如果一只增強(qiáng)指數(shù)型基金的信息比率越高，則說明該基金通過一定程度地主動管理獲得超額收益的能力越強(qiáng)。
指數(shù)型基金(Index Fund)是以獲取與指數(shù)大致相同的收益率為投資目標(biāo)的被動型基金。這與以獲取超越市場水平收益為目標(biāo)的主動
偏股型基金有著明顯的區(qū)別。然而，不少投資者對指數(shù)基金的被動投資屬性缺乏認(rèn)識，在購買
指數(shù)型基金中以過往收益率的高低來作為指數(shù)型基金基金經(jīng)理管理能力優(yōu)劣的評判標(biāo)準(zhǔn)，這無疑是一種盲目的投資方式。那么，我們應(yīng)該怎樣來挑選指數(shù)型基金呢？
一、標(biāo)的指數(shù)的投資價值分析
由于指數(shù)型基金的收益水平與其所跟蹤的標(biāo)的指數(shù)相類似，因此投資者在選擇指數(shù)型基金之前，必須先對各個指數(shù)的投資風(fēng)格和投資價值進(jìn)行分析，選擇出入場時機(jī)較佳、適合自己的風(fēng)險收益偏好且具備投資價值的標(biāo)的指數(shù)。比如，滬深300、中證100、深證100指數(shù)均屬于大盤藍(lán)籌指數(shù)；而中證500、
創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則屬于中小盤成長指數(shù)。如果當(dāng)前的市場消息利好大盤藍(lán)籌指數(shù)，投資者就可選擇滬深300、中證100或深證100
指基進(jìn)行投資；如果當(dāng)前的市場消息利好中小盤成長指數(shù)，投資者就可選擇中證500、創(chuàng)業(yè)板指基進(jìn)行投資。
二、指數(shù)型基金的業(yè)績表現(xiàn)評價
在已經(jīng)選擇好所要投資的指數(shù)之后，就要著手選擇跟蹤該指數(shù)的指數(shù)型基金了。根據(jù)指數(shù)型基金投資目標(biāo)的不同，對其進(jìn)行業(yè)績評價的標(biāo)準(zhǔn)也有所不同。
1) 被動指數(shù)型基金
由于被動指數(shù)型基金的投資目標(biāo)是追求對標(biāo)的指數(shù)的緊密跟蹤，因此在選擇被動指數(shù)型基金時，跟蹤誤差無疑是最重要的一個標(biāo)準(zhǔn)。跟蹤誤差指的是指數(shù)型基金的收益率與標(biāo)的指數(shù)收益率之間的偏差。如果能夠投資于一個對標(biāo)的指數(shù)有良好跟蹤效果的基金，就可以更好地分享標(biāo)的指數(shù)的收益。衡量基金的跟蹤誤差通常有兩個常用指標(biāo)：日均跟蹤偏離度絕對值和年化跟蹤誤差。
基金每天的收益率與標(biāo)的指數(shù)的收益率之差稱為日跟蹤偏離度，而日均跟蹤偏離度絕對值是指在一段時期內(nèi)，基金每天的日跟蹤偏離度絕對值的平均。
年化跟蹤誤差是指在一段時期內(nèi)，基金的日跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差的年化值.
日均跟蹤偏離度絕對值越小，年化跟蹤誤差越小，就表示基金對標(biāo)的指數(shù)收益率的跟蹤復(fù)制效果越好。
2)增強(qiáng)指數(shù)型基金
由于增強(qiáng)指數(shù)型基金尋求一定程度的超額收益，因此會在被動跟蹤指數(shù)的同時加入主動管理的成分，這會使其跟蹤誤差比普通的被動指數(shù)型基金偏大。對于增強(qiáng)指數(shù)型基金來說，更為重要的評價指標(biāo)為信息比率(Information Ratio，IR)。信息比率反映的是基金每一個單位的跟蹤誤差所帶來的相對于標(biāo)的指數(shù)的超額收益的大小。
由于增強(qiáng)指數(shù)型基金的跟蹤誤差是由基金管理人的主動投資管理造成的，因此如果一只增強(qiáng)指數(shù)型基金的信息比率越高，則說明該基金通過一定程度地主動管理獲得超額收益的能力越強(qiáng)。
績優(yōu)指數(shù)基金
基金簡稱近六月收益手續(xù)費操作
景順長城滬深300增強(qiáng)46.44%0.60%
立即購買興全滬深30044.85%0.60%
立即購買建信深證100增強(qiáng)40.43%4折
立即購買華寶上證180成長聯(lián)接35.71%4折
立即購買南方中證500ETF聯(lián)接29.68%0.60%
立即購買嘉實中證500ETF聯(lián)接28.06%0.60%
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