構(gòu)建交易體系概論
1. 我們做交易其實初期的時候都會感到迷茫，甚至你做了好多年之后，其實還會處于在一個迷茫期，在一個負(fù)和的市場中，到底交易怎么做？ 怎么才能走出交易的迷宮？在我看來就是要構(gòu)建一個完善的交易體系。
2. 我接觸到的交易的贏家或者是高手，他一定是理念堅定，體系完善，這是他們的共性。就是他做交易，他有一個堅定的交易理念，而且他的體系非常的完善，他的交易已經(jīng)形成了一個閉環(huán)。他在市場出現(xiàn)任何的一個市場走勢的時候，他都知道如何的去應(yīng)對。因為市場是無常的，這樣的話，他才能從容的應(yīng)對市場出現(xiàn)的任何情況。
3. 完善的交易體系，它應(yīng)該包括： 分析層面，策略層面和心態(tài)層面。分析層面告訴你這個交易做不做？就是你的勝算有多少？
策略層面是告訴你如何做？如何把你的交易的優(yōu)勢擴(kuò)大化。
心態(tài)層面，它是你在分析和交易的過程中，你的心境狀態(tài)。只有三者的和諧統(tǒng)一，你的交易才是一個圓融的反應(yīng)。
4. 我們有的人說做交易好痛苦， 其實真正的做交易應(yīng)該是很簡單的一個事情，它給你快樂，讓你有快感。
5. 如果你的交易體系是不完善的，是碎片化的，那么你階段性的盈利，它更多的應(yīng)該是一個運氣成分，它是不可復(fù)制的。
6. 交易最后的本質(zhì)，它應(yīng)該是對你的概率優(yōu)勢下注
7. 期貨投機(jī)在我看來就是杠桿的藝術(shù)。如何下注？高概率的時候下大注，低概率的時候下小注或不下注，這就是交易。
8. 我們每個人因為自身的不同，我們看到的機(jī)會一定是不一樣的， 所以建立交易體系的核心原則，在我看來，就是“建立自我，追求無我”。
9. 因為我們每個人的交易經(jīng)歷、思維方式、學(xué)歷、教育背景等方方面面，包括你整個的交易的歷程，受到的挫折和痛苦，你對交易的理解等完全都是不一樣的，沒有人完全相同。哪怕是雙胞胎，思維方式也是不一樣的，也不可能是一樣的。所以 我們建立的時候應(yīng)該是從自身的條件和對市場的理解來建立。
10. 如果你不能從你自我的交易理念來構(gòu)建你自己的交易體系，那你是無法做到知行合一的，因為你的思維和你的操作它是矛盾的。
11. 如果你能以自我的優(yōu)勢，自我的資源，自我對市場的理解，自己的交易理念為核心來建立這樣的一個屬于你自己獨一無二的交易體系，它是成功的基礎(chǔ)。
12. 我認(rèn)識的沒有一個人的交易體系是一樣的，有的人完全就是技術(shù)，也有人完全是用基本面，也有人是做炒單的，還有人做套利，完全完全不同。哪怕是做趨勢跟蹤，大家用的東西也完全不一樣。所以一個交易體系本身沒有一個標(biāo)準(zhǔn)答案，這個體系一定是要看你自己。
13. 現(xiàn)在市場里面很多我們知道的高手，他都是重倉賭出來的，他可能拿出幾百萬，然后重倉賭行情。 市場的大多數(shù)人認(rèn)為是重倉是錯的，但是其實不是，如果你對一個市場的準(zhǔn)確，就是你的確定性可以達(dá)到接近于百分之百的話，高度確定性為什么不去重倉？
14. 其實做重倉的人，大概率都是有一個資金管理體系的：盈利資金，否則的話你重倉賭，最后一定會回去。
15. 還有一個就是機(jī)構(gòu)的風(fēng)格，機(jī)構(gòu)就是一個非常規(guī)規(guī)矩矩的，他有總倉位的控制，有多品種，多周期。
16. 交易的核心的原則是由你自己決定的。你是什么樣的性格？你具備的資源是什么？假如說你一直是研究銅的，研究有色的，那么你就在銅上，因為你在銅方面，一定是要具備比其他人有具備的優(yōu)勢，你就應(yīng)該充分發(fā)揮這你自己的優(yōu)勢。你不要做了銅后，又去做豆粕，那你的基本面的優(yōu)勢就沒有了，你搞不定，除非對于豆粕的基本面，你同樣具備優(yōu)勢，你也可以去搞。
17. 所有的投資者，如果你交易了三、五年，你具備了知識、技巧，其實大概已經(jīng)完全的已經(jīng)夠了。相反不應(yīng)該是做到加法，而應(yīng)該做減法。你再學(xué)再多的知識技巧，它其實還是一個概率問題。
18. 在我看來，交易體系一定是由你自己這個獨立的人格由內(nèi)而外來建造的，而不是向外求。
交易體系：三重因素共振
（一）基本面
1. 做交易，從開始我就從來沒有想過做短線，我的風(fēng)格就是要尋找大機(jī)會，從來都是這樣。
2. 觀察發(fā)現(xiàn)， 市場所有的大行情，它一定是基本面、內(nèi)在價值推動，又有資金的參與，最后是情緒的釋放， 它一定是天時、地利、人和共同來配合。
3. 很多年以前，我在看市場的時候，我無法分辨什么時候市場是震蕩行情？什么時候它可能出現(xiàn)趨勢？我就請教到了一個長輩，一個很早時候做股票的一個高手，他就講到了耗散結(jié)構(gòu)理論。然后去年的時候青澤發(fā)了一本新書，叫《澄明之境》，里面也提到了一個耗散結(jié)構(gòu)，這讓我覺得很驚訝。
4. 這個理論是這樣的，就是普利高津在研究偏離平衡的熱力學(xué)系統(tǒng)的時候，他發(fā)現(xiàn)當(dāng)系統(tǒng)的參數(shù)達(dá)到某達(dá)到一定的閾值之后，將產(chǎn)生行為臨界點，當(dāng)突破行為臨界點之后，系統(tǒng)將由混亂無序的狀態(tài)轉(zhuǎn)為穩(wěn)定有序的狀態(tài)。
5. 如果把市場理解為一個系統(tǒng)的話，那么當(dāng)突破這一個所謂的臨界點的時候，它應(yīng)該從震蕩向穩(wěn)定有序的趨勢行情轉(zhuǎn)變。然后，從所有的交易的中我就發(fā)現(xiàn)， 當(dāng)市場的基本面、資金和市場情緒共振的時候，它的確定性、趨勢的確定性就更高。
6. 所以我的交易系統(tǒng)就是從這三個層面來構(gòu)建： 基本面決定中長期市場的趨勢，資金博弈決定了短期走勢，市場情緒決定了行情的深度和幅度。
7. 整體來講，做基本面，有一個核心原則就是供需決定價格，這個大家都知道。但是供需怎么決定價格？我就把市場的各個驅(qū)動力量劃分為維度。
8. 從工業(yè)品角度看，你會發(fā)現(xiàn)所有的工業(yè)品，它的走勢與市場經(jīng)濟(jì)周期是高度的吻合。為什么它與市場經(jīng)濟(jì)周期高度吻合？市場經(jīng)濟(jì)周期如果是上升階段，它的需求應(yīng)該是擴(kuò)張的，工業(yè)品是看需求，所以長周期來講，工業(yè)品就是看漲的。
9. 長周期我一直認(rèn)為工業(yè)品是牛市，就是牛市結(jié)構(gòu)，因為市場在我看來，就我的觀察、我的體系來看，全球經(jīng)濟(jì)周期應(yīng)該是向上的，繼續(xù)向上。
10. 如何來界定經(jīng)濟(jì)周期？我覺得這一點經(jīng)濟(jì)學(xué)家也說不清楚，但是我們做交易的一定要給市場一個反饋，如果你要是想把市場看得更遠(yuǎn)，你一定要明確你戰(zhàn)略性的方向，我不能說我界定的方法一定是對的，但是我可以講我的原理。
11. 我會用商品指數(shù)本身，還有波羅的海干散貨指數(shù)以及股市來界定經(jīng)濟(jì)周期，并且這種方法，它對我來講非常有效。
12. 如果經(jīng)濟(jì)周期是向上的，貿(mào)易應(yīng)該是活躍的，商品的價格應(yīng)該是回升的，而企業(yè)的利潤也是回升的，它應(yīng)該是共性，相反也是一樣的。
13. 有了共性，我就能用市場本身的走勢，自己來界定市場經(jīng)濟(jì)周期。
14. 我們從2016年初的時候，我們就認(rèn)為全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入一個新的經(jīng)濟(jì)周期，但是這個東西不一定是對的，它只是給我一個反饋，告訴我未來多少年之內(nèi)，工業(yè)品大的方向應(yīng)該是向上的
15. 經(jīng)濟(jì)學(xué)家們其實到現(xiàn)在還在爭論經(jīng)濟(jì)周期的問題，任澤平在去年的時候才提出一個新周期，這個東西它跟我沒有關(guān)系。為什么？ 我做交易應(yīng)該是實時反饋，就是我界定了，我就這么界定，如果錯，我還有辦法來去應(yīng)對。
16. 第一個是經(jīng)濟(jì)周期驅(qū)動，它是長周期維度的問題。產(chǎn)業(yè)也有一個自己的周期，有季節(jié)性，它應(yīng)該是中期的驅(qū)動維度。
17. 基本面的驅(qū)動一般包括供給端驅(qū)動，需求端驅(qū)動，庫存驅(qū)動和基差修復(fù)驅(qū)動。
18. 基本面就是在供需兩端來驅(qū)動，我們要把它劃分出不同的維度來給你一個長、中、短期的基本面的預(yù)期。
19. 如果經(jīng)濟(jì)周期是向上的，那么工業(yè)品它的整體就是向上，它是牛市結(jié)構(gòu)，所有的回調(diào)我都當(dāng)做中繼回調(diào)。它的回調(diào)的幅度如果打不出“宏觀預(yù)期悲觀”，他的幅度一定是有限。如果打出來之后，它還會最后回歸到你的經(jīng)濟(jì)周期，它應(yīng)該給了你最好的進(jìn)場機(jī)會，你還可以去做多。這就是17年的行情，我們下跌和上漲抓住的主要原因，后面我還會舉例。
20. 形成了預(yù)期之后，它就會形成一個預(yù)期的驅(qū)動。 因為價格是調(diào)整供需的唯一的方式。假如形成了一個供大于求的預(yù)期，它的驅(qū)動力應(yīng)該是向下的。
21. 驅(qū)動力向下，它應(yīng)該在盤面形成了一個驅(qū)動，這個驅(qū)動應(yīng)該驅(qū)使價格往下走，往下走如果要是形成了，這個驅(qū)動就叫做形成，形成之后，它就會在盤面形成釋放，這就是我們說驅(qū)動和釋放。
22. 你要抓住這里面的主邏輯， 如果主邏輯的釋放結(jié)束了，我們就認(rèn)為基本面的驅(qū)動已經(jīng)完成，后面就是一個資金和情緒的驅(qū)動，就是最后階段。
23. 在任何時候，任何一個變量出來之后，我首先劃分它驅(qū)動力有多大，維度在哪個方面，然后再去用盤面去驗證。
24. 我從來不抄底，也不會摸頂。我只是先打預(yù)期，我可以去試探，如果盤面出來，那么它就是形成，形成了之后我才會加倉，從來不會跟盤面去做對。
25. 基本面預(yù)期的客觀驅(qū)動力在哪里，它能形成多大的一個幅度，這個是基本面告訴你的，而且他會告訴你勝算有多少。
（二）資金博弈
1. 一旦基本面的驅(qū)動方向，我已經(jīng)界定好了之后，我就會根據(jù)資金博弈來界定市場的入場點。 資金博弈的一個最大的優(yōu)勢是什么呢？它可以讓你把握好節(jié)奏優(yōu)勢。
2. 我把市場當(dāng)作戰(zhàn)場來看，每一個成交的密集區(qū)都是一個城池，市場它會形成一個非?？陀^的資金動態(tài)。
3. 你客觀的看待市場整個的資金的動向的時候，它可以給你清晰的一個市場到底在怎么走，資金到底在說明什么。
（三）市場情緒
1.只要有人的地方一定是有情緒，無論是期貨市場還是現(xiàn)貨市場，它都是有情緒。那么很多人是進(jìn)入到情緒中成為了韭菜，也有人是用情緒來賺錢。
2.市場情緒它一共給我兩點：第一點，如果市場情緒是合力不足的，那么我就界定為市場是處于一個耗散結(jié)構(gòu)內(nèi)，它是震蕩的市場。第二點，就是如果市場情緒配合基本面的驅(qū)動，到了后期的時候，我是用它來界定頂?shù)撞康?，就是市場什么時候到了后期，什么時候到了底。
3. 市場到最后，大概率的時候，都是達(dá)到了一個極度的悲觀和亢奮，它就是體現(xiàn)出一個人性。最后的時候，他不是基本面，到最后期的時候，大多數(shù)基本面的釋放已經(jīng)結(jié)束了，最后就是一個資金和市場情緒的一個釋放。
4.這個市場情緒，講道理的時候，可能大家是懂，但你如何去把握？我們是編制了一個情緒的一個指標(biāo)，而且很多的機(jī)構(gòu)也有自己的情緒指數(shù)，就是觀察市場處于一個什么樣的情緒狀態(tài)。
5.我們沒有人是完美的，為了自己不被帶到市場情緒里面去，我們就會量化它，把它編織成一個情緒的指數(shù)。
6.這個時候每個人的條件或者說認(rèn)知都不同，但是如果如果你能靜心的去看待盤面的話，市場瘋狂和恐懼的時候，是很清晰能看到，最后的時候市場連續(xù)的暴漲和暴跌，它是很清晰的。
7.這個時候，特別是在基本面的釋放，已經(jīng)達(dá)到了就是我們說驅(qū)動形成和釋放完成的時候，基本面的頂?shù)滓呀?jīng)界定好，再加上結(jié)合市場情緒的瘋狂和恐懼，你就可以，不說是百分之百，但是它絕對是一個高概率，可以界定頂?shù)椎摹?/strong>
（四）總結(jié)
1. 基本面，我先從一個較高的維度，就是從判斷宏觀經(jīng)濟(jì)周期的維度來看，先掌握看待市場的戰(zhàn)略性方向，就是商品的大方向，即未來幾年商品整體的方向是怎樣的。 第二就是產(chǎn)業(yè)的，指產(chǎn)業(yè)的驅(qū)動，我看的是驅(qū)動。這兩點就在我中長期的一個方向上給了我一個界定，不是說它一定是指引，它是一個界定。
2. 界定方向之后，利用資金博弈去找入場點，找加倉點。然后再用資基本面的釋放結(jié)束和市場情緒來界定頂?shù)撞?，這是市場最后階段。
3. 而且市場情緒本身我又把它歸類于耗散結(jié)構(gòu)內(nèi)和外。如果市場情緒的合力不足，我就認(rèn)為他是震蕩行情。他合力不足的時候，我交易的品種就非常少，倉位降到最低。因為他是震蕩，沒有大的方向沒有出，或者是合力不足，也就是說三重因素不共振。
4. 這可以幫助我如何使用杠桿。如果是三重因素共振了，我的倉位就會放到最大，單個品種最大，然后我交易的品種也會多。
5. 我是先從整個工業(yè)品整體來看待市場的。 而且我觀察一輪行情，它如果要形成超級行情，它一定是共振。因為品種相互之間的情緒，它應(yīng)該是互相配合的，否則的話它很難出現(xiàn)這種超級行情。既然我是要尋找這種超級行情，那么我本身的所有的觀察的維度全部只以尋找大行情為初衷，然后來擴(kuò)大自己的優(yōu)勢。
趨勢交易者最大的問題是震蕩如何處理？
1. 如果你是趨勢交易者，你需要面對的最大問題不是說趨勢，因為趨勢出來之后，大家都能看到，而是震蕩如何處理。
2. 這個震蕩如何處理？其實在我的維度上可以把它處理掉，市場情緒的合力足不足？因為它那個理論在那里，我就按照這個理論來做，這個時候就使我能在杠桿的調(diào)節(jié)上有了優(yōu)勢。
3. 因為只要我有一波趨勢，我能趕上他一年的橫盤調(diào)整，對我的影響都不大。所以我在做趨勢的時候， 這種震蕩就是用這種分析方法來界定。一個是杠桿的調(diào)節(jié)，一個是品種少。甚至有的說投資者說我震蕩的時候我就不做，然后他可能整個出趨勢時候再去做，都一樣的。
4. 我們所有的做趨勢的交易者，你最大的問題把震蕩處理好。把它處理好之后，趨勢那就是你賺多賺少的問題了，多少都能賺一點?！?/p>
