qiáng)大的品牌號召力+最強(qiáng)的渠道掌控力，空調(diào)一騎絕塵，但優(yōu)勢也僅限在空調(diào)領(lǐng)域，多元化搞了幾年，但亮點不突出，未來很不確定。
第四，跨界領(lǐng)域業(yè)務(wù)。美的的無人零售小賣柜業(yè)務(wù)，2017年12月開始運營，美的85%控股，小賣柜團(tuán)隊持股15%，小賣柜由美的生產(chǎn)。美的的新零售之夢，還處于起步階段，但符合未來零售的趨勢。海爾的日日順配送公司，專門做家電大件配送，借助戰(zhàn)略投資者菜鳥的訂單導(dǎo)流、宜華生活的品牌商訂單支持，同時積極拓展末端網(wǎng)絡(luò)覆蓋，布局智能化、自動化倉庫，為大件物流行業(yè)梳理標(biāo)桿，加強(qiáng)末端服務(wù)能力，提升了終端品牌形象及用戶粘性。格力的套期保值業(yè)務(wù)，空調(diào)產(chǎn)品對鋁和銅的需求是極其巨大的，因此格力的成本與原材料息息相關(guān)。為了穩(wěn)定原材料的價值，格力很早就涉及了套期保值業(yè)務(wù)，并已成為A股公司實施套期保值業(yè)務(wù)的典范。
當(dāng)然找到值得長期投資的上市公司,只需這三個步驟!
第一，行業(yè)前景夠不夠大公司行業(yè)前景夠大，公司才能不斷做大市場份額。行業(yè)的前景是持續(xù)變大的，蛋糕能變大，才能分到屬于上市公司的那一塊。如果行業(yè)非常小眾，就算是市場份額達(dá)到了90%以上，也很難再做大，那么這些上市公司業(yè)績無法繼續(xù)增長。
第二，公司有沒有競爭力任何行業(yè)都會遵循叢林法則，優(yōu)秀劣汰是常態(tài)，我們投資上市公司，實際上就是去尋求擇優(yōu)的結(jié)果。只有那些具有核心競爭力的公司，才能在行業(yè)中將其他公司甩開，也就是價值投資經(jīng)常說到的“護(hù)城河”，比如說有技術(shù)專利、獨家配方，或者有先進(jìn)的組織架構(gòu)和創(chuàng)新機(jī)制等等，能夠為公司在行業(yè)中競爭形成壁壘，鞏固龍頭地位，提升市場占有率，形成贏家通吃的局面，持續(xù)創(chuàng)造新增價值，帶給投資者回報。
第三，是否有合理的價格投資一家公司，能不能有回報，不但取決于公司能否成長，有沒有競爭力，還取決于我們購買的價格，也就是投資的成本。比如說一家公司當(dāng)前市值為500億，而凈利潤只有2千萬，市值與利潤比即市盈率達(dá)到2500倍，如果按照這個業(yè)績水平保持不變，需要2500年才能回本。
假設(shè)公司在未來五年高速增長，凈利潤增加9倍至2億，對應(yīng)的市盈率依然高達(dá)250倍，依然是很高的估值水平。那么很可能在現(xiàn)在買入，5年后業(yè)績大幅增長，很可能市值還不足500億，無法帶來回報，甚至可能出現(xiàn)虧損。原因就是買入的成本實在太高了，提前透支了業(yè)績，即便是上市公司業(yè)績持續(xù)五年增長，也無法追上估值的泡沫。
通過好行業(yè)、好公司、好價格這三個步驟，才能選到會值得投資的上市公司，缺一不可!
市場上最穩(wěn)健的交易系統(tǒng)——3820交易形態(tài)
3820交易系統(tǒng)中，3意味著市場最快最靈敏的均線，其實是15秒圖上的一筆的級別;8是與3搭配用的;8與3金叉死叉形成創(chuàng)造機(jī)會;20是1分鐘圖上的一筆級別的趨勢線。
一、操作原理
1、筆內(nèi)級別
大方向20-分型-破開-分型破掉多2k確定敗(看好大方向20的趨勢，反抽到8線時構(gòu)建頂分型或者橫盤累積K線，破頂分型，開單，只能保證2根K的利潤，一旦有2K抽回來了，一定要止損)
2、38操作
多單在站上后反抽不破20?？諉问窍麓┖蠓闯椴贿^20。一次38只能操作一次。(這個好理解的，金叉穿20線，然后在20線之上死叉，然后在20線之上金叉，這個地方是一次小3浪，是可以做的，但是你只能做一次，用38金叉開單，死叉平倉。。下跌反之。)
3、20操作
只做一個方向，多頭時，上20做多，下20做平?？疹^時反之。(一天里，看看1分鐘120線或5分鐘的20線，決定今天的大方向，針對這個方向，做下去。比如看多，我只做多，我堅決不做空。)
筆內(nèi)級別和38操作叫做鐵砂掌或抽刀斷水，20操作叫做木蘭拳。
二、操作圖例
如上圖，20線是紅線。K線是藍(lán)色的線。這個是38操作的范本。
如上圖，這個是研究走勢的必然性。粉紅色是20線。藍(lán)色是8線。綠色的3線。如果是1分鐘圖。那么你只有3個地方可以吃。一、就是1浪3。二、就是在20線之上，38第一次金叉，為3浪。三、就是3浪3。
如上圖，這個是一個下手的竅門的示意圖。穿20線。就要一次游戲的開始。機(jī)會出來就要下在關(guān)鍵位置上。
如上圖，這個是抽刀斷水的思想的示意圖。
如上圖，這個是抽刀斷水，最常見的倆種走勢。其實是最小級別的。。這個是1分鐘圖的K線走勢。其實在15秒圖上是1筆的3浪。吃了就跑。永遠(yuǎn)死不了?？鞙?zhǔn)狠。
如上圖，這個是如何開單的竅門。記住抽刀斷水只是練虛擬盤。只是練盤感，練手，練操盤行為的。。。真正賺錢的還是20線的趨勢。。。抽刀斷水是扎馬功夫，必須練的。
如上圖，這個是抽刀斷水3線和8線飛吻時，下手捕捉。
如上圖，這個是藍(lán)線開空。為什么這里開呢。絕對看空的時候。你開空。。。一定要忍受得住一個陽線的拉起。。等你練的時候會遇到這種情況。你一止損就虧了。不止損反而能賺。這個是最難的?？刂浦箵p的能力。我是看K線和均線的變化判別能否扛，最重要是的一種感覺，相信空頭來了。
如何判斷市場底部反轉(zhuǎn)？
1、平底
平底出現(xiàn)在下行趨勢中，由兩根或兩根以上的K線組成，但這些K線的最低點幾乎在同一個水平位置上。在平底的位置上，股價試探并得到支撐的次數(shù)越多，成交量放得越大，這個位置的支撐力度就越強(qiáng)，反轉(zhuǎn)信號也越強(qiáng)烈。
2、兩陽夾一陰
兩陽夾一陰既是上漲中繼信號，也是底部反轉(zhuǎn)信號，技術(shù)特征主要有3點：1)它是由三根K線組合而成;2)第一天收出一個大陽線或中陽線，第二天下行收出一根實體與第一天差不多的陰線，第三天收出一根大陽線或中陽線，實現(xiàn)技術(shù)反包;3)兩陽夾一陰存在技術(shù)變形，強(qiáng)勢程度也不相同，如下圖所示。
3、好友反攻、曙光初現(xiàn)、旭日東升
好友反攻、曙光初現(xiàn)、旭日東升K線形態(tài)相似，因此放在一起。三者反轉(zhuǎn)信號逐個提高，在連續(xù)下行之后，出現(xiàn)此信號千萬要注意。
好友反攻由一陰一陽兩根K線組成：先是收出一根大陰線或中陰線，接著又收出一根跳空低開的大陽線或中陽線，且這兩根K線的收盤價相同或接近。
曙光初現(xiàn)也由一陰一陽兩根K線組成：先是收出一根為大陰線，接著第2個交易日跳空低開，但最終收出大陽線，且收市價已經(jīng)向上穿越了前一天的黑色實體的中部。
旭日東升同樣由一陰一陽兩根K線組成：先是收出一根大陰線或中陰線，接著出現(xiàn)一根高開高走的大陽線或中陽線，陽線收盤價已高于前一根陰線的開盤價。
4、啟明星
啟明星是典型承前啟后的底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，主要形態(tài)特征有3點：1)第一天是一根大陰線;2)第二天是一根向下跳空的小陰線(小陽線也可)，第2根K線，最好是跳空低開，圖形最強(qiáng)是十字星，這樣的啟明星最標(biāo)準(zhǔn)，提供的見底信號最強(qiáng)烈;3)第三天是一根大陽線，能吞沒大陰線半數(shù)以上的陰柱。
5、單根錘頭線
錘頭線形似一個錘子，在底部反轉(zhuǎn)過程中主要有3大特征：1)出現(xiàn)在下行途中，下行之后最好;2)陽線(亦可以是陰線)實體很小，一般無上影線(即使有，上影線也很短)，但下影線很長;3)實體與下影線比例越懸殊，越有參考價值，如果錘頭與啟明星同時出現(xiàn)，見底信號就更加可靠。
完整的一套交易系統(tǒng)：
一個交易系統(tǒng)就是一個交易員的心血結(jié)晶，它體現(xiàn)了交易員的交易哲學(xué)。因此，它不具有普適性，即一個交易系統(tǒng)只有在它的創(chuàng)造者手中才能發(fā)揮出最大效果。
所以，我們只有打造出屬于自己、適合自己的交易系統(tǒng)才能走上穩(wěn)定盈利的道路。
縱然如此，系統(tǒng)不是萬能的，任何系統(tǒng)都存在不適應(yīng)市場的時候，此刻，我們應(yīng)該做的就是保護(hù)好自己的本金，讓自己在股票市場生存得足夠長，用時間贏得利潤。
我的波段系統(tǒng)
（1）選擇與識別機(jī)會品種
波段行情的識別標(biāo)準(zhǔn)：
持倉量在某個價格區(qū)間放大，成交量相對溫和放大或縮??；
價格形態(tài)表現(xiàn)為對原有趨勢的調(diào)整狀態(tài)；
圖表形態(tài)出現(xiàn)典型的旗形、矩形、頭肩形、收縮形態(tài)等；
國內(nèi)外相關(guān)品種聯(lián)動。
具體做法：確定2-3個品種觀察——制定交易策略與計劃——執(zhí)行計劃。
（2）對待與尋找進(jìn)場時機(jī)
我常用的進(jìn)場方法：突破進(jìn)場。
標(biāo)準(zhǔn)：原有的調(diào)整形態(tài)被突——突破時伴有足夠量能——重要的均線同時被突破。
保護(hù)措施：重要的阻力位上、支撐位下幾個點。
（3）持倉堅守
我的操作：上漲勢用重要支撐守倉，下跌用重要壓力守倉；盈利脫離成本后浮盈上移。
我的原則：止損提前設(shè)置，每日檢查，虧損途中堅決不補(bǔ)倉。
補(bǔ)充說明：股票市場大多數(shù)人的共性是敢于持有被套單子，而不敢堅守盈利單子。如果我們要成功，必須樹立與大多數(shù)人背道而馳的操作理念。
（4）盈利加倉
盈利加倉是常規(guī)，加與不加沒有好壞對錯之說，關(guān)鍵看我們的交易風(fēng)格。
我的操作：當(dāng)持倉產(chǎn)生盈利并脫離成本線后，之后，回踩得到確認(rèn)加倉——突破某壓力、形態(tài)加倉。
我的原則：加倉后若出現(xiàn)相反預(yù)期，保本一定是底線，堅決執(zhí)行。
（5）利潤保護(hù)
我的操作：原則是浮盈上移。具體是這樣操作的：進(jìn)場3到5個交易日后，若利潤回報突破50%以上，此刻，小時圖表出現(xiàn)股價和指標(biāo)背離(macd)時減倉二分之一；在強(qiáng)漲勢、跌勢中跌破或是突破我確認(rèn)的支撐點位、壓力點位減倉二分之一。
（6）波段轉(zhuǎn)勢堅決離場
我的操作：股價跌破或突破我確認(rèn)的重要支撐或壓力點位堅決離場；股價跌破或突破20天均線（趨勢陡峭）或30天均線（趨勢平緩）堅決出場。
（7）再進(jìn)場
原波段止盈或者被止損出局后，當(dāng)出現(xiàn)以上條件時又循環(huán)操作。
后記：
要構(gòu)建一套適合自己的交易系統(tǒng)，沒有實踐的積累、時間的堆積幾乎是不可能的。
交易如修行，一個交易系統(tǒng)的成功也必須經(jīng)歷這樣幾個階段：
（1）守戒。即什么不可以做，什么不能逾矩。比如，不可逆勢，必須設(shè)置止損等。
（2）守定。系統(tǒng)沒有信號之時需要我們穩(wěn)如泰山，心如止境。
（3）守慧。守住自我，守住貪欲與恐懼。
可見，任何系統(tǒng)的建立貴在堅持以及不斷的反復(fù)訓(xùn)練，虧損不可怕，可怕的是懷疑自己、懷疑交易系統(tǒng)。
系統(tǒng)一旦經(jīng)過我們的深思熟慮以及經(jīng)過市場驗證為可行的時候，我們需要做的是簡單的重復(fù)，可以修正但不要輕易改變，最后我認(rèn)為就是死磕到底。
